岑小瑜

熱門題材催生多只主題基金發(fā)行

岑小瑜

今年以來，A股市場持續(xù)震蕩，從行業(yè)和板塊來看，白酒和家電等消費(fèi)板塊、以銀行為首的金融板塊表現(xiàn)搶眼，而重倉了這些板塊個股的基金的凈值持續(xù)飆升。其中，招商中證白酒凈值漲幅達(dá)到40.96%，位列榜首。

隨著消費(fèi)等熱門題材持續(xù)發(fā)酵，多家基金公司近期借勢發(fā)行此類主題產(chǎn)品。另外，智能制造也成為部分基金發(fā)行的熱門主題。業(yè)內(nèi)人士指出，基金在此時間點(diǎn)集中發(fā)行這類產(chǎn)品，看中的是上述主題概念股今年后半程的潛力。

主題基金業(yè)績靚麗

今年以來，市場在短暫震蕩后繼續(xù)上演“二八”分化行情，代表優(yōu)質(zhì)白馬股的上證50再次刷新前期高點(diǎn)，貴州茅臺（600519）、格力電器（000651）、美的集團(tuán)（000333）等大消費(fèi)概念股屢創(chuàng)新高，銀行、有色等板塊表現(xiàn)也靚麗，重倉這些板塊個股的基金的凈值持續(xù)飆升。

數(shù)據(jù)顯示，截至8月22日，今年上半年以來，A股市場上大幅跑贏滬深300指數(shù)，且漲幅超過30%的基金（不含打新基金）就有19只。其中，招商中證白酒凈值漲幅達(dá)到40.96%，位列榜首。國泰互聯(lián)網(wǎng)+、華安策略優(yōu)選、易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)緊隨其后，凈值漲幅分別為38.20%、36.61%、35.10%。業(yè)績領(lǐng)先的還有中歐明睿新常態(tài)、國泰新經(jīng)濟(jì)、信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)、光大中國制造2025、信誠中證800有色、上投摩根新興動力、建信央視財經(jīng)50等。

從這些績優(yōu)基金的投資布局來看，主要是得益于上半年對于大消費(fèi)的挖掘及二季度加倉大金融板塊，部分績優(yōu)基金還重倉了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈及有色板塊等。

不過，市場上還有一類基金在今年異軍突起，那就是參與港股的滬港深基金。今年以來恒生指數(shù)漲幅已經(jīng)高達(dá)20%，帶動滬港深基金取得亮眼業(yè)績，多只基金上漲超過30%。其中，東方紅滬港深以34.47%凈值增長率居首，嘉實(shí)滬港深精選、銀華滬港深增長、安信新常態(tài)滬港深精選、廣發(fā)滬港深新起點(diǎn)緊隨其后，凈值增長幅度分別為33.74%、31.46%、31.32%、31.13%。

主題基金借勢發(fā)行

隨著相關(guān)主題基金凈值水漲船高，基金公司紛紛順勢打造新產(chǎn)品。

具體來看，國都消費(fèi)升級于7月3日宣布成立。據(jù)悉，該基金于6月12日起向社會公開發(fā)售，6月22日達(dá)到基金合同生效的備案條件，于是提前結(jié)束募資。

近3個月內(nèi)成立的消費(fèi)主題基金還有博時基金公司發(fā)行的博時新興消費(fèi)主題，富安達(dá)基金發(fā)行的富安達(dá)消費(fèi)主題，興銀基金發(fā)行的興銀消費(fèi)新趨勢以及益民基金公司發(fā)行的益民中證智能消費(fèi)主題。

值得一提的是，除了消費(fèi)概念外，智能制造也成為近期基金發(fā)行的熱門主題。國泰基金公司于8月1日宣布成立國泰智能汽車，該基金募集期自7月3日至7月28日。早前，國泰基金已成立國泰智能裝備。此外，還有新華基金發(fā)行的新華高端制造，工銀瑞信基金發(fā)行的工銀瑞信智能制造，諾安基金發(fā)行的諾安高端制造，南方基金發(fā)行的南方智造未來等。

滬港深主題基金也是上半年基金公司熱衷打造的產(chǎn)品，不過，自6月中旬監(jiān)管層發(fā)布滬港深基金新規(guī)至今，滬港深基金的申報發(fā)行卻偃旗息鼓。數(shù)據(jù)顯示，6月中旬以來，共有上投摩根香港精選港股通、平安大華恒生港股通中國內(nèi)地銀行交易型開放式指數(shù)基金等5只港股通方向的基金上報，名字中帶有“滬港深”字樣的僅有信達(dá)澳銀中證滬港深高股息精選。而在6月上半月，有滬港深價值驅(qū)動靈活配置等8只相關(guān)基金上報，其中名字帶有“滬港深”字樣的共有6只。今年前5個月平均每月也約有7只基金上報。

同時，6月15日以來，只有3只滬港深主題基金成立（不同份額合并計算），分別為泰康興泰回報滬港深、景順長城滬港深領(lǐng)先科技和安信工業(yè)4.0滬港深。

看好當(dāng)前布局時機(jī)

雖然上證綜指在3200點(diǎn)徘徊震蕩，但大部分基金經(jīng)理仍然對下半年行情持積極態(tài)度。

嘉實(shí)基金季文華表示，消費(fèi)和科技兩大領(lǐng)域是牛股輩出的領(lǐng)域，會作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)核心配置，同時長短結(jié)合，將長期看好的資產(chǎn)和短期有爆發(fā)力的資產(chǎn)相結(jié)合，增強(qiáng)組合的彈性。同時，他看好兩條投資主線∶一是放眼全球具有競爭力的制造業(yè)，比如家電行業(yè)、電子中的安防產(chǎn)業(yè)和蘋果產(chǎn)業(yè)鏈等；二是家居、白酒、保險、汽車等消費(fèi)升級的龍頭公司。

長信基金投研團(tuán)隊認(rèn)為，隨著市場風(fēng)險偏好的提升，A股的投資風(fēng)格將更趨理性化，成長性和估值匹配度相對較高的行業(yè)龍頭有望進(jìn)一步獲取估值溢價。該投研團(tuán)隊表示，下半年的配置仍會把以業(yè)績增速維持高位的消費(fèi)白馬股作為底倉，輔以適量的供給受限的周期性行業(yè)股和估值相對較低的金融龍頭股。

中歐基金周蔚文指出，今年以來，A股指數(shù)相對處于歷史中位數(shù)水平，除創(chuàng)業(yè)板外的市場估值也相對較低。尋找有長期競爭力、長期價值低估的優(yōu)秀上市公司仍是不錯的投資方向。整體看來，內(nèi)需相關(guān)的大醫(yī)藥、大消費(fèi)、金融服務(wù)等板塊，以及養(yǎng)老、教育、人工智能等部分新興行業(yè)或存較大的投資機(jī)會。

表：今年以來單位凈值增長率超過30%的基金（不含打新基金）