張程臣

摘 要：本文在吸收和借鑒許多優(yōu)秀文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，通過對(duì)我國(guó)滬市中創(chuàng)業(yè)板的部分上市企業(yè)年度報(bào)告中的數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析，實(shí)證研究了我國(guó)稅收優(yōu)惠政策中的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新成本的影響。經(jīng)過對(duì)大量?jī)?yōu)秀論文的借鑒以及通過對(duì)本文選取的上市公司的年報(bào)研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)政府關(guān)于企業(yè)所得稅所實(shí)行的相關(guān)優(yōu)惠政策對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)方面的投入具有非常顯著的推動(dòng)作用，創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)因此更加深刻地明白了企業(yè)生存與發(fā)展是多么的需要技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新；在研究過程中發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模愈大，優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)在技術(shù)研發(fā)投入方面的推動(dòng)與促進(jìn)作用也愈大。

關(guān)鍵詞：企業(yè)所得稅優(yōu)惠 創(chuàng)業(yè)板上市公司 研發(fā)成本

中圖分類號(hào)：F204 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）06（b）-155-02

1 文獻(xiàn)綜述

在研究之初，有不少學(xué)者認(rèn)為我國(guó)目前的企業(yè)所得稅優(yōu)惠制度存在其不完整性。張濟(jì)建等（2010）認(rèn)為這一現(xiàn)象不利于促進(jìn)企業(yè)向技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)展，因此文章結(jié)論表明我國(guó)應(yīng)該積極改革現(xiàn)有的企業(yè)所得稅優(yōu)惠制度，使其更適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展。

在總結(jié)前人的研究成果以及自己進(jìn)行豐富和發(fā)展的基礎(chǔ)上，不少學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，我國(guó)企業(yè)所得稅稅收減免政策對(duì)我國(guó)內(nèi)資企業(yè)積極進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新有積極的推動(dòng)作用，但是作用并不十分明顯。王蒼峰等（2009）選取了我國(guó)制造業(yè)企業(yè)在2000年～2002年間的數(shù)據(jù)，通過實(shí)證研究得出了我國(guó)企業(yè)所得稅稅負(fù)減免政策影響到了企業(yè)技術(shù)與創(chuàng)新成本，但是也發(fā)現(xiàn)一些外資企業(yè)并不會(huì)因?yàn)檫@一稅收優(yōu)惠政策而對(duì)目前的企業(yè)生產(chǎn)水平進(jìn)行太大的改進(jìn)和創(chuàng)新；且企業(yè)規(guī)模越大，稅收減免越能夠激勵(lì)其增加研發(fā)投資，這說明我國(guó)企業(yè)所得稅還存在著一些可以進(jìn)行改進(jìn)創(chuàng)新和提高的地方。

隨著研究的不斷深入，許多學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)在眾多稅收優(yōu)惠政策中的抵扣政策能夠有效地提高企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入，對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有十分積極的推動(dòng)作用。Bloom等（2002）收集了9個(gè)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國(guó)家在1979年～1997年相關(guān)數(shù)據(jù)，用以研究我國(guó)的相關(guān)稅收政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)投入有十分積極的影響。

2 實(shí)證研究方法及數(shù)據(jù)說明

2.1 研究方法

本文吸收和借鑒了大量?jī)?yōu)秀文獻(xiàn)的研究成果，同時(shí)經(jīng)過自己的研究，建立了下列實(shí)證分析模型，以此來研究論證我國(guó)不斷加大力度地推行企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策是否作用到滬市創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)投入：

R&Dcy=α+β1TAXPREFERENCEcy+β2ASSETcy+ε

本式中，下標(biāo)c表示的是選取的樣本企業(yè)c，下標(biāo)y表示的是選取樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間，其中R&Dcy為因變量，表示的是本文選取的滬市創(chuàng)業(yè)板樣本上市企業(yè)的對(duì)技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)方面的投入，這個(gè)值是企業(yè)年度報(bào)告中“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”和“研發(fā)投入”的和的自然對(duì)數(shù)。TAXPREFERENCEcy為其中一個(gè)解釋變量，代表的是公司的稅收收益，這個(gè)值是企業(yè)所得稅名義稅率25%乘以樣本公司稅前利潤(rùn)后的值的自然對(duì)數(shù)。ASSETcy為另一個(gè)解釋變量，它代表的是樣本公司規(guī)模的自然對(duì)數(shù)。在吸收大量?jī)?yōu)秀參考文獻(xiàn)以及自己經(jīng)過調(diào)查研究后，本文認(rèn)為若企業(yè)所得稅收收益 TAXPREFERENCEcy這一解釋變量對(duì)應(yīng)的系數(shù)β1的值為正數(shù)且能夠通過5%顯著性水平檢驗(yàn)的話，就能夠論證我國(guó)不斷加大力度地推行企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策確實(shí)對(duì)滬市創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)投入有積極作用，我國(guó)應(yīng)該繼續(xù)實(shí)行企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，以此來保證企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新方面的進(jìn)一步投入，使企業(yè)更具有競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2 數(shù)據(jù)說明

本文在選取研究所需要的樣本時(shí)主要依照兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：第一，由于制造無形產(chǎn)品的企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新不太好把握，并且有些企業(yè)受國(guó)家政策變化影響不大，所以本文選取的樣本數(shù)據(jù)為有實(shí)體產(chǎn)品且受政策影響不大的企業(yè)。如裝備制造業(yè)、醫(yī)療器械制造業(yè)等。第二，本文主要研究的是公司的技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)成本方面的問題，那么在選取樣本數(shù)據(jù)時(shí)自然只會(huì)選擇與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)投入相關(guān)的數(shù)據(jù)，其他的不與本文基本內(nèi)容相一致的數(shù)據(jù)不在我們這次選取的數(shù)據(jù)范圍之列。經(jīng)過查閱資料得知，我國(guó)的創(chuàng)業(yè)板是在2009年正式出現(xiàn)的，故本文在選取樣本點(diǎn)的時(shí)間跨度是從2013年～2015年。這樣做有兩個(gè)原因，一個(gè)是為了保障樣本數(shù)據(jù)的時(shí)效性，即樣本公司2015年與技術(shù)創(chuàng)新相關(guān)的年報(bào)數(shù)據(jù)，另一個(gè)也選取到2013年的數(shù)據(jù)，可以保證得到時(shí)間跨度相對(duì)較長(zhǎng)的樣本數(shù)據(jù)，從而確保實(shí)證研究結(jié)論的可信度與合理性。并且時(shí)間跨度只有兩年，能夠更好地適應(yīng)新頒布的國(guó)家政策，避免由于時(shí)間過久而導(dǎo)致國(guó)家政策沒有變更而影響分析的結(jié)論。

按照上文的幾個(gè)要求和標(biāo)準(zhǔn)，通過查閱滬市創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的年報(bào)，本文獲得了我國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)有關(guān)的一系列數(shù)據(jù)。以這些樣本為基礎(chǔ)，進(jìn)行了取對(duì)數(shù)等的一些運(yùn)算，同時(shí)也剔除了一些數(shù)據(jù)缺失及異常的樣本，以免影響最后的結(jié)果，最終得到本文的結(jié)論。

3 實(shí)證結(jié)果解釋

從表1可以看出：創(chuàng)業(yè)板樣本上市公司的對(duì)技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)方面的投入的自然對(duì)數(shù)R&D的平均值等于17.03，中位數(shù)為17.13，標(biāo)準(zhǔn)差是0.78；企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策為創(chuàng)業(yè)板樣本上市公司帶來的稅收收益TAXPREFERENCE的平均值等于8.55，中位數(shù)為8.93，標(biāo)準(zhǔn)差是1.10；公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)ASSET的平均值等于11.64，中位數(shù)為17.13，標(biāo)準(zhǔn)差是0.78。通過上述的數(shù)據(jù)我們可以明顯地看出我國(guó)政府在企業(yè)所得稅方面給予了滬市創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)樣本公司比較強(qiáng)烈的稅收激勵(lì)效果，說明我國(guó)政府看到了企業(yè)所得稅對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極影響。

從表2可以看出，以企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)成本R&D為因變量，以企業(yè)所得稅對(duì)創(chuàng)業(yè)板樣本上市公司的稅收收益TAXPREFERENCE、創(chuàng)業(yè)板樣本公司的規(guī)模ASSET為解釋變量的實(shí)證分析情況。根據(jù)表中的數(shù)據(jù)看出，我國(guó)實(shí)行的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策為創(chuàng)業(yè)板樣本上市公司帶來的稅收收益這一解釋變量TAXPREFERENCEcy的回歸系數(shù)為1.076，并且也通過了5%的統(tǒng)計(jì)水平檢驗(yàn)測(cè)試。這就可以論證我國(guó)大力推行的企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策積極地推動(dòng)了創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)。另一個(gè)解釋變量公司規(guī)模ASSETcy的回歸系數(shù)為0.263，且通過了5%的統(tǒng)計(jì)水平測(cè)試。這一點(diǎn)說明創(chuàng)業(yè)板上市公司的企業(yè)資產(chǎn)即企業(yè)規(guī)模越大，在技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)方面的投資越多。同時(shí)，擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)板上市公司的規(guī)模可以使得企業(yè)有更多的能力投入更多資源進(jìn)行相關(guān)的技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)，加快上市企業(yè)的升級(jí)與轉(zhuǎn)型，與這個(gè)社會(huì)的需要相適應(yīng)。整個(gè)模型調(diào)整后的R2的值為0.687，說明這個(gè)模型的解釋能力是68.70%，即模型是較為合理的。

4 結(jié)語(yǔ)

第一，我國(guó)不斷加大力度地推行企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策確實(shí)對(duì)滬市創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)投入有積極作用。政府在對(duì)企業(yè)所得稅的改革上將原本的內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)分別適用的相關(guān)稅法條例的有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行合并和補(bǔ)充。政府施行的這些企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策有效地刺激了企業(yè)推進(jìn)其技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)，增強(qiáng)了企業(yè)的創(chuàng)新能力，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。由此可以看出，企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新的確有非常強(qiáng)的促進(jìn)作用。并且我們國(guó)家也認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，并將其積極落到實(shí)處。

第二，我國(guó)實(shí)行企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠政策應(yīng)該更加突出對(duì)于高技術(shù)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的研發(fā)投入活動(dòng)的激勵(lì)和促進(jìn)作用。對(duì)于企業(yè)在發(fā)展過程中最需要支持的項(xiàng)目進(jìn)行集中的稅收激勵(lì)。同時(shí)將只有經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的地區(qū)才能享受的稅收福利政策擴(kuò)大到全國(guó)范圍內(nèi)，重點(diǎn)扶持更多的高新技術(shù)企業(yè)，做到全國(guó)范圍內(nèi)的協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。

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