李弘元

(南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇 南京 210095)

山東沂南縣試點地區(qū)農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為的研究

李弘元

(南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 金融學(xué)院，江蘇 南京 210095)

本研究以山東沂南縣試點地區(qū)農(nóng)戶為研究對象，利用logit模型對農(nóng)戶抵押融資行為及其影響因素進(jìn)行實證分析。研究發(fā)現(xiàn)，受教育程度、土地面積、是否接受過職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)、性別、對政策的認(rèn)知與農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為呈顯著正相關(guān); 外出打工經(jīng)歷、年齡與農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為呈負(fù)相關(guān)。最后，據(jù)此提出建立農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)市場，支持農(nóng)戶土地規(guī)模經(jīng)營，加大宣傳力度，提升農(nóng)戶抵押融資政策認(rèn)知程度等建議。

農(nóng)戶； 土地承包經(jīng)營權(quán)； 抵押融資

一直以來，限制農(nóng)民收入提高和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個重要原因是農(nóng)村地區(qū)面臨著嚴(yán)重的信貸約束。研究表明，農(nóng)村融資難的一個重要因素是缺乏有效的抵押質(zhì)押資產(chǎn)[1]。為促進(jìn)農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增產(chǎn)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，2015年8月24日，國務(wù)院《關(guān)于開展農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點的指導(dǎo)意見》一系列相關(guān)政策的出臺對降低農(nóng)戶的融資難度，緩解農(nóng)村信貸約束問題具有重要意義。

從國外的經(jīng)驗來看，農(nóng)村土地抵押制度改革對信貸供給的正效應(yīng)并不具有普遍性。Besley等[2]發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村土地抵押制度對信貸供給的作用受到外部金融市場完善程度、取消贖回權(quán)、處置抵押土地的交易成本與抵押價值和農(nóng)戶土地規(guī)模等諸多因素的影響。Carter等[3]研究發(fā)現(xiàn)，巴拉圭農(nóng)地抵押的信貸供給效應(yīng)并不能對農(nóng)地面積小于20 hm2的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者產(chǎn)生正向影響。對中等和大的土地所有者而言，信貸供給才會有所增加。

隨著土地抵押政策的不斷推進(jìn)，越來越多的學(xué)者開始致力于試點地區(qū)的研究。張龍耀等[4]發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)抵押融資具有很強(qiáng)的規(guī)模偏好。靳聿軒等[5]基于山東臨沂市、棗莊市和萊蕪市的調(diào)查數(shù)據(jù)并進(jìn)行了實證分析后發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)行法律和農(nóng)村社會保障滯后對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資具有制約作用。林樂芬等[6]認(rèn)為，試點地區(qū)應(yīng)建立土地承包經(jīng)營權(quán)的抵押價值認(rèn)定、抵押登記和價值評估機(jī)構(gòu)，建立職能有別、層次互補(bǔ)的農(nóng)村土地金融體制。邱繼勤等[7]以重慶市開縣為例，認(rèn)為應(yīng)賦予農(nóng)民更加充分、更有保障的土地權(quán)利。

基于農(nóng)戶微觀視角的研究也開始逐漸增多[8-13]，這些學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶受教育程度、土地面積、戶主是否有外出打工經(jīng)歷、對政策了解程度、正規(guī)信貸經(jīng)歷、性別和年齡對農(nóng)戶土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款意愿有顯著影響。但是，已有研究主要集中于需求意愿的研究，幾乎沒有對行為的研究。本文利用農(nóng)戶微觀數(shù)據(jù)，建立分析框架，實證分析農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為及其影響因素，對土地承包權(quán)抵押貸款政策的制定，完善農(nóng)村土地抵押金融制度和推廣農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資抵押貸款業(yè)務(wù)具有重要意義。

1 研究假說

本文借鑒已有學(xué)者的研究成果，同時在試點地區(qū)進(jìn)行預(yù)調(diào)查。結(jié)合訪談情況，提出以下假說。

1.1 假說1農(nóng)戶的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押行為與貸款經(jīng)歷有關(guān)

農(nóng)戶是否采用農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資這一融資方式與農(nóng)戶對農(nóng)地的資產(chǎn)性功能訴求有關(guān)。農(nóng)戶只有產(chǎn)生對農(nóng)地的資產(chǎn)性功能的訴求才可能選擇農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資。而農(nóng)戶的主要固定資產(chǎn)為土地。因此，本研究認(rèn)為那些影響農(nóng)戶對農(nóng)地資產(chǎn)性功能訴求的因素會影響到農(nóng)戶是否進(jìn)行土地經(jīng)營權(quán)抵押融資。其中，農(nóng)地的資產(chǎn)性功能偏好會因為農(nóng)戶的信貸需求所改變。從理論上講，農(nóng)地的資產(chǎn)功能只有在農(nóng)戶有資金需求時才有實現(xiàn)的可能，而貸款經(jīng)歷對農(nóng)戶的信貸需求具有顯著的正向影響。由此提出假說1：農(nóng)戶的農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押行為與貸款經(jīng)歷有關(guān)。相比于無貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶，有貸款經(jīng)歷的農(nóng)戶更可能發(fā)生農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。

1.2 假說2農(nóng)戶對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資政策的了解程度以及職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)經(jīng)歷會對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為產(chǎn)生正向影響

土地經(jīng)營權(quán)抵押融資作為一種新穎的融資方式。農(nóng)戶必須對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資的政策有一定了解，明確其收益與貸款方式的便捷性，才有可能發(fā)生土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。此外在訪談中發(fā)現(xiàn)，參加過職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)的農(nóng)戶比沒有接受過職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)的農(nóng)戶信息渠道更多，獲取信息及利用信息的能力更強(qiáng)。更能解讀土地經(jīng)營權(quán)抵押融資這一新型融資方式。由此提出假說2：農(nóng)戶對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資政策的了解程度以及職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)經(jīng)歷會對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為產(chǎn)生正向影響。

1.3 假說3男性比女性具有更強(qiáng)的風(fēng)險偏好，從而對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為產(chǎn)生正向影響

土地經(jīng)營權(quán)抵押融資是以承包土地的經(jīng)營權(quán)作抵押、由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的承包方農(nóng)戶或農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)放的、在約定期限內(nèi)還本付息的貸款。因此農(nóng)地抵押是具有償付風(fēng)險的，如果農(nóng)戶到期不能償還資金，農(nóng)地有權(quán)被銀行沒收，以此來彌補(bǔ)銀行的損失。本研究認(rèn)為農(nóng)戶的風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力會影響其土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。戶主的性別影響風(fēng)險偏好。男性的思維更為開放及大膽。而年齡對風(fēng)險承受能力具有顯著影響。年齡越大，風(fēng)險承受能力越弱。由此提出假說3：男性比女性具有更強(qiáng)的風(fēng)險偏好，從而對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為產(chǎn)生正向影響。而戶主年齡越大，風(fēng)險承受能力越弱，越不容易產(chǎn)生土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。

1.4 假說4土地面積對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為產(chǎn)生正向影響

農(nóng)戶作為理性人會對土地抵押融資的成本和收益進(jìn)行衡量，如果收益超過成本，則農(nóng)戶才可能發(fā)生土地抵押融資行為。影響農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資收益的因素主要是土地的資產(chǎn)價值。土地經(jīng)營權(quán)抵押融資方式可獲得的資金主要由土地的資產(chǎn)價值決定，而土地的價值主要與土地面積有關(guān)。因此，在其它因素相同的情況下，農(nóng)戶土地面積越大，土地抵押融資會給農(nóng)戶帶來的貸款資金越多，從而收益越大。農(nóng)戶越有可能發(fā)生農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。由此我們提出假說4：土地面積對農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為產(chǎn)生正向影響。

選擇引入模型的自變量和因變量。行為(y)，無行為記0，有行為記1。性別(x1)，女記0，男記1。打工經(jīng)歷(x4)，無記0，有記1。政策了解情況(x6)，不了解記1，了解一點記2，基本了解記3，大部分了解記4，完全了解記5。貸款經(jīng)歷(x8)，無記0，有記1。職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)(x9)。無記0，有記1。年齡(x2)、受教育程度(x3)、土地面積(x5)、土地塊數(shù)(x7)為連續(xù)變量。

2 數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于2016年7月在山東省沂南縣(農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革首批試點縣)對農(nóng)戶進(jìn)行的實地調(diào)查。一共搜集數(shù)據(jù)203份，去掉無效問卷40份，有效問卷163份。有效率為80.3%。

3 農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資需求描述性分析

農(nóng)戶的決策意愿受多方面因素的影響。一般而言，農(nóng)戶的特征、土地規(guī)模及對政策的認(rèn)知等方面都會對農(nóng)戶抵押意愿產(chǎn)生影響。

3.1 農(nóng)戶特征

農(nóng)戶特征見表1。

表1 農(nóng)戶特征的描述性分析

3.2 農(nóng)戶土地抵押融資行為狀況

調(diào)查顯示，僅19戶農(nóng)戶對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資政策很了解，25戶大部分了解，71戶基本了解，分別占樣本的11.7%、15.4%和43.6%。從農(nóng)戶土地抵押融資行為來看，44戶農(nóng)戶發(fā)生了土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為，占總數(shù)的26.9%；119戶農(nóng)戶未進(jìn)行土地抵押融資，占總數(shù)的73.1%。

3.3 土地規(guī)模越大對農(nóng)戶農(nóng)地抵押融資行為的影響

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，土地面積小于0.67 hm2的農(nóng)戶共有131戶，其中22戶愿意進(jìn)行土地抵押融資，109戶不愿意；土地面積在0.67～6.7 hm2的農(nóng)戶共19戶，其中9戶愿意進(jìn)行土地抵押融資，10戶不愿意；土地面積在6.67 hm2以上的農(nóng)戶共13戶，均愿意參與土地抵押融資。在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶經(jīng)營規(guī)模越大，所需配套設(shè)施的資金需求越多，資金投入越大。同時沂南縣鼓勵農(nóng)戶規(guī)模經(jīng)營與土地流轉(zhuǎn)，其他條件不變的情況下，土地規(guī)模越大，單位面積的土地價值評估值和獲得的貸款額度也會越高，從而產(chǎn)生土地抵押融資行為的可能性也越大。

4 農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為的計量分析

4.1 模型選取

農(nóng)戶對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資的意愿可描述為有和無，因此選取二項分類Logistic回歸分析模型，該模型為：

ln(P1-P)=β0+β1x1+，…，+β9x9+u。

式中，P為農(nóng)戶發(fā)生土地承包經(jīng)營權(quán)抵押融資行為的概率，1-P代表農(nóng)戶沒有發(fā)生土地承包經(jīng)營權(quán)抵押融資行為的概率，x為解釋變量，β分別代表解釋變量的回歸系數(shù)。

4.2 回歸結(jié)果與分析

本文使用Eviews 7.0軟件對163個樣本農(nóng)戶的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，結(jié)果見表2。

表2 變量在模型中的回歸結(jié)果

注：***，**，*分別代表在1%，5%和10%的水平下顯著。

研究結(jié)果表明，性別、年齡、受教育程度、打工經(jīng)歷、土地面積、農(nóng)地抵押認(rèn)知程度、職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)對農(nóng)戶農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資需求意愿具有顯著影響；土地塊數(shù)及貸款經(jīng)歷則未產(chǎn)生顯著性影響。這可能是因為有過借款經(jīng)歷的農(nóng)戶對貸款的認(rèn)知往往停留在過去的信用社貸款以及五戶聯(lián)保貸款上，普遍認(rèn)為農(nóng)戶貸款難、貸款手續(xù)復(fù)雜、貸款金額不能滿足需要等。因此在有資金缺口時，不再傾向于進(jìn)行借貸。因此，假說1并未得到驗證。農(nóng)地抵押認(rèn)知程度(x6)在P<5%時顯著。在實際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資政策熟悉的農(nóng)戶往往清楚這種新型貸款的方便及便捷程度，更能解讀土地經(jīng)營權(quán)抵押融資這一政策紅利。職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)(x9)在P<5%時顯著。接受過職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)的農(nóng)戶往往能夠比別的農(nóng)戶獲取政策信息更快，更容易接受土地經(jīng)營權(quán)抵押融資這一新型融資方式，因此，假說2得到驗證。性別(x1)在P<5%時顯著。通常男性的風(fēng)險偏好，不像女性那樣保守，因此越容易表現(xiàn)出土地抵押融資行為。年齡(x2)在P<10%時顯著。年齡越大，農(nóng)戶的風(fēng)險承受能力越差，越不容易表現(xiàn)出農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。因此，假說3得到驗證。土地面積(x5)在P<5%時顯著。根據(jù)沂南縣實施的《沂南縣農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)價值評估辦法(試行)》中提出，適度規(guī)模經(jīng)營的評估標(biāo)準(zhǔn)可酌情上浮10%～30%。因此，土地面積越大。在其他條件不變的情況下。獲得的貸款額度越高。因此，假說4得到驗證。

本研究還發(fā)現(xiàn)外出打工經(jīng)歷和戶主教育程度對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為有顯著影響。受教育程度(x3)在P<1%時顯著。農(nóng)戶受教育程度越高，越容易接受新鮮事物，從而更容易發(fā)生農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。打工經(jīng)歷(x4)在P<10%時顯著。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，根據(jù)沂南縣政府出臺的《農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款管理辦法》提出，土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款只能用于農(nóng)業(yè)用途，擴(kuò)大農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)。因此，主要收入來源為外出打工的農(nóng)戶通常不符合貸款條件，外出打工經(jīng)歷對土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為影響方向為負(fù)。

5 小結(jié)及政策建議

本文建立分析框架，提出假說，研究農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為及其影響因素。實證研究結(jié)果表明，農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為與戶主性別、受教育程度和是否接受過職業(yè)農(nóng)民培訓(xùn)具有顯著正相關(guān)性且與農(nóng)戶年齡、外出打工經(jīng)歷顯著負(fù)相關(guān)。此外，農(nóng)戶農(nóng)地抵押融資行為還與土地經(jīng)營權(quán)抵押融資政策的了解程度相關(guān)。土地面積越大，選擇土地經(jīng)營權(quán)抵押融資的可能性越大。對農(nóng)地抵押融資政策越了解的農(nóng)戶，越容易表現(xiàn)出土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為。

基于以上結(jié)論，本文提出如下的對策建議。一是解決農(nóng)村信貸的約束問題。與其他融資方式相比，土地抵押融資具有便捷性，利息低(國家補(bǔ)助一部分)等優(yōu)勢。二是政府應(yīng)逐步在有效范圍內(nèi)，建立土地流轉(zhuǎn)市場，鼓勵農(nóng)戶按照“依法、自愿、有償”原則，以轉(zhuǎn)包、農(nóng)村合作社等形式流轉(zhuǎn)土地承包經(jīng)營權(quán)，擴(kuò)大再生產(chǎn)。促進(jìn)農(nóng)戶規(guī)?；?jīng)營，培育土地經(jīng)營權(quán)抵押融資需求。三是政府應(yīng)通過多種媒介加大對農(nóng)村農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押融資的宣傳力度，喚醒農(nóng)村土地這一“沉睡的資本”，進(jìn)一步緩解農(nóng)村的信貸約束問題，提高農(nóng)民收入以及促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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收入日期：2017-07-12

南京農(nóng)業(yè)大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃(201610307022)

李弘元(1996—)，男，山東臨沂人，本科在讀，研究方向為金融， E-mail：njaulihongyuan@163.com。

文獻(xiàn)著錄格式：李弘元. 山東沂南縣試點地區(qū)農(nóng)戶土地經(jīng)營權(quán)抵押融資行為的研究[J].浙江農(nóng)業(yè)科學(xué)，2017，58(10)：1861-1864.

10.16178/j.issn.0528-9017.20171054

F321.1；F832.4

A

0528-9017(2017)10-1861-04

(責(zé)任編輯萬 晶)