唐如鈺

借助金磚銀行這一新生“有形之物”，五國金融合作邁向新階段。

在金磚五國合作機(jī)制中，金磚國家新開發(fā)銀行（下稱“金磚銀行”）是個特別的存在。它被普遍認(rèn)為是金磚國家合作從概念向?qū)嶓w邁進(jìn)的一個重要標(biāo)志。

這一重要的合作“有形之物”行事比較低調(diào)。自2012年提出概念、2015年正式開業(yè)至今，公開信息并不多。

隨著金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人第九次會晤的臨近，它的熱度開始上升，自身也有重要動作出臺。8月17日，金磚銀行在南非約翰內(nèi)斯堡開設(shè)了首個地區(qū)分支機(jī)構(gòu)，成為其面向非洲的窗口。

金磚國家新開發(fā)銀行行長瓦曼·卡馬特日前在滬接受新華社記者采訪時說，銀行開業(yè)兩年的成效令人滿意，已經(jīng)構(gòu)筑了穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)。2016年，批準(zhǔn)了來自5個成員國的7個項(xiàng)目，規(guī)模為15億美元，還在中國首度發(fā)行30億元人民幣綠色債券，受到廣泛歡迎。

數(shù)字之外，金磚銀行籌備工作組專家成員、北京師范大學(xué)金磚國家合作中心主任王磊向《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者介紹，兩年來，金磚銀行完成了治理構(gòu)架的搭建、實(shí)現(xiàn)了項(xiàng)目在五國內(nèi)部的全覆蓋。

在中國社科院拉丁美洲研究所所長吳白乙看來，金磚銀行成為了讓五個文化、制度各異的國家形成實(shí)質(zhì)性合力的一個合作實(shí)體。

剛兩歲的金磚銀行還在起步階段。受訪專家期待，未來金磚銀行進(jìn)一步完善機(jī)制，平衡發(fā)展目標(biāo)與財(cái)務(wù)的可持續(xù)性，并將業(yè)務(wù)逐步擴(kuò)展到五國以外的市場，服務(wù)更多新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家。

新一批項(xiàng)目在路上

金磚銀行是以世界銀行為參考的一個政府間性質(zhì)的國際多邊開發(fā)銀行，重點(diǎn)支持新興經(jīng)濟(jì)體的綠色可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。其法定資本金1000億美元，初始認(rèn)繳資本500億美元，按照平等性原則由5個創(chuàng)始成員國均攤，實(shí)繳比例為各國20%。五國享有均等的投票權(quán)、股權(quán)和決策權(quán)。

據(jù)參與其事的專家介紹，金磚銀行也有類似股份制銀行的治理模式，設(shè)理事會、董事會、監(jiān)事會和管理層“三會一層”。

其中，理事會是最高決策機(jī)構(gòu)，每年召開一至兩次正式會議，至少每年金磚峰會期間都會召開一次。董事會成員由各國財(cái)政部指派，為非常設(shè)董事制，每年召開三次以上會議。

金磚銀行位于上?？偛康娜殘F(tuán)隊(duì)逾120人，還在擴(kuò)充中。目前的首任行長是印度銀行家卡馬特。其余四國分別派駐一位副行長：中國籍副行長兼首席運(yùn)營官祝憲，南非籍副行長兼首席財(cái)務(wù)官萊斯利·馬斯多普，巴西籍副行長兼首席風(fēng)險(xiǎn)官保羅·巴蒂斯塔，以及俄羅斯籍副行長兼首席行政官弗拉基米爾·卡茲別科夫。

目前，金磚銀行業(yè)務(wù)以貸款為主。據(jù)卡馬特介紹，在去年基礎(chǔ)上，預(yù)計(jì)2017年還將批準(zhǔn)10-15個貸款項(xiàng)目，規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)25億到30億美元。

2016年7月，金磚銀行在我國銀行間債券市場發(fā)行了首支人民幣綠色金融債券，規(guī)模為30億人民幣，期限5年，是多邊開發(fā)銀行首次獲準(zhǔn)在我國銀行間市場發(fā)行人民幣債券。預(yù)計(jì)今年還會發(fā)行以印度盧比計(jì)價的債券，同時也會尋求在巴西、俄羅斯發(fā)行本幣債券的機(jī)會。

專家建議，金磚銀行下一步還可考慮引入PPP模式和成立特殊基金。除了政府注資外，金磚銀行可進(jìn)一步通過發(fā)行中、長期綠色金融債券等方式進(jìn)行融資，撬動五國商業(yè)銀行和民間資金，用于支持新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展。

邊干邊學(xué)的良機(jī)

金磚銀行一出世，就常被拿來與同年稍晚正式成立的亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（下稱“亞投行”）相比較。

在王磊看來，兩者不宜簡單比較。亞投行定位為亞洲區(qū)域的多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍聚焦亞洲，重點(diǎn)是要彌補(bǔ)亞洲開發(fā)銀行在本地區(qū)對基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目關(guān)注的不足，推動亞洲區(qū)域發(fā)展；金磚銀行則是聚焦全球發(fā)展中國家的可持續(xù)發(fā)展，對標(biāo)世界銀行等全球化多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)開展綠色金融業(yè)務(wù)并持續(xù)關(guān)注全球治理。

“無論是服務(wù)區(qū)域、職能定位還是戰(zhàn)略意義，兩者都是互補(bǔ)多于重疊、合作大過競爭。”王磊說。

金磚銀行兩年來開展項(xiàng)目數(shù)量較為有限，吳白乙對此表示，它是首個由發(fā)展中國家組建的國際多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)的開展和推進(jìn)需要一定的摸索期，各界應(yīng)給予更多耐心。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院執(zhí)行院長王文進(jìn)一步認(rèn)為，無論是金磚銀行還是亞投行，前期運(yùn)營均比同時期的世界銀行和亞開行更為高效。

相比短期效應(yīng)，受訪專家普遍認(rèn)為更應(yīng)看重金磚銀行的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略意義。王磊表示，一方面，金磚銀行是金磚五國十年合作的最主要實(shí)質(zhì)性產(chǎn)物之一，夯實(shí)了未來數(shù)十年的合作基礎(chǔ)；另一方面，其總部設(shè)于上海，為中國在全球金融格局中爭取到了一個難得的核心中樞，推動上海成為全球的重要金融紐帶之一。

在王文看來，金磚銀行讓中國更多地參與到國際多邊金融規(guī)則的制定與運(yùn)行中，更好地適應(yīng)多邊機(jī)制并發(fā)揮作用，“這是一個邊干邊學(xué)的良機(jī)?！?/p>

中國社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所所長張宇燕進(jìn)一步認(rèn)為，金磚銀行的戰(zhàn)略意義遠(yuǎn)大于銀行本身——它還一定程度上象征著近二十年國際力量對比與格局的變化，也是中國正越來越多地承擔(dān)國際責(zé)任的有力例證之一。

不過，重任在身的金磚銀行，新生兩年之后，自身也有待加速成長。

例如，董事會運(yùn)行機(jī)制還需完善，專業(yè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)需要擴(kuò)張組建，體系化項(xiàng)目評估和貸后管理有待加強(qiáng)，乃至高管評價等機(jī)制均可進(jìn)一步優(yōu)化。

金融合作新十年

9月的廈門峰會將開啟金磚合作的金色新十年。金磚銀行如何更好助力新興經(jīng)濟(jì)體發(fā)展，五國的金融合作如何借力金磚銀行邁向新的階段，受訪專家給出諸多建議。

張宇燕提出，金磚銀行需要在四個方面發(fā)力：一是平衡自身發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)目標(biāo)之間的矛盾，比如聚焦綠色金融的同時，保障財(cái)務(wù)的可持續(xù)性，以及盡量將自身業(yè)務(wù)與聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相對接。二是盡快落實(shí)現(xiàn)有資金的撬動機(jī)制，吸引社會資本入場。三是把握好與亞投行、亞開行等多邊金融機(jī)構(gòu)的競合關(guān)系，構(gòu)建起自身業(yè)務(wù)的核心競爭力。四是盡早獲得利于長遠(yuǎn)發(fā)展的國際信用評級。

此外，中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)研究所原所長陳鳳英建議，金磚國家另一金融合作抓手——應(yīng)急儲備安排機(jī)制也需要推進(jìn)落實(shí)。

2014年，金磚五國簽署了《關(guān)于建立金磚國家應(yīng)急儲備安排的條約》，初始承諾外匯互換規(guī)模為1000億美元，各國按不同比例出資，為五國防范和應(yīng)對危機(jī)的“救火隊(duì)”。

基于合作的“有形之物”，受訪專家表示，五國應(yīng)進(jìn)一步攜手完善國際金融貨幣體系，比如在國際貨幣基金組織中擴(kuò)大和增強(qiáng)特別提款權(quán)貨幣籃子的作用，并繼續(xù)推動世界銀行投票權(quán)審議工作，加強(qiáng)金磚國家在全球金融體系中的話語權(quán)。endprint