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互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)與機(jī)遇

鞠鵬華

(中鐵建大橋工程局第三工程有限公司遼寧沈陽(yáng)110000)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新業(yè)態(tài)和金融創(chuàng)新，正在改變傳統(tǒng)金融生態(tài)環(huán)境，市場(chǎng)需求是互聯(lián)網(wǎng)金融興起的決定性因素。本文針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，進(jìn)行近幾年的行業(yè)現(xiàn)狀的歸納分析總結(jié)出目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀。

互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)；金融創(chuàng)新；發(fā)展策略

一、概述

2015年4月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)指出，要深入推進(jìn)金融改革開放，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)升級(jí)發(fā)展。同年6月，國(guó)務(wù)院部署推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，促成經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能。2017年3月，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在兩會(huì)政府工作報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，以創(chuàng)新引領(lǐng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)從來都是我國(guó)發(fā)展的根基，當(dāng)務(wù)之急是加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。要深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)化結(jié)構(gòu)，不斷提高質(zhì)量、效益和競(jìng)爭(zhēng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有什么特性，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)與機(jī)遇怎樣體現(xiàn)，以及如何發(fā)揮優(yōu)勢(shì)應(yīng)對(duì)問題，需要深入研討。互聯(lián)網(wǎng)金融屬于線上金融模式，卻也離不開傳統(tǒng)商業(yè)銀行開展線下金融活動(dòng)；同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，傳統(tǒng)金融業(yè)也要順應(yīng)時(shí)代大潮，把金融業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)結(jié)合，天下大事順之者昌逆之者亡，傳統(tǒng)金融互聯(lián)網(wǎng)化是發(fā)展的必然趨勢(shì)。有學(xué)者指出，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)邊界將逐漸模糊，跨界發(fā)展是金融業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，這是廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融定義。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及現(xiàn)狀

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大致分為三個(gè)階段(見表1)。每個(gè)階段都伴隨著顯著的階段特征。在第一階段，傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，第三方支付平臺(tái)出現(xiàn)，金融業(yè)開始在資金清算、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)；第二階段，第三方支付蓬勃發(fā)展，產(chǎn)生新型金融模式如網(wǎng)絡(luò)借貸，期間互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無序且混亂，非法集資、龐氏騙局等違法現(xiàn)象頻發(fā)。2010年9月，中國(guó)人民銀行頒布了《非金融機(jī)構(gòu)支付管理辦法》，使得第三方支付逐步走入規(guī)范化發(fā)展；第三階段，互聯(lián)網(wǎng)實(shí)質(zhì)性金融業(yè)務(wù)發(fā)展，第三方支付規(guī)模不斷擴(kuò)大，漸漸深入人民群眾的日常生活。P2P融資、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式井噴式發(fā)展，2013年被業(yè)界人士譽(yù)為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。

表1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展階段表

三、互聯(lián)網(wǎng)金融給我國(guó)帶來的挑戰(zhàn)

(一)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)引起的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

帶來的第一個(gè)挑戰(zhàn)就是系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的基本前提之一就是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，存在一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)受利益驅(qū)動(dòng)，降低成本，采取技術(shù)外包策略，選擇的技術(shù)解決方案存在技術(shù)欠缺，構(gòu)成整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)，帶來安全隱患。

(二)交易主體的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)一方面來自計(jì)算機(jī)安全系統(tǒng)，另一方面來自交易主體操作不當(dāng)。遵循安全性、實(shí)用性、可操作性原則，及時(shí)嚴(yán)密維護(hù)升級(jí)計(jì)算機(jī)安全系統(tǒng)，一旦安全系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞將會(huì)引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。交易主體對(duì)每筆操作應(yīng)當(dāng)留痕，操作不當(dāng)帶來的影響不容小覷，由此引發(fā)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能波及整個(gè)行業(yè)。

市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)，信息不對(duì)稱導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面臨不利選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的市場(chǎng)選擇風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱普遍存在，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的明顯的虛擬性使其放大，體現(xiàn)在電子信息操作平臺(tái)上對(duì)確認(rèn)交易者身份、信用等級(jí)評(píng)價(jià)等方面。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)可能會(huì)順應(yīng)格雷欣法則，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的非理性現(xiàn)象。不利于整個(gè)行業(yè)的健康有序發(fā)展。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。通過第三方交易平臺(tái)進(jìn)行交易，不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的柜臺(tái)實(shí)體化面對(duì)面交易，處于有效市場(chǎng)監(jiān)管之外，交易者身份信息、交易動(dòng)機(jī)等難以核實(shí)驗(yàn)證。結(jié)合我國(guó)當(dāng)前社會(huì)征信體系不健全的現(xiàn)狀，交易雙方極易出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，帶來不必要的經(jīng)濟(jì)損失，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)滯后引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)發(fā)展及廣泛應(yīng)用的基礎(chǔ)上自發(fā)形成和發(fā)展起來的，因此缺乏有效的管理。這些問題突出表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：首先，依托電子商務(wù)發(fā)展產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)而出現(xiàn)和發(fā)展起來的大數(shù)據(jù)金融，最初是由電商平臺(tái)與商業(yè)銀行合作實(shí)現(xiàn)的，而后二者逐漸分立演化出了電商大數(shù)據(jù)金融和商業(yè)銀行自建電子商務(wù)平臺(tái)開展大數(shù)據(jù)金融兩種形式。而對(duì)于商業(yè)銀行自建電子商務(wù)平臺(tái)，由于商業(yè)銀行并不熟悉電子商務(wù)平臺(tái)的運(yùn)作模式，故其發(fā)展前景堪憂。其次，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)在近兩年時(shí)間井噴式發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)銀行存款業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品形成了沖擊，甚至通過影響貨幣乘數(shù)極大的影響了我國(guó)貨幣政策的實(shí)施效果和金融體系的穩(wěn)定性。第三，由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有低門檻和監(jiān)管工作量大等特點(diǎn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)瘋狂發(fā)展及不斷倒閉也給社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了大量的風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)面影響。去年的網(wǎng)絡(luò)詐騙徐玉玉一案，其中不難看出互聯(lián)網(wǎng)金融的影子，也暴露出我國(guó)相關(guān)領(lǐng)域的法律不健全性、滯后性，遇事處于“救火”狀態(tài)。目前我國(guó)已有的法律法規(guī)《證券法》、《保險(xiǎn)法》等都是針對(duì)傳統(tǒng)金融活動(dòng)的，目前尚沒有一部單獨(dú)完整的制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機(jī)制。這無疑加劇了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的不確定性，提高交易成本。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融給我國(guó)金融市場(chǎng)帶來的機(jī)遇

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)打破地域限制，跨境投資快速發(fā)展，同時(shí)產(chǎn)生信息流動(dòng)，以“信息流”帶動(dòng)“資金流”。這些都是傳統(tǒng)金融無法做到的。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)社會(huì)階層結(jié)構(gòu)的沖擊性

受利益最大化驅(qū)使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)普遍以頭部市場(chǎng)的富人為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，而忽視大量長(zhǎng)尾市場(chǎng)的窮人。當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，幫富人賺取更多收益，危機(jī)來臨時(shí)，常把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁到窮人身上。這一切不僅加劇了貧富差異帶來馬太效應(yīng)，而且剝奪了所有人平等享有金融服務(wù)的權(quán)利，甚至把部分人排除了服務(wù)之外，加劇人們和金融機(jī)構(gòu)間的不對(duì)稱地位。

結(jié)束語(yǔ)

任何金融創(chuàng)新都能帶來效益和風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域部分業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)主要是由于行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)，相關(guān)監(jiān)管措施缺位。因此接下來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的一大舉措就是政府明確部門監(jiān)管職責(zé)，不能缺位，必須正視風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也不能越位導(dǎo)致過度監(jiān)管，平衡好政府與市場(chǎng)間的關(guān)系，打好“看得見的手”和“看不見得手”這套組合拳。金融機(jī)構(gòu)自身找準(zhǔn)方向、自我提升、完善優(yōu)化內(nèi)部結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品服務(wù)。讓互聯(lián)網(wǎng)金融真正發(fā)揮創(chuàng)造應(yīng)效益，造福每一個(gè)人。

[1]李紅坤，“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊效應(yīng)及應(yīng)對(duì)策略研究”，《學(xué)報(bào)》，2015年第27卷第4期。

[2]劉越、徐超、于品顯，“互聯(lián)網(wǎng)金融：緣起、風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管”，《社會(huì)科學(xué)研究》，2014年第3期。

[3]鄭霄鵬、劉文棟，“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊及其對(duì)策”，《現(xiàn)代管理科學(xué)》，2014年第2期。