林若鴻

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中小臺資企業(yè)大陸融資難解決途徑初探——基于信息共享平臺緩解銀行征信困難的視角

林若鴻

福州大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院

大陸是臺灣最大的投資貿(mào)易伙伴，福建是臺商的主要投資集中地之一。臺資進入大陸30多年來，中小臺企在大陸銀行貸款融資難的問題一直未得到良好解決。該文從當(dāng)前海峽兩岸經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)狀出發(fā)，以在福建投資的中小臺資企業(yè)為研究對象，分析其在大陸融資難的原因，提出現(xiàn)階段可由大陸政府牽頭，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過擴大征信信息采集范圍等措施，建立綜合信息共享平臺，以化解因信息不對稱導(dǎo)致的融資難問題，并提出平臺設(shè)計框架。該框架不僅有助于解決中小臺資企業(yè)融資難問題，也為完善國內(nèi)現(xiàn)有的信息共享平臺提供借鑒。

中小臺資企業(yè) 融資難 大數(shù)據(jù) 信息共享平臺

1 臺資企業(yè)大陸投資發(fā)展情況

1.1 兩岸經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)狀

在城鎮(zhèn)化、一帶一路、亞投行以及一系列優(yōu)惠政策不斷出臺的背景下，兩岸經(jīng)貿(mào)合作在更高基礎(chǔ)上保持良好的發(fā)展勢頭，2016年1～12月，大陸共批準(zhǔn)臺商投資項目3517個，同比上升18.7%,實際使用臺資金額19.6億美元,同比上升27.7%①。

福建與臺灣進行經(jīng)貿(mào)往來具有得天獨厚的地理優(yōu)勢與文化優(yōu)勢。隨著福建自貿(mào)區(qū)、平潭綜合實驗區(qū)、21世紀(jì)海上絲綢之路核心區(qū)、福州新區(qū)、福廈泉國家自主創(chuàng)新示范區(qū)、國家生態(tài)文明示范區(qū)的相繼設(shè)立，政策疊加效應(yīng)持續(xù)放大。2016年，閩臺兩地貿(mào)易額達656.5億元人民幣，福建實際利用臺資20.2億美元，同比增長53.9%②。

雖然當(dāng)前臺灣的政治局勢發(fā)生變化，但臺企大陸投資的意愿和需求并沒有改變。一方面是由于大陸繼續(xù)推出兩岸經(jīng)濟社會融合發(fā)展的優(yōu)惠政策；更主要的是其自身的發(fā)展需要。在當(dāng)前世界經(jīng)濟下行、臺灣島內(nèi)經(jīng)濟不景氣、大陸的城鎮(zhèn)化進程以及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級速度不斷加快的內(nèi)外新形勢下，臺資企業(yè)急需利用大陸巨大的市場尋找發(fā)展空間。同時，在大陸經(jīng)濟社會發(fā)展變化的情況下，原先依賴大陸廉價生產(chǎn)成本、采用“臺灣接單、大陸生產(chǎn)、海外銷售”模式的經(jīng)營方式遇到發(fā)展瓶頸、急需轉(zhuǎn)型升級，深化與大陸產(chǎn)業(yè)融合有助臺商改變單一、封閉的產(chǎn)業(yè)模式，打造更具市場競爭力的產(chǎn)品。

1.2 融資難成為制約大陸中小臺資企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸

在大陸投資的臺商中，大部分是中小型臺資企業(yè)和個人投資。以福建為例，臺商在閩投資的項目數(shù)占大陸總投資項目數(shù)的13.5%，項目金額卻僅占7.77%③。投資領(lǐng)域主要包括現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、旅游業(yè)等，在福建生產(chǎn)經(jīng)營時主要采用租賃等方式，固定資產(chǎn)較少。對于這些輕資產(chǎn)的中小臺資企業(yè)和個人投資者而言，由于外資銀行門檻較高、臺灣本地銀行對赴大陸投資申請貸款的限制、大陸銀行因信息不對稱和企業(yè)自身缺少抵押擔(dān)保等原因貸款偏謹(jǐn)慎，導(dǎo)致融資難問題始終存在。

一方面，信息不對稱現(xiàn)象嚴(yán)重。信息不對稱是中小臺資企業(yè)大陸融資難的主要原因之一，中小臺資企業(yè)大多存在財務(wù)制度不完善、財務(wù)信息失真、經(jīng)營規(guī)模和利潤不透明等問題，難以獲得大陸銀行的信任。而少數(shù)臺資企業(yè)經(jīng)營狀況惡化后攜款潛逃等事件繼續(xù)降低了大陸銀行的放貸意愿。

另一方面，缺少抵押擔(dān)保。中小臺資企業(yè)缺少抵押物，這與其經(jīng)濟實力和企業(yè)經(jīng)營模式有關(guān)。中小臺資企業(yè)到大陸投資時，土地、廠房等經(jīng)營設(shè)施多數(shù)采用租賃的方式。在經(jīng)營過程中，不少中小臺資企業(yè)不僅原材料和產(chǎn)品市場兩頭在外，而且總部和研發(fā)也在外，在大陸可抵押的資產(chǎn)較少。此外，許多臺資企業(yè)出于風(fēng)險防范，不愿意為其他赴大陸投資的臺企提供保證擔(dān)保。

2 國內(nèi)信息共享平臺發(fā)展現(xiàn)狀與不足

中小臺資企業(yè)信息不對稱問題是造成大陸中小臺資企業(yè)融資難的主要原因之一。融資難是中小型企業(yè)的“通病”，借鑒國內(nèi)外實踐經(jīng)驗，利用信息共享機制建立的信息共享平臺將有助于化解中小臺資企業(yè)大陸融資難的問題。

2.1 信息共享平臺可緩解信息不對稱導(dǎo)致的融資難

在信貸市場中，信息不對稱的解決途徑主要有兩種：一是信貸機構(gòu)通過對借款人的事前、事中、事后三階段審查來掌握借款人信息；二是通過信息共享機制建立信息共享平臺來了解借款人，解決信息不對稱問題。

信息共享平臺，即通過私營征信機構(gòu)和公共征信機構(gòu)的征信系統(tǒng)，實現(xiàn)信息和信息產(chǎn)品在不同層次、不同部門之間的交流與共享。在信息共享平臺上，按期還款的良好信用記錄以及來源于零售商的交易數(shù)據(jù)等正面信息可以為缺少固定資產(chǎn)等抵押物的借款人建立名譽抵押品。借助信息共享平臺，信貸機構(gòu)可以獲得內(nèi)容全面的信用報告（較高的信息共享深度），從而擴大邊緣借款人的范圍，使經(jīng)濟總體的信貸可得性上升。

信用評價模式隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展不斷得到創(chuàng)新，極大豐富了信用評價的信息來源和內(nèi)容結(jié)構(gòu)，使金融機構(gòu)對貸款企業(yè)的監(jiān)控，從財務(wù)報表等靜態(tài)數(shù)據(jù)擴大為實時的動態(tài)數(shù)據(jù)，完善風(fēng)險評估模型，為有效地解決中小企業(yè)和個人因信息不對稱導(dǎo)致的融資難問題提供技術(shù)支持。

隨著信貸規(guī)模的擴大及以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新型信貸方式快速發(fā)展，市場對信息共享平臺的建設(shè)需求迫切。與傳統(tǒng)的銀行“貸前、貸中、貸后三階段”審查法相比，使用信息共享平臺令銀行相對精確地度量借款人風(fēng)險，制定相應(yīng)的貸款條件，提高金融機構(gòu)貸款效率。對借款人而言，借助信息共享平臺可以有效縮短貸款申請的時間，降低貸款申請的成本。

2.2 國內(nèi)信息共享平臺及互聯(lián)網(wǎng)信用評價模式概況

近年來，隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用的推廣和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，國內(nèi)也出現(xiàn)了多種信息共享平臺模式，在融資征信方面開展了形式多樣的創(chuàng)新，詳見表1。

表1 國內(nèi)常見的互聯(lián)網(wǎng)信用評價模式及特點

2.3 國內(nèi)現(xiàn)有信息共享平臺存在的不足

從滿足化解中小企業(yè)信息不對稱需求的角度看，國內(nèi)現(xiàn)有的各類信息共享平臺存在以下不足：

2.3.1信息來源不全面

以阿里芝麻信用等市場征信機構(gòu)為例，雖然利用大數(shù)據(jù)技術(shù)建立了較為先進的信用評分模型，但其主要依據(jù)的是電商交易數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)等正面信息，現(xiàn)階段未與央行征信系統(tǒng)企業(yè)和個人信用數(shù)據(jù)（特別是負面信息的數(shù)據(jù)）、法院訴訟記錄等負面信息進行對接。而從國際征信業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗來看，負面信息在信用報告中起基礎(chǔ)作用。

2.3.2對借款人征信關(guān)注范圍不全面

綜觀國內(nèi)現(xiàn)有共享信息平臺對央行征信信息的應(yīng)用，共同特點是只關(guān)注借款企業(yè)本身的信息，對影響借款人征信的其他重要信息沒有進行收集與關(guān)注，存在較大不足：如其他銀行是否已經(jīng)抽走借款人信貸資金、借款人其他關(guān)聯(lián)企業(yè)是否出現(xiàn)不良信用記錄、借款人對外擔(dān)保是否存在較大代償風(fēng)險、借款人生產(chǎn)經(jīng)營是否異常、借款人實際控制人是否發(fā)生嚴(yán)重個人不良信用記錄等。如果對上述風(fēng)險因素未能進行發(fā)現(xiàn)和預(yù)警，將給貸款銀行帶來極大的風(fēng)險。

2.3.3各信息平臺之間缺乏共享聯(lián)動機制

目前我國人行征信系統(tǒng)、企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)以及各地方公共信用信息系統(tǒng)控制了征信市場大部分核心數(shù)據(jù)，但這三大系統(tǒng)之間以及三大系統(tǒng)與市場化的征信機構(gòu)之間尚未建立有效的共享聯(lián)動機制。有限的信息來源制約了我國市場征信機構(gòu)的發(fā)展，盡快建立各平臺聯(lián)動共享和聯(lián)動監(jiān)管機制，對解決我國中小企業(yè)融資難問題、促進金融創(chuàng)新都具有重要意義。

3 建立政府主導(dǎo)的臺資企業(yè)綜合信息共享平臺

由于國內(nèi)現(xiàn)有的各類信息共享信息平臺在信息來源渠道、信息內(nèi)容、信息主體覆蓋范圍等方面存在諸多不足，難以滿足銀行對中小臺資企業(yè)進行貸款決策時的信息需要。因此探討政府主導(dǎo)建立、滿足銀行信貸決策與信貸管理需要的臺資企業(yè)綜合信息共享平臺④迫在眉睫。在大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及福建自貿(mào)區(qū)臺資企業(yè)征信試點工作實踐經(jīng)驗的支撐下，目前建立綜合信息共享平臺的條件已經(jīng)具備。

3.1 平臺建立的目的和原則

建立綜合信息共享平臺是為滿足銀行等貸款機構(gòu)對在福建投資的中小臺資企業(yè)進行了解和評判的信息需要，為化解中小臺資企業(yè)融資難創(chuàng)造條件。

綜合信息共享平臺應(yīng)具有全面性、公正性、權(quán)威性等特點。針對目前國內(nèi)現(xiàn)有各種共享信息平臺存在的不足和銀行等金融機構(gòu)對中小臺資企業(yè)信貸融資的信息需求，通過整合各類共享信息平臺的技術(shù)和資源，對綜合共享信息平臺進行頂層設(shè)計，分步實施，為準(zhǔn)備向中小臺資企業(yè)提供融資的機構(gòu)提供有效信息查詢平臺。

3.2 平臺設(shè)計思路

根據(jù)綜合信息共享平臺的功能定位，平臺信息內(nèi)容應(yīng)包含銀行信貸決策和管理所需的借款人、借款人關(guān)聯(lián)企業(yè)、借款人實際控制人的商業(yè)交易信息、央行征信信息、法院信息等，較完整地反映借款人與其關(guān)聯(lián)方的正面與負面信息的總和。

3.2.1承辦人

綜合信息共享平臺的承辦人應(yīng)為政府職能部門授權(quán)單位，以確保權(quán)威性和公信力。

3.2.2中小臺資企業(yè)綜合信息共享平臺應(yīng)包含的內(nèi)容

（1）借款人綜合征信信息

借鑒已有的互聯(lián)網(wǎng)征信經(jīng)驗，整合來自銀聯(lián)、工商、運營商、航空公司、法院、公安系統(tǒng)、電商數(shù)據(jù)庫、央行征信體系、交通、水電公司等多方面的信用記錄和相關(guān)信息。

（2）擴大央行征信信息采集范圍

為彌補國內(nèi)現(xiàn)有信息共享平臺的不足，形成對借款人信息綜合全面的查詢結(jié)果，避免信貸決策時以偏概全的錯誤，通過央行征信系統(tǒng)采集的征信信息應(yīng)包括借款人、借款人實際控制人、借款人關(guān)聯(lián)企業(yè)等。具體內(nèi)容見表2。

表2 央行征信信息應(yīng)采集的信息內(nèi)容

3.3 平臺保障措施

在人員編制、經(jīng)費來源、查詢方式、質(zhì)量監(jiān)督等方面可以參照央行征信系統(tǒng)的運行模式，同時明確綜合信息共享平臺為非營利性機構(gòu)，為實現(xiàn)綜合信息平臺的公正性和權(quán)威性目標(biāo)提供政策保障。

3.4 平臺運行愿景

通過綜合信息共享平臺的運營，一方面，臺灣本島銀行和落戶大陸的臺資銀行可以利用該平臺了解臺資企業(yè)在大陸的情況（尤其是負面信息），同時利用其在島內(nèi)積累的客戶資料，繼續(xù)為來大陸投資的中小臺資企業(yè)提供融資服務(wù)，發(fā)展長期穩(wěn)定的銀企關(guān)系，增加化解大陸臺企融資難的渠道；另一方面，大陸各類銀行可以更好了解中小臺資企業(yè)，便于信貸決策，增加授信。

在當(dāng)前兩岸政治氛圍下，綜合信息共享平臺的建立可以參考省內(nèi)已有的臺企征信試點經(jīng)驗和國內(nèi)其他共享信息平臺運營經(jīng)驗，并在信息內(nèi)容和分析方法上進行適當(dāng)改進。目前先由大陸主導(dǎo)、建立，條件具備后考慮兩岸進行合作，并入臺企在臺灣島內(nèi)的綜合信息，為化解因信息不對稱導(dǎo)致在閩中小臺資企業(yè)的融資難問題提供可行的途徑。

注釋：

①資料來源：中華人民共和國商務(wù)部。

②資料來源：福建省商務(wù)廳。

③資料來源：臺灣“經(jīng)濟部投資審議委員會”。

④[1]臺資企業(yè)綜合信息共享平臺下文簡稱“綜合信息共享平臺”。

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