□ 梁 慧

全球油氣勘探陷入歷史低谷

□ 梁 慧

2015年全球除北美以外地區(qū)共獲得120億桶油當(dāng)量的常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)，這是自1952年以來的歷史最低水平。其中，常規(guī)石油發(fā)現(xiàn)僅為28億桶，是二戰(zhàn)以來的最低水平。

低油價使得全球范圍內(nèi)一大批油氣勘探開發(fā)項目被終止或延期。李曉東 供圖

自2014年下半年油價大跌以來，全球油氣勘探開發(fā)資本支出大幅降低，其中的勘探支出與油價高位時相比，削減幅度達50%以上。全球鉆井?dāng)?shù)量同向減少，常規(guī)油氣新發(fā)現(xiàn)儲量逐年降低，2015年創(chuàng)下1952年以來的新低。預(yù)計2017年油價仍不容樂觀，勘探作業(yè)將繼續(xù)保持低迷，但2017年以后油氣公司進一步大幅壓縮上游勘探開發(fā)活動的余地不大。

全球上游油氣勘探支出和勘探成果同創(chuàng)新低

從2014年開始急落的油價目前一直在50美元/桶附近徘徊，這種低油價環(huán)境使油氣公司普遍降低了油氣勘探開發(fā)投資，導(dǎo)致全球范圍內(nèi)已有一大批油氣勘探開發(fā)項目被終止或延期。據(jù)國際能源署統(tǒng)計，近兩年全球油氣勘探開發(fā)支出減少超過40%。這必將進一步影響油氣公司未來油氣發(fā)現(xiàn)儲量，因此，從持續(xù)發(fā)展的角度考慮，2017年以后油氣公司進一步壓縮上游勘探開發(fā)活動的余地有限。

據(jù)IHS最新數(shù)據(jù)顯示，2015年全球除北美以外地區(qū)共獲得120億桶油當(dāng)量的常規(guī)油氣發(fā)現(xiàn)，這是自1952年以來的歷史最低水平。其中，常規(guī)石油發(fā)現(xiàn)僅為28億桶，是二戰(zhàn)以來的最低水平，約占當(dāng)年新發(fā)現(xiàn)油氣總量的23%；常規(guī)天然氣發(fā)現(xiàn)超過90億桶油當(dāng)量，連續(xù)第五年高于石油發(fā)現(xiàn)量。另據(jù)BP統(tǒng)計，2015年全球油氣消費量為571億桶油當(dāng)量，其中石油消費量為350億桶。新發(fā)現(xiàn)石油儲量不到石油消費量的10%，石油行業(yè)可持續(xù)發(fā)展面臨嚴峻問題。

全球油氣勘探活動活躍度降低

高油價時期的新勘探區(qū)主要分布在超深水海域、自然條件復(fù)雜的海域、開發(fā)困難的北極圈，以及超高壓的超深地層。隨著原有勘探區(qū)開發(fā)程度越來越高，勘探成功率不斷下降，再加上鉆井環(huán)境的復(fù)雜化，單口鉆井耗費的時間和費用在逐漸增多。油井從勘探到投產(chǎn)最快也要4～5年，最長要15年以上。

在低油價且行業(yè)前途不明朗的情況下，油氣公司的勘探活動轉(zhuǎn)向短期就能實現(xiàn)收益的項目，開發(fā)投資也同樣轉(zhuǎn)向這樣的項目，全球勘探活動活躍度降低。據(jù)貝克休斯公司統(tǒng)計，2014年7月北美以外的全球平均動用鉆機1382臺，2016年7月減少了32%，降至938臺。中東地區(qū)外的其他地區(qū)動用鉆機數(shù)降幅較大，其中中南美地區(qū)2016年7月與2014年7月相比大幅減少54%，陸上與海上勘探項目降幅均明顯。超深水勘探項目多的非洲海域的鉆井量減少了74%，并且還有減少趨向，而其他海域地區(qū)卻有保持平穩(wěn)的趨勢。陸上鉆井最活躍期出現(xiàn)在油價開始下降后的1個月左右的時間，即2014年7月，海上鉆井高峰期卻出現(xiàn)在油價開始下降的4個月后，即2014年11月。其中的主要原因是海上鉆井計劃的調(diào)整要比陸上鉆井計劃的調(diào)整花費的時間長。

油氣公司普遍削減勘探支出

油氣勘探支出占公司總投資的比例，通常因公司的油氣勘探開發(fā)投資戰(zhàn)略而異。在油價高位的2013年，大型油氣公司的油氣勘探支出一般在公司總投資的占比約為10%～15%，中等規(guī)模的油氣公司一般為10%，重視油氣勘探業(yè)務(wù)的公司要達50%以上。

深水油氣勘探越來越多地得到石油公司的青睞。李曉東 供圖

在當(dāng)今的市場環(huán)境下，油氣公司普遍進行了油氣勘探成本、開發(fā)成本和生產(chǎn)成本的削減。在油氣勘探支出方面，油氣公司全面修改油氣勘探計劃，中止和暫停了在偏遠地區(qū)的勘探項目，集中在生產(chǎn)運輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施較為完善地區(qū)周邊進行勘探，并積極在有新油氣發(fā)現(xiàn)的地區(qū)推進評價等作業(yè)。不僅如此，他們還根據(jù)以后的開發(fā)和生產(chǎn)條件來選擇勘探項目，重視競爭對手少、規(guī)模小和短期內(nèi)就能進入開發(fā)階段的項目，以及陸上、常規(guī)、合同條件好和政治經(jīng)濟穩(wěn)定地區(qū)的勘探項目。

勘探開發(fā)專業(yè)公司的發(fā)展呈現(xiàn)分化。在油價高企的2006～2013年，主要通過勘探活動增加企業(yè)價值的石油勘探開發(fā)專業(yè)公司，在當(dāng)今的低油價時期，呈現(xiàn)兩種不同的發(fā)展?fàn)顩r。

一種情況是部分勘探開發(fā)專業(yè)公司獲得勘探成功，剛進入投產(chǎn)階段，現(xiàn)金流狀況良好，仍能夠繼續(xù)獨立經(jīng)營，如Tullow Oil公司和Kosmos Energy公司。Tullow Oil公司在加納的Ten油田已投產(chǎn)，該公司勘探支出在勘探開發(fā)總支出的占比，在高油價時期要達到一半以上，而在2016年占比削減到10%，僅為2013年的1/8。Kosmos Energy公司在塞內(nèi)加爾發(fā)現(xiàn)了新氣田，業(yè)務(wù)還在不斷擴展。

另一種情況是，部分勘探開發(fā)專業(yè)公司銷售收入出現(xiàn)負值、無力再籌集資金，接近破產(chǎn)，或被資金雄厚的公司收購，或被迫采取“瘦身健體”的資產(chǎn)剝離措施。如2015年美國Samson資源公司，美國休斯敦的薩拉托加資源公司和Sabine油氣公司，為解決現(xiàn)金流緊張和債務(wù)水平畸高的問題，均申請了破產(chǎn)保護；加拿大傳統(tǒng)石油公司2014年被卡塔爾投資基金Al Mirqab Capital SPC旗下子公司以15.5億美元收購；英國Afren公司因債務(wù)重組失敗在2015年被退市；加拿大African Oil公司，被世界銀行和Helios投資公司收購，獲得資金在倫敦和斯德哥爾摩上市。

此外，為應(yīng)對業(yè)績下滑、現(xiàn)金流緊張的狀況，部分勘探開發(fā)專業(yè)公司為了持續(xù)發(fā)展，不得不調(diào)整投資戰(zhàn)略，積極剝離非核心戰(zhàn)略地域的資產(chǎn)，使投資區(qū)趨于集中，同時削減了勘探支出。如Santos、Occidental、Apache和康菲公司一邊調(diào)整投資區(qū)，一邊減少勘探活動。

歐美跨國石油公司從2015年中期開始大幅削減油氣勘探支出，減少勘探活動。2015年與實際油氣勘探支出2013年的最高峰相比削減了20%～33%（BP例外），同期開發(fā)支出削減了0～26%。根據(jù)2016年各跨國石油公司的發(fā)展規(guī)劃，勘探開發(fā)支出較2015年下降16%，其中勘探支出較2015年下降40%。

埃克森美孚公司2015年的上游資本和勘探支出削減了22%，減至254.07億美元，其中勘探支出削減27%，減至26.8億美元。2016年和2017年底前仍會繼續(xù)減少支出。但公司仍活躍在勘探的最前線，特別是自2015以來，一直積極在圭亞那、羅馬尼亞、坦桑尼亞和越南偏遠深水區(qū)進行勘探和評價鉆井，并在安哥拉、尼日利亞、歐洲（陸上和北海北部）、澳大利亞和巴布亞新幾內(nèi)亞等國的已有基礎(chǔ)設(shè)施的生產(chǎn)項目周邊進行勘探作業(yè)。該公司還明確了今后將通過收購和投標(biāo)獲得加拿大東部海域、愛爾蘭、莫桑比克和烏拉圭的勘探權(quán)益。?？松梨诠臼强鐕凸局匈Y產(chǎn)剝離最少的公司，更注重投資的靈活性，拒絕提供一個明確的資產(chǎn)出售目標(biāo)。自2013年以來，該公司只出售了100億美元的資產(chǎn)。2016年12月?？松梨诜艞壛艘晾藥鞝柕碌貐^(qū)的3個勘探區(qū)塊。

BP公司的油氣勘探支出，2015年與2013年的最高峰相比削減了60%，延期了所有的偏遠地區(qū)的勘探項目，轉(zhuǎn)而專注于接近開發(fā)階段的勘探項目的作業(yè)。為最大限度地降低成本，2016年延續(xù)了較低的勘探支出水平，勘探業(yè)務(wù)主要集中于墨西哥灣、安哥拉、阿塞拜疆、俄羅斯（同Rosneft合作）、埃及（地中海）和澳大利亞等已有開發(fā)的海域項目。該公司2016年剝離30億～50億美元資產(chǎn)，其中包括放棄了澳大利亞灣油氣勘探項目。

殼牌公司2013年包含BG在內(nèi)的勘探支出為70億美元，2014～2015年為50億～55億美元，2016年大幅削減至25億美元，同2013年相比減少了65%，預(yù)計2017年后將保持現(xiàn)有水平。殼牌公司2015年3月退出位于南非卡魯盆地的頁巖勘探項目；雖然2015年7～8月才在阿拉斯加北極圈楚科奇?？碧阶鳂I(yè)，但在9月就提前終止作業(yè)。殼牌以520億美元并購BG公司后，提出在2016～2018年出售300億美元的“非核心”油氣資產(chǎn)，以及在全球范圍內(nèi)的部分煉化和汽油銷售項目，并將其投資組合聚焦在深水石油開采（特別是巴西深海的部分油氣資產(chǎn)）和迅速擴大液化天然氣業(yè)務(wù)上。

2015年雪佛龍的上游支出為311.17億美元，比2014年減少16%，但其中勘探支出為33.4億美元，比2014年增加68%，重點投資正在進行的、高回報和投資周期短的勘探項目。預(yù)計2016年上游支出為240億美元，降幅為23%，勘探投資重點為國際油氣勘探項目及現(xiàn)有重點在建油氣勘探項目等。2017年上游和勘探支出為173億美元，其中勘探支出為10億美元。

道達爾公司2015年1月表示，計劃將2015年的全年資本支出在2014年260億美元的基礎(chǔ)上削減10%，其中勘探支出從2014年的26億美元降至2015年的18.72億美元。公司在2015年減少了對部分挪威北海成熟油田和美國頁巖油氣勘探開發(fā)項目的投資，退出丹麥哥本哈根以北的頁巖區(qū)塊。在2015年秋季繼續(xù)推出的4個重點戰(zhàn)略中，雖然勘探戰(zhàn)略占有一席，但在2016年投資預(yù)算僅約15億美元。

全球勘探發(fā)展新動向

油氣勘探支出將進一步下降。面對長達30個月的低迷油價，包括?？松梨诤蜌づ乒驹趦?nèi)的跨國石油公司在最近幾年都大幅削減支出預(yù)算，而勘探領(lǐng)域首當(dāng)其沖。伍德麥肯茲公司研究預(yù)測， 2017年全球勘探投資將略微降低，保持在350億～400億美元，而2016年全球勘探投資400億美元，比投資額最高的2014年下降60%以上，還存在著進一步下降的可能。從勘探投資的占比情況來看，未來油氣勘探支出的削減程度大于其他油氣上游支出，2017年全球油氣勘探支出在油氣生產(chǎn)投資中的占比將降至新低8%。伍德麥肯茲預(yù)測，布倫特油價從2019年開始將大幅增長，2019年平均可達77美元/桶。如果發(fā)生這種情況，那么勘探支出將在一兩年后恢復(fù)增長。2018年全球石油勘探支出將增至400億～450億美元，如果油價回暖狀況確實得以持續(xù)，2019年還將進一步增長。

深水勘探仍將保持活躍。近幾年，隨著陸地可供勘探的區(qū)域越來越少，加上海上勘探成本不斷下降，效益不斷升高，深水勘探越來越受到青睞。伍德麥肯茲統(tǒng)計顯示，有很多深水區(qū)帶的盈虧油價點為50美元/桶，一些深水區(qū)的單井成本將下降到3000萬美元或更低。從實際勘探效果來看，近幾年較大的油氣發(fā)現(xiàn)大部分位于深水區(qū)域。其中較大的深水石油發(fā)現(xiàn)包括中南美圭亞那超深水（?？松梨冢⒛鞲鐬成钏绹鴤?cè)為殼牌公司，墨西哥領(lǐng)海側(cè)為PEMEX），較大的深水天然氣發(fā)現(xiàn)包括地中海東部的埃及深水海域（埃尼和BP公司）、黑海（Lukoil和?？松梨诠荆⑽鞣侨麅?nèi)加爾和毛里坦尼亞海域（Kosmos和Cairn公司）、加拿大東海岸（挪威國油）和緬甸的深水區(qū)（Daewoo）等。并且，最近美國墨西哥灣（BP的Mad Dog II）、圭亞那（?？松梨诘腖iza）、埃及（埃尼的Zohr）和塞內(nèi)加爾（Cairn公司的SNE）的深海資源商業(yè)化進展都超過了預(yù)期，這將進一步吸引資金參與深水油氣勘探。未來，在發(fā)現(xiàn)周圍地區(qū)附近追加勘探作業(yè)和新加入的勘探公司將會增多。從勘探活動來看，過去十年深水區(qū)的勘探評價井的比例在平緩上升，已經(jīng)由15%到近20%，這種趨勢不可能在2017年逆轉(zhuǎn)。此外，北非、東歐和拉丁美洲等油氣供應(yīng)不足地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施良好區(qū)域附近的勘探也將增多。但是油氣供應(yīng)過剩地區(qū)、北極海域等高成本的偏遠地區(qū)和極端的高溫高壓地區(qū)的勘探項目將會被回避掉。

勘探成本將進一步下降，探井成功率將有所回升。隨著油公司勘探預(yù)算的縮減，鉆井作業(yè)已轉(zhuǎn)向更容易鉆的井。后勤保障條件差、數(shù)據(jù)資料獲取難度大及復(fù)雜的高風(fēng)險鉆井不會被列入鉆井規(guī)劃中。井設(shè)計也傾向于以水平井為主、少取心和少打分支井方向發(fā)展。為此，井的平均鉆探時間已縮短三周多。同時地球物理勘探費用支出也在減少。在油價低迷之前，地震勘探費用支出占上游費用支出預(yù)算的2%～3%。目前這一比例降至不足1%，2017年回升的可能性不大，主要是因為油氣公司越來越傾向于購買所需地震數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)共享。伍德麥肯茲預(yù)測，2017年單井勘探成本將比歷史最高的2014年減少一半。據(jù)該公司長期跟蹤的40家石油公司的數(shù)據(jù)，2014年每口勘探井包括鉆井、地震和管理費用在內(nèi)的作業(yè)費用為8600萬美元，在2015年下降了24%，降至6500萬美元，預(yù)計2017年可進一步降至4000萬美元。因此，在勘探預(yù)算縮減的2017年，鉆井量并不會減少，有望與2016年持平?？碧匠晒β蕦⒂兴厣?。在過去的十年中，勘探成功率持續(xù)下降，平均勘探成功率從40%下降到大約30%。自2015年，這種狀況有一定改觀，2016年探井成功率有所上升，預(yù)計2017年達到30%～35%。

勘探作業(yè)的盈利能力將增強。據(jù)美國能源署統(tǒng)計，全球102家勘探開發(fā)石油公司2016年三季度上游盈利48億美元。盡管該數(shù)字相對于2011～2014年的盈利低得多，但表明這些公司已從2015～2016年上半年的虧損中恢復(fù)。過去兩年，低油價導(dǎo)致資產(chǎn)減值，許多公司出現(xiàn)虧損。但自2016年二季度以來，油價恢復(fù)至40～50美元/桶水平，再加上2015～2016年資產(chǎn)減值較大，使上游油氣生產(chǎn)公司的收益增多。業(yè)務(wù)主要集中在美國陸上的公司（減值損失多于其他公司）的收益也有增加，其中超過一半的公司在2016年三季度有正收益，在2016年一季度這類公司只有9%盈利。2017年，雖然全球油氣勘探支出將進一步下降，但由于勘探成本的大幅降低，也意味著勘探作業(yè)的盈利能力將增強，2017年勘探業(yè)有實現(xiàn)兩位數(shù)增長的機會。

（作者單位：石勘院）