龔靜

[摘要]融資難一直困擾著科技型中小企業(yè)的發(fā)展。針對科技型中小企業(yè)融資難的狀況，分別從政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等三個(gè)層面提出了化解科技型中小企業(yè)融資難的對策。

[關(guān)鍵詞]科技型中小企業(yè)；融資；政府；金融機(jī)構(gòu)；企業(yè)

科技型中小企業(yè)發(fā)展迅速，在促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化、建設(shè)創(chuàng)新型國家等方面都起了重要作用。但我國科技型中小企業(yè)發(fā)展依然滯后，究其原因，不難發(fā)現(xiàn)，制約科技型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題是融資難，因此，破解其融資難就成了解決科技型中小企業(yè)諸多問題中的重中之重。

一、科技型小企業(yè)融資難的成因

科技型中小企業(yè)融資難的原因很多，也很復(fù)雜，既有自身原因呢，又有金融機(jī)構(gòu)的原因，還有社會環(huán)境方面的原因等。

（一）企業(yè)自身原因

從科技型企業(yè)自身的角度，存在諸多不利順利融資的因素。如：企業(yè)規(guī)模小，知名度與信用度低；資本密集，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)又高；財(cái)務(wù)制度不健全，管理水平低：可供抵押的固定資產(chǎn)少之又少。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面

從金融機(jī)構(gòu)的方面來分析，科技型中小企業(yè)融資難的原因，包括：銀行體制對放貸對象選擇的偏向性、信息不對稱、擔(dān)保能力的限制、科技型中小企業(yè)經(jīng)營的高風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)有商業(yè)銀行體系無法對科技型中小企業(yè)提供有力的信貸支持等。

（三）社會環(huán)境方面

從社會環(huán)境方面來分析，存在著財(cái)政支持的力度不足、對科技型中小企業(yè)的政策性融資限制條件較高；征信系統(tǒng)不完善：風(fēng)險(xiǎn)投資的主體單一、資金總量不足、退出渠道不暢；證券市場準(zhǔn)入門檻過高等。

二、破解科技型中小企業(yè)融資難的對策

要解決科技型中小企業(yè)融資難的問題，必須從三個(gè)層面上，采取相應(yīng)的對策。

（一）政府層面

第一，繼續(xù)加大對科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠。

政府應(yīng)繼續(xù)加大對科技型中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠，針對科技型中小企業(yè)，不斷修改、完善原有的稅收政策、法規(guī)，為企業(yè)創(chuàng)造更加寬松的稅賦環(huán)境。目前，政府可以對以下稅收政策進(jìn)一步調(diào)整。

（1）對于科技型中小企業(yè)委托企業(yè)外部的研發(fā)機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)研發(fā)工作所產(chǎn)生的費(fèi)用支出，允許企業(yè)在所得稅前全額列支。

（2）進(jìn)一步調(diào)高科技型中小企業(yè)職工教育經(jīng)費(fèi)的提取比例，將該比例提高至3.5%或更高。

（3）參照韓國設(shè)立企業(yè)“技術(shù)開發(fā)準(zhǔn)備金”，允許科技型中小企業(yè)按照銷售收入的一定比例提取“研發(fā)創(chuàng)新準(zhǔn)備金”，并準(zhǔn)許企業(yè)在所得稅前進(jìn)行扣除。

（4）根據(jù)科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu)，對增值稅的相關(guān)法規(guī)進(jìn)行改革。允許科技型中小企業(yè)對其產(chǎn)品成本中所包含的由技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)費(fèi)用、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)用等方式形成的無形資產(chǎn)成本計(jì)算增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，并允許抵扣。

第二，加大科技創(chuàng)新基金資金投入力度，改革基金運(yùn)作模式

（1）為增強(qiáng)科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)階段的生存能力和技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新能力，政府財(cái)政應(yīng)大幅度增加對科技創(chuàng)新基金的資金投入，提高創(chuàng)新基金對單個(gè)企業(yè)和項(xiàng)目的資助標(biāo)準(zhǔn)。

（2）政府相關(guān)主管部門應(yīng)積極探索科技創(chuàng)新基金運(yùn)作模式的改革。首先，應(yīng)改變創(chuàng)新基金以向科技型中小企業(yè)提供直接無償資助為主的投放方式，逐步向“在初創(chuàng)期對企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，在企業(yè)成長壯大后通過收取投資收益或通過在資本市場出售股權(quán)來收回投資”的方式轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新基金從“單向支出”到“投資收回”的循環(huán)；其次，改變科技創(chuàng)新基金單純由政府財(cái)政出資的局面，引導(dǎo)和鼓勵社會富余資金向科技創(chuàng)新基金投資，實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化：此外，要調(diào)整科技創(chuàng)新基金的使用方向，適度放寬限制條件，將基金更多的用于支持處于研發(fā)階段的項(xiàng)目，使創(chuàng)新基金真正起到“支持創(chuàng)新”的作用。

第三，設(shè)立專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行

應(yīng)設(shè)立專門為科技型中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的政策性銀行，其設(shè)立和經(jīng)營可以從以下方面來考慮。

（1）通過立法明確其地位和經(jīng)營范圍。

（2）以政府財(cái)政資金設(shè)立，積極吸納社會資金投入。

（3）建立符合科技型中小企業(yè)需求的業(yè)務(wù)模式，積極探索并建立符合科技型中小企業(yè)自身狀況和貸款需求特點(diǎn)的信貸業(yè)務(wù)模式。

（4）以政策支持為保障，相關(guān)管理部門對科技型中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)活動等貸款應(yīng)給予必要的政策支持。

第四，建立完善的征信系統(tǒng)。

改進(jìn)企業(yè)信用信息征集方式，將所有對企業(yè)具有管理職責(zé)的政府部門，如工商、稅務(wù)、金融、財(cái)政、審計(jì)、國土房管、統(tǒng)計(jì)、勞動保障、海關(guān)、司法、質(zhì)監(jiān)等部門在各自的管理范圍內(nèi)所征集到的企業(yè)信息統(tǒng)一集中在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)信息平臺上，此外，還應(yīng)將證券、保險(xiǎn)、電力、電信、燃?xì)狻⒐岬确?wù)機(jī)構(gòu)與企業(yè)的業(yè)務(wù)往來信息也納入其中，努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用信息的“全覆蓋”。

第五，參照發(fā)達(dá)國家經(jīng)驗(yàn)，建立健全信用擔(dān)保體系

在擔(dān)保體系建設(shè)方面，日本的做法取得了良好的實(shí)踐效果，值得我們借鑒。日本的信用保證體系主要由“日本信用保障協(xié)會”及其在各都道府縣的分會構(gòu)成，均為根據(jù)《信用保障協(xié)會法》設(shè)立的獨(dú)立法人，是專為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的政策性金融機(jī)構(gòu)。包括：基本財(cái)產(chǎn)制度、信用保證保險(xiǎn)制度、融資基金制度、損失補(bǔ)償制度等。

第六，鼓勵社會資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，拓寬風(fēng)險(xiǎn)資本來源和退出渠道

政府一方面要制定嚴(yán)格的法律法規(guī)，嚴(yán)厲打擊國內(nèi)游資和境外熱錢炒作樓市、股市、農(nóng)產(chǎn)品及其他生產(chǎn)資料，避免其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來危害；另一方面要疏堵結(jié)合，因勢利導(dǎo)，鼓勵和引導(dǎo)社會富余資金投向風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，充實(shí)風(fēng)險(xiǎn)資本，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供融資支持。同時(shí)，我國應(yīng)進(jìn)一步完善資本市場建設(shè)，降低證券市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，盡快建成統(tǒng)一的場外交易市場，為科技型中小企業(yè)的融資和風(fēng)險(xiǎn)投資的退出提供有效渠道。

此外，政府可以推動商業(yè)銀行改進(jìn)經(jīng)營模式，為科技型中小企業(yè)提供更多信貸的支持。

（二）金融機(jī)構(gòu)層面

第一，金融機(jī)構(gòu)特別是商業(yè)銀行，要將更多的資金投放到廣大的科技型中小企業(yè)中來，實(shí)現(xiàn)對科技型中小企業(yè)的服務(wù)手段、金融產(chǎn)品、信貸傾斜等方面有新突破，加大商業(yè)銀行的金融支持力度。

第二，商業(yè)銀行提升科技金融服務(wù)水平，開展與其他金融機(jī)構(gòu)合作。一方面，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為科技型企業(yè)量身打造金融產(chǎn)品。開發(fā)多種形式的貸款方式與金融產(chǎn)品，如商標(biāo)、專利權(quán)抵押貸款、應(yīng)收賬款、倉單質(zhì)押貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款等金融產(chǎn)品。另一方面，商業(yè)銀行應(yīng)開展與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資公司等其他金融機(jī)構(gòu)的合作，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的發(fā)展。銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，可增強(qiáng)企業(yè)融資的安全性，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行與創(chuàng)業(yè)投資公司合作是一種雙贏模式，銀行貸款增強(qiáng)了科技型中小企業(yè)的資金實(shí)力，投資公司對資金進(jìn)行的合理投資組合分散了金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）企業(yè)層面

第一，完善企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理制度。企業(yè)經(jīng)營中要不斷的完善財(cái)務(wù)內(nèi)控管理流程，嚴(yán)格按照國家規(guī)定的財(cái)經(jīng)法規(guī)依法經(jīng)營，這樣，企業(yè)在融資過程中才更有效，更能讓銀行、小額貸款公司以及風(fēng)險(xiǎn)投資公司等的青睞，才更有機(jī)會獲得融資。

第二，加強(qiáng)誠信觀念、構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。首先，科技型中小企業(yè)只有提高自己的信用度才能更容易申請到貸款，欠貸不還的做法只會讓自己走投無路。其次，科技型中小企業(yè)一定要提高自己的信用口碑，跟銀行搞好關(guān)系，同時(shí)也應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理，這樣才能獲得更多的貸款及融資。

第三，改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資方法。就目前而言，科技型中小企業(yè)直接融資渠道中一個(gè)較為普遍和有效的方式是引入風(fēng)險(xiǎn)投資占取股權(quán)的方式。實(shí)踐證明世界500強(qiáng)中很多科技企業(yè)大多是借助風(fēng)險(xiǎn)投資最終獲得成功，國內(nèi)因沿海和江浙一帶游資較為豐富，也有不少的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或投資人在尋找相關(guān)項(xiàng)目，如果合作成功，無疑是最好的融資渠道。政策性融資主要涉及政府對發(fā)展科技型中小企業(yè)的財(cái)稅扶持，對科技型中小企業(yè)貸款的擔(dān)保以及對科技型中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)基金支持。因此科技型中小企業(yè)也應(yīng)多和政府接觸，隨時(shí)掌握政府對科技型中小企業(yè)出臺的新政策、新辦法等，為自身爭取更多的政策性融資。

科技型中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的地位和作用日趨重要，其融資難這一問題不容忽視。要真正有效地解決科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中融資難的問題，需要政府、企業(yè)、銀行等多方的共同努力，創(chuàng)建一個(gè)融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境，為科技型中小企業(yè)的發(fā)展提供一個(gè)寬松的融資環(huán)境。