西南科技大學(xué)法學(xué)院 黎天鳳

2020年起，是國家面臨新形勢、新挑戰(zhàn)的關(guān)鍵時(shí)期，國際市場風(fēng)險(xiǎn)增加、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級需求迫切，“十四五”規(guī)劃中明確了以國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)為主體的新發(fā)展格局。2020年11月28日，中國銀保監(jiān)會副主席在中國2020金融學(xué)術(shù)年會暨中國金融論壇年會上，發(fā)表“構(gòu)建新發(fā)展格局下的有效金融監(jiān)管體系”主題演講[1]。作為國家經(jīng)濟(jì)血液的金融業(yè)，在新發(fā)展格局下，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，金融治理體系也面臨改革和完善。

一、新發(fā)展格局的提出

“十四五”規(guī)劃中明確提出要“加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”。

在“雙循環(huán)”提出之前，我國一直遵循的是“國際大循環(huán)”的方針，以促進(jìn)投資和出口，而且主要集中在勞動密集型產(chǎn)業(yè)上，當(dāng)時(shí)的“國際大循環(huán)”是契合了我國的發(fā)展需求的。

然而，隨著國際局勢的變化，經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)不再像以前一樣，能簡單地被推進(jìn)和深化，我國的出口和進(jìn)口都受到一定程度的限制；再加上我國的人口紅利逐漸消失，老齡化問題日趨嚴(yán)重，高精尖技術(shù)人才匱乏的局面，使我國充分意識到，國家的核心技術(shù)不能處于受制于人的地位，要充分發(fā)展科學(xué)技術(shù)。國際市場的變幻莫測、我國人口紅利的消失、科學(xué)技術(shù)亟待發(fā)展，這些都迫使國家不得不將重心轉(zhuǎn)移到國內(nèi)市場，促進(jìn)國內(nèi)市場產(chǎn)業(yè)升級，否則我國面臨的將是處于被動的、核心技術(shù)被他人掌握，以至于經(jīng)濟(jì)命脈被遏制的局面，因此，國家必須得進(jìn)行國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級換代[2]。

在上述基礎(chǔ)之上，“加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”的命題擺在了人們的面前。

二、新發(fā)展格局下，金融業(yè)的新機(jī)遇、新挑戰(zhàn)

（一）新機(jī)遇

消費(fèi)需求旺盛，金融業(yè)務(wù)需求增加。“十四五”規(guī)劃中確定了國家要大力發(fā)展國內(nèi)市場，要構(gòu)建國內(nèi)大循環(huán)為主體的新型經(jīng)濟(jì)模式，就不得不重視拉動經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”，即投資、消費(fèi)和出口。投資與出口自不必說，主要依賴的是國際市場，而在國內(nèi)市場起主要作用的還是消費(fèi)，也就是說，要發(fā)展國內(nèi)市場就必須得刺激消費(fèi)，以消費(fèi)促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的升級。要擴(kuò)大消費(fèi)需求，首先得擴(kuò)大消費(fèi)規(guī)模，在有一定的消費(fèi)規(guī)模的前提下，拉動經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)才會更加明顯，我國的中低消費(fèi)人群占比最大，要充分調(diào)動這類人群的消費(fèi)欲望，才能使消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大；其次，消費(fèi)結(jié)構(gòu)需優(yōu)化，由于我國中低消費(fèi)人群較多，這類人群的消費(fèi)對象大多是中低端產(chǎn)品，因此應(yīng)對其消費(fèi)結(jié)構(gòu)予以改善，擴(kuò)大養(yǎng)老、旅游、文化等消費(fèi)需求；最后是對于消費(fèi)方式進(jìn)行創(chuàng)新，當(dāng)消費(fèi)規(guī)模達(dá)到一定程度時(shí)，傳統(tǒng)的消費(fèi)方式已經(jīng)無法滿足人們的消費(fèi)需求，就需要對消費(fèi)方式進(jìn)行創(chuàng)新，有了新的消費(fèi)方式也能帶動消費(fèi)規(guī)模的增長以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善[3]。在此基礎(chǔ)上，金融業(yè)的消費(fèi)需求同樣會增加，現(xiàn)代社會人們的金融觀念比較靠前，對于投資理財(cái)貸款類的消費(fèi)需求較大，在新發(fā)展格局的深入推進(jìn)下，金融類的消費(fèi)需求會持續(xù)增長。

新基建的增加，帶動金融業(yè)務(wù)的增加。為促進(jìn)“內(nèi)循環(huán)”，中央堅(jiān)定支持新基建、新型城鎮(zhèn)化、重點(diǎn)區(qū)域、先進(jìn)制造業(yè)等領(lǐng)域的發(fā)展[4]。傳統(tǒng)基建主要依賴財(cái)政投入，這對國家的壓力較大，而新基建則允許私人資本投入，且更加青睞私人資本，這帶來的乘數(shù)效應(yīng)相較于傳統(tǒng)基建更大。5G、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新基建項(xiàng)目的性質(zhì)不同于傳統(tǒng)基建，其對未來的影響更深更遠(yuǎn)，國家也支持私人資本投入到新基建中，對于私人資本投入公共領(lǐng)域，國家亦提供了相應(yīng)的法律保障，盡可能地免除了投資者的后顧之憂，金融類機(jī)構(gòu)可以通過對新基建的信貸支持獲得更多高生息業(yè)務(wù)的機(jī)會，從而達(dá)到“錢生錢”的效果，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長。

鼓勵創(chuàng)業(yè)，專設(shè)科創(chuàng)板，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。首先，金融與科技的深度融合，成為驅(qū)動社會變革發(fā)展的動力之一[5]，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等都可與金融結(jié)合，金融科技可以幫助金融機(jī)構(gòu)更精準(zhǔn)地分析客戶的偏好，以便金融機(jī)構(gòu)為客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；也可以幫助金融機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)潛在客戶，擴(kuò)大機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模等，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)降低運(yùn)營成本及提高服務(wù)效率。其次，金融業(yè)創(chuàng)新也提供了更廣闊的就業(yè)機(jī)會，金融業(yè)務(wù)內(nèi)容和種類的創(chuàng)新，增加了就業(yè)崗位供應(yīng)量。最后，金融科技的技術(shù)支持，也讓金融業(yè)的信息不對稱特性得到了一定程度的緩和，科技創(chuàng)新打破信息壁壘，使金融信息的公布具有及時(shí)性和多樣性，以便于人們分辨和進(jìn)行監(jiān)督。

（二）新挑戰(zhàn)

1.監(jiān)督管理的挑戰(zhàn)

當(dāng)金融機(jī)構(gòu)在前期的業(yè)務(wù)規(guī)模并不如現(xiàn)如今的范圍大、覆蓋面廣的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)比較單一，且工作量不大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)能對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全方位監(jiān)督管理，更好地防止金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營問題。由于我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)也在不斷擴(kuò)大增量，種類繁多，但是金融業(yè)的治理監(jiān)管可能并未跟上金融業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)加入金融業(yè)務(wù)，共享經(jīng)濟(jì)概念進(jìn)入金融領(lǐng)域，5G的發(fā)展更是加快了金融領(lǐng)域的發(fā)展，金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新給金融監(jiān)管帶來的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)前所未有。首先，金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營者在新的金融產(chǎn)品下，有自己的獨(dú)特的優(yōu)勢，如信息來源更加廣泛，但對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，這些新產(chǎn)品新項(xiàng)目是他們的監(jiān)管盲區(qū)，對于這些創(chuàng)新會帶來什么風(fēng)險(xiǎn)都是不可預(yù)知的，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式或許已經(jīng)無法有效地防范風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；第二是金融業(yè)的創(chuàng)新，主要依托的是電子商務(wù)行業(yè)、高新技術(shù)行業(yè)等眾多領(lǐng)域的結(jié)合，其風(fēng)險(xiǎn)層層疊加，對于金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)消費(fèi)者來說都是不小的挑戰(zhàn)，這考驗(yàn)著監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防范的能力；第三，金融科技創(chuàng)新雖然在一定程度上能夠緩解由于信息不對稱而帶來的影響，但是信息的種類和數(shù)量也隨之增加，且信息的真實(shí)性與虛假性也需要進(jìn)行甄別，這增加了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作量，給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來了更大的監(jiān)督管理壓力，所以金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式和制度正面臨革新。

2.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理的挑戰(zhàn)

對于金融機(jī)構(gòu)本身來說，金融業(yè)務(wù)量的激增以及金融的創(chuàng)新，也是對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的挑戰(zhàn)。首先最主要的風(fēng)險(xiǎn)來源于金融創(chuàng)新，對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，金融新產(chǎn)品新項(xiàng)目是全新的，對于金融機(jī)構(gòu)自身同樣是全新的，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營者會根據(jù)以往固有的金融產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)來開拓新的金融產(chǎn)品和項(xiàng)目，但是經(jīng)驗(yàn)是有限的，對于一些預(yù)料之外的情況總是有些措手不及，每一個(gè)原有的金融產(chǎn)品也都是在不斷試錯(cuò)的基礎(chǔ)上開發(fā)出來的，不能直接禁止金融業(yè)經(jīng)營者創(chuàng)新，這不利于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我們能做的也只能是盡量將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，盡量預(yù)想更多風(fēng)險(xiǎn)可能性的應(yīng)對辦法。對于金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防最直接有效的辦法就是對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，使金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部不出亂子，才能更好地應(yīng)對因外部原因?qū)е碌娘L(fēng)險(xiǎn)問題。上文說到，金融創(chuàng)新是諸多領(lǐng)域的結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)由各個(gè)領(lǐng)域?qū)訉盈B加，從而放大了金融風(fēng)險(xiǎn)，因此，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)才更需要完善，以防止有心人利用治理漏洞轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。其次，金融業(yè)務(wù)量的激增，使金融機(jī)構(gòu)對于各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益都必須進(jìn)行更加詳細(xì)的審查，以維護(hù)債權(quán)人的利益，在審慎經(jīng)營的基礎(chǔ)上，最大程度實(shí)現(xiàn)利益最大化，這對金融機(jī)構(gòu)本身來說，在業(yè)務(wù)激增的情況下，對金融機(jī)構(gòu)工作人員的職業(yè)道德要求更高，以避免機(jī)構(gòu)工作人員將資產(chǎn)投資到高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，造成不必要的虧損，因此金融機(jī)構(gòu)自身需要提高監(jiān)管力度，嚴(yán)格監(jiān)管各項(xiàng)業(yè)務(wù)操作流程。

三、新發(fā)展格局下，金融業(yè)治理體系完善

新發(fā)展格局下，金融業(yè)面臨新機(jī)遇和新挑戰(zhàn)，如何在挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的情況下使金融業(yè)繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，這需要金融治理體系的持續(xù)完善，金融治理體系完善的路徑建議如下：優(yōu)化宏觀治理與微觀治理、加強(qiáng)央地合作治理與健全金融風(fēng)險(xiǎn)治理體制[6]。

（一）優(yōu)化宏觀治理與微觀治理

在經(jīng)濟(jì)法中，政府被稱為“有形之手”，市場則被稱為“無形之手”，政府主要是通過經(jīng)濟(jì)政策等進(jìn)行外部干預(yù)，而市場則是通過供需關(guān)系不斷對市場中的產(chǎn)品價(jià)值進(jìn)行調(diào)整，從而引發(fā)一系列經(jīng)濟(jì)活動。政府與市場的關(guān)系又是金融治理中的主線內(nèi)容，如何安排政府與市場在金融治理中的角色，對金融業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，這反映在治理體系中則是宏觀治理與微觀治理的關(guān)系。

宏觀治理在新發(fā)展格局下，國家應(yīng)金融監(jiān)管和金融調(diào)控制度“兩手抓”，金融監(jiān)管制度主要應(yīng)針對新興產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行制度創(chuàng)新，完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專業(yè)性，以期在金融機(jī)構(gòu)事前監(jiān)管方面發(fā)揮更大效用，防范更多風(fēng)險(xiǎn)。金融調(diào)控制度主要由中央銀行制度和貨幣政策等共同構(gòu)建，以國內(nèi)循環(huán)為主的新發(fā)展格局首先應(yīng)制定穩(wěn)健的貨幣政策，以保持貨幣價(jià)值的穩(wěn)定，并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，更好地適應(yīng)當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)格局及發(fā)展趨勢；其次是保證國家經(jīng)濟(jì)政策與經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢相協(xié)調(diào)，市場仍然是主導(dǎo)地位，經(jīng)濟(jì)政策則是“有形之手”的具體調(diào)整手段，是為防止市場失靈而作出的相應(yīng)調(diào)整，因此經(jīng)濟(jì)政策的制定和實(shí)施必須以市場調(diào)節(jié)為主體，在大方向上作為一個(gè)指南針式的存在，以順應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，如財(cái)政扶持，就是以各種財(cái)政優(yōu)惠政策來引導(dǎo)各方資本對相應(yīng)扶持項(xiàng)目進(jìn)行投資或創(chuàng)業(yè)。

微觀治理是市場主導(dǎo)的市場內(nèi)部自身治理，既然市場是主導(dǎo)地位，那么作為市場主體的各個(gè)經(jīng)營者和消費(fèi)者，在微觀治理中的作用也是不可磨滅的。消費(fèi)者在供需關(guān)系中處于需求方，新發(fā)展格局下消費(fèi)需求增加，對于作為供給方的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營者應(yīng)積極改進(jìn)自身治理結(jié)構(gòu)，我國現(xiàn)階段存在大量的民營中小型金融機(jī)構(gòu)，而這類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相較于大型金融機(jī)構(gòu)更弱，所以在鼓勵中小型企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理也要跟進(jìn)，完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，明確責(zé)任承擔(dān)，防止金融機(jī)構(gòu)逐利而將資金不斷投入高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的道德風(fēng)險(xiǎn)，改善中小型企業(yè)的公司內(nèi)部治理，這是當(dāng)前金融微觀治理的關(guān)鍵性問題。

（二）加強(qiáng)央地合作治理

在金融治理體系中，中央治理與地方治理是另一重要內(nèi)容。在完善中央治理與地方治理的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)央地合作治理，是新發(fā)展格局下金融治理的又一重要問題。金融治理總體來說是中央統(tǒng)一集中治理，各地方配合中央?yún)f(xié)調(diào)治理，在堅(jiān)持中央統(tǒng)一的前提下，明確各地方在金融業(yè)方面治理的具體職責(zé)。

首先要明確中央治理與地方治理具體職責(zé)：在全國范圍內(nèi)，金融業(yè)規(guī)模龐大，多層次的金融治理會更有利于治理工作的推進(jìn)和落實(shí)。其中，中央治理主要負(fù)責(zé)全局統(tǒng)籌，地方治理則需要地方結(jié)合地方特色進(jìn)一步推進(jìn)和落實(shí)治理工作，且責(zé)任劃分明確，僅靠中央治理是不現(xiàn)實(shí)的，其實(shí)可以將地方治理看作是中央治理的分身，分到各個(gè)地方具體治理金融業(yè)。其次，在上述基礎(chǔ)上，加強(qiáng)中央和地方的監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息交流，監(jiān)管協(xié)調(diào)則需要確保地方切實(shí)履行監(jiān)管職責(zé)，充分發(fā)揮事前監(jiān)管的作用，出現(xiàn)問題，及時(shí)向中央報(bào)告，做好事后監(jiān)管的工作，信息交流是防止因信息不對稱而產(chǎn)生新的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致中央制定的政策與地方無法有效結(jié)合，金融治理體系紊亂的局面出現(xiàn)。

（三）健全金融風(fēng)險(xiǎn)治理體制

我國目前金融體系整體上呈穩(wěn)健發(fā)展的趨勢，但由于國際形勢變化及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速變緩等情形的沖擊，對我國的金融體系都是巨大的考驗(yàn)，因此健全金融風(fēng)險(xiǎn)治理體制的意義不言而喻。首先要健全金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制，完善法律法規(guī)對相應(yīng)金融風(fēng)險(xiǎn)的事前規(guī)制，保證各金融機(jī)構(gòu)在正常運(yùn)行的基礎(chǔ)之上充分接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，在金融風(fēng)險(xiǎn)形成之前及時(shí)處理。其次健全流動性支持以及加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)信息披露責(zé)任。從我國金融體系監(jiān)管的情況來看，我國對于資本充足率及信息披露的監(jiān)管仍然不足，且金融風(fēng)險(xiǎn)很大程度體現(xiàn)在流動性危機(jī)上，因此健全流動性支持機(jī)制尤為重要，而信息披露也是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場的交流，在預(yù)防、應(yīng)對和治理金融風(fēng)險(xiǎn)體制上起著至關(guān)重要的作用。再次是加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管，審慎經(jīng)營是對金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營的重要要求之一，要加強(qiáng)其宏觀審慎監(jiān)管，防止金融機(jī)構(gòu)為高收益而無視高風(fēng)險(xiǎn)，危害債權(quán)人的利益，進(jìn)一步形成金融風(fēng)險(xiǎn)。在2020年年末，《商業(yè)銀行法》和《中央人民銀行法》都發(fā)表了修改意見稿，其中商業(yè)銀行法修改意見稿把中央銀行的宏觀審慎評估體系納入法律，確定了宏觀審慎評估體系的重要法律地位，在此之前，宏觀審慎評估體系是不公開的，因此央行還需要根據(jù)宏觀審慎評估體系來制定相應(yīng)開展流程和處罰制度。再次，我國金融業(yè)監(jiān)督管理制度仍不完善，監(jiān)督管理主體與金融機(jī)構(gòu)之間的職責(zé)分配不夠明確，在金融科技的背景下，金融業(yè)不斷創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)新增業(yè)務(wù)具體開展流程和監(jiān)督管理如果單純沿用之前已存在的相似業(yè)務(wù)的制度，勢必對新增業(yè)務(wù)的新穎性有所限制，因此對金融機(jī)構(gòu)新增業(yè)務(wù)開展流程和監(jiān)管制度都需有相應(yīng)的完善。最后，強(qiáng)化金融業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對金融危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)和能力，在金融機(jī)構(gòu)發(fā)生重大問題及風(fēng)險(xiǎn)之際，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有必要監(jiān)督和介入金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置全過程，對金融機(jī)構(gòu)自身的風(fēng)險(xiǎn)處置方案提出指導(dǎo)建議并進(jìn)行監(jiān)督，亦可由金融機(jī)構(gòu)直接委托監(jiān)管機(jī)構(gòu)或第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置，以防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、結(jié)語

構(gòu)建以內(nèi)循環(huán)為主的國際國內(nèi)雙循環(huán)體系的新發(fā)展格局是當(dāng)前黨中央國務(wù)院為應(yīng)對國內(nèi)外局勢變化而作出的重大戰(zhàn)略部署，其核心是要進(jìn)一步加大經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)的張力，保持我國經(jīng)濟(jì)的基本面持續(xù)向好。金融業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素之一，金融治理體系的地位舉重若輕。有效的金融治理體系能夠?qū)鹑跇I(yè)的發(fā)展產(chǎn)生正面作用，為金融業(yè)提供更多向好的激勵。金融治理體系在新發(fā)展格局下將會獲得更多新的機(jī)遇，也會面臨更多新的挑戰(zhàn)，在機(jī)遇面前如何應(yīng)對挑戰(zhàn)是金融治理體系作用的體現(xiàn)。

金融治理體系應(yīng)隨著發(fā)展格局的變化不斷改進(jìn)，微觀治理和宏觀治理相結(jié)合，中央治理與地方治理相互協(xié)調(diào)，健全金融風(fēng)險(xiǎn)治理體系，在市場主導(dǎo)地位不變的前提下，中央治理統(tǒng)攬全局，地方治理配合中央治理，政府之手稍加干預(yù)，防止金融市場的失靈，推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，建立更安全更高效的金融市場，為國內(nèi)循環(huán)提供強(qiáng)大的動力。