陳靜

摘要：中小企業(yè)在參與市場競爭過程中，資金來源一直是難以解決的短板問題，融資狀況間接反映著企業(yè)的運營能力。沒有充足資金作為后備力量，企業(yè)將會在殘酷的市場環(huán)境下舉步維艱。因此針對融資問題進行研究，分析中小企業(yè)在這一環(huán)節(jié)面臨的困難，探討在目前市場環(huán)境基礎(chǔ)下采取相應(yīng)的措施解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題具有重要意義。

關(guān)鍵詞：企業(yè)發(fā)展；融資難題；對策

資金是企業(yè)的血液，直接決定了企業(yè)規(guī)模的大與小、競爭能力的強與弱，甚至決定了企業(yè)最終的發(fā)展方向。融資在中小企業(yè)運行過程中，始終是最困難的事情，也是最重要的工作之一。在目前的市場經(jīng)濟體系中，中小企業(yè)處于相對底層的位置，在市場競爭形勢日漸嚴酷的情況下，融資工作中遇到的困難，在中小企業(yè)身上顯現(xiàn)的更加明顯。

一、融資的制約因素

在市場經(jīng)濟的發(fā)展過程中，中小企業(yè)要想開展融資工作，不僅過程極度困難，同時還需要付出極大的經(jīng)濟代價[1]，即所謂的融資難、融資貴問題。盡管單個中小企業(yè)力量相對弱小，但在市場中總體占比很大，同時在提高我國就業(yè)率、增加人民收入，維護社會穩(wěn)定方面更是發(fā)揮出了重要的作用。因此，要中小企業(yè)維持流暢運營，就需要分析出融資現(xiàn)狀中存在的種種制約因素。

（一）融資渠道單一

在經(jīng)濟改革持續(xù)推進的過程中，中小企業(yè)的作用開始被國家關(guān)注，對中小企業(yè)進行了方方面面的扶植和鼓勵。尤其在融資環(huán)節(jié)更是做出了巨大的努力，建立多元的融資借貸形式，同時還針對融資市場的大環(huán)境做出了針對性的宏觀調(diào)控[2]。盡管這些努力措施取得了初步成效，但由于中小企業(yè)數(shù)量龐大，銀行的借貸顯得杯水車薪。然而絕大多數(shù)情況下，中小企業(yè)只能依靠銀行借貸達到融資目的。但通過銀行貸款并不能夠保證中小企業(yè)的資金缺口得到盡快補充。這是因為銀行系統(tǒng)發(fā)生推遲放款的頻率很高，幾乎已經(jīng)作為普遍現(xiàn)象被中小企業(yè)接受。而且在全國范圍內(nèi)的銀行系統(tǒng)中，中小銀行的80%都已經(jīng)陸續(xù)停止放貸。而除銀行外，企業(yè)再沒有其他渠道開展融資，在這種情況下，中小企業(yè)就無法得到充足的經(jīng)營資金。

（二）融資市場無法匹配中小企業(yè)實際需求

金融市場在經(jīng)過一段時間的發(fā)展后，已經(jīng)形成了專門為中小企業(yè)融資的證券交易板塊。這就意味著金融機構(gòu)打開了一扇專門通向中小企業(yè)的大門，使其擁有一定的股權(quán)融資的權(quán)利。但是現(xiàn)實情況卻相對復(fù)雜，股權(quán)融資對中小企業(yè)有著較為苛刻的要求，僅有極小部分高速發(fā)展的企業(yè)能夠滿足上市融資的條件。這就表明上市融資不能全面滿足中小企業(yè)融資，難以對整個中小企業(yè)體系形成主要的支持。

（三）民間資本的介入

很多企業(yè)在經(jīng)營陷入困境，融資舉步維艱的情況下，不得不將目光投向民間資本。但是民間資本始終處于灰色地帶，不僅沒有規(guī)范的借貸流程，更加沒有法律上的保護。在這樣的資本環(huán)境中，甚至普遍存在著高利貸的融資形式。民間資本介入中小企業(yè)的方式，通常包括親友借貸，以及內(nèi)部集資，同時還包括地下市場借貸。盡管這種方式能夠解決燃眉之急，但是風險極高，在沒有健全手續(xù)的情況下，極易造成資產(chǎn)流失[3]。

（四）缺乏信用意識

中小企業(yè)沒有在經(jīng)營環(huán)節(jié)中強化信用建設(shè)，對信用建設(shè)的價值和意義還沒有成熟的認識，因此，在經(jīng)營管理過程中置信用建設(shè)于不顧，甚至以信用為代價進行牟利。在財務(wù)管理環(huán)節(jié)，沒有建立健全的管理體系，從而出現(xiàn)不同程度偷漏稅的情況，甚至直接逃避債務(wù)。這些都直接消耗掉了企業(yè)的信用額度，使信用等級直線下降。

二、融資困難的根本原因

（一）資產(chǎn)有限

由于經(jīng)營范圍和規(guī)模相對較小，中小企業(yè)的資產(chǎn)儲備十分薄弱，既沒有雄厚的資金，同時也沒有貴重的設(shè)備。即使是經(jīng)營場所，也是以租借為主要形式。在土地欠缺和房產(chǎn)有限的背景下，沒有資本作為實物抵押，無法獲得金融機構(gòu)的信任，因此難以形成融資交易。

（二）發(fā)展規(guī)劃混亂

經(jīng)營目光短淺，理念不夠成熟，同樣是限制中小企業(yè)的瓶頸性因素。缺乏明確的市場前景規(guī)劃，導(dǎo)致企業(yè)難以對市場進行準確預(yù)測，從而在發(fā)展過程中步步荊棘。不僅如此，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的混亂，導(dǎo)致企業(yè)很難對自身狀況進行系統(tǒng)客觀的評估。在這種情況下，很難在相關(guān)融資機構(gòu)表現(xiàn)出投資興趣時，做出真實有效的陳述。面對一個沒有明確前景規(guī)劃的企業(yè)，金融機構(gòu)不會冒著失敗的風險進行投資。

（三）欠缺信譽

由于企業(yè)處于創(chuàng)立的初期階段，發(fā)展時間相對較短，中小企業(yè)在很多方面都顯得極為稚嫩。不僅沒有充足的資金保障，也沒有積累很多固定資產(chǎn)，同時難以對流動資金做到科學(xué)控制，所以很難在現(xiàn)金流量上形成巨大突破。資金鏈條沒有彈性，不具備自行補充資金的能力。從融資機構(gòu)的角度來講，上述指標在很大程度上代表著企業(yè)的資金償還能力，從而導(dǎo)致融資機構(gòu)在投資評價時對中小企業(yè)的無視。

（四）欠缺規(guī)范經(jīng)營

在小規(guī)模經(jīng)營局限性的制約中，企業(yè)會對租賃、采購等各環(huán)節(jié)投入的成本最大限度壓縮。這時企業(yè)很難做到對市場信息的系統(tǒng)收集，從而無法對當前市場境況做出客觀分析，沒有對市場的科學(xué)預(yù)估，無法在經(jīng)營中緊跟市場旋律。一旦企業(yè)經(jīng)營思路與市場系統(tǒng)需求發(fā)生錯位，企業(yè)將很難扭轉(zhuǎn)虧空的局面。在這種情況下，對已融資企業(yè)來講，將無法對借貸資金做到依約償還，從而在倒閉的境況前出現(xiàn)違約。因此，如果企業(yè)在相應(yīng)的經(jīng)營環(huán)節(jié)中欠缺規(guī)范化的措施，融資機構(gòu)將會降低相應(yīng)企業(yè)的整體信用等級。

三、突破融資困境的手段

（一）調(diào)整評價機制

在網(wǎng)絡(luò)時代中，信息技術(shù)已經(jīng)開始滲透進融資過程。相關(guān)機構(gòu)在對中小企業(yè)的信用狀況進行審核時，除了將財務(wù)管理狀況作為相應(yīng)審核指標的方式之外，還可以通過大數(shù)據(jù)統(tǒng)計方式，對中小企業(yè)的長期交易記錄進行考察。從中小企業(yè)對自身所簽訂的合約的履行情況，判斷中小企業(yè)的信用度，從而進一步判斷中小企業(yè)的融資資質(zhì)。因此，在信用評價的環(huán)節(jié)中，可以通過機制的調(diào)整，開展相關(guān)的具體審核。大數(shù)據(jù)中包含著中小企業(yè)經(jīng)營中的全方面信息，通過科學(xué)的大數(shù)據(jù)分析，不僅能做到對中小企業(yè)現(xiàn)狀的深入審查，同時還可以通過數(shù)據(jù)對中小企業(yè)進行發(fā)展前景上的預(yù)測。在這種情況下，信貸機構(gòu)就能夠?qū)π枰谫Y的中小企業(yè)做出針對性判斷，不會因?qū)χ行∑髽I(yè)的普遍不信任，而忽視了具備融資資格的中小企業(yè)。endprint

（二）增加信用等級

中小企業(yè)由于自身薄弱的資產(chǎn)基礎(chǔ)，很難在相關(guān)的融資單位獲得足夠得到資金支持的信用等級 ，這一限制會對企業(yè)發(fā)展形成毀滅性遏制。針對信用等級偏低的現(xiàn)狀，需要政府機關(guān)在扶持政策上進行科學(xué)調(diào)整。在面對銀行機構(gòu)的信用評級環(huán)節(jié)，政府機關(guān)要通過相關(guān)信用信息的共享，對企業(yè)了解的更加詳盡。在此基礎(chǔ)上成立專門的政府機構(gòu)，對條件符合融資標準的中小企業(yè)進行針對性擔保。同時，對惡意避債的中小企業(yè)進行嚴懲，并將其劃進信用黑名單。這樣不僅會提升一部分中小企業(yè)的融資信用等級，還可做到對風險轉(zhuǎn)嫁的有效規(guī)避。

（三）出臺融資幫扶政策

銀行機構(gòu)應(yīng)在借貸環(huán)節(jié)中，對中小企業(yè)進行深度了解，全面掌握中小企業(yè)的現(xiàn)實狀況。使相關(guān)企業(yè)既有機會開展融資活動，同時還足以承擔相應(yīng)的風險。在業(yè)務(wù)交易方面，中小企業(yè)會相對頻繁，交易過程中的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度更快。針對這種特點，銀行應(yīng)縮短融資產(chǎn)品的開發(fā)周期，同時通過對債券監(jiān)管模式的政策性改革，在債券發(fā)行的環(huán)節(jié)上為中小企業(yè)留出空間。在債券發(fā)行過程中，實施針對中小企業(yè)的核準制，使中小企業(yè)在具體應(yīng)用通過債券募集到的資金時，有更少的制度限制。這樣中小企業(yè)的各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)，都能在資金短缺時得到迅速補充。

（四）健全融資市場

在融資市場中，需要開展系統(tǒng)全面的調(diào)整，保證資金和企業(yè)需要做到無縫對接。這個過程中，不僅應(yīng)該建立直接渠道讓中小企業(yè)融資，同時還應(yīng)提供更加多樣靈活的借貸形式，從而實現(xiàn)借貸形式匹配中小企業(yè)的現(xiàn)實需求。除此之外，在全國的范圍內(nèi)，建立起規(guī)范化的融資市場，保證中小企業(yè)在市場中擁有足夠的空間。對相關(guān)的資金資源開展系統(tǒng)的信息整合，避免資金資源在信息不對稱的情況下無謂閑置，保證有融資需求的企業(yè)可以得到持久的資金支持。從市場容量上進行整體擴充，并使市場達到層次分明的程度，使市場的系統(tǒng)規(guī)則更加細化。對相應(yīng)的債券工具進行結(jié)構(gòu)上的分解重組，使融資產(chǎn)品具備更多功能和作用。

四、結(jié)語

在進一步深化市場經(jīng)濟改革的情況下，中小型企業(yè)有了更強烈的發(fā)展需求，從而使得限制企業(yè)發(fā)展的融資困境突顯出來。這時為了使我國中小企業(yè)可以得到更好的發(fā)展，必須對其面臨的融資困境做出全面解決。只有這樣，中小企業(yè)才能從根本上獲得發(fā)展動力，開始全面繁榮起來。只有中小企業(yè)在發(fā)展方面更加持久穩(wěn)定，我國的經(jīng)濟實力方能做到全面提升。

參考文獻：

[1]傅博娜.科技型中小企業(yè)融資的制約因素與對策分析[J].科技與管理，2015，11（1）：94-97.

[2]陸興發(fā)，孫巍.關(guān)于中小企業(yè)融資問題的對策分析[J].沈陽工程學(xué)院學(xué)報（社會科學(xué)版），2017，3（1）：47-49.

[3]王伯芳.當前我國中小企業(yè)融資制約因素及對策[J].企業(yè)技術(shù)開發(fā)，2015，24（7）：87-89.

（作者單位：山東德仁經(jīng)濟貿(mào)易有限公司）endprint