郭超

汽車(chē)金融現(xiàn)在整體來(lái)看，可以用四個(gè)字形容：如火如荼。

汽車(chē)行業(yè)不管是生產(chǎn)、制造，還是流通，在任何一個(gè)環(huán)節(jié)上都是重資產(chǎn)型的。相較于快消或低值易耗品行業(yè)，其每個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)資金的需求量都是非常巨大的。顯而易見(jiàn)的是，金融對(duì)于汽車(chē)行業(yè)的催化劑和杠桿作用非常明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年新車(chē)、二手車(chē)銷(xiāo)售總量達(dá)3840萬(wàn)輛，車(chē)商總數(shù)為12.7萬(wàn)家，預(yù)計(jì)到2020年新車(chē)、二手車(chē)銷(xiāo)售總量將達(dá)5600萬(wàn)輛，車(chē)商總數(shù)為14.5萬(wàn)家。

對(duì)消費(fèi)者來(lái)講，汽車(chē)金融能促進(jìn)購(gòu)車(chē)意愿，同時(shí)提升購(gòu)車(chē)能力，包括消費(fèi)升級(jí)等維度上，都有極好的助力作用。汽車(chē)金融對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、制造、流通和消費(fèi)環(huán)節(jié)都是一個(gè)非常強(qiáng)有力的支撐。

今年兩會(huì)的政府工作報(bào)告再次提到，要進(jìn)一步降低汽車(chē)金融門(mén)檻，讓更多的消費(fèi)者享受到汽車(chē)金融對(duì)于消費(fèi)升級(jí)的紅利。政府在產(chǎn)業(yè)政策層面，對(duì)汽車(chē)金融是積極鼓勵(lì)的。正是在這種先天的行業(yè)特點(diǎn)以及國(guó)家政策鼓勵(lì)和支持等多重背景下，汽車(chē)金融迎來(lái)了一個(gè)前所未有的發(fā)展高峰期?，F(xiàn)在的汽車(chē)金融，更多的是指“廣義汽車(chē)金融”。此前大家提到“汽車(chē)金融”，第一個(gè)想到的是銀行，比如中農(nóng)工建等；第二個(gè)可能是廠家授權(quán)或廠家主導(dǎo)成立的汽車(chē)金融公司，比如通用金融、豐田金融、奔馳金融、寶馬金融等。從寶馬金融2016年的凈利潤(rùn)增速可以發(fā)現(xiàn)，汽車(chē)金融如今已經(jīng)成為購(gòu)車(chē)的重要支付選擇之一。廠家汽車(chē)金融的出現(xiàn)直接推進(jìn)了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的銷(xiāo)量，促進(jìn)了國(guó)內(nèi)汽車(chē)的流通率。

隨著這些年眾多第三方科技金融公司和平臺(tái)化公司逐步成長(zhǎng)，其發(fā)展勢(shì)頭和擴(kuò)張速度是空前的，也拓展了“汽車(chē)金融”行業(yè)的范疇和邊界。整個(gè)行業(yè)的參與者變多了，活躍度進(jìn)一步提升，同時(shí)很多非金融行業(yè)的從業(yè)者也在紛紛入局。比如一些汽車(chē)電商、傳統(tǒng)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán)等，甚至一些非汽車(chē)行業(yè)的機(jī)構(gòu)也直接或間接地參與進(jìn)來(lái)，讓汽車(chē)金融的市場(chǎng)容量空前巨大。

另外，從發(fā)展趨勢(shì)上看，汽車(chē)金融有非常好的發(fā)展預(yù)期。不管是歐美成熟市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)發(fā)展走勢(shì)，汽車(chē)金融對(duì)于整個(gè)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)以及對(duì)未來(lái)發(fā)展的支撐都是毋庸置疑的。以第1車(chē)貸為例，第1車(chē)貸是2014年最早開(kāi)始進(jìn)入汽車(chē)后市場(chǎng)領(lǐng)域的企業(yè)，以二手車(chē)經(jīng)營(yíng)貸為切入點(diǎn)，目前業(yè)務(wù)已覆蓋全國(guó)30個(gè)省180個(gè)城市，累計(jì)放款規(guī)模突破200億元，有近67.5%的二手車(chē)合作商戶實(shí)現(xiàn)20%的收入同比增長(zhǎng)，加速了二手車(chē)行業(yè)流通。但從另外一個(gè)維度看，汽車(chē)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步醞釀。

第一，行業(yè)參與者變多，資金供給方變多，但也有不少非專(zhuān)業(yè)的參與者進(jìn)入，加劇了整體行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。毫無(wú)疑問(wèn)，汽車(chē)后市場(chǎng)發(fā)展空間和發(fā)展?jié)摿Χ己芫薮?，否則不會(huì)有這么多資金涌入，但整體行業(yè)成熟度是偏低的。具體到二手車(chē)領(lǐng)域，存在數(shù)據(jù)不透明、車(chē)輛權(quán)屬不清、估價(jià)不準(zhǔn)等問(wèn)題，運(yùn)營(yíng)方面則表現(xiàn)為車(chē)輛監(jiān)管、貸后管理和資產(chǎn)處置難。以汽車(chē)后市場(chǎng)為例就可以看到行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加劇的前兆。在此情況下，我們預(yù)計(jì)汽車(chē)金融行業(yè)的發(fā)展不是直線爆發(fā)式的，很有可能是螺旋上升的。

第二，行業(yè)自身會(huì)有一些整頓，不管是企業(yè)自身層面的，還是宏觀層面的，這種調(diào)整可能會(huì)對(duì)那些沒(méi)有恪守金融底線，或者缺乏金融專(zhuān)業(yè)精神的從業(yè)者做出一定限制。有部分金融機(jī)構(gòu)一味追求放貸量，正在不斷試探著行業(yè)底線，大打價(jià)格戰(zhàn)、大打輿論戰(zhàn)，甚至失去道德標(biāo)準(zhǔn)。在業(yè)務(wù)發(fā)展的過(guò)程中，舍棄和犧牲風(fēng)險(xiǎn)控制，甚至以不以風(fēng)險(xiǎn)控制為宣傳口號(hào)去打市場(chǎng)，這些企業(yè)被稱(chēng)為攪局者或野蠻人。因?yàn)榉艑拰徍恕⒛缅X(qián)容易，這種粗狂式發(fā)展業(yè)務(wù)的方法，吸引了一批粉絲和圍觀者。現(xiàn)在二手車(chē)商已經(jīng)不像幾年前為無(wú)處融資苦惱，他們可以選擇從多個(gè)金融渠道拿到融資，并且也經(jīng)歷了幾個(gè)完整的貸款周期，部分車(chē)商玩起了“金融杠桿”，但實(shí)際上只是一車(chē)多押、一車(chē)多賣(mài)、借車(chē)融資、對(duì)外放貸、貸款挪用等一些違反規(guī)則的做法。不得不說(shuō)，這種枉顧風(fēng)險(xiǎn)的做法，在某些區(qū)域爆發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資人、企業(yè)員工、客戶都造成了不可挽回的損失。

汽車(chē)是個(gè)慢產(chǎn)業(yè)，急不來(lái)，要有匠人精神，要像打磨新款車(chē)型一樣去打磨企業(yè)，打磨產(chǎn)品。但是，因?yàn)槠?chē)金融的整體供給量還在不斷增加，所以這個(gè)產(chǎn)業(yè)還會(huì)保持一個(gè)相對(duì)快速的增長(zhǎng)。endprint