文熙

幾個(gè)月前，孟雪遭遇了巨大的不幸，父母出車禍，意外離世，給她留下了500萬元的遺產(chǎn)和一套價(jià)值100萬元的房產(chǎn)。她該如何打理？

孟雪，今年22歲，目前在北京上大學(xué)。幾個(gè)月前，她的父母雙雙出車禍，意外離世，保險(xiǎn)理賠款有200萬元左右，再加上父母的積蓄和其它的賠償，給她留下了近500萬元的遺產(chǎn)和一套自住的房產(chǎn)。房子在三線小城，價(jià)值100萬元。

個(gè)人情況：父母在世時(shí)，曾給她購買了20萬元的大病險(xiǎn)，年交保費(fèi)3000元左右。在校期間，她未談戀愛，近幾年內(nèi)也無結(jié)婚打算。目前開支方面，每月生活費(fèi)需要1500元，學(xué)雜費(fèi)一年需要2萬元。還有1年，她才畢業(yè)。所以，她希望理財(cái)師給她指點(diǎn)一下，在保證每月的利息能覆蓋開支的前提下，她該如何理財(cái)，才能利益最大化。

理財(cái)建議

孟雪可支配的金融資產(chǎn)為500萬元。目前的支出情況是：學(xué)雜費(fèi)一年需要2萬元;生活費(fèi)每月1500元，全年18000元;大病險(xiǎn)年交保費(fèi)3000元，全年支出共計(jì)41000元。孟雪還有1年畢業(yè)，目前雖然沒有收入，但是遺產(chǎn)金額比較大，所以支撐孟雪的學(xué)習(xí)生活沒有壓力。她希望每月能有一定的利息現(xiàn)金流覆蓋開支，同時(shí)通過理財(cái)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

根據(jù)孟雪的情況，為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值，我為她配置了如下方案：財(cái)富保值20%、財(cái)富增值40%、財(cái)富創(chuàng)造30%、另類投資10%。具體如下：

資產(chǎn)配置建議

首先，孟雪每月有1500元的生活費(fèi)開支，中銀活期寶產(chǎn)品每月分紅，年化收益率為4%，測算每月收益為1667元，能夠覆蓋她每月1500元的生活費(fèi)開支。同時(shí)，活期寶產(chǎn)品可以隨時(shí)贖回，當(dāng)天到賬，也為孟雪準(zhǔn)備出了流動(dòng)性資金，以備不時(shí)之需。

孟雪每年有2萬元的學(xué)雜費(fèi)支出和3000元的保費(fèi)支出。我為孟雪配置了50萬元的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.6%，產(chǎn)品收益為23000元，正好可以滿足學(xué)雜費(fèi)和保費(fèi)的支出需求?？紤]到學(xué)費(fèi)會(huì)在9月份繳納，可以贖回2萬元的活期寶產(chǎn)品，通過測算，48萬元的活期寶產(chǎn)品，4%的年化收益率，每月產(chǎn)生的分紅也可以覆蓋1500元的生活開支。

為了保護(hù)孟雪資產(chǎn)的穩(wěn)定性，我將40%的資產(chǎn)放在債券結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、銀行代銷的類固收集合資產(chǎn)管理計(jì)劃上，這類資產(chǎn)收益相對(duì)穩(wěn)定。結(jié)合當(dāng)前形勢，全國金融工作會(huì)議提出金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，引導(dǎo)利率下行，銀行理財(cái)將繼續(xù)規(guī)模下行，以推進(jìn)去杠桿。在這種形勢下，為孟雪配置了期限相對(duì)較長的類固收產(chǎn)品，鎖定當(dāng)前的階段性高收益率。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，由高速增長進(jìn)入中速發(fā)展時(shí)期，經(jīng)濟(jì)將在較長時(shí)間內(nèi)呈L型走勢。穩(wěn)增長、供給側(cè)改革穩(wěn)步推進(jìn)，貨幣政策趨于穩(wěn)健中性，財(cái)政政策更加積極。隨著供給側(cè)改革紅利不斷釋放，“互聯(lián)網(wǎng)+”、“一帶一路”等的持續(xù)推進(jìn)，以及人民幣加入SDR，預(yù)計(jì)將持續(xù)為中國經(jīng)濟(jì)提供增長動(dòng)力。為優(yōu)化客戶資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)超額收益，建議孟雪配置30%積極管理產(chǎn)品，以提高資金整體收益率。當(dāng)前上證指數(shù)處于區(qū)間震蕩，市場存在結(jié)構(gòu)性行情，建議配置主動(dòng)管理型的股票型基金以及業(yè)績優(yōu)異的陽光私募產(chǎn)品。

長期來看，黃金作為避險(xiǎn)、對(duì)抗通脹的大類資產(chǎn)，具備較好的配置價(jià)值。黃金經(jīng)過3年的持續(xù)下行，于2015年底止跌回升，2016年漲幅8.5%，2017年截至目前漲幅約10%。當(dāng)前地緣政治錯(cuò)綜復(fù)雜，黑天鵝事件不時(shí)發(fā)生，避險(xiǎn)需求長期存在，建議孟雪將資產(chǎn)的10%配置黃金，可以考慮賬戶貴金屬、投資金條等產(chǎn)品。

三線小城的房子建議出售

孟雪父母留給她一套三線小城的房子，價(jià)值100萬元。2017年上半年，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的房價(jià)數(shù)據(jù)，一二線城市房價(jià)同比漲幅連續(xù)回落，而對(duì)于三線城市來說，同比漲幅較大，主要體現(xiàn)在對(duì)比歷史數(shù)據(jù)，房價(jià)同比漲幅較大。造成三線城市房價(jià)上漲的主要因素是一二線城市限購、限貸等調(diào)控政策影響，導(dǎo)致部分資金涌入三、四線城市;再有政府引導(dǎo)三、四線城市去庫存，部分改善性和本地住房需求的激發(fā)。盡管如此，隨著未來城市精英階層、高學(xué)歷人群不斷涌入一、二線城市，三線城市的需求決定三線城市的房價(jià)不會(huì)有較大幅度攀升。

從長遠(yuǎn)來看，人口老齡化以及城市常住人口的減少，未來三線城市的房屋會(huì)出現(xiàn)供大于求的局面。從孟雪本人的情況來看，目前在北京讀大學(xué)，未來可能會(huì)繼續(xù)深造，一二線城市發(fā)展機(jī)會(huì)寬廣，從她本人的意向和就業(yè)方向來看，未來也是在大城市發(fā)展。從三線城市目前的房屋租售比來看，基本在500：1左右，房屋的租金收入還受房屋位置、房屋狀況等多種因素影響。每月租金收入2000元左右，且管理成本比較高，建議孟雪將房屋賣掉。endprint