【摘要】我國的利率市場化改革是從1996年實施的，是我國金融領(lǐng)域的一個重要任務(wù)。隨著2015年10月23日央行放開存款利率上限的決定，利率市場化在我國基本上得以完成。作為金融市場上最主要的金融機構(gòu)，商業(yè)銀行深受其影響。總的來說，既有利又有弊。因此商業(yè)銀行有必要對利率市場化有一個準確的認識，并積極制定措施應(yīng)對它。我國的商業(yè)銀行必須逐步提升自己的競爭力，逐漸趨于成熟。只有這樣，我國的銀行業(yè)才能在利率市場化中獲得生存的機會并實現(xiàn)優(yōu)化升級。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行 利弊 應(yīng)對

一、利率市場化的基本概念以及進程簡介

（一）利率市場化的內(nèi)涵

所謂利率市場化，簡單來講，就是把利率的主要決定權(quán)交給市場而非政府，是與利率管制截然相反的一種狀態(tài)。也就是說，金融市場上資金的供給和需求狀況主宰著利率的波動。比如當供給大于需求，利率會向下波動；反之，則是相反的狀態(tài)。

（二）利率市場化的進程

我國的利率市場化是從1996年開始的，旨在形成一個以基準利率為中心，市場利率為主體的利率體系。自此，充分發(fā)揮市場的決定性作用，央行退居次位，起一個輔助的作用。

1.第一階段，同業(yè)拆借利率市場化。銀行間拆借市場建立的時間坐標是1996年，從該年六月開始，同業(yè)拆借利率上限會受到中國人民銀行的限制，并根據(jù)市場資本率的需求和供給情況，直接由借貸雙方確定拆借利率。

2.第二階段，債券利率市場化。1997年6月，中國銀行間債券市場正式啟用，債券回購利率和債券交易價格也同時放開；到了 1998年，政策性金融券的利率管制也得到了釋放；1999年，在招標的方式下，財政部向銀行發(fā)行了國債。

3.第三階段，票據(jù)市場化。最主要的成果就是2007年SHIBOR開始成為商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的基準，票據(jù)貼現(xiàn)利率以SHIBOR加減點方式報價，與貸款基準利率已經(jīng)基本沒有關(guān)系。

4.第四階段，外幣存貸款利率市場化。2008年后，四大行首次實現(xiàn)小額存款利率自主定價，授權(quán)可以低于央行規(guī)定的下限利率定價，這標志著我國外匯存貸款利率逐步市場化。

5.第五階段，人民幣貸款利率管制逐步放松。2013年7月19日，國務(wù)院準許央行自2013年7月20日起不再對金融機構(gòu)貸款利率進行管控。至此，利率市場化的意圖愈發(fā)明顯。

6.第六階段，人民幣存款利率管制逐步放松。2015年，經(jīng)過數(shù)次對金融機構(gòu)存款利率浮動上限的調(diào)整，最終于同年10月，央行宣布放開存款利率上限。

二、我國利率市場化給予商業(yè)銀行的益處

（一）有利于商業(yè)銀行靈活經(jīng)營

利率市場化以后，市場信號的變化引領(lǐng)利率的變動，這也在一定程度上賦予了商業(yè)銀行更多自由行使其經(jīng)營權(quán)的空間。比如，商業(yè)銀行可以在綜合考慮市場狀況、其經(jīng)營管理需求等諸多因素后，自主確定存貸款利率水平以及對其經(jīng)營的金融產(chǎn)品進行合理定價。

（二）有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)

實現(xiàn)利率市場化以后，為了爭取更多的社會存款，商業(yè)銀行可以利用資金價格差異來吸引存款。在貸款利率方面，商業(yè)銀行會在充分考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況、提供貸款業(yè)務(wù)所需要花費的各種成本以及可能面臨的違約風(fēng)險等基礎(chǔ)上制定不同的貸款利率。為了吸引優(yōu)質(zhì)客戶，對于不同風(fēng)險水平的客戶，商業(yè)銀行可以確定不一樣的利率水平。

（三）有利于商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新

在利率市場化以后，商業(yè)銀行在確定利率水平方面更加自由和靈活了。它們完全可以憑借此優(yōu)勢，在“利率”上多下功夫，研發(fā)與利率相關(guān)的多種金融產(chǎn)品。不難預(yù)料，在利率市場化達成后，隨著利率風(fēng)險越來越突出，市場上對規(guī)避此種風(fēng)險的產(chǎn)品需求量將是相當龐大的，這也將刺激銀行加快金融創(chuàng)新的步伐。

三、商業(yè)銀行在利率市場化中面臨的問題

（一）商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利潤來源將受到?jīng)_擊

眾所周知，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)有兩個，分別是吸收存款與發(fā)放貸款。一方面，客戶在銀行存款，銀行會給予客戶一定的存款利息收入，存款利率相當于銀行吸收存款用于貸款所付出的成本。另一方面，除去必要的存款準備金以后，銀行會將多余的存款借給需要資金的客戶，這便是貸款業(yè)務(wù)。借貸出去的資金，銀行會收取一個貸款利息，貸款利息往往是高于存款利息的，這兩者之間的差額便是銀行的利潤來源。過去，息差是商業(yè)銀行的主要利潤來源。但是，在利率市場化以后，為了吸引客戶和吸納更多的存款，商業(yè)銀行普遍會在提高存款利率的同時又降低貸款利率，息差收窄，勢必對銀行業(yè)帶來沖擊。

（二）商業(yè)銀行的利率風(fēng)險加大

利率風(fēng)險就是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。在利率市場化背景下，利率變動頻率和幅度增大的可能性都會上升，這很容易使得商業(yè)銀行的實際收益與預(yù)期收益或者實際成本與預(yù)期成本相背離，從而增加其經(jīng)營過程中的利率風(fēng)險。

（三）商業(yè)銀行的競爭加劇

實現(xiàn)利率市場化后，商業(yè)銀行若還是想如過去那樣主要靠存貸利差來存活顯然是異想天開。為了繼續(xù)生存甚至發(fā)展壯大，商業(yè)銀行必須大力發(fā)展新的業(yè)務(wù)，比如中間業(yè)務(wù)。同時，也要積極研發(fā)適應(yīng)新的市場環(huán)境的金融產(chǎn)品。這對于商業(yè)銀行來說是一個新的挑戰(zhàn)，也會加劇銀行業(yè)的競爭。

四、我國商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

（一）加強中間業(yè)務(wù)的發(fā)展

中間業(yè)務(wù)就是指商業(yè)銀行以中間人的身份，不運用或較少運用自己的資金，為客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，并從中收取手續(xù)費和傭金的業(yè)務(wù)。比如結(jié)算、信托、租賃、銀行卡業(yè)務(wù)、理財服務(wù)等。中間業(yè)務(wù)將是今后銀行重點發(fā)展的對象，與傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)并重。因為中間業(yè)務(wù)受利率影響很小，其相對于資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)，可以使商業(yè)銀行花費很小的成本而得到一筆穩(wěn)定的收入。

（二）加快金融創(chuàng)新

一方面，利率市場化在很大程度上沖擊了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，為了在銀行業(yè)繼續(xù)生存，商業(yè)銀行就必須擴展新的領(lǐng)域，開拓新的業(yè)務(wù)。另一方面，利率風(fēng)險增強使得市場上對規(guī)避利率風(fēng)險的產(chǎn)品需求旺盛，誰能在最短的時間內(nèi)研發(fā)出對應(yīng)的金融產(chǎn)品，勢必會搶占先機，成為最大的贏家?；谏鲜鰞煞矫?，加快金融創(chuàng)新的步伐勢必會成為商業(yè)銀行在利率市場化背景下發(fā)展壯大的重要法寶。

五、結(jié)束語

本文首先簡要闡述了什么是利率市場化，進而對利率市場化的整個進程進行了簡要回顧。接著，從利弊兩個方面出發(fā)，淺析了利率市場化給商業(yè)銀行帶來的多種可能的影響。最后，針對不利影響，大致給出了一些應(yīng)對策略。在利率市場化下，商業(yè)銀行的優(yōu)化升級與轉(zhuǎn)型是一個漫長的過程。商業(yè)銀行一定要給自己做好定位，揚長避短，并且積極開拓新的業(yè)務(wù)和加快金融創(chuàng)新。只有這樣，才能在新的市場環(huán)境下屹立不倒，發(fā)展壯大。

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作者簡介：李悅（1993-），女，漢族，四川省成都市人，學(xué)歷：在讀碩士，就讀于四川大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，研究方向：國際金融理論與實踐。