劉盼+孫嬌+陳媛+鄭潔

摘 要：隨著互聯(lián)網和大數據時代的到來，企業(yè)的運營模式也在謀求變革，來順應國際潮流的變化。在這瞬息萬變的經濟時代下，企業(yè)的財務況狀對企業(yè)的生存與發(fā)展尤為重要。本文以*ST昆明機床為例，對其自爆的財務問題進行了一系列的分析。

關鍵詞：存貨 銷售收入 審計意見

一、*ST昆明機床概況

公司前身是籌建于1936年的中央機器廠，1953年更名為昆明機床廠，1993年10月19日正式注冊成立昆明機床股份有限公司，成為我國首批九家到香港上市的股份制規(guī)范化試點企業(yè)，成為云南省和國內裝備行業(yè)唯一在境內、外上市的A+H股上市公司。2000年與西安交通大學產業(yè)（集團）總公司實施戰(zhàn)略性資產重組，2002年3月29日更名為交大昆機科技股份有限公司。2005年9月15日，公司第一大股東西安交通大學產業(yè)（集團）總公司與沈陽機床（集團）有限責任公司簽訂股權轉讓協(xié)議，沈陽機床集團有限責任公司全部受讓西安交通大學產業(yè)（集團）總公司持有的股份，成為公司第一大股東。2007年10月24日正式公告更名為沈機集團昆明機床股份有限公司。

二、*ST昆明機床被ST經過

進入新世紀以來，*ST昆機營業(yè)收入保持高速增長。雖然2009年短暫回落，但此后兩年又取得較大漲幅。但自2008年以來，*ST昆機營業(yè)利潤連年下降，2012年凈利潤虧損0.82億元。次年，公司營業(yè)利潤為-3008萬元，但由于債務重組和債權轉讓，獲得營業(yè)外收入，使凈利潤轉為正的932萬元，避免了連續(xù)兩年虧損的局面。

但2014和2015年兩個會計年度，由于機床行業(yè)下游需求總量減少且需求結構發(fā)生變化，昆明機床分別虧損2.04億元、1.96億元，從而在2016年被實施退市風險警示，股票簡稱變更為“*ST昆機”。

2016年，為了在報告期內實現(xiàn)年度凈利潤為正，避免連續(xù)三年虧損而導致股票被暫停上市。但不幸的是，其2015年前三季度的凈利潤為-1.67億元。為了扭虧，*ST昆機不得不公開掛牌出售多項資產。

2016年11月14日，*ST昆機通過云南產權交易所擬公開轉讓子公司昆機通用100%的股權、西安賽爾45%的股權。同月，公司再次通過云南產權交易所擬公開轉讓部分機床產品及技術所有權、應收賬款、部分機床的商標使用權，以及上海楊浦區(qū)黃興路藍天大廈的863.19平方米寫字間。

可是以上擬出售的資產，均未在出售期內征集到符合受讓條件的意向受讓方。最終，*ST昆機靠出售資產扭虧3.75億元的愿望落空。

不過，公司位于盤龍區(qū)茨壩的約17萬平方米土地和約16萬平方米房屋被昆明政府征收。2016年12月，公司收到昆明市盤龍區(qū)財政局茨壩財政所支付的土地收儲及房屋征收補償款人民幣約4.23億元。但這4.23億元也無法彌補其2016年的虧損。

三、存貨及銷售收入的重大錯報風險

（一）存貨

2016年，存貨大幅減少，然而資產負債表的應收賬款、應收票據項目和現(xiàn)金流量表的銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金項目卻并沒有增長，反而降低。減少的存貨項目無論是賒銷還是現(xiàn)銷都無法從財務報表中得到體現(xiàn)，并且查閱該公司2016年年報中披露的存貨項目數據，并沒有發(fā)現(xiàn)大額非貨幣資產交換。

管理層于年報中的披露：“存貨減少是因為本年銷售消化了庫存商品所致”并不能合理地解釋存貨的大幅減少。

由于該公司存貨占流動資產的占比較高，存貨的認定與財務報表的多個項目的認定相關，因此我們推測存貨可能存在的較高的財務報表層次的重大錯報風險。

（二）銷售收入

2016公司銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金大幅減少，說明公司現(xiàn)銷業(yè)務并不理想。然而在公司主營業(yè)務收入變化不大，應收票據大幅減少的情況下，應收賬款居然只有小幅增長。另外，資產負債表經營性應收項目的合計也與現(xiàn)金流量表經營性應收項目的增加額相差甚遠。

管理層于年報中的披露：“應收賬款增加是因為2016年銷售回款減少所致”并不能合理地解釋應收賬款的變動。

應收賬款的認定與財務報表的多個項目的認定相關，因此我們推測應收賬款可能存在的較高的財務報表層次的重大錯報風險

四、審計意見

（一） 涉及存貨的事項

瑞華會計師事務所認為昆明機床公司尚未提供更正后2013年及之后年度期末產成品結存與原財務列報差異事項的完整證據，且尚未提供賬外存貨收發(fā)存資料或其他可靠的替代性證據。注冊會計師無法取得充分、適當的審計證據，證明賬外存貨流轉及與此相關的經濟業(yè)務的存在和完整性及金額的可靠性，從而無法確定存貨更正數據的準確性及對2016年度財務報表的影響。

（二）設計銷售收入的事項

2016年瑞華會計師事務所針對銷售收入發(fā)出的函證，末回函不符應收賬款1，237萬元，未回函應收賬款2，588萬元；回函不符預收賬款3，956萬元，未回函預收賬款4，363萬元。注冊會計師無法取得充分、適當的替代證據，證明更正后應收賬款和預收賬款的真實及準確性，從而無法確定應收賬款和預收賬款更正數據對2016年度財務報表的影響。

根據《中國注冊會計師審計準則第1502號——非標準審計報告》第十三條，如果審計范圍受到限制可能產生的影響非常重大和廣泛，不能獲取充分、適當的審計證據，以至于無法對財務報表發(fā)表審計意見，注冊會計師應當出具無法表示意見的審計報告。瑞華會計師事務對2016年昆明機床公司的財務報表出具了無法表示意見的審計報告。

五、昆明機床公司存貨與銷售收入舞弊活動分析

該公司通過虛計和跨期確認收入操縱當年的利潤。為了避免注冊會計師的審查，將大量存貨賬外掛賬，制造出存貨已銷售的假象。

該公司銷售收入的舞弊主要是通過虛構大量應收賬款和預收賬款等賒銷業(yè)務來完成的，對現(xiàn)銷業(yè)務的影響不大，舞弊活動對現(xiàn)金流量表各項目的影響很小。因此，我們可以通過對現(xiàn)金流量表的分析，一定程度上識別通過虛計和跨期確認收入來操縱當年的利潤的舞弊行為。

六、啟發(fā)與反思

事實上，對于*ST昆機涉嫌財務違規(guī)，實是“見怪不怪”。A股市場上市公司涉嫌造假的案例屢見不鮮，不僅IPO公司為了上市可以造假，而且企業(yè)上市后仍可進行造假，這不能不讓人反思是否因違法成本過低所致。

具當然，作為該公司來說，“自曝家丑”自然權衡了利弊得失。根據現(xiàn)行法律，證監(jiān)會能予以的最重處罰也就只是60萬元的罰款。雖然對2013年賬務的追溯調整可能導致公司連續(xù)5年虧損，但參照南紡股份造假案的先例，*ST昆機亦無退市之憂。進一步說，即便證監(jiān)會以“重大信息披露違法”對*ST昆機實行強制退市，但根據規(guī)定，公司在證券交易所做出終止公司股票上市交易決定前，全面糾正違法行為、及時撤換有關責任人員、對民事賠償責任承擔做出妥善安排后，仍然可以向證券交易所申請恢復上市。正因如此，*ST昆機也就有了“自曝家丑”的勇氣。

參考文獻

[1]13—16年年度報告.

[2]13—16年審計報告.