周爽

財(cái)經(jīng)論壇

互聯(lián)網(wǎng)金融政府審計(jì)監(jiān)管的演化博弈分析

周爽

運(yùn)用演化博弈理論分析互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展的審計(jì)監(jiān)管問題。結(jié)果表明：對金融審計(jì)監(jiān)管部門來說，必須全程加大對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)監(jiān)管力度和懲罰力度，但對金融審計(jì)監(jiān)管部門自身的事后獎(jiǎng)勵(lì)或者懲罰需要適度；對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言，必須通過各種措施增加互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的所得收益或者減少互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)違法創(chuàng)新的所得收益。

互聯(lián)網(wǎng)金融；演化博弈；政府審計(jì)監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概念

近些年，第三方支付、p2p網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新發(fā)展，沖擊著傳統(tǒng)的金融模式。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，至今學(xué)術(shù)界還沒有一致的定義。謝平等（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，也稱為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”。羅明雄等（2013）認(rèn)為，將互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神滲透到傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，對原有的金融模式產(chǎn)生根本影響及創(chuàng)新衍生出來的金融服務(wù)方式，具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)及金融服務(wù)模式統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。芮曉武和劉烈宏（2014）則認(rèn)為，只有在互聯(lián)網(wǎng)平臺依托大數(shù)據(jù)和云計(jì)算開展的金融服務(wù)才屬于互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)渠道拓展則屬于金融互聯(lián)網(wǎng)。本文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融概念分為廣義互聯(lián)網(wǎng)金融和狹義互聯(lián)網(wǎng)金融。狹義互聯(lián)網(wǎng)金融是指新興非金融機(jī)構(gòu)采用互聯(lián)網(wǎng)平臺以大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等新興互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)的金融服務(wù)模式；廣義互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)金融功能的金融模式，既包括新興非金融機(jī)構(gòu)采用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等新興信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)的金融服務(wù)模式（例如阿里小貸），也包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)物理形態(tài)的純網(wǎng)絡(luò)化拓展（例如網(wǎng)上銀行和移動(dòng)銀行），還包括新興非金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在相關(guān)業(yè)務(wù)方面的競爭融合，廣義互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)包括新興非金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。本文采用廣義互聯(lián)網(wǎng)金融概念，運(yùn)用演化博弈理論分析現(xiàn)階段新興非金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競爭合作關(guān)系，并研究在競爭合作中快速擴(kuò)張的互聯(lián)網(wǎng)金融如何在政府審計(jì)監(jiān)管下健康發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展需要政府審計(jì)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，各級政府的相關(guān)政策鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展。但是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)天然是風(fēng)險(xiǎn)性顯著行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)并存。近些年發(fā)生的一系列互聯(lián)網(wǎng)金融違規(guī)違法事件使人們認(rèn)識了互聯(lián)網(wǎng)金融的高風(fēng)險(xiǎn)性。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融具備互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重屬性，其具有這兩個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等等，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展需要政府審計(jì)監(jiān)管。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融政府審計(jì)監(jiān)管的演化博弈分析

演化博弈理論以博弈方有限理性為假設(shè)前提，有限理性意味著博弈方往往不會(huì)一開始就找到最優(yōu)策略，會(huì)在博弈過程中學(xué)習(xí)博弈，必須通過試錯(cuò)尋找較好的策略，意味著均衡是不斷調(diào)整和改進(jìn)而不是一次性選擇的結(jié)果，而且即使達(dá)到了均衡也可能再次偏離。有限理性博弈分析的關(guān)鍵是確定博弈方學(xué)習(xí)和策略調(diào)整的模式，或者說機(jī)制。由于有限理性博弈方有很多理性層次，學(xué)習(xí)和策略調(diào)整的方式和速度有很大不同，因此必須用不同的機(jī)制來模擬博弈方的策略調(diào)整過程。比較典型的模擬機(jī)制是學(xué)習(xí)速度很慢的成員組成的大群體隨機(jī)配對的反復(fù)博弈，策略調(diào)整用生物進(jìn)化的“復(fù)制動(dòng)態(tài)”機(jī)制模擬，本文采用這一模擬機(jī)制。

互聯(lián)網(wǎng)金融是創(chuàng)新事物，其創(chuàng)新的機(jī)會(huì)與法律風(fēng)險(xiǎn)并存，在確保堅(jiān)守法律底線、防范風(fēng)險(xiǎn)并對一些害群之馬的違法者予以堅(jiān)決打擊的前提下應(yīng)提倡適度審計(jì)監(jiān)管，積極包容創(chuàng)新。基于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及審計(jì)監(jiān)管理論，構(gòu)建以互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與政府金融審計(jì)監(jiān)管部門為博弈方的演化博弈模型，雙方的支付矩陣如表1所示。其中π表示互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的所得收益，w是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)違法創(chuàng)新的所得收益，r是上級政府對金融審計(jì)監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)非法行為的獎(jiǎng)勵(lì)，c是金融審計(jì)監(jiān)管部門的審計(jì)監(jiān)管成本，f1是審計(jì)監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)違法創(chuàng)新的懲罰，f2是上級政府對金融審計(jì)監(jiān)管部門失職行為的處罰。

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融政府審計(jì)監(jiān)管的博弈支付矩陣

假設(shè)x為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)采用合法創(chuàng)新策略的比例，則其采用非法創(chuàng)新策略的比例為（1-x）；同理假設(shè)y為政府審計(jì)監(jiān)管部門采用審計(jì)監(jiān)管策略的比例，則其采用不審計(jì)監(jiān)管策略的比例為（1-y）。由上假設(shè)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)采取合法創(chuàng)新策略的期望收益為：u1=yπ+ (1-y)π，其采取非法創(chuàng)新策略的期望收益為：u2=y(w-f1)+(1-y)w，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的平均期望收益為：=xu1+(1-x)u2，故互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

同理可得政府審計(jì)監(jiān)管部門的復(fù)制動(dòng)態(tài)方程為：

根據(jù)（3）式，令F(x)=dx/dt=0，得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)復(fù)制動(dòng)態(tài)方程的可能穩(wěn)定狀態(tài)為：

根據(jù)微分方程及演化穩(wěn)定策略的性質(zhì)，當(dāng)F’(x*)＜0時(shí)，x*為演化穩(wěn)定策略。故有：當(dāng)y=(w-π)/f1時(shí)，dx/dt始終為0，即意味著所有x都是穩(wěn)定狀態(tài)；當(dāng)y≠(w-π)/f1時(shí)，x1*=0，x2*=1是兩個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)，其中當(dāng)y＞(w-π)/f1時(shí)，F(xiàn)’(0)＞0，F(xiàn)’(1)＜0，此時(shí)x2*=0是演化穩(wěn)定策略；當(dāng)y＜(w-π)/f1時(shí)，F(xiàn)’(0)＜0，F(xiàn)’(1)＞0，此時(shí)x1*=0是演化穩(wěn)定策略。

同理，根據(jù)（4）式，令G(y)=dy/dt=0得政府審計(jì)監(jiān)管部門復(fù)制動(dòng)態(tài)方程的可能穩(wěn)定狀態(tài)為：

根據(jù)微分方程及演化穩(wěn)定策略的性質(zhì)，當(dāng)G’(y*)＜0時(shí)，y*為演化穩(wěn)定策略。當(dāng)x=1-c/(r+f2)時(shí)，dy/dt始終為0，即意味著所有y都是穩(wěn)定狀態(tài)；當(dāng)x≠1-c/(r+f2)時(shí)，y1*=0，y2*=1是兩個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)，其中當(dāng)x＜1-c/(r+f2)時(shí)，G’(0)＞0，G’(1)＜0，此時(shí)y2*=1是演化穩(wěn)定策略；當(dāng)x＞1-c/(r+f2)時(shí)，G’(0)＜0，G’(1)＞0，此時(shí)y1*=0是演化穩(wěn)定策略。

令x0=1-c/(r+f2)，y0=(w-π)/f1，在不同情況下，將互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和政府審計(jì)監(jiān)管部門兩群體類型比例變化的復(fù)制動(dòng)態(tài)關(guān)系及穩(wěn)定性，以兩個(gè)比例為坐標(biāo)的坐標(biāo)平面圖表示出來，如圖1、圖2、圖3、圖4所示。

圖1 r+f2＞c，w＜π時(shí)博弈的動(dòng)態(tài)演化圖

圖2 r+f2＜c，w＜π時(shí)博弈的動(dòng)態(tài)演化圖

圖3 r+f2＜c，w＞π時(shí)博弈的動(dòng)態(tài)演化圖

圖4 r+f2＞c，w＞π時(shí)博弈的動(dòng)態(tài)演化圖

（1）當(dāng)w＜π時(shí)，無論r+f2＞c還是r+f2＜c，從圖1和圖2可以得到互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和政府審計(jì)監(jiān)管部門所進(jìn)行的博弈的唯一演化穩(wěn)定策略是x*=1，y*=0。這表明只要互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的收益大于非法創(chuàng)新的收益，無論其他因素如何影響，有限理性的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和政府審計(jì)監(jiān)管部門經(jīng)過長期的反復(fù)博弈及學(xué)習(xí)調(diào)整，最終結(jié)果是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合法創(chuàng)新、政府審計(jì)監(jiān)管部門選擇不審計(jì)監(jiān)管。

（2）當(dāng)w＞π，r+f2＜c時(shí)，從圖3可知互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和政府審計(jì)監(jiān)管部門所進(jìn)行的博弈的唯一演化穩(wěn)定策略是x*=0，y*=0。這表明當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)非法創(chuàng)新的收益大于合法創(chuàng)新的收益且政府審計(jì)監(jiān)管部門的審計(jì)監(jiān)管成本大于事后上級政府對其的獎(jiǎng)懲罰金總和，那么博弈雙方經(jīng)過長期反復(fù)博弈及學(xué)習(xí)調(diào)整，最終結(jié)果是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇非法創(chuàng)新、政府審計(jì)監(jiān)管部門選擇不審計(jì)監(jiān)管。這是很差的博弈結(jié)果，要減少這種博弈結(jié)果的出現(xiàn)概率，就要分析該博弈的初始狀態(tài)y0=(w-π)/f1，如圖3所示，只有當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的收益π增加、非法創(chuàng)新的收益w減少，以及審計(jì)監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)違法創(chuàng)新的懲罰f1增加，圖3中Ⅱ區(qū)域的面積才逐漸變小，x*=0，y*=0的博弈演化穩(wěn)定策略出現(xiàn)的可能性也減少，即減少互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇非法創(chuàng)新、政府審計(jì)監(jiān)管部門選擇不審計(jì)監(jiān)管這一博弈結(jié)果出現(xiàn)的可能性。

（3）當(dāng)w＞π，r+f2＞c時(shí)，從圖4可知互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和政府審計(jì)監(jiān)管部門所進(jìn)行的博弈不存在演化穩(wěn)定策略，說明博弈雙方的策略選擇是相互依賴的，這需要從博弈的初始狀態(tài)開始分析。由圖4，當(dāng)政府審計(jì)監(jiān)管部門的審計(jì)監(jiān)管概率y＜(w-π)/f1，此時(shí)博弈雙方的演化相位圖處于區(qū)域Ⅲ和區(qū)域Ⅳ。在區(qū)域Ⅲ互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的概率x演化穩(wěn)定于0，表明互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)趨于非法創(chuàng)新；在區(qū)域Ⅳ時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的概率x趨于1-c/(r+f2)。因此在區(qū)域Ⅲ和區(qū)域Ⅳ，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)演化穩(wěn)定于選擇合法創(chuàng)新的策略可能性較低，對政府審計(jì)監(jiān)管部門而言，區(qū)域Ⅲ和區(qū)域Ⅳ同樣是無效區(qū)域。所以要使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)達(dá)到理想的合法創(chuàng)新效果，必須保證政府審計(jì)監(jiān)管部門的審計(jì)監(jiān)管概率y＞(w-π)/f1。當(dāng)y＞(w-π)/f1，此時(shí)博弈雙方的演化相位圖處于區(qū)域Ⅰ和區(qū)域Ⅱ，在區(qū)域Ⅱ，即使政府審計(jì)監(jiān)管部門的審計(jì)監(jiān)管概率，達(dá)到1，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的概率也不會(huì)超過1-c/(r+f2)，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言，區(qū)域Ⅱ也是無效區(qū)域。綜合上述分析，從相位圖可知，博弈雙方只有處于區(qū)域Ⅰ，即x＞1-c/(r+f2)時(shí)，此時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)演化穩(wěn)定于選擇合法創(chuàng)新策略，達(dá)到理想效果。綜上，對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言，圖4相位圖只有區(qū)域Ⅰ是有效區(qū)域，所以通過初始狀態(tài)x0=1-c/(r+f2)和y0=(w-π)/f1的參數(shù)變化來增加區(qū)域Ⅰ的面積，就能增加互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合法創(chuàng)新策略的可能性。

當(dāng)c、π、f1增大時(shí)，區(qū)域Ⅰ的面積增大，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合法創(chuàng)新策略的可能性增加。即加大金融審計(jì)監(jiān)管部門的審計(jì)監(jiān)管力度、增加互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的所得收益、加大審計(jì)監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)違法創(chuàng)新的懲罰力度能夠增加互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合法創(chuàng)新策略的可能性。

當(dāng)w、r、f2減小，即減少互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)違法創(chuàng)新的所得收益、減少上級政府對金融審計(jì)監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)非法行為的獎(jiǎng)勵(lì)，減少上級政府對金融審計(jì)監(jiān)管部門失職行為的處罰，反而有助于區(qū)域Ⅰ的面積增大，增大互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)選擇合法創(chuàng)新策略的可能性。

四、結(jié)論

要促使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定于選擇合法創(chuàng)新策略，對金融審計(jì)監(jiān)管部門來說，必須全程加大對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)監(jiān)管力度和懲罰力度，但對金融審計(jì)監(jiān)管部門自身的事后獎(jiǎng)勵(lì)或者懲罰需要把握好度，過猶不及。對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言，要使互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定于選擇合法創(chuàng)新策略，必須通過各種措施增加互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合法創(chuàng)新的所得收益或者減少互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)違法創(chuàng)新的所得收益。

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F224.32

A

1008-4428（2017）05-58-03

周爽，女，江蘇鎮(zhèn)江人，鎮(zhèn)江市審計(jì)局中級審計(jì)師、碩士，研究方向：政府審計(jì)。