張岱

摘要：當前國際經(jīng)濟形勢錯綜復雜，國內(nèi)商業(yè)環(huán)境復雜多變，金融行業(yè)競爭加劇，企業(yè)集團發(fā)展對財務公司的金融需求也發(fā)生了變化，財務公司的經(jīng)營運作面臨著種種挑戰(zhàn)。本文根據(jù)財務公司的性質(zhì)，客觀分析了財務公司目前面臨的各類挑戰(zhàn)，同時針對性地提出了相應的完善建議。

關鍵詞：財務公司；面臨挑戰(zhàn)；完善建議

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-01

一、財務公司的性質(zhì)

財務公司是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提高企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供專業(yè)化財務管理服務的非銀行金融機構[1]。

從財務公司的性質(zhì)可以看出，財務公司實際上是產(chǎn)業(yè)金融背景，“產(chǎn)融結合”是財務公司區(qū)別于其他金融機構的最顯著的特征，這一特征與財務公司金融業(yè)務的發(fā)展息息相關。換言之，可以將財務公司集中管理和使用企業(yè)集團資金的職能重新定位成為成員單位和集團提供金融支持。這樣不僅對財務公司金融業(yè)務的發(fā)展創(chuàng)新有利，還能為所屬集團、相關產(chǎn)業(yè)鏈和實體經(jīng)濟的有序發(fā)展提供更多支持。

二、新形勢下財務公司面臨的挑戰(zhàn)

企業(yè)集團財務公司的性質(zhì)決定了新形勢下財務公司業(yè)務發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)也不同于一般的金融機構。

（一） 國際經(jīng)濟形勢變化為財務公司帶來的挑戰(zhàn)

國家大力推進“走出去”和“一帶一路”等指導性國際化的戰(zhàn)略，外匯管理政策日漸放開，人民幣國際化進程加快，在這樣的背景下，為了給企業(yè)集團的國際化道路提供金融支持，財務公司國際化成為當前的必要選擇。當前國際經(jīng)濟形勢和商業(yè)環(huán)境復雜多變，財務公司國際化面臨的挑戰(zhàn)主要有：1.時差、幣種匯率和信息溝通不暢等因素使企業(yè)難以實時獲得境外資金存量的準確信息，影響決策效率；2.外匯管制使外資受限，資金安全存在隱患；3.別國資金管理制度和分散的境外資金現(xiàn)狀使得企業(yè)集團跨境資金結算存在一定困難；4.對國際上政治經(jīng)濟局勢和商業(yè)環(huán)境等方面難以把握，對“走出去”過程中蘊含的各類風險評估不夠全面，容易導致經(jīng)營困難或出現(xiàn)潛在虧損[2]。

（二） 行業(yè)形勢變化為財務公司帶來的挑戰(zhàn)

隨著金融市場國際化和利率市場化程度加深，財務公司的生存環(huán)境出現(xiàn)本質(zhì)改變，商業(yè)銀行等金融機構實力不斷變強，行業(yè)競爭不斷加劇。

行業(yè)競爭使財務公司面臨的挑戰(zhàn)主要有：1.大型商業(yè)銀行相比財務公司具有服務范圍廣泛、體系完善的優(yōu)勢，嚴重沖擊甚至威脅著企業(yè)集團財務公司的生存環(huán)境；2.隨著金融業(yè)務電子化程度不斷加深，各類商業(yè)銀行率先加大對金融業(yè)務電子化的資金投入，先進的金融功能可直接介入到企業(yè)集團財務公司的資金結算業(yè)務中，甚至可以取代財務公司資金結算環(huán)節(jié)中的某些功能；3.企業(yè)集團財務公司的資金結算業(yè)務掛靠商業(yè)銀行，財務公司為成員單位進行轉(zhuǎn)賬結算需要增加商業(yè)銀行轉(zhuǎn)賬結算環(huán)節(jié)，影響資金流轉(zhuǎn)。

（三） 企業(yè)集團需求變化為財務公司帶來的挑戰(zhàn)

現(xiàn)今，國際經(jīng)濟形勢日新月異，國內(nèi)商業(yè)環(huán)境復雜多變，集團發(fā)展所需的金融支持也更加廣泛和復雜。

企業(yè)集團需求變化使財務公司面臨的挑戰(zhàn)主要有：1.現(xiàn)今形勢下，企業(yè)集團為謀求發(fā)展，需要不斷擴張規(guī)模、深化管理改革、推進產(chǎn)品升級、大力拓展市場、推進跨國經(jīng)營等，這就需要財務公司達到集團所要求的金融功能和金融運作能力，而財務公司現(xiàn)有的金融功能顯然還沒有適應這些變化；2.在新形勢下，企業(yè)集團資金歸集基本已達到頂點，財務公司靠資金規(guī)模擴張和利差收入實現(xiàn)增長的經(jīng)營模式與企業(yè)集團資金需求之間的矛盾越發(fā)突出，這對未來財務公司的資金管理能力提出了考驗。

三、完善建議

（一）應對國際經(jīng)濟形勢變化的建議

1.獲得國際金融咨詢支持，積極拓展跨境業(yè)務。財務公司應該積極拓展跨境業(yè)務，努力獲得國際金融咨詢的專業(yè)意見或者組建一支專業(yè)化金融團隊，深入研究所涉及境外國家商業(yè)環(huán)境和相關政策，利用自身金融專業(yè)能力為集團跨境業(yè)務發(fā)展提供專業(yè)金融支持，協(xié)助集團走好國際化道路。

2.構建外匯風險管理體制，統(tǒng)籌管理外匯風險。財務公司應該根據(jù)集團國際戰(zhàn)略要求和風險偏好，結合自身金融業(yè)務資質(zhì)，建立外匯風險管理平臺，為集團境內(nèi)外成員單位制定具體的外匯風險管理及避險方案。財務公司通過統(tǒng)籌管理企業(yè)集團整體外匯資金流向，制定相匹配的外匯收付政策，從而減少不必要的匯兌損失。

3.建立全球融資平臺，統(tǒng)籌管理集團資金。財務公司應該在境外金融自由區(qū)構建全球融資平臺，利用銀行國際信息網(wǎng)絡，集中管理授信融資渠道，充分利用集團整體優(yōu)勢，統(tǒng)籌管理境內(nèi)外融資市場，避免分散融資，以獲得最低的融資成本，使企業(yè)集團實現(xiàn)真正的國際化運營。

（二）應對行業(yè)形勢變化的建議

財務公司應該趁著互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮，加大對金融業(yè)務電子化的資金投入，推出互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或產(chǎn)品，為集團成員單位在財務公司的資金使用提供更多的操作便利。吸取商業(yè)銀行及替代性金融機構的先進經(jīng)驗，充分挖掘財務公司電子商業(yè)潛能，盡量減少資金結算、信貸等業(yè)務中間環(huán)節(jié)，為集團成員單位資金使用提供更大的靈活性、便利性和安全保障。

（三）應對集團需求變化的建議

1.著力申請債券承銷資質(zhì)，推動業(yè)務結構多元化。為應對結構性金融資源配置，財務公司應該尋求更加穩(wěn)定的、長期的資金來源渠道，即發(fā)行金融債券。發(fā)行金融債券不僅可以迅速擴大資本規(guī)模，有效應對集團資金需求，提高企業(yè)集團盈利能力和抗風險能力，還可以調(diào)整財務公司的資產(chǎn)負債結構。因此，財務公司應該申請債券相關資質(zhì)，盡快落實金融債券相關操作細則，以促使財務公司能真正進入發(fā)行金融債券的操作階段，為財務公司業(yè)務結構多元化提供條件。

2.延伸產(chǎn)業(yè)鏈金融服務，開展買方信貸業(yè)務。財務公司應該在服務于主業(yè)的情況下，延伸“產(chǎn)業(yè)鏈”，即開展買方信貸業(yè)務。買方信貸業(yè)務是指為促進企業(yè)進一步銷售產(chǎn)品，企業(yè)集團財務公司向企業(yè)產(chǎn)品的批發(fā)購買者提供資金支持而開展的融資業(yè)務[3]。財務公司向集團產(chǎn)品經(jīng)銷商提供融資，有利于財務公司對企業(yè)集團的信用控制并安全管理隨后的信貸資產(chǎn)，保證財務公司資產(chǎn)配置安全的前提下提升收益。

四、結語

總而言之，本文基于財務公司的性質(zhì)，客觀分析了新形勢下財務公司可能面臨的各種挑戰(zhàn)，并提出了應對各類挑戰(zhàn)的相關建議，以促進財務公司深化改革、不斷發(fā)展。

參考文獻：

[1]白玉龍.關于成立財務公司對企業(yè)集團資金管理的影響[J].中國總會計師，2012（11）.

[2]蔣燕，馬圭.新形勢下財務公司國際化路徑探析[N].金融時報，2017-2-18.

[3]楊艷.新形勢下企業(yè)集團財務公司金融創(chuàng)新業(yè)務的探討[J].時代金融，2016（5）.