策 劃：本刊編輯部

撰 稿：劉 敏

商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)讓老年生活更保險(xiǎn)

策 劃：本刊編輯部

撰 稿：劉 敏

7月4日，國(guó)務(wù)院辦公廳對(duì)外發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》，提出國(guó)家支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)多樣化商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。專(zhuān)家表示，此次意見(jiàn)出臺(tái)有利于逐步構(gòu)建以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主的養(yǎng)老保障體系第三支柱，也有助于使得商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者。隨著中國(guó)人口老齡化的形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為政府大力推動(dòng)的政策。那么，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)如何能確保我們的晚年生活質(zhì)量，我們?cè)撊绾瓮侗Ｉ虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)呢？請(qǐng)看本期特別策劃——

25%，這是2030年我國(guó)60歲以上人口的預(yù)估占比。也就是說(shuō)，在并不算太遙遠(yuǎn)的十多年之后，每4個(gè)中國(guó)人中就會(huì)有1個(gè)是老年人。老有所養(yǎng)，是每個(gè)人對(duì)于老年生活的期盼。然而，面對(duì)我國(guó)龐大的人口基數(shù)及“未富先老”的現(xiàn)實(shí)狀況，完全依靠政府福利來(lái)獲取高品質(zhì)的老年生活幾乎是不可能的。那么，老百姓的晚年，該如何安度？

中國(guó)人養(yǎng)老一半靠養(yǎng)老金

2017年，中國(guó)養(yǎng)老金總體調(diào)整水平將在去年退休人員月人均基本養(yǎng)老金的基礎(chǔ)上提高5.5%，增幅為歷年最低。中國(guó)勞動(dòng)學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)蘇海南表示，這與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩以及人口老齡化快速發(fā)展有關(guān)。

世界500強(qiáng)瑞士再保險(xiǎn)公司2017年曾出臺(tái)報(bào)告《誰(shuí)在為養(yǎng)老付費(fèi)？》，分析了社會(huì)、商業(yè)保險(xiǎn)以及個(gè)人儲(chǔ)蓄，這3種角色在中國(guó)、美國(guó)、日本、德國(guó)、英國(guó)以及澳大利亞等6個(gè)國(guó)家的個(gè)人養(yǎng)老開(kāi)支中的占比。目前商業(yè)險(xiǎn)在中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老中只占比2%，與全球平均水平5%差距不小。

瑞士再保險(xiǎn)公司在報(bào)告中對(duì)比了6個(gè)國(guó)家為65歲以上老人提供的收入支持，并把它稱(chēng)之為“養(yǎng)老錢(qián)包”。

中國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)僅占“養(yǎng)老錢(qián)包”的2%，在6個(gè)國(guó)家中，中國(guó)家庭對(duì)老人的養(yǎng)老支持比例最高，但國(guó)家承擔(dān)的比例相對(duì)較少，年人均養(yǎng)老收入（養(yǎng)老收入指老人退休后用于養(yǎng)老的花費(fèi)，一般分為國(guó)家承擔(dān)、家庭承擔(dān)、個(gè)人儲(chǔ)蓄和保險(xiǎn)4個(gè)類(lèi)型——編者注）不足美國(guó)的1/4。

*年人均養(yǎng)老收入按美元購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)計(jì)算。購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)用于比較不同國(guó)家之間的生活水平差異。

7月4日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》（下稱(chēng)《意見(jiàn)》），稱(chēng)要加快商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展，到2020年要基本建立商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，使其成為“個(gè)人和家庭商業(yè)養(yǎng)老保障計(jì)劃的主要承擔(dān)者”。

目前，中國(guó)的養(yǎng)老保障體系被設(shè)計(jì)成由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金（職業(yè)年金）和個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)等3大支柱構(gòu)成。中國(guó)人的養(yǎng)老長(zhǎng)期依賴(lài)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。近年來(lái)，隨著中國(guó)的老齡化進(jìn)程，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)已難挑重負(fù)。推動(dòng)發(fā)展第二、第三支柱以完善養(yǎng)老保障體系、為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)減負(fù)，早已成為業(yè)界和學(xué)界的共識(shí)，但卻一直進(jìn)展緩慢。

據(jù)學(xué)界估算，目前中國(guó)第二支柱養(yǎng)老金占GDP比重僅為1.1%，第三支柱則尚未建立。

此次國(guó)務(wù)院推進(jìn)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，即為第三支柱的組成部分，指的是“商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供的，以養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障、養(yǎng)老資金管理等為主要內(nèi)容的保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)”。

目前，中國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的規(guī)模非常小，還處于起步階段。據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱(chēng)“保監(jiān)會(huì)”）副主席黃洪介紹，2016年，退休后分期領(lǐng)取的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的保費(fèi)收入為1500億元，在人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入中的占比僅為4.4%；有效承保人次只有1707萬(wàn)，占中國(guó)人口的比例僅有1.2%。

“從目前來(lái)看，我國(guó)作為第三支柱重要組成部分的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展明顯不足?！北１O(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成說(shuō)，希望通過(guò)《意見(jiàn)》，激發(fā)老百姓投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的意識(shí)，“為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供一個(gè)有效的補(bǔ)充”。

在業(yè)界看來(lái)，新政對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)利好?！吧鐣?huì)保險(xiǎn)替代率太高，保的太多，商業(yè)保險(xiǎn)就沒(méi)人要?！毙氯A保險(xiǎn)副總裁兼董事會(huì)秘書(shū)、總精算師龔興峰說(shuō)，過(guò)去大家過(guò)分依賴(lài)第一支柱，“埋怨政策不夠好，而不是自己的儲(chǔ)蓄不夠多”；而新政的落腳點(diǎn)則在于，鼓勵(lì)個(gè)人為自己的養(yǎng)老和退休生活提前做好安排。在他看來(lái)，在為個(gè)人養(yǎng)老提供長(zhǎng)期穩(wěn)定保障方面，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有著無(wú)可替代的優(yōu)勢(shì)。

商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)讓生活品質(zhì)有保障

從養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成上看，社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為基礎(chǔ)保障，只能滿(mǎn)足個(gè)人基本生活需求。如果想在退休后過(guò)上更安穩(wěn)的生活，個(gè)人還應(yīng)該配置一些商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。以52歲的西安市民王玲為例，王玲33歲時(shí)開(kāi)始繳納養(yǎng)老統(tǒng)籌金，到退休一共繳費(fèi)17年，但退休后的養(yǎng)老金只能維持基本生活?！敖刂聊壳埃颐吭吗B(yǎng)老金是1167元?！备鶕?jù)王玲日?；ㄤN(xiāo)，至少有2000元的養(yǎng)老金缺口。

只有當(dāng)未來(lái)的養(yǎng)老現(xiàn)金流與養(yǎng)老品質(zhì)期望相符合，才能實(shí)現(xiàn)健康快樂(lè)養(yǎng)老。而養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃是客戶(hù)在規(guī)劃未來(lái)養(yǎng)老生活中所必須考慮的一項(xiàng)。

一方面，購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老保險(xiǎn)是有效規(guī)劃未來(lái)養(yǎng)老的手段之一，養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃具有持續(xù)性、穩(wěn)健性、增長(zhǎng)性和不可挪用性的特點(diǎn)。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的有力補(bǔ)充，建議在中年階段即應(yīng)該開(kāi)始規(guī)劃未來(lái)的養(yǎng)老現(xiàn)金流，以退休后生活品質(zhì)維持在退休前同樣水平為目標(biāo)，考慮適當(dāng)?shù)耐ㄘ浥蛎泚?lái)選擇合適的養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃。

或許一些高收入人群會(huì)認(rèn)為自己足夠有錢(qián)，可以負(fù)擔(dān)自己的養(yǎng)老生活，不需要購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。但新華保險(xiǎn)總精算師龔興峰認(rèn)為，事實(shí)上養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種通過(guò)平衡人生不同階段收支，保障老年生活水平的一種機(jī)制。通過(guò)這種資金安排，將未來(lái)的不確定性在一定程度上變?yōu)榇_定性，即使未來(lái)發(fā)生不利狀況導(dǎo)致財(cái)富受損，仍可在一定程度上保證老年階段的生活質(zhì)量。

據(jù)某理財(cái)服務(wù)平臺(tái)保險(xiǎn)顧問(wèn)透露，他們?cè)?jīng)對(duì)市面上公開(kāi)銷(xiāo)售的主要商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)做過(guò)調(diào)研，測(cè)算這些保險(xiǎn)產(chǎn)品的年化收益率，發(fā)現(xiàn)大部分商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的收益率都達(dá)不到同期一年期的銀行存款利率，很難抵抗通貨膨脹，所以購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的錢(qián)實(shí)際上很可能是貶值的。

但龔興峰認(rèn)為，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的目的在于充分轉(zhuǎn)移養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上，追求資金長(zhǎng)期穩(wěn)定的增值。他認(rèn)為，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以為個(gè)人提供長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，這是其他高收益的短期理財(cái)產(chǎn)品難以做到的。

“如果你期望從養(yǎng)老資金的管理上獲得高額的收益，這是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)，因?yàn)槌３ＹY金的收益和風(fēng)險(xiǎn)是相匹配的?！饼徟d峰說(shuō)，想要長(zhǎng)期獲得高額的收益就更為困難。因此，即使對(duì)于當(dāng)前的高收入人群而言，也建議通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，提前將自己、家人未來(lái)的養(yǎng)老生活安排妥當(dāng)，規(guī)避外來(lái)不確定風(fēng)險(xiǎn)，這樣也有利于更加安心地投入當(dāng)前的工作。

如何規(guī)劃商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)

國(guó)家大力提倡的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，能為大家?guī)?lái)哪些好處？

某保險(xiǎn)公司工作人員算了一筆賬。如果一個(gè)人30歲時(shí)投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，月繳保費(fèi)1000元，一直繳到60歲，產(chǎn)品保證收益率是復(fù)利3.5%，退休后按月終身領(lǐng)取養(yǎng)老保險(xiǎn)金，那么到他60歲退休時(shí)，繳納的保費(fèi)本金是36萬(wàn)元，賬戶(hù)價(jià)值是61.8萬(wàn)元，相當(dāng)于本金增加了25.8萬(wàn)元。通過(guò)精算，他60歲開(kāi)始領(lǐng)取，一個(gè)月可以領(lǐng)到2746元保險(xiǎn)金，如果他活到85歲，一共可以領(lǐng)到82.4萬(wàn)元。

事實(shí)上，如今越來(lái)越多的家庭開(kāi)始將保險(xiǎn)作為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一種重要方式。以80后為例，盡管正值青壯年，但不少已是“上有老、下有小”，工作生活壓力很大。為了能夠“老有所養(yǎng)”，很多人紛紛提前規(guī)劃自己的養(yǎng)老計(jì)劃，不再僅依靠一種養(yǎng)老方式。

那么，我們?cè)撊绾我?guī)劃自己的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)？

在選擇商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，建議考慮以下幾方面因素：

首先，明確購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的目的。對(duì)于僅有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人群，或者連基本養(yǎng)老保險(xiǎn)都未參加的靈活就業(yè)、彈性就業(yè)人群，需要盡早規(guī)劃，通過(guò)投保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，保障老年階段的基本生活需求；對(duì)于已參加基本養(yǎng)老和企業(yè)（職業(yè)）年金人群，養(yǎng)老資金較為充足，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可以更好地儲(chǔ)備養(yǎng)老資金，豐富老年生活，如滿(mǎn)足旅游、入住高端養(yǎng)老機(jī)構(gòu)等需求。

其次，擇需根據(jù)保障缺口確定所需的保障水平。不同人群的養(yǎng)老保障缺口有所不同。通常，養(yǎng)老金替代率，即退休時(shí)的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率至少應(yīng)達(dá)到70%，方能維持退休前后生活水平基本持平。也就是說(shuō)，如果一個(gè)人退休前拿1萬(wàn)塊錢(qián)一個(gè)月，退休后他拿7000塊錢(qián)，那么他的養(yǎng)老金替代率就是70%，也就說(shuō)養(yǎng)老金替代率不低于70%時(shí)，老年人的退休生活跟在職時(shí)候的生活比就不會(huì)明顯下降。

具體選擇時(shí)，建議個(gè)人可根據(jù)自身已有的社會(huì)基本養(yǎng)老、個(gè)人賬戶(hù)、其他補(bǔ)充養(yǎng)老情況，結(jié)合當(dāng)前收入水平、未來(lái)養(yǎng)老資金支出需求，確定所購(gòu)買(mǎi)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障水平。

在產(chǎn)品形式上，目前保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要類(lèi)型有傳統(tǒng)型、分紅型、萬(wàn)能型等。傳統(tǒng)型產(chǎn)品利益確定，無(wú)論公司經(jīng)營(yíng)情況如何，被保險(xiǎn)人能得到合同約定的領(lǐng)取金額；分紅型養(yǎng)老產(chǎn)品在確定利益之外，可在一定程度上分享保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成果，但分紅利益是不確定的，而且分紅型產(chǎn)品相對(duì)于傳統(tǒng)型產(chǎn)品來(lái)說(shuō)確定利益相對(duì)低、價(jià)格略高；萬(wàn)能型養(yǎng)老產(chǎn)品在交費(fèi)、保額調(diào)整方面更加靈活，在保證利率基礎(chǔ)上，根據(jù)萬(wàn)能賬戶(hù)收益情況確定實(shí)際結(jié)算利率，但高于保證利率之上的利益是不保證的?？蛻?hù)可根據(jù)實(shí)際需求和偏好，選擇合適的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品類(lèi)型。

同時(shí)，對(duì)于中端及以下的客戶(hù)，其收入或財(cái)富積累相對(duì)有限，且收入主要用于生活必需支出（衣食住行、房貸、子女教育等），可用于養(yǎng)老保險(xiǎn)的支出相對(duì)較少。建議這類(lèi)人群提早規(guī)劃、盡早投保，增強(qiáng)養(yǎng)老金的增值效果，從而可以提高未來(lái)領(lǐng)取階段的額度。除此之外，也可選擇分期交費(fèi)等相對(duì)靈活的交費(fèi)方式，降低每期交費(fèi)壓力。

“養(yǎng)老保險(xiǎn)通常提供多種交費(fèi)方式，例如可以選擇每月交費(fèi)、交費(fèi)至退休年齡等方式，通過(guò)拉長(zhǎng)交費(fèi)期間，降低每期交費(fèi)額度；另外，如果收入不穩(wěn)定，可以選擇靈活交費(fèi)方式養(yǎng)老產(chǎn)品，當(dāng)資金充足時(shí)，增加交費(fèi)額度，資金緊張時(shí)，降低交費(fèi)額度?！饼徟d峰建議。

不過(guò)，他也表示：“任何計(jì)劃都不是一成不變的，需要根據(jù)外部環(huán)境及自身?xiàng)l件變化，調(diào)整養(yǎng)老保障方案。隨著時(shí)間推移，社會(huì)基本養(yǎng)老保障水平、個(gè)人財(cái)務(wù)狀況等均可能發(fā)生變化，這些都將影響未來(lái)的養(yǎng)老規(guī)劃和保障水平，因此，有必要根據(jù)實(shí)際情況適時(shí)調(diào)整養(yǎng)老方案，以保證老年時(shí)期生活質(zhì)量?！?/p>

【編后】

商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)到底是行業(yè)的“大蛋糕”，還是居民的“政策紅包”，抑或能二者兼顧，還有待時(shí)間的檢驗(yàn)。對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，李克強(qiáng)總理在6月21日國(guó)務(wù)院第117次常務(wù)會(huì)議上提到，“養(yǎng)命錢(qián)”最重要的是“安全第一”，這樣老百姓才有意愿購(gòu)買(mǎi)，運(yùn)營(yíng)這類(lèi)資金，不能期望高回報(bào)?？偫硗瑫r(shí)明確要求，不能按照商業(yè)銀行或開(kāi)發(fā)性金融的操作方式，而是要遵循保險(xiǎn)行業(yè)的商業(yè)化運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)保值和合理回報(bào)。

我們真心希望商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，惠民是主業(yè)，利潤(rùn)只是副產(chǎn)品。