本刊記者李興然

兩融資金涌入周期行業(yè)

本刊記者李興然

本統(tǒng)計期（7月20日-7月26日）A股市場延續(xù)震蕩上行格局，板塊輪動較快，市場人氣回升，10年前6000點買進的銀行股，現(xiàn)在3000點解套了。從融資融券的角度看，杠桿資金本期做多情緒濃厚，使得兩融余額在統(tǒng)計期內大幅增加120.43億元，從上期末的8830.22億元增加到本期末的8950.65億元。

從行業(yè)的角度看，本期有23個行業(yè)獲得融資凈買入，周期性行業(yè)因為中報業(yè)績靚麗而獲得較多資金的追捧。有色金屬、化工、非銀金融、采掘四個行業(yè)凈買入都超過10億元，分列前四，其中有色金屬更是凈買入高達27.31億元傲視群雄。房地產等11個行業(yè)凈買入也超過1億元，隨著中報逐漸披露，市場大概率繼續(xù)圍繞業(yè)績?yōu)橥醯闹黝}炒作。

融資凈賣出的五個行業(yè)是銀行、機械設備、食品飲料、醫(yī)藥生物和通信，凈流出都超過1億元，銀行板塊多只個股創(chuàng)數(shù)年來新高的同時卻有5.04億元杠桿資金撤離。機械設備、食品飲料分別以凈賣出4.02億元、3.52億元緊隨其后。市場炒作熱點較多的行情下，這些防御型的行業(yè)暫時受到資金的冷落。

個股方面，本期只有460只個股獲得凈買入，比上期增加161只。有53只個股凈買入超過1億元，數(shù)量是上期的2倍。中國平安（601318）雖然期間跌了3.62%，但是和上期一樣最受追捧，凈流入金額為9.07億元。廈門國貿（600755）期間漲勢喜人，漲幅高達35.13%，凈買入金額也達到4.65億元，位列次席。大牛股方大炭素（600516）繼續(xù)高歌猛進，吸引了2.62億元杠桿資金凈流入，助其上漲22.77%。其它流入上億元的個股中，漲幅在20%及以上的還有滄州大化（600230）、世聯(lián)行（002285），在融資客的推動下期間漲幅分別達到34.18%、25.86%。

7只個股凈賣出過億元，但是都沒有超過2億元。上海銀行（601229）、光大銀行（601818）、興業(yè)銀行（601166）三只銀行股分別以1.64億元、1.46億元、1.31億元位列前三。銀行股資金不再像五六月份時持續(xù)流入，短期或許上漲動力將衰減。

根據(jù)基金公布的持倉情況統(tǒng)計，二季度加倉幅度最大的行業(yè)是非銀（主要是保險，加倉3%至4%，已回到超配），家電（加倉1.6%至7.5%）。而必需消費整體的配置比例從17.9%小幅上升至18.1%。消費股整體配置比例穩(wěn)定的原因在于內部結構依舊分化——對白電和白酒明顯加倉，但是對醫(yī)藥、紡織服裝、農業(yè)都明顯減倉。業(yè)內人士表示，下半年績優(yōu)股的投資邏輯仍然奏效，但要警惕連續(xù)多日放量上漲的個股，可以關注強勢回整時的吸納機會。

表：7.20日-7.26日融資余額大幅上升的前二十只個股