《股市動態(tài)分析》研究部

尋找中報預(yù)增股

《股市動態(tài)分析》研究部

又到了一年中報披露季，根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截止7月11日，滬深兩市已披露中報預(yù)告的公司共有1454家，其中，有1300家公司披露了具體數(shù)據(jù)。在這1300家公司中，根據(jù)預(yù)計實現(xiàn)凈利潤上限來看，有1040家公司預(yù)告中報凈利潤為正增長，占比80%，260家公司預(yù)告中報凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長，占比20%。

從過去市場炒作的路徑來看，每年市場都會圍繞中報業(yè)績進(jìn)行炒作，這就要求投資者需要對公司的業(yè)績表現(xiàn)了如指掌，在今年市場對業(yè)績更加關(guān)注的情況下，要獲得理想的投資收益，尋找那些中報業(yè)績增長的股票就更加重要。

汽車行業(yè)預(yù)增比例近九成

在預(yù)告凈利潤增長的個股中，錫業(yè)股份(000960)凈利潤增長幅度最大，達(dá)到6183.34%，公司在業(yè)績預(yù)告中說明，經(jīng)營業(yè)績同比大幅提升，主要是報告期內(nèi)公司進(jìn)一步強(qiáng)化經(jīng)營管理，嚴(yán)控成本費(fèi)用，運(yùn)營管理水平有效提升，同時也得益于有色金屬價格同比有較大漲幅。

表一：中報預(yù)告凈利潤增長幅度最大的前10只個股

這不是偶然的結(jié)果，根據(jù)我們統(tǒng)計的結(jié)果顯示，在已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的有色金屬行業(yè)的49家公司中，凈利潤預(yù)增的公司達(dá)到43家，占比達(dá)到87.76%。去年以來，有色金屬的漲價給相關(guān)企業(yè)業(yè)績帶來的變化相當(dāng)明顯，比如中金嶺南（000060）繼去年凈利潤增長60.85%后，今年中報預(yù)期大幅增長1277.78%。有色金屬行業(yè)還不是預(yù)增占比最高的行業(yè)，除去發(fā)布業(yè)績預(yù)告的公司數(shù)量較少的銀行、綜合、非銀金融、采掘行業(yè)后，預(yù)增占比最高的行業(yè)是汽車，在已發(fā)布業(yè)績預(yù)告的58家公司中，有52家預(yù)增，占比達(dá)到89.66%。

表二：預(yù)增企業(yè)占比最高的十個行業(yè)

上半年漲幅靠前的家電行業(yè)共有33家公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，其預(yù)增占比為78.79%。該板塊業(yè)績預(yù)增靠前的個股中，華帝股份（002035）預(yù)計今年上半年將實現(xiàn)60%的凈利潤增長，而在一季度，該股實現(xiàn)凈利潤8096.66萬元，同比增長61.85%，我們還發(fā)現(xiàn)，其2016年凈利潤達(dá)到3.41億元，同比增長57.04%，并且以上業(yè)績增長并非依靠并購重組，綜合來看，該公司今年以來保持了去年以來的穩(wěn)定增長態(tài)勢。

同樣表現(xiàn)出良好態(tài)勢的公司還有合眾思壯（002383），數(shù)據(jù)顯示，該公司預(yù)計今年上半年凈利潤增長1109.06%，是其所在的計算機(jī)板塊中增幅最大的，這與其去年上半年的低基數(shù)有一定關(guān)系。2016年度，該公司全年實現(xiàn)凈利潤9792.79萬元，同比增長54.56%，扣非后歸屬母公司股東的凈利潤增長為193.61%，今年一季度公司繼續(xù)保持凈利潤120.40%的增長。計算機(jī)行業(yè)有57家企業(yè)預(yù)喜，預(yù)喜占比為77.03%，位列中游。

建筑材料預(yù)喜的企業(yè)有29家，其中有超過一半的企業(yè)凈利潤預(yù)增幅度大于100%（含），其中，魯陽節(jié)能（002088）業(yè)績持續(xù)性較好，該股去年凈利潤增長81.89%，今年中報業(yè)績預(yù)告業(yè)績增幅則在120%-150%之間。

電子行業(yè)是今年上半年比較受關(guān)注的行業(yè)之一，因為該板塊當(dāng)中誕生了截止目前的深市市值第一股，即?？低暎?02415），該股今年以來的漲幅為97.87%，公司預(yù)計今年上半年的凈利潤增長在15%-35%之間，依然保持較快增長。剔除新股和次新股，電子板塊今年漲幅超過60%的個股還有大華股份（002236）、華燦光電（300323）、大族激光（002008），可謂牛股的搖籃。這當(dāng)中，大族激光不僅自2012年以來保持營收和凈利潤連續(xù)增長，今年上半年業(yè)績預(yù)計仍將保持在100%-130%的高速增長水平。

138只個股凈利潤連續(xù)大幅增長

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在去年凈利潤增長超過100%的242家公司中，今年中報預(yù)計仍將實現(xiàn)100%增長的有138家，這些凈利潤連續(xù)大幅增長的個股多集中在化工、有色、醫(yī)藥生物、電子等行業(yè)，對這些連續(xù)增長的個股投資者需要多一分關(guān)注。

我們特別注意到龍蟒佰利（002601）這家公司，中報業(yè)績預(yù)告增長1587.53%，去年的增幅則為286.11%，該股自2014年至2016年的營收增長率分別為19.77%、28.92%、57.30%，逐年加快，2013年以來已經(jīng)連續(xù)四年實現(xiàn)凈利潤加速增長，而今年按照目前的態(tài)勢，大概率還將實現(xiàn)營收和凈利潤加速增長。

表三：2016-2017年上半年凈利潤連續(xù)增長前10只個股

預(yù)降股集中在中小創(chuàng)

當(dāng)然，有喜就有憂，我們在尋找預(yù)增品種進(jìn)行投資的時候，也需要避開預(yù)降股。根據(jù)業(yè)績預(yù)降下限，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，260只預(yù)降股中共有58只個股中報凈利潤降幅在100%（含）以上，其中，我們發(fā)現(xiàn)只有一只個股屬于上交所上市企業(yè)，事實上在預(yù)虧前70只股票中，也只有這一只個股在上交所上市，這只個股就是雪峰環(huán)境（603227）。在260只預(yù)降股中，據(jù)我們統(tǒng)計，只有30只上交所主板和深交所主板上市股票，剩下的全為中小創(chuàng)。表四列示了中報預(yù)降幅度前10只個股，可以發(fā)現(xiàn)，排名前五的易成新能（300080）、武漢凡谷（002194）、中航地產(chǎn)（000043）、恒大高新（002591）、人人樂（002336）降幅都超過10倍，這10只個股中，8只屬于中小創(chuàng)，且全部預(yù)告中報將虧損。中小創(chuàng)成為名副其實的預(yù)降股集中營。

對于中報行情，業(yè)內(nèi)人士表示，投資者在做出投資決策前，應(yīng)當(dāng)對目標(biāo)個股的基本面了如指掌，哪些個股屬于預(yù)期炒作，哪些個股有業(yè)績支撐，還要避免踩雷，如果是業(yè)績連續(xù)保持高速增長，最好是內(nèi)生式增長的股票，有足夠的基本面支撐，或許相對風(fēng)險更低一些。

表四：中報業(yè)績預(yù)告下降幅度最大的前10只個股