李文龍 唐新科

中國鋼鐵生產(chǎn)與貿(mào)易及對東亞市場的影響

李文龍 唐新科

近年來，尤其是國際金融危機爆發(fā)前后的若干年內(nèi)，中國鋼鐵業(yè)投資增長較快，帶動中國成為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)者及鐵礦石進口者。毫無疑問，中國已成為全球鋼鐵生產(chǎn)最主要的一環(huán)，但主要是在中低端生產(chǎn)及貿(mào)易占據(jù)主導地位，且面臨嚴峻的產(chǎn)能過剩壓力。同時，出口面臨的競爭壓力大，出口利潤有限。未來，應在去產(chǎn)能的同時，加快產(chǎn)品升級，從中低端出口向中高端出口轉(zhuǎn)換，提高產(chǎn)品附加值，擺脫在中低端貿(mào)易面臨的高度競爭及低價低利潤狀況。

中國鋼鐵行業(yè)在2012年之前持續(xù)大量投資的推動下，產(chǎn)量迅速增長，產(chǎn)能過剩問題日益顯現(xiàn)

長期以來，工業(yè)投資一直是中國經(jīng)濟增長的主要拉動力，而鋼鐵行業(yè)則是工業(yè)投資的重點領(lǐng)域之一。2004年至2016年，中國鋼鐵行業(yè)累計投入1.78萬億美元。在巨額投資的推動下，中國鋼鐵行業(yè)擴張迅速，2 0 1 6年鋼鐵產(chǎn)量在全球的份額占比接近50%（圖1）。對鋼鐵行業(yè)的過度投資導致了鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)能力大于實際產(chǎn)量和消費量，產(chǎn)品價格下降（圖2），利潤下降甚至出現(xiàn)虧損，大量的鋼鐵企業(yè)成為“僵尸企業(yè)”。另外，由于環(huán)保監(jiān)督力度不足以及能源使用效率偏低，鋼鐵行業(yè)的快速發(fā)展也帶來了嚴重的污染問題。2013年以來政府開始放慢對鋼鐵行業(yè)的投資并加大去產(chǎn)能力度，但鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)性的嚴重過剩問題尚未根本扭轉(zhuǎn)，價格仍面臨一定的下行壓力。2016年下半年以來，鋼鐵價格出現(xiàn)反彈的部分原因是由于基數(shù)效應及投機因素導致。

圖1 中國鋼鐵行業(yè)投資增長及產(chǎn)量在全球占比

圖2 過剩產(chǎn)能導致產(chǎn)品價格下跌

無論從鐵礦石進口還是最終產(chǎn)品出口來看，中國已經(jīng)是全球鋼鐵生產(chǎn)供應鏈最重要一環(huán)

中國鋼鐵生產(chǎn)能力大幅增長導致了對鐵礦石的需求激增。由于中國國內(nèi)鐵礦石越來越不能滿足國內(nèi)需求量。從2008年到2016年，中國進口的鐵礦石數(shù)量連年遞增，進口量從2008年的4.4億噸增至2016年10.3億噸。盡管自2013年以來，鋼鐵消費疲軟，鐵礦石進口增長有所放緩，但近三年中國占全球進口鐵礦石的份額仍保持在65%，是全球最大的鐵礦石進口商，其中從澳大利亞及巴西進口鐵礦石分別占到了37%與12.4%（圖3）。

另一方面，由于近年來鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩和國內(nèi)消費疲軟，鋼鐵對外出口量在2015年之前逐步上升增加。 2015年，鋼鐵產(chǎn)品出口1.13億噸，占國內(nèi)總產(chǎn)量的14%，占全球鋼鐵出口量的比重超過24%。2016年，受到去產(chǎn)能影響，中國鋼鐵產(chǎn)品出口略降至1.1億噸，但占全球鋼鐵出口量的比重仍超過21%。與其他主要鋼鐵出口國相比，中低端鋼鐵產(chǎn)品在中國鋼鐵出口結(jié)構(gòu)中占比較大。由于這些產(chǎn)品附加值較低，加上供過于求等因素，其價格在過去幾年下滑較快（圖4）。因此，中國鋼鐵業(yè)只有通過大量出口來實現(xiàn)一定利潤。

圖3 當前全球鋼鐵供應鏈主要集中在中國，域內(nèi)經(jīng)濟體是中國鋼鐵主要的出口市場

圖4 在鋼鐵產(chǎn)品價格下跌的背景下，中國出口了更多的中低價鋼鐵產(chǎn)品

中國鋼鐵行業(yè)持續(xù)去產(chǎn)能進程可能會影響鋼鐵出口，特別是出口到東亞和東南亞地區(qū)

2016年2月，中國政府發(fā)布鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能計劃，將在未來五年內(nèi)減少粗鋼產(chǎn)能1億至1.5億噸（2016年全年實際退出鋼鐵產(chǎn)能超過6500萬噸，2017年計劃再壓減鋼鐵產(chǎn)能5000萬噸左右）?；谝陨嫌媱?，并考慮到國內(nèi)投資特別是房地產(chǎn)投資放緩將減少對鋼鐵的需求，我們預測，中國鋼鐵產(chǎn)量和國內(nèi)消費量將在短中期內(nèi)保持緩慢下降態(tài)勢（圖6，之后在長期內(nèi)可能緩慢上升）。因此，鐵礦石的進口量在短中期內(nèi)將保持相對平穩(wěn)。而由于去產(chǎn)能力度加大，鋼鐵出口增長將放慢步伐。進而可能緩解與相關(guān)國家在鋼鐵貿(mào)易方面的緊張關(guān)系。不過，對中國鋼鐵業(yè)而言，更為重要的是，中國應在去產(chǎn)能的同時，加快產(chǎn)品升級，從中低端出口向中高端轉(zhuǎn)換，提高產(chǎn)品附加值與競爭力，擺脫集中在中低端的生產(chǎn)與貿(mào)易的現(xiàn)狀。（本文中區(qū)域主要指東亞和東南亞地區(qū)，包括日本、韓國和東盟國家；本文為作者個人觀點，不代表任何機構(gòu)）

圖5 中國鋼鐵產(chǎn)品對進口國鋼鐵行業(yè)市場的趨勢

圖6 中國鋼鐵產(chǎn)量將保持平穩(wěn)下降，而出口量將會增加

作者單位：東盟與中日韓宏觀經(jīng)濟研究辦公室