母岳瀚 北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司

關(guān)于中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因及防范分析

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本文從經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境方面的宏觀因素角度及市場(chǎng)信息反映不暢、投資項(xiàng)目管理混亂等微觀因素角度對(duì)中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因方面的內(nèi)容進(jìn)行分析，對(duì)外部環(huán)境、中小企業(yè)自身內(nèi)部環(huán)境的完善、強(qiáng)化內(nèi)部控制等角度對(duì)防范措施進(jìn)行具體闡述，以期為中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)防范等方面工作的開(kāi)展提供一定啟發(fā)和參考。

中小企業(yè) 投資風(fēng)險(xiǎn) 成因 防范

投資可謂是維持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、增加收益的一種手段，但是中小企業(yè)投資過(guò)程中也面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。下面對(duì)中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因方面的內(nèi)容進(jìn)行具體分析，對(duì)相應(yīng)的防范措施進(jìn)行具體闡述，希望企業(yè)能夠結(jié)合自身特點(diǎn)及實(shí)際情況做好投資風(fēng)險(xiǎn)防范方面的工作，對(duì)投資期限控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、項(xiàng)目管理及健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系、加強(qiáng)內(nèi)控等防范手段進(jìn)行有效應(yīng)用，為企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制及企業(yè)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

一、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

（一）形成投資風(fēng)險(xiǎn)的宏觀因素分析

第一，對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的成因進(jìn)行分析。利率、匯率、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)政策一類(lèi)的因素均為其中的重要內(nèi)容，在上述內(nèi)容起伏變化的情況下對(duì)投資收益產(chǎn)生影響，例如，通貨膨脹時(shí)，購(gòu)買(mǎi)力受到影響，在購(gòu)買(mǎi)力下降的情況下中小企業(yè)將會(huì)面臨更大的投資風(fēng)險(xiǎn)；此外，同行競(jìng)爭(zhēng)方面的因素同樣對(duì)中小企業(yè)投資產(chǎn)生影響。

第二，對(duì)政治環(huán)境的成因進(jìn)行分析。國(guó)內(nèi)外政治活動(dòng)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生影響，政治層面的變化影響經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而對(duì)投資者預(yù)期產(chǎn)生影響，證券市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)改變；此外國(guó)家政策的改變影響宏觀經(jīng)濟(jì)，對(duì)中小企業(yè)投資帶來(lái)的影響可能是正面的也可能是負(fù)面的，一些情況下外界環(huán)境將會(huì)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展、投資等方面工作產(chǎn)生負(fù)面影響，如何對(duì)外部環(huán)境方面的問(wèn)題進(jìn)行有效處理已經(jīng)成為中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)防范工作需要考慮的問(wèn)題之一。

（二）中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的微觀成因

首先，對(duì)投資項(xiàng)目管理、風(fēng)控能力方面的問(wèn)題進(jìn)行分析。中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、時(shí)間價(jià)值等未能更好的掌握，并且不能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，進(jìn)而不能制定適宜的方案及措施對(duì)問(wèn)題進(jìn)行抵御；風(fēng)控人員經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)水平方面的問(wèn)題同樣可能導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，嚴(yán)重時(shí)可能使企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗和破產(chǎn)。此外，中小企業(yè)在投資項(xiàng)目管理工作中存在較多的問(wèn)題，未能做好調(diào)查研究等準(zhǔn)備工作，存在技術(shù)創(chuàng)新能力較弱、產(chǎn)品技術(shù)含量不高等問(wèn)題，對(duì)投資工作產(chǎn)生影響。

其次，中小企業(yè)存在資金短缺的問(wèn)題，并且未能對(duì)資金進(jìn)行合理利用。中小企業(yè)注冊(cè)資本較少，并且銀行認(rèn)可的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)不多，在信用保證、信貸能力方面不具備過(guò)多優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而造成融資困難的問(wèn)題，對(duì)中小企業(yè)對(duì)外投資等產(chǎn)生影響；此外，銀行方面將企業(yè)效益、產(chǎn)品市場(chǎng)等視為放貸依據(jù)，中小企業(yè)一旦面臨市場(chǎng)前景不佳、銷(xiāo)售業(yè)績(jī)不好等問(wèn)題時(shí)，獲取貸款的可能性便會(huì)大幅度下降，金融機(jī)構(gòu)方面也會(huì)減少對(duì)中小企業(yè)的支持；中小企業(yè)直接融資渠道較大型企業(yè)相比更窄，設(shè)備更新、技術(shù)改造等方面的工作受阻，并且因資金需求不能得到滿足的問(wèn)題可能導(dǎo)致投資計(jì)劃不能執(zhí)行，進(jìn)而產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。

最后，中小企業(yè)內(nèi)部控制、組織結(jié)構(gòu)等方面的問(wèn)題。中小企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、各類(lèi)制度方面存在諸多問(wèn)題，這些問(wèn)題將會(huì)對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展、投資活動(dòng)的實(shí)施等產(chǎn)生影響，進(jìn)而引發(fā)投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；此外信息反映機(jī)制缺失的問(wèn)題同樣影響投資，在信息不對(duì)稱等問(wèn)題的影響下將會(huì)降低企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)、決策風(fēng)險(xiǎn)大幅度增加，在未能對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、企業(yè)自身發(fā)展等方面的情況進(jìn)行把握的情況下，企業(yè)無(wú)法對(duì)投資時(shí)機(jī)、退出市場(chǎng)的時(shí)機(jī)等進(jìn)行把握，對(duì)中小企業(yè)投資、及時(shí)止損等產(chǎn)生影響，增加了投資風(fēng)險(xiǎn)。

二、中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

（一）對(duì)中小企業(yè)自身環(huán)境進(jìn)行完善

首先，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移措施進(jìn)行具體分析。中小企業(yè)可借助某種方法將全部或部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人，例如保險(xiǎn)、非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等。后者能夠使某類(lèi)特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專(zhuān)門(mén)的部門(mén)和機(jī)構(gòu)，同時(shí)確保部分特定工作交由專(zhuān)業(yè)人士或?qū)I(yè)的企業(yè)完成；將聯(lián)營(yíng)投資當(dāng)作對(duì)外投資的首選，使其他參與投資的單位承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)售出、出租一類(lèi)的方式對(duì)中小企業(yè)閑置資產(chǎn)進(jìn)行處理，使購(gòu)買(mǎi)方、承租方承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)；前者可通過(guò)繳納保險(xiǎn)金的方式使保險(xiǎn)公司分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，對(duì)決策機(jī)制進(jìn)行完善。中小企業(yè)存在投資機(jī)制單一的問(wèn)題，通常不會(huì)向投資專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)行咨詢，并且認(rèn)為財(cái)會(huì)部門(mén)意見(jiàn)可有可無(wú)，存在獨(dú)斷專(zhuān)行等情況，為投資工作埋下隱患，基于此企業(yè)需要對(duì)民主、科學(xué)的投資決策機(jī)制進(jìn)行構(gòu)建，對(duì)決策團(tuán)隊(duì)進(jìn)行建設(shè)時(shí)，吸納更多經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)豐富、技術(shù)水平較高、專(zhuān)業(yè)較強(qiáng)的人才加入到團(tuán)隊(duì)中，對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行健全，對(duì)中小企業(yè)中各個(gè)決策主體的權(quán)限范圍進(jìn)行明確，集思廣益，對(duì)更多的情況和更多人的建議進(jìn)行了解，降低決策失誤、盲目投資等原因造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。

再次，強(qiáng)化項(xiàng)目管理，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行完善。為了使中小企業(yè)能夠?qū)ν顿Y風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更好的識(shí)別，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面的工作，實(shí)現(xiàn)防范投資風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，需要從以下幾方面入手對(duì)工作進(jìn)行調(diào)整：其一，對(duì)投資機(jī)會(huì)進(jìn)行選擇，參考政策、自然資源、市場(chǎng)等方面情況對(duì)投資方向、投資項(xiàng)目等進(jìn)行明確；其二，對(duì)投資進(jìn)行細(xì)化，對(duì)生產(chǎn)條件、自然條件、資金概算、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)效益等方面問(wèn)題進(jìn)行考慮，使規(guī)劃工作更加全面具體；其三，對(duì)可行性研究方面的工作提高重視，切實(shí)落實(shí)投資項(xiàng)目科學(xué)論證方面的工作，對(duì)其中技術(shù)性因素、經(jīng)濟(jì)因素等進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)其可行性、是否能夠產(chǎn)生更多經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)行判斷；其四，對(duì)任務(wù)書(shū)的編制工作產(chǎn)生更多重視，將項(xiàng)目?jī)?nèi)容、計(jì)劃、依據(jù)、進(jìn)度一類(lèi)的內(nèi)容融入其中；其五，決策評(píng)估。向咨詢機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)人士尋求幫助，切實(shí)落實(shí)投資項(xiàng)目可行性報(bào)告評(píng)估方面的工作，進(jìn)而結(jié)合相應(yīng)的內(nèi)容及意見(jiàn)完成決策；其六，對(duì)投資項(xiàng)目的實(shí)施產(chǎn)生更多重視，做好各環(huán)節(jié)工作。

最后，對(duì)投資期限、品種等進(jìn)行合理控制。為了實(shí)現(xiàn)降低投資風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，中小企業(yè)可以將短期投資當(dāng)作首選，在證券投資過(guò)程中，對(duì)分散投資等方法進(jìn)行合理應(yīng)用，通過(guò)多種股票組合的方式進(jìn)行投資，以風(fēng)險(xiǎn)互相抵消的方式防范風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可對(duì)定價(jià)模型、β系數(shù)等分析方法進(jìn)行合理應(yīng)用，對(duì)證券組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行明確，若系數(shù)大于1時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)水平，并且該投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)較大，中小企業(yè)便需要慎重對(duì)其進(jìn)行考慮，做出最后的判斷和決策。

（二）強(qiáng)化中小企業(yè)內(nèi)部控制

首先，對(duì)財(cái)務(wù)分析制度進(jìn)行制定完善。高收益、高風(fēng)險(xiǎn)為投資的主要特點(diǎn)，基于此中小企業(yè)需要對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)分析制度進(jìn)行制定，實(shí)時(shí)分析投資項(xiàng)目的實(shí)施情況，對(duì)其運(yùn)行狀態(tài)等進(jìn)行掌握，進(jìn)而能夠在第一時(shí)間做出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)，通過(guò)適當(dāng)?shù)膶?duì)策規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)能夠?qū)ψ钸m宜的投資時(shí)機(jī)、對(duì)象等進(jìn)行掌握。

其次，對(duì)投資計(jì)劃編制、審批制度等進(jìn)行制定完善。充分的調(diào)查準(zhǔn)備對(duì)中小企業(yè)投資工作而言至關(guān)重要，對(duì)投資計(jì)劃進(jìn)行編制前，需要對(duì)投資對(duì)象、理由、期限、金額等進(jìn)行研究，對(duì)投資收益的影響因素進(jìn)行考慮；對(duì)投資方案進(jìn)行實(shí)施前，應(yīng)做好審批方面的工作，為投資工作提供更多保障，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

最后，對(duì)投資業(yè)務(wù)職務(wù)分離制度進(jìn)行制定完善。中小企業(yè)需要使投資授權(quán)、記錄、執(zhí)行、資產(chǎn)保管等方面的工作分離開(kāi)來(lái)，避免出現(xiàn)兼任的情況；此外企業(yè)可吸納更多優(yōu)秀人才，切實(shí)落實(shí)內(nèi)部培訓(xùn)等方面工作，為決策及管理水平的提升奠定基礎(chǔ)，通過(guò)教育培訓(xùn)手段能夠使決策層、管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)增強(qiáng)，同時(shí)其風(fēng)險(xiǎn)決策能力、預(yù)測(cè)能力等有所提升，能夠掌握更多的新型管理技術(shù)及方法，進(jìn)而為中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范提供更多支持。

（三）對(duì)中小企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化

投資環(huán)境對(duì)中小企業(yè)投資工作具有較大影響，為了確保投資活動(dòng)順利開(kāi)展，提高投資收益，需要通過(guò)多方的努力和支持對(duì)外部環(huán)境進(jìn)行完善：政府方面需要對(duì)相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行健全，對(duì)相應(yīng)的政策進(jìn)行出臺(tái)，通過(guò)財(cái)政、貨幣政策支持等方式對(duì)中小企業(yè)提供更多幫助和指導(dǎo)，對(duì)中小企業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等進(jìn)行優(yōu)化，在外部條件適宜的情況下外部風(fēng)險(xiǎn)有所降低。此外，需要對(duì)融資渠道進(jìn)行拓展，對(duì)中小企業(yè)融資困難等問(wèn)題進(jìn)行解決，為其提供更好的金融服務(wù)，通過(guò)為中小企業(yè)提供轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)、增加直接、間接融資渠道等方式為中小企業(yè)融投資等方面工作的開(kāi)展提供更多支持。

三、結(jié)束語(yǔ)

中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，可通過(guò)投資的方式創(chuàng)造更多收益，但是一旦應(yīng)用不當(dāng)便會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)效益造成影響。本文對(duì)中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析，對(duì)幾方面的防范措施進(jìn)行闡述，希望企業(yè)能夠結(jié)合自身工作實(shí)際并參考文中的觀點(diǎn)及防范措施對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理規(guī)避，進(jìn)而為企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提升奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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