徐躍 上海海洋大學

淺析財務(wù)報表分析課程的教學重點與難點

徐躍 上海海洋大學

財務(wù)報表分析是一門理論與實務(wù)結(jié)合較為緊密的實踐性課程。因此，有必要探究本門課程的教學重點與難點，以實現(xiàn)主次有別、重點突出，從而達到強化理論指導及立足實務(wù)應(yīng)用的教學目的。

財務(wù)報表分析 教學重點 教學難點

財務(wù)報表分析是一門理論與實務(wù)結(jié)合較為緊密的實踐性課程。在教學過程中，既要把握財務(wù)會計分析的基本理論知識，又要注重其實際運用。因此，需要著重研究本門課程的教學重點和難點，以實現(xiàn)主次有別、重點突出，從而達到強化理論指導及立足實務(wù)應(yīng)用的教學目的。

一、財務(wù)報表分析的內(nèi)涵與意義

財務(wù)報表分析是通過收集和整理企業(yè)財務(wù)會計報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他相關(guān)補充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行綜合比較與評價，從而為財務(wù)會計報告使用者提供投資與管理決策支持的工作。財務(wù)報表分析工作對于了解財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，評價企業(yè)的償債能力、資金運用效率和盈利能力，考核管理人員的業(yè)績，揭示企業(yè)未來的收益和風險，以及幫助制定投資和管理決策等方面具有重要意義。

二、財務(wù)報表分析課程的教學重點

鑒于財務(wù)報表分析課程內(nèi)容較為豐富，在教學過程中應(yīng)關(guān)注以下幾個重要方面以提高教學質(zhì)量。

（一）財務(wù)報表分析的使用者及其所需的信息

財務(wù)報表分析的使用者包括股權(quán)投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士，其中最主要的則為債權(quán)人、股權(quán)投資者和經(jīng)理人員。債權(quán)人通過財務(wù)報表分析旨在關(guān)注公司對于借款和利息是否能夠按期償還以及公司還本付息所需資金的來源有哪些。股權(quán)投資者通過財務(wù)報表分析主要回答以下問題：公司當前收益狀況及其未來的預期收益；公司收益是否容易受重大變動因素的影響；公司目前的財務(wù)狀況；公司資本結(jié)構(gòu)是否合理以及相應(yīng)的債務(wù)風險。經(jīng)理人員進行財務(wù)報表分析則是旨在發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營和管理所存在的各類問題與相應(yīng)的改進措施，公司未來的發(fā)展?jié)摿σ约叭绾芜M一步提升企業(yè)的盈利能力等。

（二）財務(wù)報表分析的核心內(nèi)容

財務(wù)報表分析的核心內(nèi)容主要體現(xiàn)為以下幾個方面：分析企業(yè)的償債能力和企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量其對債務(wù)資金的利用程度；評價企業(yè)資產(chǎn)的營運能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況；評價企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤目標的完成情況和不同年度盈利水平的變動情況；分析企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，尤其是企業(yè)從經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，以及從投資活動中籌措現(xiàn)金的能力和投資活動中消耗現(xiàn)金的情況。

（三）財務(wù)報表分析的主要方法

財務(wù)報表分析的主要方法包括趨勢分析法、同業(yè)分析、預算差異分析、財務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析以及因素分析法。

三、財務(wù)報表分析課程的教學難點

財務(wù)報表分析課程是一門以具體實踐為導向的課程，如何將課堂中所講述的理論與方法成功運用于財務(wù)報表分析的具體實踐則是這門課程的教學難點所在。因此，在教學過程中需要特別關(guān)注以下若干特定問題，以克服在理論運用于實踐環(huán)節(jié)中的水土不服，做到學以致用，從而幫助同學們在將來的工作崗位上順利開展財務(wù)報表分析工作。

（一）報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量

企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)的質(zhì)量往往參差不齊。例如某些企業(yè)存在諸多利益動機進行盈余管理用于平滑收益，或者忽略或故意隱瞞關(guān)聯(lián)交易等以粉飾業(yè)績，甚至訴諸于赤裸裸的會計造假來偽造利潤。然而，有價值的報表分析必須依賴于高質(zhì)量的財務(wù)報表。因此，在進行任何嚴肅的報表分析之前，分析者必須對企業(yè)的財務(wù)報表本身進行“解構(gòu)”，即辨別真?zhèn)?、判斷?shù)據(jù)質(zhì)量，并結(jié)合從其他渠道取得的各種與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動相關(guān)的信息，改編或重述財務(wù)報表以提高信息質(zhì)量。

（二）報表數(shù)據(jù)的可比性

不同企業(yè)和企業(yè)的不同時期可能會針對同類經(jīng)濟業(yè)務(wù)采用不同的會計方法，因此難免會影響依據(jù)這些會計方法所編制的財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可比性，進而降低財務(wù)報表分析的質(zhì)量。因此，在進行報表分析之前，分析者尚需了解企業(yè)采用的各種會計方法。如果發(fā)現(xiàn)差異，就應(yīng)該加以調(diào)整，使得同一企業(yè)不同時期和不同企業(yè)的會計方法保持一致性，以此提高財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可比性。

（三）表外數(shù)據(jù)的作用

財務(wù)報表是直接反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動結(jié)果的核心數(shù)據(jù)。但是，財務(wù)報表分析所運用的數(shù)據(jù)來源遠不止這些，而是包括影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動及其結(jié)果的一切信息。從宏觀層面講，這些信息涵蓋一國之內(nèi)和與之有密切經(jīng)貿(mào)往來的其他國家的經(jīng)濟發(fā)展情況、貨幣財政政策以及資本市場中關(guān)聯(lián)金融產(chǎn)品的價格變化等；從中觀層面來看，這些信息包括相關(guān)企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展狀況、產(chǎn)業(yè)政策以及競爭對手的情況等；就微觀層面而言，這些信息包括企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、產(chǎn)品技術(shù)水平、企業(yè)管理效率、企業(yè)核心競爭力以及未來增長潛力等。由此可見，上述信息包羅萬象、來源廣泛，絕非財務(wù)報表可以囊括，且這些信息形成了對財務(wù)報表數(shù)據(jù)的有效補充，在某些情況下甚至比財務(wù)報表自身更有價值。因此，高質(zhì)量的財務(wù)報表分析工作不僅依賴于財務(wù)報表，還需要及時收集和分析上述所有相關(guān)數(shù)據(jù)。

（四）報表分析的局限性

財務(wù)報表分析的目標就是對具體的企業(yè)予以分析，掌握其財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理相關(guān)的情況，并以此為基礎(chǔ)，預測企業(yè)或者相關(guān)證券未來的現(xiàn)金流量、時間分布及其風險狀況，從而估計企業(yè)或證券的價值并提供投資建議。然而，值得關(guān)注的是，單純依賴財務(wù)報表分析工作無法順利完成上述目標。財務(wù)報表分析必須以宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、資本市場策略分析以及企業(yè)經(jīng)營環(huán)境與戰(zhàn)略分析等諸多環(huán)節(jié)為前提。因此，在財務(wù)報表分析工作的實踐環(huán)節(jié)中務(wù)必要充分意識到報表分析自身的局限性，將其與上述其他分析環(huán)節(jié)緊密結(jié)合，才能提供高質(zhì)量的投資建議，以有效達成財務(wù)報表分析的目標。