本刊記者 劉吉洪

四大行業(yè)預(yù)增個(gè)股梳理

本刊記者 劉吉洪

今年上半年，市場(chǎng)對(duì)于盈利的確定性追求在行情中表現(xiàn)得淋漓盡致，從最初的追求以上證50為代表的行業(yè)龍頭股和白馬股，到行情擴(kuò)散到二線藍(lán)籌股，行情主線都圍繞著盈利能力，市場(chǎng)格局從以往的提升PE轉(zhuǎn)為追求EPS動(dòng)能。

上半年行情中，家用電器、輕工制造、電子、汽車等行業(yè)表現(xiàn)搶眼，也出現(xiàn)了不少漲幅較大的個(gè)股。其上漲的核心邏輯就是盈利，無(wú)論是盈利的確定性還是盈利的改善，都是驅(qū)動(dòng)行情的主因。隨著中報(bào)披露大幕即將拉開，業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)、盈利符合預(yù)期，甚至是超預(yù)期的公司仍將獲得資金的追捧。股市動(dòng)態(tài)分析周刊記者在醫(yī)藥、電子、有色和化工四個(gè)重要行業(yè)中，篩選了業(yè)績(jī)預(yù)增的公司，希望投資者能從中發(fā)現(xiàn)一定的機(jī)會(huì)。

醫(yī)藥：關(guān)注優(yōu)質(zhì)處方藥和醫(yī)藥零售藥房

根據(jù)廣發(fā)證券對(duì)47家重點(diǎn)上市醫(yī)藥公司的中報(bào)預(yù)測(cè)進(jìn)行的統(tǒng)計(jì)分析：其中9家上市公司的預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)增速超過(guò)50%；11家公司的預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)增速在30%-50%之間；預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)增速在20%-30%的醫(yī)藥上市公司為15家；有11家公司的預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)增速在0-20%之間；一家公司的扣非后凈利潤(rùn)可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

在醫(yī)藥行業(yè)的子行業(yè)中，預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)增速高于30%的上市醫(yī)藥公司有20家：生物醫(yī)藥行業(yè)包含5家，醫(yī)療器械行業(yè)包含5家，商業(yè)流通行業(yè)包含3家，化藥行業(yè)包含3家，中藥行業(yè)2家，剩下的2家為醫(yī)療服務(wù)業(yè)。

9家預(yù)計(jì)增幅超50%的公司和其預(yù)計(jì)增幅分別是：智飛生物（300122）同比增長(zhǎng)1200%；瑞康醫(yī)藥（002589）預(yù)計(jì)同增長(zhǎng)區(qū)間為110%-140%；西藏藥業(yè)（600211）同比增長(zhǎng)120%；金城藥業(yè)（300233）同比增長(zhǎng)1倍；潤(rùn)達(dá)醫(yī)療（603108）同比增長(zhǎng)50%-60%；人福醫(yī)藥（600079）同比增長(zhǎng)7成；萬(wàn)孚生物（300482）、星普醫(yī)科（300143）同比增長(zhǎng)50%；泰格醫(yī)藥（300347）同比增長(zhǎng)在40%-60%之間。

廣發(fā)證券指出，隨著逐步進(jìn)入業(yè)績(jī)披露期，建議重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)處方藥和醫(yī)藥零售藥房類上市公司。優(yōu)質(zhì)處方藥方面，廣發(fā)證券首推長(zhǎng)春高新（000661），數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)春高新上半年預(yù)計(jì)扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)25%，其他看好的公司中，華東醫(yī)藥（000963）預(yù)計(jì)增長(zhǎng)25%，憶帆醫(yī)藥（002019）預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)30%，此外還有預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)70%的人福醫(yī)藥（600079）也被看好。醫(yī)藥零售連鎖最看好國(guó)藥一致（000028），根據(jù)統(tǒng)計(jì)，該公司預(yù)計(jì)中報(bào)扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%。除上述企業(yè)外，大商業(yè)領(lǐng)域的中國(guó)醫(yī)藥（600056）、藥用消費(fèi)品領(lǐng)域的云南白藥（000538）等也被看好，這些公司的中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊兕A(yù)計(jì)都將超過(guò)10%。

電子：重磅產(chǎn)品將發(fā)布，行業(yè)迎來(lái)小周期

電子行業(yè)今年景氣度高，今年一季度，全行業(yè)194家上市公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的企業(yè)占比高達(dá)79.90%，其中增速超過(guò)50%的公司占比37.63%，增速超過(guò)100%的公司占比25.26%。

中報(bào)季來(lái)臨，民生證券對(duì)90家電子行業(yè)上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)行了梳理，其中，業(yè)績(jī)預(yù)增的公司有32家，業(yè)績(jī)略增的公司也是32家，扭虧的公司有2家，業(yè)績(jī)續(xù)盈的公司有9家，只有5家業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，按照同比增幅上限看，中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)50%及以上的公司有42家，接近一半。有20家企業(yè)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)幅度超過(guò)100%，增幅前五位分別是：新亞制程（002388）預(yù)增2340.92%、乾照光電（300102）預(yù)增1719.50%、超華科技（002288）預(yù)增1050%、海洋王（002724）預(yù)增966.02%、國(guó)光電器（002045）預(yù)增825.00%。

民生證券指出，一季報(bào)業(yè)績(jī)報(bào)告及中報(bào)預(yù)告表明，電子行業(yè)今年高度景氣。電子行業(yè)小周期為2年，與重磅產(chǎn)品的革新周期有關(guān)，今年下半年受蘋果iPhone8發(fā)布的影響，產(chǎn)業(yè)鏈將顯著受益，其認(rèn)為電子指數(shù)在2017-2018年有望取得良好表現(xiàn)。研報(bào)特別提出，從2009-2016年的8年間，電子指數(shù)7、8月份上漲的有5年，7、8月份的單月漲跌幅與中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊俪尸F(xiàn)一定相關(guān)性，尤其是8月份。

個(gè)股方面，民生證券看好以下公司：生產(chǎn)攝像頭模組與指紋識(shí)別模組的歐菲光（002456），中報(bào)預(yù)增50%-80%；連接器供應(yīng)商立訊精密（002475），預(yù)增50%-80%；智能控制器領(lǐng)域的和而泰（002402），同樣預(yù)增50%-80%；金屬精密功能性器件領(lǐng)域的安潔科技（002635），其中報(bào)預(yù)增在0-30%之間。此外，德賽電池（000049）、信維通信（300136）、長(zhǎng)盈精密（300115）等個(gè)股也被看好。

有色：推薦鋰和貴金屬

受價(jià)格上漲驅(qū)動(dòng)，有色行業(yè)企業(yè)多數(shù)中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)期增長(zhǎng)，在已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告且給出了具體區(qū)間的49家上市公司中，有43家預(yù)增，占比達(dá)到87.76%。而且不少個(gè)股業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)，例如錫業(yè)股份（000960）、中金嶺南（000060）同比增長(zhǎng)分別達(dá)到6183%和1278%。業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的公司還有江西銅業(yè)（600362），同比增長(zhǎng)107.60%；云鋁股份（000807），同比增長(zhǎng)351%；馳宏鋅鍺（600497），預(yù)期增幅達(dá)到3492%。

展望下半年，申萬(wàn)宏源則看好鋰、貴金屬價(jià)格，判斷基本金屬及其他小金屬箱體震蕩，鈷的價(jià)格則受資金驅(qū)動(dòng)波及風(fēng)險(xiǎn)變大。報(bào)告指出，下半年鋰鹽供給增量減少，隨著終端新能源車尤其是新能源客車銷量不斷回升，鋰的需求將快速上升，其價(jià)格將保持強(qiáng)勢(shì)；貴金屬則受避險(xiǎn)需求的推升，價(jià)格將不斷上升；基本金屬和小金屬受宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期壓制，預(yù)計(jì)價(jià)格走勢(shì)難有改觀；鈷方面價(jià)格由資金驅(qū)動(dòng)，短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較大；稀土方面隨著八部委聯(lián)合打黑聲勢(shì)逐漸褪去，預(yù)計(jì)稀土價(jià)格不會(huì)有大幅度改觀。

鑒于新能源汽車下半年銷量預(yù)期將回升，申萬(wàn)宏源繼續(xù)推薦贛鋒鋰業(yè)（002460），數(shù)據(jù)顯示，該股中報(bào)預(yù)期凈利潤(rùn)將大幅增加97.80%，符合預(yù)期，同時(shí)還建議關(guān)注中報(bào)預(yù)告將扭虧的華友鈷業(yè)（603799）、業(yè)績(jī)預(yù)增652%-682%的寒銳鈷業(yè)（300618）；貴金屬相關(guān)個(gè)股則建議買入盛達(dá)礦業(yè)（000603）、山東黃金（600547）；基本金屬方面推薦江西銅業(yè)（600362），該股中報(bào)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)且股價(jià)已接近1倍PE，下跌空間有限，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)不悲觀的判斷也有助于推動(dòng)銅的需求預(yù)期；鋅行業(yè)雖然多數(shù)中報(bào)大幅增長(zhǎng)，但是由于整體宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期受壓，周期股短期表現(xiàn)或不盡如人意。

化工：布局粘膠，精選成長(zhǎng)

化工上市公司2017年上半年業(yè)績(jī)同比表現(xiàn)靚麗。在長(zhǎng)江證券統(tǒng)計(jì)的113家企業(yè)中，有82家公司保持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，占比72.60%；按照業(yè)績(jī)預(yù)告下限，有32家公司業(yè)績(jī)?cè)鏊兕A(yù)計(jì)在100%以上，占比28.30%。這113家公司2017年上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為153.20—190.30億元，同比增長(zhǎng)69.90%-111.00%。

預(yù)計(jì)2017半年報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊俪^(guò)100%的公司有：滄州大化（600230），成功扭虧；三友化工（600409），增幅205%-215%；國(guó)瓷材料（300285），增幅110%-120%。預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?0%-100%的公司有：鼎龍股份（300054），預(yù)增55%-65%；陽(yáng)谷華泰（300121），預(yù)增45%-55%；康得新（002450），預(yù)計(jì)增幅為30%-40%。預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?%-30%的公司有：萬(wàn)潤(rùn)股份（002643），預(yù)增介于10%-20%之間；海利得（002206），預(yù)增10%-20%；滄州明珠（002108），預(yù)增8%-12%；金正大（002470），預(yù)增4%-8%。

細(xì)分來(lái)看，上半年農(nóng)藥、鈦白粉、電子化學(xué)品等板塊表現(xiàn)突出，業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快。長(zhǎng)江證券分析認(rèn)為，近期化工品價(jià)格震蕩，淡季到來(lái)，需求不溫不火而供給端增加，展望后市，行業(yè)將繼續(xù)分化，行業(yè)投資機(jī)會(huì)更多來(lái)自供給端的放緩或收縮。建議布局粘膠，精選成長(zhǎng)個(gè)股，重點(diǎn)關(guān)注三友化工（600409）等；同時(shí)繼續(xù)看好電子化學(xué)品，關(guān)注康得新（002450）、萬(wàn)潤(rùn)股份（002643）等。