賀佳雯++++張興軍

當(dāng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管人士、學(xué)界專家、商業(yè)領(lǐng)袖齊聚談?wù)摻鹑诳萍紩r，談?wù)撌裁矗?/p>

近兩年，中國的金融科技得到快速發(fā)展，催生了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等一些新業(yè)態(tài)，涌現(xiàn)出一批金融科技的創(chuàng)新企業(yè)，新興技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不斷探索、深化。

2017年7月8日至9日，由上海新金融研究院（SFI）主辦，國際金融協(xié)會（IIF）金融城（CFCITY）協(xié)辦的第七屆上海新金融年會暨第四屆金融科技外灘峰會在上海召開。該峰會素有“新金融風(fēng)向標(biāo)會議”之稱，此次更是聚集中國金融領(lǐng)域的監(jiān)管人士、學(xué)界專家、商界領(lǐng)袖及高管人士等大咖，共同探討“科技驅(qū)動全球金融變革”的新議題。

以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的金融科技創(chuàng)新才有生命力

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長 李東榮

李東榮在論壇上從歷史、宏觀和全球三個視角分析了金融科技的發(fā)展并提出建議。他認(rèn)為，金融科技能夠提高金融服務(wù)的可獲得性，將更多的小微經(jīng)濟(jì)主題，納入到經(jīng)濟(jì)金融活動，有助于降低風(fēng)險的集中度，大數(shù)據(jù)、人工智能等應(yīng)用，可以降低信息不對稱，提高風(fēng)險定價和風(fēng)險管理能力。因此，李東榮提醒當(dāng)下金融科技的探索者要警惕金融資源體內(nèi)循環(huán)、金融創(chuàng)新脫實向虛等現(xiàn)象，應(yīng)當(dāng)堅守金融創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的要求，圍繞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級與結(jié)構(gòu)調(diào)整所產(chǎn)生的有效金融需求，以提高金融供給對實體經(jīng)濟(jì)需求變化的適應(yīng)性。

李東榮還表示，金融創(chuàng)新和風(fēng)險監(jiān)管并不矛盾，兩者之間需形成適度平衡。在金融科技發(fā)展的過程中，一方面要考慮借鑒監(jiān)管“沙盒”、監(jiān)管科技的理念，建立具有包容性的創(chuàng)新管理機(jī)制，在風(fēng)險可控的前提下，開展應(yīng)用試點，產(chǎn)品實驗，讓所有金融產(chǎn)品創(chuàng)新走得動、行得通，坐得正。另一方面通過審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的并行互補，行政監(jiān)管和自律管理的有機(jī)結(jié)合，建立金融科技風(fēng)險全覆蓋的長效監(jiān)管機(jī)制，讓監(jiān)管部門對金融科技創(chuàng)新，看得到、穿得透、管得住。

金融科技已經(jīng)成為一個全球性的議題，世界各國，包括國際組織，各國監(jiān)管部門，對金融科技也從最初的審慎觀察，變得更積極包容，對金融科技的理解也在不斷融合、推崇。從制度環(huán)境看，英國、新加坡等國家傳統(tǒng)金融體系十分發(fā)達(dá)，法治監(jiān)管體系也相對完善。G20杭州峰會之后，世界銀行牽頭撰寫了數(shù)字普惠金融的新興政策方法，其中總結(jié)了各國17項具有示范性的政策方法。這里面，中國有5項入選。李東榮認(rèn)為，中國在金融科技發(fā)展的速度和應(yīng)用規(guī)模上，處于國際前列，但也要清醒地正視不足。“中國在原始的業(yè)務(wù)模式開發(fā)，核心技術(shù)，特別是底層技術(shù)研發(fā)，主導(dǎo)國際標(biāo)準(zhǔn)制訂等方面，還是存在許多短板，需要盡快補齊?！?/p>

金融科技本質(zhì)是一場關(guān)于金融信息的革命

上海新金融研究院理事長 姜建清

“今天的金融科技本質(zhì)上是一場關(guān)于金融信息的傳輸、接收、分析、處理技術(shù)的革命，它借助數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢，從掌握商品流、資金流、信息流數(shù)據(jù)，延伸至支付、融資、投資等金融核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域?！苯ㄇ逭f。

2016年中國移動支付總量超過38萬億元，已經(jīng)是美國市場體量的五倍。金融與科技在融合過程中實現(xiàn)了商業(yè)模式創(chuàng)新。如銀行業(yè)支付清算、資產(chǎn)轉(zhuǎn)化、風(fēng)險管理和信息處理四大功能出現(xiàn)融合趨勢，不再是單一地發(fā)揮作用，形成了場景金融，創(chuàng)造出新的金融業(yè)態(tài)。傳統(tǒng)的金融行業(yè)界限和市場格局被打破。信用卡業(yè)務(wù)被無卡支付、手機(jī)掃碼所分流，柜臺業(yè)務(wù)被移動線上支付所替代，支付賬戶與資金理財結(jié)合，兼顧流動性、便利性和效益性，爭攬金融機(jī)構(gòu)負(fù)債來源。融資業(yè)務(wù)領(lǐng)域也呈現(xiàn)多元競爭格局。社會對金融的傳統(tǒng)認(rèn)識有所改變，金融業(yè)原有的規(guī)模、地域、網(wǎng)點等優(yōu)勢正在減弱。市場正在分化并快速演進(jìn)，消費者較大程度地掌握了信息的主動權(quán)，他們主動地尋找自己想要的產(chǎn)品和服務(wù)。他們愿意學(xué)習(xí)和嘗試新的金融科技。巨大的市場容量和寬容的市場監(jiān)管成為推動中國金融科技快速發(fā)展的關(guān)鍵。

展望未來，姜建清預(yù)測，科技發(fā)展及與金融的融合，將推動金融質(zhì)態(tài)發(fā)生根本性改變。當(dāng)前全球金融業(yè)的發(fā)展進(jìn)入到一個新周期，金融業(yè)和新型金融科技企業(yè)均存在著巨大的發(fā)展機(jī)遇。兩者互相學(xué)習(xí)、競爭和合作現(xiàn)象會交替出現(xiàn)，甚至不排斥資本的合作。

監(jiān)管當(dāng)局要提高自身監(jiān)管能力

上海市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會 會長萬建華

萬建華在論壇上發(fā)布了SFI年度報告《金融科技發(fā)展的國際經(jīng)驗和中國政策取向》。報告主要分為梳理當(dāng)代金融的發(fā)展歷程、歸納金融科技縱深發(fā)展的特點、為有效發(fā)揮市場主體和技術(shù)創(chuàng)新在金融科技發(fā)展中的驅(qū)動作用以及監(jiān)管層面提出建議，共四個部分。

報告結(jié)合國際經(jīng)驗和我國實際對金融科技的監(jiān)管提出了五條原則，分別為：一致性，依據(jù)市場行為的本質(zhì)而非機(jī)構(gòu)主體實施原則一致的監(jiān)管；可靠性，通過技術(shù)驗證和治理規(guī)范各類亂象，提升行業(yè)可靠性；互動性，監(jiān)管者主動參與金融創(chuàng)新的全過程，加強(qiáng)與市場主體的互動，共同推進(jìn)負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新；普惠性，確保金融科技發(fā)展緊密服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，服從宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定；自律性，高度重視行業(yè)協(xié)會和中介組織在約束企業(yè)自律經(jīng)營上的重要作用。

報告還提出了關(guān)于監(jiān)管當(dāng)局提高自身監(jiān)管能力的建議，包括推進(jìn)監(jiān)管數(shù)據(jù)的共享和使用；在一國內(nèi)部以及國與國之間協(xié)調(diào)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)定義；不在KYC（客戶身份驗證）流程中強(qiáng)制要求面簽，允許運用如生物識別、視頻電話、第三方核實等在線身份識別機(jī)制；探索監(jiān)管法規(guī)本身的代碼化，為金融機(jī)構(gòu)實現(xiàn)自動化的合規(guī)控制創(chuàng)造條件等。

未來十年，將金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新落在實處

宜信創(chuàng)始人、CEO 唐 寧

唐寧“作為一個金融創(chuàng)業(yè)者”，發(fā)表了他對行業(yè)未來發(fā)展的洞見。唐寧預(yù)測，未來十年金融科技領(lǐng)域有七大創(chuàng)新前沿，即面向中小微企業(yè)的網(wǎng)貸、眾籌、智能投顧、保險科技、監(jiān)管科技、區(qū)塊鏈驅(qū)動的技術(shù)應(yīng)用、用科技做好投資者教育等。隨著針對中小微企業(yè)的金融服務(wù)越來越多，企業(yè)的各種交易、管理行為，也將變得越來越數(shù)字化。面向未來，這些數(shù)字化資產(chǎn)可以幫助中小微企業(yè)獲取資金，建立信用，起到越來越重要的作用。endprint

“未來10年，我們會看到在這個領(lǐng)域也會經(jīng)歷過去10年在個人信用、網(wǎng)貸方面的一些突破?！碧茖幷f，中小微企業(yè)作為實體經(jīng)濟(jì)的重要參與者，也將通過金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新，得到切實的幫助。

“財富管理方面來講，既有高凈值、超高凈值客戶通過科技手段不斷在風(fēng)險調(diào)整后獲得更大收益的需求，又有中產(chǎn)階層與大眾富裕階層通過機(jī)器人理財獲得資產(chǎn)配置服務(wù)的需求?！碧茖幷J(rèn)為具有代表性的金融科技的前沿領(lǐng)域，其實就是圍繞著普惠金融與財富管理這兩條事業(yè)線來進(jìn)行和展開。

過去宜信十余年的實踐讓唐寧感受到，從金融科技的驅(qū)動力來講，金融科技的創(chuàng)新并不只是由技術(shù)驅(qū)動的，技術(shù)始終存在。更重要的是企業(yè)家、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，能深刻洞察客戶需求。在深刻洞察客戶需求的基礎(chǔ)上把握好現(xiàn)有的各種技術(shù)，基于現(xiàn)有的技術(shù)，落實針對客戶需求的研發(fā)創(chuàng)新，做好模式創(chuàng)新，更好地服務(wù)客戶。

“在Investor Edutech投資者教育領(lǐng)域，科技也可以起到越來越多的作用?！碧茖庍€預(yù)測，未來面向“90后”、“千禧年一代”的投資者教育將更數(shù)字化，利用科技去做投資者教育也將更加有必要。通過科技的生動方式與手段，將使金融消費者、受眾更加深入地了解金融邏輯。

唐寧對未來金融科技的發(fā)展十分有信心?！懊嫦蛭磥淼氖?，我們回顧過去的發(fā)展，在復(fù)盤和反思的基礎(chǔ)上，更好地利用技術(shù)、模式創(chuàng)新，將金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新落在實處、服務(wù)大眾，持續(xù)發(fā)揮為實體經(jīng)濟(jì)賦能的作用?！碧茖幦缡钦f。

看好三項新技術(shù)：云計算、生物識別和區(qū)塊鏈

螞蟻金服集團(tuán)總裁 井賢棟

在井賢棟看來，互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)、Fintech等新名詞，未來可能是百川歸海，這就是新金融。他給新金融下的定義是：由于科技的發(fā)展，為整個金融行業(yè)提供了更多的可能性，利用金融更好的服務(wù)用戶、服務(wù)消費者、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，為他們提供更好的服務(wù)，激活金融的服務(wù)，把經(jīng)濟(jì)服務(wù)好。

目前新金融領(lǐng)域充斥著各種各樣的新技術(shù)，包括了移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、生物識別、人工智能、區(qū)塊鏈。但井賢棟特別強(qiáng)調(diào)了其中三項技術(shù)，分別是云計算、生物識別和區(qū)塊鏈技術(shù)。他認(rèn)為，云計算一是觸發(fā)海量需求的彈性處理能力很關(guān)鍵；二是靈活創(chuàng)新的敏捷交付能力很關(guān)鍵；三是基于海量數(shù)據(jù)所謂的智能化應(yīng)用能力；四是所謂業(yè)務(wù)的連續(xù)性保障能力；這些東西對整個行業(yè)都有巨大的推動力。通過生物識別技術(shù)，不僅可以了解你的用戶，在安全中，不僅是單因子還是多因子的其中一項，都具有越來越重要的作用。它的成本更低、更有效，體驗更好。對偏遠(yuǎn)地區(qū)具有更大的價值和意義。

區(qū)塊鏈技術(shù)也頗具潛力。區(qū)塊鏈有三個特性，Traceability（可追溯性）， transparency（透明性）， 以及trusted（可信機(jī)制）?！岸浵伣鸱Υ俗隽藘煞矫嫣剿鳎皇菍^(qū)塊鏈用到公益基金的平臺里面，很多公益基金可以看到整個資金捐贈人捐的錢，錢流向何方，有多少管理費用。二是投資中國第一家相互制的保險公司信美，其第一款產(chǎn)品完全基于區(qū)塊鏈來做的，也是希望可以給到消費者透明性和可信機(jī)制?！?井賢棟說。

發(fā)展中國特色RegTech

中國人民銀行金融研究所所長 孫國鋒

對于RegTech的定義，目前行業(yè)內(nèi)并沒有一個公允的標(biāo)準(zhǔn)。英國市場行為監(jiān)管局（FCA）將RegTech描述為“運用新技術(shù)促進(jìn)達(dá)成監(jiān)管要求”，是金融科技中重要的有機(jī)組成部分。在孫國峰看來，RegTech可以定義為“科技和監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合”，也就是將科技運用于監(jiān)管。

孫國鋒認(rèn)為，在中國發(fā)展RegTech最主要是完善金融監(jiān)管的雙支柱：微觀功能監(jiān)管方面，要建立Fintech行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，要實現(xiàn)風(fēng)險監(jiān)管的全覆蓋，避免監(jiān)管空白；宏觀層面則是要完善宏觀審慎監(jiān)管體系，采取逆周期的操作，避免順周期的風(fēng)險。孫國峰解釋，如果金融機(jī)構(gòu)都采取人工智能、自主學(xué)習(xí)的方式管理風(fēng)險，一方面微觀的金融風(fēng)險可能增強(qiáng)，另外也可能導(dǎo)致順周期行為?！艾F(xiàn)在很多金融科技公司對客戶風(fēng)險的判斷，通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行實時分析，但如果所有的金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司瞬間都采取同樣一個行動，比如一個負(fù)面沖擊以后，同時收縮授信額度，那對金融業(yè)就是一個非常大的沖擊。”他說。

此前，央行成立了金融科技（FinTech）委員會，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，并首次明確提到應(yīng)強(qiáng)化RegTech應(yīng)用實踐，國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)也紛紛加大RegTech的應(yīng)用探索。

全球性監(jiān)管與協(xié)調(diào)很重要

澳大利亞證券及投資委員會主席 Greg Medcraft

Greg Medcraft的關(guān)注點在于全球金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。他認(rèn)為，雖然全球各國在金融監(jiān)管體系上的方法論和法律框架都存在差異，但在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，為了確保金融創(chuàng)新變革不受分割化限制，全球性的監(jiān)管合作以及協(xié)調(diào)是至關(guān)重要的，面對全球監(jiān)管挑戰(zhàn)，需要全球的方案。

Greg Medcraft提出的最基本的原則，就是讓市場能夠推動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和內(nèi)生性的增長?！拔覀円鰞杉拢阂皇峭苿油顿Y者的信心，不是競爭，而是信心，保證市場能夠透明。二是監(jiān)管金融系統(tǒng)當(dāng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險。風(fēng)險，可能會導(dǎo)致系統(tǒng)中太多的分割化?！彼f。

銀行和監(jiān)管部門會更多利用沙盒做法

新加坡金管局首席金融科技官 Sopnendu Mohanty

在Sopnendu Mohanty看來，金融科技的發(fā)展有兩點非常重要，分別是API，開放式架構(gòu)和數(shù)據(jù)安全。尤其如果數(shù)據(jù)安全處理不好，就會對整個行業(yè)造成危害。因此，他建議，應(yīng)允許銀行使用云計算技術(shù)、并開放API，以便銀行能與新興科技企業(yè)公平競爭，監(jiān)管者也應(yīng)該允許小企業(yè)和銀行進(jìn)行合作。

“中國的銀行有多少錢能夠用于升級科技架構(gòu)？那些科技公司用很多VC的錢進(jìn)行基礎(chǔ)架構(gòu)升級，他們的CIO會說，過去十年里，80%的錢都被用來升級技術(shù)架構(gòu)了，只有20%能進(jìn)行研發(fā)。所以，銀行應(yīng)該有更多的投入，帶來更新的科技，升級他們的技術(shù)架構(gòu)?！?Sopnendu Mohanty說，“更進(jìn)一步看決策者應(yīng)該思考如何推動創(chuàng)新?！?/p>

Sopnendu Mohanty表示，決策者必須擁有一系列的政策工具，以便促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的健康存活?！皼Q策當(dāng)局不能靠白皮書，必須靠試點，多做試驗?！彼A(yù)計：“銀行和監(jiān)管部門會更多利用沙盒做法，更加敏捷、有針對性地重調(diào)政策框架?！眅ndprint