徐偉

[提要] 本文以創(chuàng)業(yè)板102家上市公司為樣本，探討企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量、企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)更新程度與企業(yè)成長性之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)階段，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量和知識產(chǎn)權(quán)更新程度與企業(yè)成長性關(guān)系較大。企業(yè)在以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展過程中，在保持原有知識產(chǎn)權(quán)累計量的基礎(chǔ)上，還需要對知識產(chǎn)權(quán)不斷更新才能提升企業(yè)成長性。

關(guān)鍵詞：知識產(chǎn)權(quán)；累計量；更新程度；企業(yè)成長性

中圖分類號：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年5月16日

一、引言

中共中央、國務(wù)院于2016年5月20日發(fā)布了《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》，并于黨的十八大提出要實施創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，強調(diào)科技創(chuàng)新是提高社會生產(chǎn)力和綜合國力的戰(zhàn)略支撐，必須擺在國家發(fā)展全局的核心位置。十八屆五中全會把創(chuàng)新作為五大發(fā)展理念（創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享）之首，提出創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，必須把發(fā)展基點放在創(chuàng)新上，塑造更多依靠創(chuàng)新驅(qū)動、更多發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢的引領(lǐng)型發(fā)展。創(chuàng)新不僅是國家發(fā)展的第一生產(chǎn)力，而且是企業(yè)長久、強大發(fā)展的必然選擇?，F(xiàn)代企業(yè)面臨的競爭環(huán)境日益復(fù)雜，創(chuàng)新成為避免同質(zhì)化、取得核心競爭力的關(guān)鍵因素。企業(yè)的創(chuàng)新具體體現(xiàn)在企業(yè)申請和共享的專利、實用性型、外觀設(shè)計、商標(biāo)等知識產(chǎn)權(quán)上?，F(xiàn)代企業(yè)利益相關(guān)者不僅關(guān)心企業(yè)短期獲得的利潤，更關(guān)心企業(yè)的長期發(fā)展即企業(yè)的成長性問題。因此，企業(yè)成長性成為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要指標(biāo)。

持續(xù)的創(chuàng)新投入是企業(yè)發(fā)展壯大、保持核心競爭優(yōu)勢的根本保證。在經(jīng)濟(jì)全球化和科技高速發(fā)展的背景下，世界經(jīng)濟(jì)正由以原材料、資本和大量耗能為特征的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)模式向以信息和知識為導(dǎo)向的知識經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)變。以專利為特征的知識產(chǎn)權(quán)在市場經(jīng)濟(jì)中的貢獻(xiàn)日益增強并逐步成為一國競爭力的關(guān)鍵。

經(jīng)查閱，發(fā)現(xiàn)已有文獻(xiàn)大多側(cè)重于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、產(chǎn)出和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長性之間的研究，少有企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量、外部環(huán)境知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)與企業(yè)成長性之間的實證研究。而隨著第四次工業(yè)革命的到來，更多的企業(yè)失敗不是因為沒有大量的知識產(chǎn)權(quán)，而是沒有及時更新知識產(chǎn)權(quán)。企業(yè)不光需要知識產(chǎn)權(quán)積累更需要及時更新知識產(chǎn)權(quán)，只有這樣才能使企業(yè)在全球化、產(chǎn)能過剩、競爭加劇的市場競爭環(huán)境中獲得和維持核心競爭力，并取得長期發(fā)展。

二、文獻(xiàn)綜述

股權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)績效之間的關(guān)系一直是研究重點，不過最近也有股權(quán)結(jié)構(gòu)和企業(yè)成長性之間的實證研究。段偉宇對滬深上市的創(chuàng)新型企業(yè)2008～2010年的經(jīng)驗數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究后發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度與企業(yè)成長性顯著負(fù)相關(guān)，股權(quán)制衡度與企業(yè)成長性顯著正相關(guān)，第一大股東性質(zhì)為非國有股的企業(yè)成長性要顯著好于第一大股東性質(zhì)為國有股的企業(yè)成長性。翟華云從區(qū)域科技金融發(fā)展、R&D投入的角度對企業(yè)成長性進(jìn)行了研究，在對滬深兩市2008～2011年戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)A股上市公司為樣本進(jìn)行探討后發(fā)現(xiàn)，高R&D投入的企業(yè)發(fā)展更快，在科技金融發(fā)展水平較好的地區(qū)更加明顯。

知識產(chǎn)權(quán)不僅可以帶動企業(yè)發(fā)展，更可以帶動社會發(fā)展。紀(jì)煜姝以2000～2012年的《江蘇省統(tǒng)計年鑒》為數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，對江蘇省知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)出與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系進(jìn)行了實證研究。結(jié)果表明：江蘇省知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)出與經(jīng)濟(jì)增長之間存在正相關(guān)，2000～2012年間江蘇省知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)出對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率為14.54%。賈瓊以專利授權(quán)量作為知識產(chǎn)權(quán)要素的衡量指標(biāo)，建立專利投入的生產(chǎn)函數(shù)模型進(jìn)行回歸分析，發(fā)現(xiàn)我國并沒有真正發(fā)揮知識產(chǎn)權(quán)對經(jīng)濟(jì)增長的應(yīng)有貢獻(xiàn)而是主要依賴大量資金的投入帶動經(jīng)濟(jì)增長。彭民安依據(jù)中國28個省（市）2000～2009年的面板數(shù)據(jù)的實證研究發(fā)現(xiàn)，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平和經(jīng)濟(jì)增長集約化水平具有明顯的正相關(guān)性。吳繼英以GDP作為經(jīng)濟(jì)增長的代理變量，應(yīng)用回歸分析方法，揭示2000～2009年專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等各項知識產(chǎn)權(quán)在江蘇經(jīng)濟(jì)增長過程中所起到的作用。結(jié)果表明，除外觀設(shè)計外，其余各項知識產(chǎn)權(quán)對江蘇省經(jīng)濟(jì)增長均產(chǎn)生較為明顯的正效應(yīng)。綜合上述研究，可以發(fā)現(xiàn)目前知識產(chǎn)權(quán)對部分地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長產(chǎn)生了正的相關(guān)效應(yīng)，而沒有對全國產(chǎn)生明顯的相關(guān)效應(yīng)。那么知識產(chǎn)權(quán)是否也只是對部分企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了相關(guān)效應(yīng)？

雖然研究知識產(chǎn)權(quán)和企業(yè)成長性之間關(guān)系的文獻(xiàn)較少，但是近年來也有出現(xiàn)。池仁勇通過對計算機應(yīng)用上市企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，發(fā)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)能力可以有效促進(jìn)企業(yè)成長，企業(yè)所在區(qū)域知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)強度對這一影響存在顯著正向調(diào)節(jié)作用。池仁勇的另一篇文獻(xiàn)研究了知識產(chǎn)權(quán)能力與企業(yè)成長性之間關(guān)系的內(nèi)外因素，企業(yè)的開放程度、技術(shù)水平、投入水平是其知識產(chǎn)權(quán)能力形成的主要內(nèi)部因素，而區(qū)域知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)強度、產(chǎn)業(yè)開放性、產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平則是其知識產(chǎn)權(quán)能力形成的主要外部因素。

十八屆五中全會把創(chuàng)新作為五大發(fā)展理念之首，創(chuàng)新是發(fā)展的驅(qū)動力，創(chuàng)新是一個現(xiàn)代企業(yè)獲得核心競爭力、健康發(fā)展的源泉。企業(yè)能否在激烈的競爭中具有高于競爭對手的優(yōu)勢很大程度上取決于是否擁有強勁的創(chuàng)新能力。企業(yè)只有在競爭中占有優(yōu)勢才能長足發(fā)展，取得良好的成長性。知識產(chǎn)權(quán)是評價一個企業(yè)創(chuàng)新能力最好的標(biāo)準(zhǔn)。翟華云研究發(fā)現(xiàn)，R&D投入與企業(yè)存在正向關(guān)系，而R&D投入最明顯的效應(yīng)就是新增的知識產(chǎn)權(quán)量。紀(jì)煜姝、彭民安、吳繼英等人的研究表明，知識產(chǎn)權(quán)與經(jīng)濟(jì)增長之間存在相關(guān)性，而經(jīng)濟(jì)增長是一個地區(qū)企業(yè)成長性的集合。

本文將研究視角放在了知識產(chǎn)權(quán)對企業(yè)的影響程度上，而不是傳統(tǒng)的知識產(chǎn)權(quán)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長上的研究。因此，本文在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，探索知識產(chǎn)權(quán)量及更新成度對企業(yè)成長性的關(guān)系，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供重要的政策依據(jù)。

三、實證設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)收集與處理。創(chuàng)業(yè)板是我國新興產(chǎn)業(yè)上市的主要地點，因此本文選取了創(chuàng)業(yè)板前150家企業(yè)作為研究對象。剔除審計報告為非無保留意見、知識產(chǎn)權(quán)申請量為零的企業(yè)后，得到了102家有效樣本企業(yè)，研究時間窗為2011～2015年共3年，共計510個觀測點。企業(yè)成長性相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)來源于wind數(shù)據(jù)庫，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)數(shù)據(jù)來源于中華人民共和國國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站。數(shù)據(jù)分析軟件為SPSS22.0和STATA13。

單一財務(wù)指標(biāo)不能考慮財務(wù)之外的綜合特征，因此如若采用單一財務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)成長性很容易造成偏差；采用財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)綜合評價可以消除考慮的片面性，但是也存在著非財務(wù)指標(biāo)難以度量、指標(biāo)間共性等問題。因此，本文選取了凈資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、總資產(chǎn)增長率等企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)作為企業(yè)成長性變量的代理變量。

對公司做行業(yè)分類，設(shè)置了7個虛擬變量對行業(yè)進(jìn)行控制，這7個虛擬變量及取值分別為：當(dāng)公司為農(nóng)林牧漁行業(yè)時，Ind1取值為1，否則取值為0；當(dāng)公司為信息技術(shù)行業(yè)時，Ind2取值為1，否則取值為0；當(dāng)公司為商務(wù)服務(wù)行業(yè)時，Ind3取值為1，否則取值為0；當(dāng)公司為建筑行業(yè)時，Ind4取值為1，否則取值為0；當(dāng)公司為公共環(huán)保行業(yè)時，Ind5取值為1，否則取值為0；當(dāng)公司為采礦行業(yè)時，Ind6取值為1，否則取值為0；當(dāng)公司為制造行業(yè)時，Ind7取值為1，否則取值為0。

第一步，因子分析的適合性判斷。SPSS軟件進(jìn)行因子分析判斷一般采用KMO和Bartlett球度檢驗，本文依前人經(jīng)驗采用KMO和Bartlett球度檢驗。對企業(yè)成長性的3個代理變量、510個觀測點經(jīng)SPSS軟件檢驗，結(jié)果如表1。KMO值為0.590，根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會學(xué)方面的問題KMO度量標(biāo)準(zhǔn)（0.5以下不適宜做因子分析、0.5～0.6可做因子分析、0.7～0.8適宜做因子分析、0.8以上非常適合做因子分析）可知，企業(yè)成長性的3個代理指標(biāo)適合進(jìn)行因子分析。Bartlett球度檢驗統(tǒng)計量的觀測值為556.151，顯著性水平小于0.01，適合做因子分析。（表1）

第二步，企業(yè)成長性代理變量的描述性統(tǒng)計和相關(guān)矩陣分析。經(jīng)SPSS軟件分析，結(jié)果如表2所示。凈資產(chǎn)增長率（Netassgrrt）和總資產(chǎn)增長率（Totassgrrt）以及主營業(yè)務(wù)收入增長率（Mincmgrrt）相關(guān)性較大為0.746和0.347；而主營業(yè)務(wù)收入增長率與總資產(chǎn)增長率的相關(guān)性較大為0.495。（表2、表3）

第三步，分析累計方差貢獻(xiàn)率，計算企業(yè)成長性綜合指數(shù)。經(jīng)SPSS軟件分析，結(jié)果如表4所示。（表4、表5）旋轉(zhuǎn)后得到主成分個數(shù)為1，累計貢獻(xiàn)為69.245%。根據(jù)因子得分矩陣可以達(dá)到因子1的得分函數(shù)，并得到企業(yè)成長性模型，如下：

Major=0.415Netassgrrt+0.337Mincmgrrt+0.442Totassgrrt

GROWTH=0.415Netassgrrt+0.337Mincmgrrt+0.442Totassgrrt

（二）回歸模型設(shè)計。本文以創(chuàng)業(yè)板前150家中知識產(chǎn)權(quán)量非零和審計報告為無保留意見的108家企業(yè)2011～2015年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，因變量為企業(yè)成長性，自變量為新增知識產(chǎn)權(quán)量和知識產(chǎn)權(quán)更新程度，控制變量為財務(wù)杠桿、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)年齡，考慮知識產(chǎn)權(quán)帶來的技術(shù)更新具有滯后性，因此構(gòu)建了自變量和控制變量滯后一期的回歸模型如下：

GROWTH=？琢0+？琢1RENEWi，t-1+？琢2TOTALi，t-2+？琢3LEVi，t-3+？琢4SIZEi，t-4+？琢5AGEi，t-5+？琢6+jIndj+？著it

四、回歸分析

（一）描述性統(tǒng)計分析及相關(guān)性檢驗。變量的描述性統(tǒng)計如表6所示，從表中可看出所選取的102家創(chuàng)業(yè)板上市公司的成長性平均值為2600.94%。知識產(chǎn)權(quán)更新程度最大值為90%，最小值為0。知識產(chǎn)權(quán)累計量最大值為783，最小值為0，平均值為70.4。每個企業(yè)之間的知識產(chǎn)權(quán)更新情況差距較大。（表6）

經(jīng)過SPSS22.0處理的Pearson相關(guān)顯著性如表7所示。從表中可以了解到GROWTH與RENEW、TOTAL呈正相關(guān)，與LEV、SIZE顯著相關(guān)；TOTAL與AGE顯著相關(guān)，這說明企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量與企業(yè)成立年限相關(guān)。RENEW與AGE的顯著性較強，這說明企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)更新程度在很大程度上取決于企業(yè)的年限如何。（表7）

（二）回歸結(jié)果分析。根據(jù)STATA13回歸的輸出結(jié)果來看，知識產(chǎn)權(quán)更新程度（RENEW）和知識產(chǎn)權(quán)累計量（RENEW）的回歸系數(shù)為正，顯著性高，通過檢驗。企業(yè)成長性和企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量和知識產(chǎn)權(quán)的更新程度的關(guān)聯(lián)度大。其中信息技術(shù)行業(yè)（Ind2）、制造業(yè)（Ind7）、商務(wù)服務(wù)行業(yè)（Ind3）、采礦業(yè)（Ind6）顯著性高，從結(jié)果可看到制造業(yè)最為顯著，說明在制造業(yè)中，企業(yè)成長性與企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量和更新程度的關(guān)聯(lián)最大，而在建筑業(yè)（Ind4）和公共環(huán)保業(yè)（Ind5）不顯著，相關(guān)性不大。（表8）

五、結(jié)語

本文以2011～2015年創(chuàng)業(yè)板前150家企業(yè)作為研究對象，基于面板數(shù)據(jù)構(gòu)造回歸模型，對我國企業(yè)成長性與知識產(chǎn)權(quán)累計量及更新程度之間的關(guān)系進(jìn)行了實證分析。本文主要發(fā)現(xiàn)和結(jié)論：第一，企業(yè)成長性和企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量呈正相關(guān)關(guān)系，且關(guān)聯(lián)度大。第二，企業(yè)成長性知識產(chǎn)權(quán)的更新程度呈正相關(guān)關(guān)系，關(guān)聯(lián)度大。第三，在制造業(yè)中，企業(yè)成長性與企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量和更新程度的關(guān)聯(lián)最大；在建筑業(yè)和公共環(huán)保業(yè)中，企業(yè)成長性與企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)累計量和更新程度的關(guān)聯(lián)不大。

現(xiàn)有學(xué)者的成果大多側(cè)重于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、產(chǎn)出和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長性之間的研究，而本文對企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量、外部環(huán)境知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)與企業(yè)成長性之間進(jìn)行了實證研究。知識產(chǎn)權(quán)在企業(yè)成長中起著重要作用，企業(yè)也越來越重視知識產(chǎn)權(quán)，通過申請專利等來增強知識產(chǎn)權(quán)。社會在不斷進(jìn)步，企業(yè)也需要不斷發(fā)展，所以要對知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行更新顯得十分必要。企業(yè)不能因為知識產(chǎn)權(quán)總量達(dá)到理想目標(biāo)，而忽略對其進(jìn)行更新。

經(jīng)過對102家創(chuàng)業(yè)板上市公司的實證分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)成長性與知識產(chǎn)權(quán)更新程度關(guān)聯(lián)度、知識產(chǎn)權(quán)累計量的關(guān)聯(lián)程度明顯。因此，國家在以創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的過程中，在保持著以前的知識產(chǎn)權(quán)量基礎(chǔ)上，還要注重對其更新與提升。企業(yè)在提高研發(fā)投入的同時，也要努力攻克關(guān)鍵技術(shù)。只有擁有了無法復(fù)制的核心技術(shù)，才能擁有核心競爭力。企業(yè)在制定發(fā)展戰(zhàn)略的過程中要確定明確的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量目標(biāo)和關(guān)鍵研發(fā)技術(shù)進(jìn)程，確保知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量和質(zhì)量在企業(yè)制度的保障下穩(wěn)步推進(jìn)。企業(yè)還需要針對技術(shù)開發(fā)人員制定符合知識型員工的考核、薪酬、晉升和激勵制度，讓技術(shù)開發(fā)人員擁有更強的企業(yè)主人翁感、更強的榮譽感、更多的經(jīng)濟(jì)收益，使得企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)得到更好的更新與提升。

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