王澤宇+鄧曉衛(wèi)+陳書強(qiáng)

摘要：以2015年3月～2016年11月上海環(huán)境能源交易所每個(gè)月的碳交易總額和江浙滬的平均工業(yè)增加值為樣本，實(shí)證研究了以遏制二氧化碳排放為目的碳交易市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互作用關(guān)系。結(jié)果表明：江浙滬地區(qū)的平均工業(yè)增加值與碳交易總額存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，且Granger因果檢驗(yàn)顯示江浙滬地區(qū)平均工業(yè)增加值與碳交易總額互為Granger原因。說明現(xiàn)今實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須要考慮二氧化碳的排放成本，碳交易市場(chǎng)的產(chǎn)生對(duì)二氧化碳排放具有抑制作用。

關(guān)鍵詞：平均工業(yè)增加值；碳交易總額；協(xié)整分析；Granger 因果檢驗(yàn)

中圖分類號(hào)：X321

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-9944（2017）14-0293-04

1 引言

近一個(gè)世紀(jì)以來，隨著工業(yè)、交通和能源的高速發(fā)展，排入大氣中的CO₂日益增多，由CO₂濃度增加而帶來的溫室氣體效應(yīng)，不僅會(huì)引起全球氣候變暖，同時(shí)也是近年來造成嚴(yán)重空氣污染的重要因素之一。因此一種以制約碳排放為目的的低碳方案——“碳交易”應(yīng)運(yùn)而生。碳交易是為了減少全球二氧化碳排放所采用的一種市場(chǎng)機(jī)制，其目的是控制實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資源和環(huán)境無(wú)節(jié)制的消耗和破壞。2003年在美國(guó)首先建立了碳交易市場(chǎng)，我國(guó)于2013在深圳建立了第一個(gè)碳交易市場(chǎng)，如今已先后在上海、北京、天津、重慶、武漢、廣州等城市建立了6個(gè)碳交易市場(chǎng)。根據(jù)中國(guó)碳交易網(wǎng)站（http：//www.tanpaifang.com/）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2015年年底，7個(gè)試點(diǎn)碳交易市場(chǎng)累計(jì)成交量近8000萬(wàn)t，累計(jì)成交金額突破25億元人民幣。碳交易市場(chǎng)的快速發(fā)展意味著越來越多的企業(yè)將其自身的發(fā)展與生態(tài)的平衡相協(xié)調(diào)。但目前碳交易市場(chǎng)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)究竟有怎樣的影響？我國(guó)目前實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否仍然以犧牲環(huán)境作為代價(jià)？碳交易市場(chǎng)是否為控制實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)環(huán)境的污染產(chǎn)生一定的制約作用？對(duì)這些問題的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義和指導(dǎo)意義。

上海環(huán)境能源交易所于2013年建立，與其進(jìn)行交易的公司大多為江浙滬的公司。另一方面，江浙滬的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在全國(guó)一直處于領(lǐng)先行列，三地的GDP總額約占全國(guó)總額的16.7%（2013年?yáng)|方財(cái)富統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站），因此，選取江浙滬三地的工業(yè)總產(chǎn)值平均增加值來反映實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，通過研究江浙滬平均工業(yè)增加值和上海環(huán)境能源交易所碳交易量之間的關(guān)系，來考察碳交易平臺(tái)推出后，對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否起到一種引導(dǎo)作用，即實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不再是對(duì)環(huán)境和資源無(wú)節(jié)制的消耗。

2 文獻(xiàn)綜述

大量的學(xué)者研究了我國(guó)碳交易市場(chǎng)建立所面臨的問題、機(jī)遇和挑戰(zhàn)。王玉海（2009）[1]在金融危機(jī)背景下分析了中國(guó)碳交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀和趨勢(shì)，結(jié)果表明：我國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展還很不完善，存在著交易價(jià)格過低、開發(fā)項(xiàng)目領(lǐng)域過窄等問題。潘同輝（2010）[2]經(jīng)過對(duì)碳交易市場(chǎng)的簡(jiǎn)析，總結(jié)了我國(guó)碳交易的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，結(jié)果表明：我國(guó)減排市場(chǎng)潛力巨大，同發(fā)達(dá)國(guó)家合作，一方面能帶來減排資金，另一方面帶來了平時(shí)高價(jià)都不一定能夠買到的減排技術(shù)。應(yīng)該搶抓機(jī)遇做大做強(qiáng)中國(guó)碳排放市場(chǎng)，大力推行節(jié)能減排，鼓勵(lì)金融業(yè)介入并大力培養(yǎng)碳交易相關(guān)的專業(yè)人才，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展開創(chuàng)一條新路。周芳（2011）[3]認(rèn)為碳交易是利用市場(chǎng)機(jī)制引領(lǐng)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路。碳交易把氣候變化這一科學(xué)問題、減少碳排放這一技術(shù)問題與可持續(xù)發(fā)展這個(gè)經(jīng)濟(jì)問題緊密地結(jié)合起來。關(guān)于碳排放的影響因素，也有大量學(xué)者進(jìn)行了研究。閔繼勝（2011）[4]用1994～2007年的碳排放量作為環(huán)境污染指標(biāo)，通過建立VAR模型，利用脈沖響應(yīng)函數(shù)進(jìn)行分析得到：改革開放以來我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)和工業(yè)產(chǎn)業(yè)的大力發(fā)展是以環(huán)境的破壞為代價(jià)，長(zhǎng)期以來我國(guó)缺乏有效的碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，使得環(huán)境污染產(chǎn)生了負(fù)外部效應(yīng)，無(wú)法通過正規(guī)碳交易界定來影響微觀企業(yè)的生產(chǎn)行為，使環(huán)境變化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)反作用有限。葉懿安（2013）[5]運(yùn)用脫鉤分析模型，分析了2005～2010年長(zhǎng)三角地區(qū)能源消耗數(shù)據(jù)，結(jié)果顯示：目前長(zhǎng)江三角洲的碳排放技術(shù)水平偏低，大部分城市工業(yè)碳排放與工業(yè)增加值之間的脫鉤關(guān)系呈現(xiàn)弱脫鉤，主要由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不均衡，能源利用率低導(dǎo)致。沈友娣等（2014）[6]以江蘇省為例，應(yīng)用STIRPAT 模型，分析了城鎮(zhèn)化進(jìn)程中碳排放影響因素。結(jié)果顯示，碳排放的影響因素包括人口規(guī)模、富裕程度、碳排放強(qiáng)度和人口城鎮(zhèn)化率，而且碳排放主要集中在工業(yè)領(lǐng)域。王喜等（2016）[7]基于LMDI模型，對(duì)我國(guó)1990～2010年不同尺度區(qū)域的碳排放增長(zhǎng)的影響因素進(jìn)行分解，研究表明，我國(guó)碳排放總量及人均碳排放持續(xù)增長(zhǎng)，且空間差異明顯，碳排放強(qiáng)度、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口增長(zhǎng)是影響我國(guó)碳排放變化的主要因素，但各因素的作用方向和作用強(qiáng)度不盡相同，經(jīng)濟(jì)發(fā)展是造成我國(guó)碳排放量較快增長(zhǎng)的主要因素。碳交易市場(chǎng)作為控制二氧化碳排放的一種市場(chǎng)機(jī)制，其目的是有效控制實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資源和環(huán)境的無(wú)節(jié)制的消耗和破壞。已有的研究缺乏考察碳交易市場(chǎng)推出后對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響作用。工業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成成分，定量分析工業(yè)（實(shí)體）與碳交易（虛擬）之間的相互作用關(guān)系，是一個(gè)極其有價(jià)值的問題。一方面，可以定量分析考察目前我國(guó)碳交易市場(chǎng)建立是否有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展；另一方面通過研究二者間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)目前碳交易市場(chǎng)可能存在的問題，為在全國(guó)范圍內(nèi)推出統(tǒng)一的碳交易市場(chǎng)提供科學(xué)、合理的建議。

3 研究方法

3.1 數(shù)據(jù)的選取

上海環(huán)境能源交易所成立于2013年，目前年碳交易量為2837.1萬(wàn)t。由于前期數(shù)據(jù)不完整，筆者選用2015年3月～2016年11月上海環(huán)境能源交易所每個(gè)月的碳交易總額（變量記為Carb），共42個(gè)數(shù)據(jù)。相對(duì)于工業(yè)總產(chǎn)值來說，工業(yè)增加值所反映的是工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果，不包括原材料等一次性轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中的價(jià)值量和付給各部門的勞務(wù)支出，且工業(yè)增加值是國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的一項(xiàng)基礎(chǔ)指標(biāo)。 因此最終選用江浙滬2015年3月～2016年11月的工業(yè)增加值的均值（變量記為：Outp）來作為代表實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的樣本，為了一定程度上消除異方差性，所有變量均做對(duì)數(shù)變換處理。數(shù)據(jù)分別來源于：中國(guó)碳交易網(wǎng)、江蘇統(tǒng)計(jì)網(wǎng)、浙江統(tǒng)計(jì)網(wǎng)、上海統(tǒng)計(jì)網(wǎng)等網(wǎng)站。分析的統(tǒng)計(jì)軟件為Eviews9.0。

3.2 模型建立及相關(guān)分析

3.2.1 單位根檢驗(yàn)

研究的變量Carb和Outp均為時(shí)間序列，通過Carb和Outp的時(shí)序圖（如圖1，2）可以看出這兩個(gè)序列可能是不平穩(wěn)的。在考察時(shí)間序列的相互關(guān)系時(shí)，若它們是不平穩(wěn)的，則會(huì)出現(xiàn)偽回歸。因此，需要首先對(duì)這兩變量進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)即單位根檢驗(yàn)，本文采用ADF檢驗(yàn)法進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，選擇顯著性水平為，結(jié)果如表1（其中滯后差分項(xiàng)選擇2階，無(wú)截距項(xiàng)）。

結(jié)果表明：變量ln（Carb），ln（Outp），均不平穩(wěn)。經(jīng)過一階差分后，兩時(shí)間序列均平穩(wěn)（見表2）。

在一階差分后均是平穩(wěn)的，說明兩個(gè)時(shí)間序列均是一階單整的。

3.2.2 協(xié)整檢驗(yàn)及誤差修正模型

所謂協(xié)整，是指多個(gè)非平穩(wěn)的變量的某種線性組合

是平穩(wěn)的，由于本文只研究?jī)蓚€(gè)變量，故我們采用EG兩步法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。由上已知ln（carbon）和ln（output）均為一階單整，于是協(xié)整檢驗(yàn)步驟如下：

第二，檢驗(yàn)et的平穩(wěn)性。由ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)得p值為0.0132，顯然在5%的水平下顯著，即殘差序列不存在單位根，從而說明ln（carbon）與ln（output）之間存在協(xié)整關(guān)系，即兩者之間有長(zhǎng)期均衡關(guān)系。而且從回歸結(jié)果（1）式還可發(fā)現(xiàn)，江浙滬三地平均工業(yè)增加值的變化對(duì)碳交易額有顯著影響，即：工業(yè)增加值每增加1%將引起碳交易量加2.67%。這表明碳交易平臺(tái)的推出有助于遏制對(duì)資源環(huán)境有破壞的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這些實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要以購(gòu)買二氧化碳排放權(quán)為代價(jià)。

ln（carbon）與ln（output）之間的協(xié)整關(guān)系表明兩者之間有長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但是從短期來看，可能會(huì)出現(xiàn)失衡，誤差修正模型可以回答這種短期的失衡是怎樣得到修正的。建立誤差修正模型如下：

誤差修正模型（2）的結(jié)果顯示：上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易總額與江浙滬三地的平均工業(yè)增加值的短期失衡，將以0.4824倍強(qiáng)度在下一期朝著均衡點(diǎn)調(diào)整。

3.2.3 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)

從協(xié)整分析可以看出，上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易量與長(zhǎng)三角地區(qū)工業(yè)增加值存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，但它們之間是否存在因果關(guān)系？即碳交易平臺(tái)的推出對(duì)一地區(qū)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)（此處以工業(yè)增加值代替）是否產(chǎn)生影響？反過來實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否又對(duì)碳交易產(chǎn)生影響？Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)正好能回答這一問題。由Eviews9.0計(jì)算，分別滯后4期得檢驗(yàn)結(jié)果如表3。

結(jié)果顯示：在10%顯著性水平下，江浙滬地區(qū)的平均工業(yè)增加值和上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易總額互為Granger原因。即碳交易平臺(tái)的推出制約了實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)環(huán)境和資源的破壞和無(wú)序利用，反過來實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又對(duì)碳交易平臺(tái)的健康穩(wěn)步推進(jìn)有作用。

4 結(jié)論

通過建立模型，定量分析了江浙滬的平均工業(yè)增加值和上海市環(huán)境能源碳交易所碳交易總額的相互影響關(guān)系，得出以下結(jié)論。

自上海環(huán)境能源碳交易平臺(tái)推出后，江浙滬三地的平均工業(yè)增加值與碳交易量存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系，即實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間保持一種均衡發(fā)展的關(guān)系?；貧w結(jié)果顯示：從長(zhǎng)期來看，長(zhǎng)三角地區(qū)工業(yè)增加值每提高1%，則上海市碳交易總量增長(zhǎng)2.6715%。即：工業(yè)增加值的增長(zhǎng)要以購(gòu)買二氧化碳排放權(quán)為條件。這說明碳交易平臺(tái)的推出能有效引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。碳交易總額的變化不僅取決于工業(yè)增加值的變化，而且還取決于上一期碳交易額對(duì)均衡水平的偏離，誤差項(xiàng)估計(jì)的系數(shù)-0.4824體現(xiàn)了對(duì)偏離的修正，即以0.4824倍強(qiáng)度在下一期朝著均衡點(diǎn)調(diào)整。碳交易總額與工業(yè)增加值互為Granger因果關(guān)系。

由上述研究結(jié)果可知：碳交易平臺(tái)的推出有利于實(shí)體工業(yè)的發(fā)展，在給企業(yè)賦予碳排放權(quán)的基礎(chǔ)上，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不再是以無(wú)度消耗破壞環(huán)境和資源為代價(jià)，能夠有效的引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)向低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有效改善自然環(huán)境和對(duì)資源的合理使用。

5 政策建議

5.1 加大工業(yè)創(chuàng)新減排能力

創(chuàng)新是第一生產(chǎn)力， 培養(yǎng)創(chuàng)新精神是時(shí)代的需要。創(chuàng)新是如今知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的一個(gè)顯著特征，知識(shí)經(jīng)濟(jì)形態(tài)的重點(diǎn)就是創(chuàng)新。 建立良好的激勵(lì)機(jī)制以及科技創(chuàng)新的社會(huì)環(huán)境，更有利于充分發(fā)揮研發(fā)人員的創(chuàng)新能力。只有通過不斷開發(fā)技術(shù)、管理等各方面的創(chuàng)新形式，提高工業(yè)增加值，提升工業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量，才能保證碳交易市場(chǎng)的活性，同時(shí)減少對(duì)環(huán)境的損害，不再以破壞環(huán)境作為代價(jià)。

5.2 建立規(guī)范的碳交易平臺(tái)

當(dāng)前我國(guó)從事專門碳交易的金融機(jī)構(gòu)、金融協(xié)會(huì)、認(rèn)證機(jī)構(gòu)等高質(zhì)量的中介機(jī)構(gòu)還相對(duì)較少，監(jiān)管力度不高，未形成良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，可以制定專門的《碳排放權(quán)交易法》，對(duì)溫室氣體的排放權(quán)分配、交易、管理、交易雙方的權(quán)利義務(wù)、法律責(zé)任等做出規(guī)定，為排放權(quán)交易市場(chǎng)的運(yùn)行提供法律依據(jù)和保障。一旦碳交易市場(chǎng)能夠得到法律的保障，碳交易公開化，透明化，為工業(yè)企業(yè)提供便利，勢(shì)必能夠更好地踐行可持續(xù)發(fā)展原則，充分發(fā)揮資源約束和環(huán)境規(guī)制對(duì)工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)行為的影響，讓碳交易市場(chǎng)與工業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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