姚戰(zhàn)琪

摘要：按東道國研發(fā)資本密集程度劃分，中國對“一帶一路”沿線國家對外直接投資促進我國技術(shù)進步的不同作用和機理，并利用2003—2014年省級面板數(shù)據(jù)進行實證檢驗。發(fā)現(xiàn)中國對“一帶一路”沿線國家對外直接投資都能夠產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；我國對“一帶一路”沿線國家對外直接投資獲得的逆向技術(shù)溢出通過人力資本消化吸收；雖然國內(nèi)研發(fā)資本存量對我國全要素生產(chǎn)率影響不顯著，但國內(nèi)研發(fā)資本存量對中國從一帶一路沿線國家對外直接投資渠道獲得的逆向技術(shù)溢出具有顯著的吸收作用。

關(guān)鍵詞：一帶一路；沿線國家；對外直接投資；逆向技術(shù)溢出；研發(fā)資本存量；國際技術(shù)溢出

中圖分類號：F752.7 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1007-2101（2017）05-0022-09

一國技術(shù)進步途徑有二：國外研發(fā)溢出和國內(nèi)研發(fā)活動。通過對外直接投資獲得國外研發(fā)溢出受到更多企業(yè)關(guān)注。中國“一帶一路”戰(zhàn)略正式進入全面推進階段，中國對“一帶一路”沿線國家直接投資能否獲得逆向技術(shù)溢出效應(yīng)值得關(guān)注。自2003年以來，中國對“一帶一路”沿線國家（以下簡稱“沿線國家”）的直接投資存量連續(xù)快速增長，沿線國家OFDI存量占比明顯提升，2014年，中國對沿線國家直接投資存量合計已達到912.68萬億美元。據(jù)統(tǒng)計，沿線國家人口占全球總?cè)丝诒戎剡_44%，GDP規(guī)模占全球總量的17%，我國對沿線國家OFDI存量占總存量的比重接近四成，沿線國家發(fā)展?jié)摿薮?。本文建立中國OFDI及沿線國家OFDI的國別差異與母國技術(shù)進步的分析框架，分析中國對沿線國家OFDI促進我國技術(shù)進步的不同作用和機理。

一、引言及文獻綜述

國際技術(shù)溢出理論最早始于Grossman和Helpman以及Coe和Helpman的研究，但他們的研究只是側(cè)重國際貿(mào)易對進口國的技術(shù)溢出效應(yīng)研究，他們認(rèn)為通過國際貿(mào)易獲得的研發(fā)溢出效應(yīng)能提升進口國的技術(shù)水平。技術(shù)溢出效應(yīng)的空間約束性決定了靠近技術(shù)資源是分享技術(shù)擴散的有效途徑（Jaffe 等，1993；Fosfuri和Motta，1999）。首先，早期的學(xué)者關(guān)注OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性。Potterie和Lichtenberg（2001）認(rèn)為一國從他國獲得的R&D溢出不僅受到進口規(guī)模的影響，而且相關(guān)于兩國之間的雙向投資。利用包括美國、德國、日本在內(nèi)的13個國家1971—1990年的面板數(shù)據(jù)，對通過進口、FDI、對外直接投資等三種渠道溢出的國外R&D 資本存量進行了實證研究。結(jié)果表明，開展對外直接投資確實能夠獲得他國的技術(shù)溢出，進而促進本國的全要素生產(chǎn)率的增長，從而證明了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性。大量學(xué)者運用P-L方法驗證了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性，并且R&D 密集部門溢出效應(yīng)更為明顯（Bernstein和Mohen，1998；Driffield和Love，2003；Zhao W等，2010；VZ Chen等，2012）。此類文獻證實了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性，但并未對發(fā)展中國OFDI的技術(shù)溢出效應(yīng)進行研究。其次，極少部分學(xué)者和研究人員開始關(guān)注OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素研究。Borensztein（1998）運用人力資本來衡量吸收能力，研究表明對外投資與人力資本存量結(jié)合起來對生產(chǎn)率的提高作用要遠大于單純的資本積累。但人力資本水平與技術(shù)溢出效應(yīng)之間的關(guān)系并非是線性的。Xu（2000）認(rèn)為人力資本水平對逆向技術(shù)溢出的影響具有“門檻效應(yīng)”，與技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)國的人力資本差距較小的國家能夠在技術(shù)獲取型投資中獲得逆向技術(shù)溢出，而技術(shù)更為落后的國家卻難以獲得相應(yīng)的好處。此類文獻側(cè)重于使用數(shù)理建模方法對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)對全要素生產(chǎn)率的影響進行測算，但缺乏針對中國技術(shù)進步影響因素進行實證研究。

近年來國內(nèi)學(xué)者開始關(guān)注OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。當(dāng)前在學(xué)術(shù)界關(guān)于逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的概念得到確認(rèn)，現(xiàn)有觀點認(rèn)為OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是投資國企業(yè)OFDI對投資國自身產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)。首先，部分學(xué)者將中國對外投資分類，對中國OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進行研究。尹東東、張建清（2016）認(rèn)為國內(nèi)研發(fā)投入、人力資本、經(jīng)濟發(fā)展水平、對外開放程度、基礎(chǔ)設(shè)施、金融發(fā)展規(guī)模對于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的實現(xiàn)起到了積極的促進作用，但他發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段積極的逆向溢出效應(yīng)尚未顯現(xiàn)，并且分區(qū)域檢驗時則表現(xiàn)出明顯差異?；粜谩⒑辏?016）利用1985—2013年中國對外直接投資數(shù)據(jù)，檢驗了中國對外直接投資能否產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)，中國對外直接投資能夠產(chǎn)生明顯的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，也即對外直接投資每上升1%將提高國內(nèi)全要素生產(chǎn)率0.016 3%，但影響效果不及外商投資、進口貿(mào)易和國內(nèi)研發(fā)；此外，逆向技術(shù)溢出作用程度受到國內(nèi)研發(fā)強度、人力資本、知識產(chǎn)權(quán)保護程度以及技術(shù)差距等因素的顯著影響。其次，國內(nèi)部分學(xué)者開始將中國對外投資分為兩大類，對發(fā)達國家對外直接投資和對發(fā)展中國家對外直接投資，并針對兩者的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)展開研究。陳昊、吳雯（2016）使用工具變量固定效應(yīng)方法（IVFE），建立了中國對外直接投資國別差異與母國技術(shù)進步的機制模型，我國對發(fā)達國家對外直接投資能夠獲得逆向技術(shù)溢出，對轉(zhuǎn)型及發(fā)展中國家對外直接投資不能獲得逆向技術(shù)溢出，反而產(chǎn)生正向技術(shù)輸出。此類文獻主要使用基于固定年份的時間序列，由于所用時間序列較短，影響了該研究結(jié)果的準(zhǔn)確性。最后，部分學(xué)者不但分析通過對外投資獲得技術(shù)進步水平對全要素生產(chǎn)率的影響，也關(guān)注中國通過OFDI獲得技術(shù)進步水平對技術(shù)效率的影響。趙桂梅等（2016）發(fā)現(xiàn)，目前我國的對外直接投資有助于提高我國的全要素生產(chǎn)率，但對我國的技術(shù)水平提高效果并不明顯。此類文獻測算了各因素對技術(shù)水平的影響，但仍缺乏中國對沿線各國OFDI對技術(shù)進步影響的研究。

從現(xiàn)有的研究來看，第一，目前在學(xué)術(shù)界關(guān)于中國對一帶一路沿線各國對外直接投資獲得的研發(fā)資本存量對我國技術(shù)進步是否存在逆向技術(shù)溢出的研究成果很少，而本文研究中國從一帶一路沿線各國的進口、外商直接投資和通過對外投資渠道獲得的國際研發(fā)資本存量是否促進了中國全要素生產(chǎn)率的提高。第二，絕大多數(shù)文獻忽略了我國從一帶一路沿線國家獲得的逆向技術(shù)輸出通過何種方法實現(xiàn)，本文使用國內(nèi)研發(fā)投入、人力資本變量等變量與中國通過對外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量的交互項作為解釋變量，檢驗通過對外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量對生產(chǎn)率的影響。

二、母國OFDI逆向技術(shù)溢出模型設(shè)定及擴展

一國技術(shù)進步水平不但與該國國內(nèi)研發(fā)資本有關(guān)，而且與國際研發(fā)溢出有關(guān)，因此本文設(shè)定以下基本模型：

TFP=F（RD，RF）（1）

其中TFP為全要素生產(chǎn)率，RD為國內(nèi)研發(fā)資本，RF為國際研發(fā)溢出。國外研發(fā)溢出通過三種方式獲得：第一，進口貿(mào)易獲得的技術(shù)溢出；第二，OFDI獲得的逆向技術(shù)溢出；第三，外商投資獲得的技術(shù)溢出。因此將基本模型（1）進一步定義為：

TFP=F（ROFDI，RFDI，RIMP）（2）

其中ROFDI、RFDI、RIMP分別表示從對外直接投資、外商直接投資、進口貿(mào)易獲得的技術(shù)溢出?？蓪OFDI進一步細分為從發(fā)展中國OFDI和發(fā)達國家OFDI獲得的研發(fā)溢出，因此模型2可進一步定義為：

TFP=F（ROFDI1，ROFDI2，RFDI，RIMP）（3）

其中ROFDI1、ROFDI2分別表示中國從發(fā)達國家OFDI和發(fā)展中國家OFDI獲得的國外研發(fā)溢出。由于人力資本顯著影響母國吸收能力，因此本文將中國從發(fā)達國家獲得的國外研發(fā)溢出視為母國人力資本存量（H）的函數(shù)，即：

ROFDI1=ROFDI1（H）（4）

從轉(zhuǎn)型及發(fā)展中國家OFDI獲得的技術(shù)溢出主要影響母國國內(nèi)研發(fā)資本，因此ROFDI2可視為關(guān)于RD的函數(shù)，即：

ROFDI2=ROFDI2（RD）（5）

將模型（2）、（3）、（4）、（5）帶入模型（1）得到母國對外直接投資逆向技術(shù)溢出模型：

TFP=F（RD，RF）=F（RD，ROFDI1（H）），ROFDI2（RD），RFDI，RIMP）（6）

根據(jù)模型（4）、（5）、（6），筆者提出以下假設(shè)：

假設(shè)1：中國對沿線國家OFDI可能獲得逆向技術(shù)輸出效應(yīng)。中國技術(shù)回收的速度較快，在建設(shè)一個我國與沿線國家共謀發(fā)展、共享繁榮的國際區(qū)域合作平臺的進程中，中國對沿線各國直接投資有可能促進中國最終獲得逆向技術(shù)輸出。

假設(shè)2：國內(nèi)研發(fā)資本存量對中國從沿線國家OFDI渠道獲得的逆向技術(shù)溢出具有吸收作用。

三、模型與數(shù)據(jù)

（一）模型設(shè)定

本文數(shù)據(jù)樣本涉及的沿線國家是指中國社會科學(xué)院發(fā)布的《沿線國家名單》出現(xiàn)的52個國家，包括東部區(qū)域（亞洲）和西部區(qū)域（中東歐、西亞）（見表1）。截至2014年末，我國對沿線國家OFDI存量占總存量的比重達37.1%，52國進口占比為22.32%，獲得的FDI占比為17.33%。因此沿線國家是我國重要的OFDI流向國、國際貿(mào)易進口國和FDI來源國。

將母國技術(shù)進步與中國對沿線各國的OFDI國別差異的回歸方程設(shè)定為：

Ln（TFPit）=αi+β11Ln（RYIMPit）+β12Ln（RYFDIit）+β13Ln（ROFDIit）+εit（7）

Ln（TFPit）=αi+β21Ln（RYIMPit）+β22Ln（RYFDIit）+β23Ln（ROFDIit）+β24Ln（LnRDit）+β25Ln（RDit）Ln（ROFDIit）+εit（8）

Ln（TFPit）=αi+β31Ln（RYIMPit）+β32Ln（RYFDIit）+β33Ln（ROFDIit）+β34Ln（Hit）+β35Ln（Hit）Ln（ROFDIit）+εit（9）

各變量含義如下：TFP表示各省全要素生產(chǎn)率，RD表示各省國內(nèi)研發(fā)資本存量，ROFDI表示各省對沿線國家對外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量，RYFDI表示各省通過沿線國家外商直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量，RYIMP表示各省通過沿線各國進口獲得的國外研發(fā)資本存量，H表示各省人力資本存量（見表2）。

（二）變量選取

被解釋變量為各省TFPit，表示各省不同時期技術(shù)進步水平，通過使用數(shù)據(jù)包絡(luò)法（DEA）計算i省t時期Malmquisit指數(shù)得到各省各時期技術(shù)進步水平。其中產(chǎn)出是各省GDP，投入要素為各省不同時期就業(yè)人員總數(shù)和全社會固定資產(chǎn)投資。為了得到2003年Malmquist指數(shù)，本文使用2002年各省GDP、就業(yè)人員總數(shù)和全社會固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，同時將資本存量和GDP按照CPI指數(shù)進行平減，從而得到以2002年為基期的不變價格的GDP和全社會固定資產(chǎn)投資。投入要素數(shù)據(jù)來源于各地區(qū)統(tǒng)計年鑒和Wind數(shù)據(jù)庫。

RDit表示i省t時期國內(nèi)研發(fā)資本存量，計算方法如下：首先使用2003年各地區(qū)R&D經(jīng)費支出除以12年R&D經(jīng)費支出平均增長率加上折舊率，從而得到2003年研發(fā)資本存量，即RDi2003=R&Di2003/（δ+gi），其中R&Di2003為i省2003年R&D經(jīng)費支出，δ為折舊率（5%），gi為2003—2014年各省R&D經(jīng)費支出對數(shù)形式增長率的平均值，然后使用永續(xù)盤存法計算2004—2014年各省國內(nèi)研發(fā)資本存量，即RDit=R&Dit+（1-δ）R&Dit-1，R&Dit為i省t期R&D經(jīng)費支出，同時各省R&D經(jīng)費支出按消費者價格指數(shù)平減，換算成以2003年為基期的不變價格。

ROFDIit為i省t期通過對沿線國家OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量。

四、實證結(jié)果及分析

（一）單位根檢驗和Hausman檢驗結(jié)果

我國各省技術(shù)進步水平影響因素涉及到的序列包括國內(nèi)研發(fā)資本存量、對沿線國家對外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量、通過沿線國家外商投資獲得的研發(fā)資本存量、通過沿線國家進口貿(mào)易獲得國外研發(fā)資本存量、人力資本與對沿線國家對外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項、國內(nèi)研發(fā)資本存量與對沿線國家對外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項，具體數(shù)據(jù)來源和含義已在前文交代過。

為避免偽回歸，首先使用ADF方法對模型7-模型9的所有變量的平穩(wěn)性進行檢驗，即對所有變量進行單位根檢驗，結(jié)果如表3所示。發(fā)現(xiàn)除LnH以外的其他變量均為平穩(wěn)序列，對LnH變量進行一階差分后平穩(wěn)，因此需進行協(xié)整檢驗。

基于以上檢驗結(jié)果，本文分別建立3個隨機效應(yīng)模型，直接得出Hausman檢驗結(jié)果。首先建立隨機效應(yīng)模型，并進行Hausman檢驗，Hausman檢驗的原假設(shè)為隨機效應(yīng)模型，結(jié)果見表4?？梢钥吹綑z驗結(jié)果拒絕原假設(shè)，因此最終選擇固定效應(yīng)模型。

在回歸分析中，使用處理異方差的命令，我們發(fā)現(xiàn)模型7—模型9的各解釋變量之間不存在較高的相關(guān)程度，模型7—模型9的P值分別為0.11008、0.295 2、0.196 0，得到殘差與擬合值的散點圖也表明不存在異方差，即擾動項的方差不隨著觀察值而變（見圖1-圖3）。

（二）中國對沿線各國OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)

模型7—模型9的結(jié)果顯示，針對模型7，中國從沿線各國的進口和通過對外投資渠道獲得的國際研發(fā)資本存量顯著促進了中國全要素生產(chǎn)率的提高，但通過外商直接投資渠道獲得的國際研發(fā)資本存量對中國全要素生產(chǎn)率具有顯著的負面影響，這表明沿線國家外商投資的凈溢出效應(yīng)不顯著。

針對模型8，當(dāng)存在人力資本時，通過進口渠道獲得的國外研發(fā)資本存量對中國全要素生產(chǎn)率具有顯著的促進作用，而通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量對全要素生產(chǎn)率具有負向影響。將LnTFPit對LnROFDIit求偏導(dǎo)，？鄣Ln（TFPit）/？鄣Ln（ROFDIit）=

-1.685 6+0.249 0Ln（H），將Ln（H）均值（6.798）代入得0.007，這說明中國對沿線國家的直接投資對我國產(chǎn)生逆向技術(shù)輸出（見表5），人力資本對我國技術(shù)進步的促進作用明顯。同時可看到，人力資本與中國通過對沿線各國直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量交叉項系數(shù)為0.2490，并在5%水平上顯著，說明人力資本對我國通過沿線國家OFDI渠道獲得的逆向技術(shù)溢出具有顯著的吸收作用。我國從沿線各國最終獲得逆向技術(shù)輸出，這是因為：第一，我國從沿線各國獲得的技術(shù)回收速度快。第二，“一帶一路”不是我國的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，不是針對古絲綢之路沿線地區(qū)的發(fā)展戰(zhàn)略，不是“一帶一路”沿線地區(qū)的專屬性工作，“一帶一路”建設(shè)應(yīng)該是一個舉國戰(zhàn)略，是一個更為宏大和長遠的頂層設(shè)計和國家戰(zhàn)略。同時也要認(rèn)識到，“一帶一路”并非要恢復(fù)古代貿(mào)易線路?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的主要目標(biāo)是要建設(shè)一個我國與沿線國家共謀發(fā)展、共享繁榮的國際區(qū)域合作平臺，因此中國在沿線各國的直接投資有助于中國把握世界技術(shù)前沿和動態(tài)。第三，中國在沿線各國的研發(fā)成果返回機制雖然剛開始建立并起步，但得到了認(rèn)可，因此會促進我國從“一帶一路”獲得小部分逆向技術(shù)輸出，技術(shù)溢出方向為沿線國家流向我國。因此中國對沿線國家OFDI最終使我國能夠獲得逆向技術(shù)輸出，中國應(yīng)加大對沿線國家投資力度。

針對模型9，當(dāng)存在國內(nèi)研發(fā)資本投入時，通過進口獲得的國外研發(fā)資本存量對中國全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著的正向影響，而國內(nèi)研發(fā)資本存量對全要素生產(chǎn)率影響不顯著；通過外商直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量對全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生顯著的負向影響，因此這種“抑制作用”與管理效率低下、資源配置得不到優(yōu)化緊密關(guān)聯(lián)。同時可看到，我國從沿線國家獲得的逆向技術(shù)輸出總額也可通過國內(nèi)研發(fā)資本存量消化吸收OFDI渠道的逆向技術(shù)溢出而實現(xiàn)，從而積極促進我國技術(shù)進步。將LnTFPit對LnROFDIit求偏導(dǎo)，？鄣Ln（TFPit）/？鄣Ln（ROFDIit）=-0.212 79+0.010 85Ln（RD），將Ln（RD）均值（22.226 9）代入得0.028 5。因此，對沿線國家OFDI獲得的研發(fā)資本存量對中國全要素生產(chǎn)率具有正向影響。同時可看到，國內(nèi)研發(fā)資本存量與中國從沿線國家OFDI獲得的國外研發(fā)資本存量的交叉項系數(shù)在1%的水平上通過檢驗，說明國內(nèi)研發(fā)資本存量對中國從沿線國家OFDI渠道獲得的逆向技術(shù)溢出具有顯著的吸收作用。

中國對沿線各國OFDI的國別差異對我國技術(shù)進步的影響的實證結(jié)果表明，各省通過進口獲得的國外研發(fā)資本存量與我國技術(shù)進步顯著正相關(guān)，各省通過外商直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量與我國技術(shù)進步顯著負相關(guān)。

（三）穩(wěn)健性檢驗

本文在實證研究的基礎(chǔ)上同時進行穩(wěn)健性檢驗。首先使用因變量滯后一期為解釋變量的方法進行穩(wěn)健性檢驗，與此同時文中關(guān)鍵控制變量即通過從沿線52國進口獲得的國外研發(fā)資本存量用中國各省全球進口貿(mào)易規(guī)模占GDP比重（LnRIMP1）來代替，文中使用中國各省全球進口貿(mào)易規(guī)模占GDP的比重主要是為了檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性，結(jié)果見表6。估計結(jié)果顯示，幾乎所有變量的估計值、t統(tǒng)計量乃至擬合優(yōu)度并不因關(guān)鍵控制變量設(shè)置的不同而出現(xiàn)顯著的改變，說明估計結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性。從穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果來看，主要解釋變量的估計結(jié)果（通過外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量對全要素生產(chǎn)率的負向影響、人力資本和國內(nèi)研發(fā)資本存量對我國通過沿線國家OFDI渠道獲得的逆向技術(shù)溢出具有顯著的吸收作用）、誤差項相關(guān)系數(shù)以及相關(guān)檢驗結(jié)果與基準(zhǔn)回歸結(jié)果相比未發(fā)生較大改變，說明本文的基本估計結(jié)果是穩(wěn)健的。

（四）通過外商投資和進口獲得的國外研發(fā)資本存量與我國經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)度分析

第一，通過沿線各國FDI獲得的國外研發(fā)資本存量與中國經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)度分析（見表7）。繼續(xù)計算通過沿線各國外商投資獲得的研發(fā)資本存量與中國經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)度，發(fā)現(xiàn)通過沿線各國外商投資獲得研發(fā)資本存量與中國經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)度極低，這與前文分析一致，從一帶一路沿線各國外商投資獲得的技術(shù)溢出對我國技術(shù)進步的影響極其微弱，綜合關(guān)聯(lián)度僅為0.56，必然導(dǎo)致通過沿線各國外商投資獲得的國外研發(fā)資本存量與中國經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)度很低。

第二，從沿線各國進口獲得的國外研發(fā)資本存量與中國經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)度分析（見表8）。計算從沿線各國進口獲得的國外研發(fā)資本存量與經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)度，發(fā)現(xiàn)二者的關(guān)聯(lián)度較高，相對關(guān)聯(lián)度為0.74，與前文分析一致，即我國從沿線各國進口貿(mào)易獲得技術(shù)溢出積極促進我國技術(shù)進步，因此從沿線各國進口獲得的研發(fā)資本存量必然推動我國經(jīng)濟較快增長。

五、結(jié)論及建議

本文分別構(gòu)建了對“一帶一路”沿線國家OFDI促進我國技術(shù)進步的不同作用和機理，并基于母國OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進行了實證研究，得到以下結(jié)論：第一，我國對沿線國家OFDI獲得的逆向技術(shù)輸出通過人力資本和國內(nèi)研發(fā)資本存量消化吸收。中國對沿線國家OFDI獲得的研發(fā)資本存量對中國全要素生產(chǎn)率具有正向影響，中國國內(nèi)研發(fā)資本存量與對沿線國家OFDI獲得的研發(fā)資本存量的交叉項系數(shù)在1%的水平上通過檢驗，說明國內(nèi)研發(fā)資本存量對中國通過沿線國家OFDI渠道獲得的逆向技術(shù)溢出具有顯著的吸收作用。同時，通過人力資本消化吸收后的沿線國家OFDI技術(shù)溢出對我國技術(shù)進步也存在積極影響。第二，針對沿線各國的中國OFDI國別差異對我國技術(shù)進步的影響路徑明顯不同，我國從沿線國家OFDI能夠獲得逆向技術(shù)輸出。

本研究提出如下建議：第一，深化雙邊經(jīng)貿(mào)合作，加快勞動密集型產(chǎn)業(yè)向南亞和東南亞轉(zhuǎn)型及發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。加大與巴基斯坦、印度、孟加拉等陸地接壤國家及印度尼西亞、菲律賓等海上相鄰國家的合作力度，加大制鞋、紡織服裝等有助于轉(zhuǎn)移國內(nèi)部分勞動力的產(chǎn)業(yè)。加強與印度尼西亞、菲律賓、文萊等國在遠洋漁業(yè)、水產(chǎn)品加工、海洋生物制藥、海水養(yǎng)殖、海洋工程和海上旅游等海洋經(jīng)濟領(lǐng)域投資與合作，通過市場尋求型和資源尋求型對外投資顯著提高我國對外投資企業(yè)的利潤。第二，增強對發(fā)達國家的技術(shù)尋求型投資。當(dāng)前中國對歐盟直接投資不足程度高于對北美投資，中國對外投資偏好于技術(shù)水平更低、制度質(zhì)量不高的國家和地區(qū)?？稍跉W美等發(fā)達國家和地區(qū)高新技術(shù)企業(yè)和研究機構(gòu)聚集區(qū)進行研究與開發(fā)性投資，通過利用反向技術(shù)外溢效應(yīng)獲取該國先進技術(shù)。同時利用中歐和東歐勞動力素質(zhì)高和背靠歐盟市場的優(yōu)勢，優(yōu)先在該地區(qū)高鐵、航空、核電、鋼鐵、新能源等領(lǐng)域進行戰(zhàn)略投資合作。第三，保持適度進口，鼓勵企業(yè)科技創(chuàng)新，充分吸收服務(wù)貿(mào)易帶來的技術(shù)外溢效應(yīng)。中國作為服務(wù)貿(mào)易進口大國，必須進一步提高企業(yè)的研發(fā)投入，充分吸收服務(wù)貿(mào)易帶來的技術(shù)外溢效應(yīng)。推動企業(yè)創(chuàng)新，促進企業(yè)快速成長，制定政策構(gòu)建服務(wù)業(yè)科技進步平臺，提高企業(yè)研發(fā)投入，由當(dāng)前中國單純參與全球價值鏈向建立并主導(dǎo)全球價值鏈轉(zhuǎn)變，在對外開放進程中逐漸提升國際貿(mào)易競爭力。

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Analysis on the Reverse Technology Spillover Effect of China's OFDI

upon the Countries along the Belt and Road

Yao Zhanqi

（National Academy of Economic Strategy， Chinese Academy of Social Sciences， Beijing，100142）

Abstract： According to the degree of capital intensive division in the host country， China has analyzed the different functions and mechanisms to promote our technological progress led by China's OFDI effect upon the countries along the Belt and Road and use the provincial panel data from 2003 to 2014 to make an empirical test. It is found that the reverse technology spillover effect of China's OFDI upon countries along the Belt and Road has been caused； and the reverse technology spillover gained from China's OFDI upon countries along the Belt and Road has been absorbed by human capital； although the effect of the domestic R&D capital stock on total factor productivity is not obvious， it has a significant absorption as to the reverse technology spillover effect of China's OFDI upon countries along the Belt and Road.

Key words： the Belt and Road； Countries along the Route； OFDI； Reverse Technological Spillover Effect； R&D Capital Stock； International Technology Spillover