■ 許樂樂

從行業(yè)整合周期曲線看水產飼料行業(yè)的發(fā)展

■ 許樂樂

中國海洋大學水生生物學博士許樂樂

2003年，著名咨詢公司科爾尼通過實證分析53個國家、24個行業(yè)、25,000家上市公司后，提出了產業(yè)周期理論中重要的科爾尼產業(yè)演進曲線理論：所有產業(yè)均遵循S型演進曲線實現(xiàn)整合，延續(xù)著產業(yè)生命周期理論中的產業(yè)起飛、成長、成熟和衰退的劃分。

正如人要經過生老病死，每個演進的行業(yè)必定經歷初創(chuàng)、規(guī)?；?、集聚，以及平衡和聯(lián)盟4個階段（圖1）：各行業(yè)內每個企業(yè)的發(fā)展都是要么經過這4個階段，要么消亡。因此，了解行業(yè)在周期中所處的位置，應當是每個企業(yè)制定長期發(fā)展戰(zhàn)略的基石。

盡管不同行業(yè)的集中程度有所差別，但都保持在一定范圍內波動（見表1）。

產業(yè)演進過程中，伴隨著產業(yè)集中度不斷增加，企業(yè)數(shù)目與盈利能力也發(fā)生規(guī)律性變化。初創(chuàng)期，企業(yè)數(shù)量急劇上升，盈利能力急劇下降；規(guī)模化階段，大規(guī)模兼并收購導致企業(yè)數(shù)量大減，激烈的競爭將企業(yè)盈利能力同時降到最低；集聚階段，寡頭效應初現(xiàn)，企業(yè)數(shù)量萎縮速度放緩，盈利水平逐步回歸；第四階段，伴隨著企業(yè)分拆和分離現(xiàn)象的出現(xiàn)，數(shù)量有所反彈，盈利能力繼續(xù)回升。

具體到我國水產飼料行業(yè)的發(fā)展而言，2015年水產飼料產量1,893.1萬噸，同比下降0.5%（數(shù)據(jù)來源：北京市飼料工業(yè)協(xié)會）；行業(yè)特點之一是集中度不斷提高，在蝦料板塊尤其明顯，2010年前5家蝦飼料企業(yè)的產銷總量就已超過了全國蝦飼料的50%，2016年集中到60%左右；在魚飼料板塊盡管通威海大產銷量均已過百萬噸，但總體集中度相對較低，前20名規(guī)?；a飼料企業(yè)的總產銷量不到魚飼料總量的50%。2013年我國銷量前10名水產飼料企業(yè)總銷量820萬噸，占總銷量的44.2%，2016年為占總銷量的40%左右（張璐博士，個人通信）。而放眼整個飼料工業(yè)，2013年前10名飼料企業(yè)總產量為6,618萬噸，也僅占全國飼料產量的36%?？偟陌l(fā)展現(xiàn)狀基本吻合產業(yè)演進第二階段即規(guī)模化階段特征。

從企業(yè)數(shù)量看，我國水產飼料工業(yè)走過30多年的歷程，從90年代的遍地開花到目前企業(yè)整合越來越明顯。遠的例子有大北農收購佛山匯林，近的例子有粵海全資收購中山泰山、大豐通威與金鹿?jié)O業(yè)轄下兩家飼料廠合并等。當然越大的產銷規(guī)模，對降低生產成本就越有效；從整個飼料工業(yè)來看“十二五”期間飼料企業(yè)的數(shù)量已從10,000多家降到6,000家（圖2），這與科爾尼產業(yè)曲線第一階段末尾，公司數(shù)量上升到最大值，然后在第二階段由于并購增加公司數(shù)量出現(xiàn)減少的結論吻合（圖3）；從盈利水平來看，盡管一直認為水產飼料整體要比畜禽飼料賺錢，然而實際上大宗淡水魚飼料的利潤已非常微??；近年更是由于各種惡性競爭如價格戰(zhàn)、收購經銷商、一噸贈6包料等手段導致包括海水魚飼料在內的特種魚飼料利潤下降明顯，也都與科爾尼產業(yè)曲線第二階段演進特征，利潤率降低關聯(lián)。至此基本上對水產飼料行業(yè)做出一個判斷，即處于產業(yè)演進的第二階段——規(guī)?；瘮U張階段。且由于大規(guī)模整合才剛剛顯露，可以判斷產業(yè)處于規(guī)模化擴張的初期。

圖1 產業(yè)演進的S曲線

圖2 近6年我國飼料加工企業(yè)數(shù)目（包括濃縮飼料、配合飼料和精料補充料生產企業(yè)，不包括飼料添加劑與預混料生產企業(yè)）

圖3 典型的行業(yè)發(fā)展的四個階段中，剩余的公司數(shù)目（%）

科尼爾咨詢公司的負責人格雷姆-迪恩斯在《行業(yè)整合周期曲線》一文中指出，企業(yè)長期發(fā)展能否成功取決于它是否能和行業(yè)整合曲線同步發(fā)展，這時是速度決定一切。最成功的企業(yè)對每一個戰(zhàn)略和運營舉措的評價標準是：該舉措是否有利于在整合的各個階段推動企業(yè)進步，即是否有利于企業(yè)盡早占據(jù)有利位置，以最快的速度沿著曲線發(fā)展。那些慢了一拍的企業(yè)最終會成為兼并收購的對象，并可能從此消失。

正如迪恩斯指出的，處于產業(yè)演進的第二階段時，兼并（或曰整合）是主題。企業(yè)必須鍛煉自己的兼并技能，這包括學會如何在吸納新公司的同時，謹慎地保持自己的核心文化，以及想方設法留住被兼并的公司中最優(yōu)秀的員工。此外，創(chuàng)建一個可升級的IT平臺，對于盡快整合被收購的公司也非常關鍵。

只有行業(yè)中數(shù)一數(shù)二的公司才能進入第三階段，這些公司在最重要的市場上能兼并主要的競爭對手（中小型飼料廠），為了進一步發(fā)展，他們還應進行全球擴張（例如水產養(yǎng)殖重要區(qū)域東南亞國家）。

此外在我國，需謹慎注意的是，企業(yè)獲得持續(xù)性快速發(fā)展的先決條件是遵循政府宏觀調控思路。我國養(yǎng)殖業(yè)的結構性過剩和不足同樣存在，突出表現(xiàn)在大宗淡水魚供給過剩，而名特優(yōu)水產品的供給偏緊。農業(yè)部對漁業(yè)供給側改革的明確要求是提質增效和減量增收。即調優(yōu)產品結構，調減大路貨品種，調增適銷對路的優(yōu)質高端水產品。具體對飼料業(yè)的影響是水產養(yǎng)殖總量調減將減少對飼料的需求，但名特優(yōu)水產品的調增將增加對高端飼料的需求；健康、綠色和生態(tài)養(yǎng)殖的發(fā)展將大幅增加對飼料科技含量的需求（郝向舉等，2016）。

如果說30年前正大在物質稀缺的時代率先騰飛，以科技為主導的通威在教會養(yǎng)戶使用投料機后獲得行業(yè)里的第二次騰飛，高舉服務營銷的海大教會養(yǎng)戶調水后獲得行業(yè)里的第三次騰飛，那么誰會在行業(yè)亂象叢生的年代獲得第四次騰飛？考慮到在產業(yè)整合周期發(fā)展的最后階段，市場潛力在于核心業(yè)務衍生出來的新業(yè)務創(chuàng)造出的新的增長點，那么對于飼料企業(yè)發(fā)展而言，與目前火熱的“跨界”、“互聯(lián)網+”、“顛覆”不同的是，可能還是需回歸飼料制造的主業(yè)或曰初心。除了明白行業(yè)所處的歷史現(xiàn)狀并采取相應的動作之外，進一步深挖水產飼料的科技含量，比如，教會養(yǎng)戶使用飼料養(yǎng)出口感區(qū)分明顯的水產品；又比如，在兼并的同時對市場進行深耕細作，可能會使企業(yè)站在第四次騰飛的風口，在激烈的市場競爭中立于不敗之地。