閆軍

6月的最后一天，港交所披露了眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱：“眾安保險(xiǎn)”）的上市申請(qǐng)材料，這也開(kāi)啟了內(nèi)地公司赴港沖擊“金融科技第一股”的征程。

對(duì)于其募資規(guī)模，《投資者報(bào)》記者從多方信源了解到，眾安保險(xiǎn)本次IPO或?qū)⒛假Y12億～16億美元，其中約50%為基石投資份額，J.P Morgan、瑞信、UBS、招銀國(guó)際為其聯(lián)席保薦人。

售出72億份保單

眾安保險(xiǎn)是我國(guó)第一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，其定位于保險(xiǎn)科技市場(chǎng)。2013年，眾安保險(xiǎn)“含著金鑰匙”出生，當(dāng)時(shí)其持股比例在5%以上的股東共有8家，其中第一大股東阿里巴巴持股19.9%，騰訊、中國(guó)平安、優(yōu)孚控股分別持股15%，并列為第二大股東。

在眾安保險(xiǎn)的開(kāi)業(yè)典禮上，“三馬”——阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云、中國(guó)平安保險(xiǎn)董事長(zhǎng)馬明哲、騰訊CEO馬化騰共同為其站臺(tái)，股東陣容之豪華令市場(chǎng)側(cè)目。2015年6月，眾安保險(xiǎn)首輪增資擴(kuò)股又募集資金57.75億元，成為業(yè)內(nèi)“獨(dú)角獸”。

保險(xiǎn)科技該怎么玩？傳統(tǒng)保險(xiǎn)行業(yè)雖然都在摸索“互聯(lián)網(wǎng)化”，不少險(xiǎn)企也進(jìn)行了線上賣保險(xiǎn)等渠道創(chuàng)新，但畢竟基因不同，重資產(chǎn)、重人力的經(jīng)營(yíng)模式令他們始終難以以互聯(lián)網(wǎng)思維經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。因此，整個(gè)行業(yè)對(duì)眾安保險(xiǎn)的運(yùn)營(yíng)模式和效果拭目以待。

而眾安保險(xiǎn)也未令市場(chǎng)失望。在場(chǎng)景化保險(xiǎn)中找到突破口后，其首先拿下了淘寶平臺(tái)上解決退貨糾紛的退運(yùn)險(xiǎn)，一鳴驚人。此后，眾安保險(xiǎn)通過(guò)切入不同的場(chǎng)景，與不同的生態(tài)系統(tǒng)中的領(lǐng)先企業(yè)合作，服務(wù)更為廣泛的用戶。

在場(chǎng)景化上做文章，令眾安保險(xiǎn)的創(chuàng)新如魚得水。目前，眾安保險(xiǎn)已搭建了生活消費(fèi)、消費(fèi)金融、健康、旅游、汽車五個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。

經(jīng)過(guò)三年多的發(fā)展，眾安保險(xiǎn)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司需要十幾年才能完成的積累。其招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，眾安已向逾4.92億客戶銷售逾72億份保單。根據(jù)Oliver Wywan報(bào)告，如果按客戶及已售保單數(shù)目計(jì)算，眾安目前已經(jīng)是中國(guó)最大的保險(xiǎn)公司。對(duì)比傳統(tǒng)的保險(xiǎn)企業(yè)來(lái)看，眾安僅用不到四年的時(shí)間，在客戶量上就趕超了所有傳統(tǒng)的老牌保險(xiǎn)企業(yè)。

不僅如此，從保費(fèi)規(guī)模、盈利水平上看，眾安模式同樣實(shí)現(xiàn)了顛覆。近三年來(lái)，其保費(fèi)收入從2014年的7.94億元增長(zhǎng)至2015年的22.83億元，并在2016年進(jìn)一步增至34.08億元；保監(jiān)會(huì)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，眾安保險(xiǎn)前5個(gè)月的保費(fèi)為20.58億元，較去年保費(fèi)的10.87億元同比增長(zhǎng)近90%。盈利方面，眾安保險(xiǎn)自2014年起連續(xù)三年盈利，2014年實(shí)現(xiàn)3698萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，2015年增長(zhǎng)至4426萬(wàn)元；2016年，在整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)投資利潤(rùn)下滑的情況下，眾安保險(xiǎn)仍實(shí)現(xiàn)了937萬(wàn)元的凈利潤(rùn)。

值得注意的是，從保費(fèi)收入分類上來(lái)看，眾安保險(xiǎn)的收入結(jié)構(gòu)已經(jīng)由當(dāng)年的退運(yùn)險(xiǎn)“一枝獨(dú)大”調(diào)整為如今的全線業(yè)務(wù)全面開(kāi)花——退運(yùn)險(xiǎn)產(chǎn)品從2014年占比超過(guò)70%降至2016年的35%，與此同時(shí)，健康險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)、意外傷害險(xiǎn)業(yè)務(wù)都實(shí)現(xiàn)了年均翻倍增長(zhǎng)。此外，眾安保險(xiǎn)推出的商家保證金保險(xiǎn)、買家版支付安全險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等，還為互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)提供了全面的解決方案。

連接180多個(gè)合作伙伴

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，眾安保險(xiǎn)能夠迅速?gòu)母?jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，創(chuàng)新業(yè)務(wù)得以實(shí)現(xiàn)，很重要的一點(diǎn)在于其包容、開(kāi)放的思維。

眾安保險(xiǎn)在其招股書中表示，公司可將產(chǎn)品嵌入生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴的平臺(tái)，客戶可在消費(fèi)場(chǎng)景中享受簡(jiǎn)易的購(gòu)買體驗(yàn)，而在為客戶提供保險(xiǎn)產(chǎn)品及解決方案的同時(shí)，眾安又能夠從與生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴的合作中獲得寶貴的客戶數(shù)據(jù)。也正是基于對(duì)客戶行為深入及全面的了解，眾安保險(xiǎn)能夠推出更多的創(chuàng)新產(chǎn)品及解決方案，提供更具彈性的定價(jià)，自動(dòng)處理索賠并確保有效的風(fēng)險(xiǎn)管理。

對(duì)此，眾安方面在之前的采訪中曾表示，在進(jìn)入的各個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中，公司首先會(huì)與領(lǐng)先的生態(tài)系統(tǒng)伙伴合作。在與他們建立成熟的合作模式后，便可以將成功的經(jīng)驗(yàn)擴(kuò)拓展至與生態(tài)系統(tǒng)價(jià)值鏈（包括長(zhǎng)尾內(nèi)容，垂直及線下平臺(tái)）中的其他生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴。

招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年底，眾安已經(jīng)連接超過(guò)180個(gè)合作伙伴。每客戶年保費(fèi)由2014年3.9元增長(zhǎng)至2015年的7.2元，又進(jìn)一步增長(zhǎng)至2016年9.3元。隨著眾安保險(xiǎn)的產(chǎn)品越來(lái)越豐富，連接的伙伴越來(lái)越多，單一客戶的價(jià)值將會(huì)穩(wěn)步提升。

事實(shí)上，除了單一客戶的保費(fèi)不斷上升外，眾安用戶的另一價(jià)值在于他們正逐漸成長(zhǎng)為社會(huì)的中流砥柱——眾安擁有最年輕的用戶群體，25歲～39歲的人群占一半以上。而眾安的愿景也正是“為中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)保民提供人生的第一張保單”。

研發(fā)人員占比超56%

嵌于場(chǎng)景化的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)存在著小額、海量、高頻、碎片化等特點(diǎn)，想要高效地、標(biāo)準(zhǔn)化地為這類互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景保險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)，就需要具備強(qiáng)大的科技能力。

眾安保險(xiǎn)在技術(shù)研發(fā)的投入上可謂不遺余力。其招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2016年12月31日，眾安的研發(fā)人員，包括901名工程師及技術(shù)人員，占其雇員總數(shù)的比例超過(guò)56%。

研發(fā)費(fèi)用上，眾安同樣是大手筆投入，2014年、2015年及2016年的年度研發(fā)開(kāi)發(fā)支出分別為人民幣2330萬(wàn)元、5950萬(wàn)元和2.12億元，分別占公司同期營(yíng)收的3%、3%、6%。

眾安是國(guó)內(nèi)首個(gè)將核心系統(tǒng)搭建在云端的金融機(jī)構(gòu)，這使其有能力同時(shí)處理大量交易。2016年“雙11”當(dāng)天，眾安平臺(tái)支持的保單銷售量超過(guò)兩億張，高峰處理能力可達(dá)到每秒1.8萬(wàn)張保單。

眾安在招股書中表示：“我們進(jìn)一步開(kāi)發(fā)開(kāi)放平臺(tái)，以便與越來(lái)越多的生態(tài)系統(tǒng)合作伙伴連接。我們亦在保險(xiǎn)價(jià)值鏈的營(yíng)銷、承保、定價(jià)以至索賠處理等各個(gè)環(huán)節(jié)應(yīng)用前沿技術(shù)，如人工智能，區(qū)塊鏈及大數(shù)據(jù)分析?！?/p>

2016年11月，眾安保險(xiǎn)還成立了全資子公司眾安科技，將基于大數(shù)據(jù)和人工智能方面的技術(shù)積累，對(duì)外輸出金融科技領(lǐng)域的技術(shù)解決方案。