趙成陽
(重慶工商大學(xué) 重慶 400067)
知識產(chǎn)權(quán)價值評估研究評述與展望
趙成陽
(重慶工商大學(xué) 重慶 400067)
知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是促進中小企業(yè)資金需求和銀行資金供給良性循環(huán)的新興融資方式,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的重要環(huán)節(jié)是知識產(chǎn)權(quán)的價值評估,針對這一問題國內(nèi)外學(xué)者進行了大量研究,本文在前人研究的基礎(chǔ)上從知識產(chǎn)權(quán)價值研究和評估方法等方面進行梳理總結(jié),以期對我國的知識產(chǎn)權(quán)價值評估實踐活動提供理論指導(dǎo)。
知識產(chǎn)權(quán);價值評估;指標(biāo)體系;評估方法
科技型中小企業(yè)逐漸成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量,但大部分科技型中小企業(yè)融資困難成為其發(fā)展的瓶頸,利用知識產(chǎn)權(quán)融資可有效解決中小企業(yè)融資困難的局面。目前,我國的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資還存在一定的局限性,因此建立一套規(guī)范的知識產(chǎn)權(quán)評估體系對科技中小企業(yè)質(zhì)押融資尤為重要。
無形資產(chǎn)價值評估的研究最早出現(xiàn)在美國,1989年Gordon V.Smith詳細分析了收益法在不同條件下各公式的意義,為此后知識產(chǎn)權(quán)價值評估的相關(guān)研究提供了理論基礎(chǔ)。20世紀(jì)90年代資產(chǎn)評估理論在我國興起,孫潔麗(2010)認(rèn)為知識產(chǎn)權(quán)的價值就是知識產(chǎn)權(quán)未來產(chǎn)生經(jīng)濟價值的現(xiàn)值。
知識產(chǎn)權(quán)分為專利、版權(quán)、商標(biāo)等,國內(nèi)外有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)價值的研究主要集中在專利的價值研究上。Park Y和Park G(2004)將影響專利價值的因素分為技術(shù)的固有因素和應(yīng)用因素兩大類,固有因素是指專利本身的內(nèi)在特征;應(yīng)用因素是指與專利技術(shù)相關(guān)的使用情況。此后Reitzig(2004)增加企業(yè)水平指標(biāo)以提高專利價值評估的準(zhǔn)確性。Lanjouw and Schankerman(2004)用專利的申請項數(shù)、專利同族、引用量和被引用量構(gòu)造了專利價值綜合指數(shù),表明企業(yè)的生產(chǎn)力對專利的市場價值有積極影響。Lai and Che(2009)從專利法的角度,提出神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評價模型來估計專利的法律價值。薛明皋和劉璘琳(2013)在專利質(zhì)押融資背景下分析專利屬性、企業(yè)屬性、以及其他控制變量對專利價值的影響。
知識產(chǎn)權(quán)價值評估的主要方法有收益法、市場法和成本法是知識產(chǎn)權(quán)價值評估的傳統(tǒng)方法,而三種基本評估方法的適用條件又不同。在傳統(tǒng)的評估方法上也有學(xué)者提出了實物期權(quán)法、綜合加權(quán)法、模糊數(shù)學(xué)理論法、層次分析法及收益分成率、IPscore軟件評估等。
(一)傳統(tǒng)方法介紹
1.市場法
市場法是以市場上已經(jīng)交易的并與被評估知識產(chǎn)權(quán)相類似的知識產(chǎn)權(quán)的價格為參照評估其價格。其表達公式為:V=E×A。式中V表示評估對象價值,E表示參照物的當(dāng)前價格,A表示修正系數(shù)。
在選擇參考物時由于技術(shù)水平、生命周期、風(fēng)險狀況等差異會導(dǎo)致評估結(jié)果的差異,所以還要考慮修正系數(shù)的影響,而修正系數(shù)會受到交易時間、地點等因素的影響。
2.成本法
成本法是指按照被評估知識產(chǎn)權(quán)的現(xiàn)實重置成本扣減其各項損耗價值以確定被評估知識產(chǎn)權(quán)價值的方法。其表達公式為:評估對象價值=重置成本-可能的貶值。很多時候,知識產(chǎn)權(quán)未來產(chǎn)生的收益具有不確定性,所以其價值并不與其開發(fā)時間和費用產(chǎn)生某種既定的關(guān)系,所以要用成本法評估知識產(chǎn)權(quán)的價值是不準(zhǔn)確的。
3.收益法
(二)評估方法創(chuàng)新
三種傳統(tǒng)方法各有其適用性,但也存在缺點。在傳統(tǒng)的評估方法上也有學(xué)者提出了實物期權(quán)法、綜合加權(quán)法、模糊數(shù)學(xué)理論法、層次分析法及收益分成率、IPscore軟件評估等。由于期權(quán)法避免了收益法中折現(xiàn)率的選取時的風(fēng)險因素,廣大學(xué)者開始使用期權(quán)法對知識產(chǎn)權(quán)的價值進行評估。頡茂華和焦守濱(2014)以二叉樹模型為基礎(chǔ)對現(xiàn)金流量和投資成本方面進行了敏感性分析,得出二叉樹模型更適合知識產(chǎn)權(quán)價值評估。苑澤明等(2012)利用因子分析法構(gòu)建專家打分表確定知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押價值評估收益分成率的影響因素及其權(quán)重。李紅(2014)介紹了便于實際操作的專利價值評估軟件IPScore,對我國專利價值評估軟件化起到了一定的促進作用。陳靜(2015)采用層次分析法和專家調(diào)查法相結(jié)合來進行權(quán)重確定,從而評估知識產(chǎn)權(quán)的價值。馮嶺等(2015)提出一種基于潛在引用網(wǎng)絡(luò)的專利價值評估方法。
近年來我國學(xué)者對知識產(chǎn)權(quán)價值評估進行了深入研究,完善了我我知識產(chǎn)權(quán)價值評估研究體系,但是依然存在不足。首先研究對象沒有明確區(qū)分,不同知識產(chǎn)權(quán)的特點同也會導(dǎo)致評估指標(biāo)和方法的不同。其次,在知識產(chǎn)權(quán)評估方法方面,許多學(xué)者依舊基于傳統(tǒng)的成本法、市場法、收益法,對模型或參數(shù)進行改造。收益法是目前研究最廣泛的方法,但是由于折現(xiàn)率的動態(tài)性和影響因素眾多導(dǎo)致折現(xiàn)率無法量化。然后,知識產(chǎn)權(quán)在不同的運用背景下,其價值評估的方法也不盡相同,所以學(xué)者也應(yīng)考慮不同運用背景下的知識產(chǎn)權(quán)價值評估研究。
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趙成陽(1992-),女,湖北荊門人,重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院研究生。