馬英賢 薛峰

摘 要：隨著事業(yè)單位會計改革的步伐不斷推進，事業(yè)單位引入企業(yè)管理模式，運用企業(yè)財務管理及財務分析技術，探索構建一組財務分析指標體系，加入現(xiàn)金流量分析核心指標，以滿足不同視角的經濟分析價值。

關鍵詞：會計指標 財務分析 研究

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）06（c）-122-04

1 會計指標和現(xiàn)金流指標財務分析研究目的和價值取向

1.1 研究背景

根據(jù)2012年頒布的事業(yè)單位財務規(guī)則（財政部令第68號），明確了財務分析總原則：依據(jù)事業(yè)單位財務管理的主要任務，加強資金管理，提高資金使用效益，合理配置資產，對單位經濟活動進行財務監(jiān)控，防范風險。通過年度財務決算，預算執(zhí)行分析和資產負債表、收支表的分析是事業(yè)單位關注的主要內容，分析指標體系較為單一，而對于其他視角沒有更好的揭示財務信息，隨著事業(yè)單位會計改革的步伐不斷推進，引入企業(yè)管理模式，構建一組財務分析指標體系迫在眉睫，以滿足不同視角的經濟分析價值，為單位重要事項提供經濟決策依據(jù)。

1.1.1 現(xiàn)有事業(yè)單位財務報告與財務分析指標內容

財務報告體系：資產負債表、收支表、財務狀況說明書等。

財務分析指標：預算收入完成率、預算支出完成率、人員支出比率、公用支出比率、人均基本支出、資產負債率、固定資產凈值率等。

1.1.2 現(xiàn)有財務報告體系與財務分析指標分析方向

按照事業(yè)單位財務管理內容，即單位預算管理、收入管理、支出管理、資產管理、負債管理、專用基金管理，根據(jù)這幾項內容做好財務分析是財務管理的重要部分，通過分析，可以為領導提供經濟運行決策信息，可以剖析當前時態(tài)的財務狀況，單位經濟運行狀況，預測資金流向，挖掘潛力，提高單位資金使用效益。

1.2 現(xiàn)有事業(yè)單位財務分析存在狹隘性

1.2.1 財務分析指標體系不完整

事業(yè)單位目前缺乏現(xiàn)金流指標內容，與國際脫軌。財務指標體系應引入現(xiàn)金流指標，從而彌補資產負債表和收支表分析的不足，當前財務指標反映的內容主要是預算和執(zhí)行情況分析、決算執(zhí)行情況分析、收入和支出分析、資產和負債分析等，而對于了解實際資金運動變化情況，對預測未來資金運動缺乏分析。并且有些會計分析指標對某些經濟業(yè)務針對性不強，活動分析意義不大。

1.2.2 缺乏現(xiàn)代財務管理分析工具

當前分析手段落后，財務分析不是簡單的搗弄數(shù)字，需要整合開發(fā)恰當?shù)姆治龉ぞ?。財務分析工具需要信息化，統(tǒng)一化。通過選擇恰當?shù)姆治龉ぞ?，尋找衡量有用的比率指標，根?jù)分析的目標，采用的視角，最終闡釋問題分析的趨勢與狀況。任何分析建立在財務報表和財務數(shù)據(jù)基礎上，是大部分分析工作的來源，在分析過程中，財務分析要與單位經濟運行分析結合起來。這不僅涉及財務比率指標分析，還要涉及經濟比率指標分析。

1.2.3 會計分析方法缺失

分析方法通常有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法、比率分析法等，可是在財務分析中，往往用到的分析方法比較單一，常用數(shù)據(jù)及常用分析方法技術，未必能反映現(xiàn)在和未來學校經濟的運行價值。財務分析要從不同的群體角度考慮。采用不同的、有選擇性的分析方法。

1.2.4 財務分析報告反映的內容不夠全面

事業(yè)單位財務分析報告一直套用統(tǒng)一的格式，有其局限性，無法發(fā)揮比較深層次的分析，具有針對性的問題往往被忽略。

1.3 會計指標與現(xiàn)金流指標財務分析研究的目的與意義

1.3.1 財務分析內容

財務分析內容通常包括：（1）資金使用狀況分析。反映單位資金流的循環(huán)與波動情況。（2）經濟業(yè)績評估分析。反映資金使用效率，單位經濟財務狀況。（3）財務需求預測。包括報表預測、現(xiàn)金預測、經濟發(fā)展能力預測等。（4）各種決策分析。設備投資決策、信用貸款決策等。

1.3.2 分析目的意義

依據(jù)資產負債表、收支表和其他財務數(shù)據(jù)，未必能反映單位現(xiàn)在和未來的經濟運行價值。單位領導決策層，在進行決策某一項重大支出時，通?？紤]的是成本與收益之間的經濟權衡，即權衡預期的現(xiàn)金收益和發(fā)生的現(xiàn)金成本。例如，舉債，決策領導層考慮的是潛在的收益要高于借入資金的利息成本支出；再例如，投資某個項目建設，決策領導層應評估此項目建設產生的收入（比如上級撥款、橫向贊助等）與項目前期與后續(xù)支出的差額，以及項目建設所帶來的潛在經濟效益問題，潛在的經濟效益通常會有兩種，一個是有形的，即形成專利操作技術，還有一個是無形的，即學校品牌知名度。引入現(xiàn)金流的表述，與其他會計指標一起構建一組數(shù)據(jù)和內在關系，形成一套完整的指標分析體系，深入進行財務分析，更好的為不同視角提供有利的分析依據(jù)。

1.3.3 課題研究內容

科學有效的設立單位財務分析指標體系，包含一組會計指標和現(xiàn)金流指標概念，對每一項指標的作用和分析價值進行修訂及評估，采用參照國內外企業(yè)財務管理模式，通過三個不同管理視角，一是管理者（單位領導決策層），二是投入者（資金來源投入者）、三是債權人。從三個視角所關心的經濟內容，選擇適當?shù)呢攧辗治鲋笜撕同F(xiàn)金流指標，以滿足不同視角的經濟分析價值。比如銀行向單位提供貸款，作為債權人，關注的是單位能否償還，則會要求單位提供一系列指標，分析過去和未來的現(xiàn)金流分析、資產負債分析、發(fā)展能力分析等。

（1）單位財務分析指標體系設立

單位財務分析指標體系的設立通常要考慮和遵循幾個步驟。

審慎界定所要分析的問題、根據(jù)問題選擇視角（領導層、資金投入者、債權人）、選擇合適的指標，確定關鍵指標，輔助指標、證實分析的價值與作用、選擇分析方法，出具分析結果。

財務分析目的首先要明確，并科學選擇適用具有可比性的分析指標，建立指標體系，有效地利用基本指標和其他指標組合起來，它們之間即獨立又具有相互關系。把一些指標綜合起來分析，效果會更好。

（2）有關財務分析指標體系設立內容

從三個不同視角所關注的重要比率來看，這些指標都是從相同的報表中推算出來的，彼此都是有關聯(lián)的，形成了一個體系。以下指標可能是三個不同視角同時關注的，選擇時，可以根據(jù)情況進行取舍。

領導層關注的關鍵指標：收入支出分析、單位經濟效率、資產配置效率、項目投入分析、運用資產的營運能力分析等。

收入支出分析：對任何一個事業(yè)單位，它的任何一項業(yè)務經濟活動的最初評估一般是通過收支表中的數(shù)字分析實現(xiàn)的。

預算與執(zhí)行收支情況分析：

預算收入完成率：反映單位預算收入執(zhí)行情況。單位全年實際收入/年初預算收入*100%

預算支出完成率：反映單位預算支出執(zhí)行情況。單位全年實際支出/年初預算支出*100%

人員支出比率：全年人員實際支出情況。人員支出/全部支出*100%

公用支出比率：全年公用支出情況。公用支出/全部支出*100%

人均基本支出：基本支出/人員數(shù)

（3）資產分析

資產分析可以通過資產負債表來審視，通過資產負債表可以對所列資產的規(guī)模、類別和價值有直觀的分析，并可以計算出相關比例。比如表中累計折舊比固定資產原值高，可能表明新進設備少，在賬設備老化陳舊。而現(xiàn)金流量表也能深入反映出資產運用情況。

（4）資產使用情況與結構分析

資產負債率：表明單位資產中有多少是債務。這個指標同時也應該是債權人關注的關鍵指標，負債/資產*100%。

收入占資產的比率：一定時期的全部收入占賬面資產的規(guī)模，反映1元資產所籌集的收入是多少，總收入/資產總額*100%。

應收賬款賬齡分析：反映單位應收賬款的管理績效。

凈資產比率：事業(yè)單位凈資產包括事業(yè)基金、固定基金、專用基金、結轉結余等，按形成來源分為外部注入和內部形成的。凈資產比率反映資產中有多少是屬于外部注入和內部形成的（全部資產-全部負債）/全部資產*100%，比率越高，說明單位凈資產越高。

貨幣資金占資產比率：事業(yè)單位貨幣資金包括現(xiàn)金、銀行存款、零余額用款額度、財政應返還額度。貨幣資金/資產總額*100%，比率越高，說明單位貨幣資金量高，資金運營風險降低，償還債務能力越高。反之，比率越低，說明單位貨幣資金量周轉低，資金運營風險高，償還債務能力越低。

固定資產占資產總額比率：此比率反映的是單位固定資產有無資金閑置，比率越低越好，表明沒有閑置資金，從資金營運能力來看，比率越低，說明資金流動性較好，固定資產/資產總額*100%。

（5）經濟效益能力分析

事業(yè)單位經費來源趨于多元化，渠道多樣化，如何提高經濟效益也是領導決策層所關注的問題。

杠桿系數(shù)：（總收入-總支出）/總收入=1-總支出/總收入，此杠桿反映單位財務風險的大小，從此杠桿可以看出，如果在總支出=總收入的情況下，則表明零風險，總支出大于總收入，杠桿系數(shù)小于1，說明單位資金營運能力差，需要為滿足支出需求而籌集資金。反之總支出小于總收入，杠桿系數(shù)大于1，說明單位資金營運能力較好，資金營運能力不存在風險，并且會有閑置資金。

收入增長率：反映一定期間內單位收入與其上年同期收入的增長的百分比，以反映單位在此時間的收入的增長或下降等情況，（本期收入-上年收入）/上年收入*100%。

凈資產增長率：凈值產增長率反映了單位營運、發(fā)展能力狀況，凈資產增長率高，表明單位未來的發(fā)展營運能力很強（本期凈資產總額-上年凈資產總額）/上年凈資產總額*100%。

（6）資金投入者所關注的關鍵指標

事業(yè)單位資金來源目前主要有財政撥款（中央財政資金、省財政資金）、事業(yè)收入（納入財政專戶管理收入等）、橫向科研收入、其他收入等，作為對資金投入者，單位管理者要對其負責，并隨時向其報告資金使用的執(zhí)行情況，以及資金的最終流向和帶來的成果。資金投入者會不斷分析多少錢可投入單位？投入多少對單位發(fā)展有利？投入的資金所帶來的資金使用績效是什么。根據(jù)績效評估機制，資金投入者注重的是投入和產出效率，能做好多少社會公眾服務，并隨時進行監(jiān)督管理，投入者所關注的關鍵指標有：投入產出比率：對事業(yè)單位來說，包括教育投資也需要進行投入產出核算。使用“投入產出比”的目的是為了表示出項目或某項基本支出的經濟效益，它是根據(jù)資金來源的目的和性質，對某個項目投入（包括人才培養(yǎng)項目、技術維修改造項目、設備更新項目等）或對基本支出投入經濟效果評價指標，投入額/年平均增加支出數(shù)*100%。

項目進度完成率：反映了投入項目的支出進度情況，項目實際支出/項目預算支出*100%。

（7）債權人所關注的關鍵指標

事業(yè)單位貸款搞基礎建設或其他項目，融資人（銀行）是主要的債權人，從債權人角度，所考慮的方面主要有兩個：一個是債權人愿意把資金提供給國家支持的部門，這是收回貸款的保障。一個是債權人必須考慮債務拖欠和清算的潛在負面影響，這是能否收回貸款的風險。債權人的回報就是定期收取利息和本金。債權人在提供貸款時，必須評估收回貸款所涉及的風險。關注的關鍵指標為資產負債率：在前面已經講述過，這里再次說明，從債權人角度，這個指標是用來反映“別人的錢”占總資產的全部索償權的比率，比率越高，債權人風險越大，但這個比率不能反映現(xiàn)金流量波動的信息。

現(xiàn)金流量正負分析：通過過去的一年或是幾年的現(xiàn)金流量情況分析，可以表明單位重大事項波動情況，對能否履行償債義務有分析的意義。有關現(xiàn)金流量分析在本文第二項進行詳細描述。

流動比率：流動資產/流動負債*100%，反映債務暴露的程度，比率越大，越能保障債權人的索償權。但比率過高，也通常反映出單位的管理比較松懈，它可能反映出有更多的閑置現(xiàn)金余額，比如應收賬款太大，信用管理差等。

從以上三個不同視角對指標體系進行了整理和研究，每一個指標從不同角度反映出單位經濟運行情況，從而對各種事項決策做出預期判斷。包括財務下一年度的財務需求預測、投資需求預測、融資需求預測。

2 對現(xiàn)金流量指標分析的認識

事業(yè)單位可以參照企業(yè)編制現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表按經營活動、投資活動、籌資活動反映了各項活動現(xiàn)金凈流量。

事業(yè)單位根據(jù)經濟分類歸集，經營活動范圍可以包括：購買商品支出、人員工資支出、繳納稅款、提供或接受勞務、學生支出等。

投資活動范圍可以包括：長期資產的構建、不包括等價范圍內的投資等。比如長期投資的取得和收回、在建工程、購建和處置固定資產、無形資產和其他資產。

籌資活動范圍可以包括：凈資產和債務規(guī)模變化。

2.1 現(xiàn)金流量指標分析的內容

現(xiàn)金流量分析是對單位財務管理的一種動態(tài)反映。通過現(xiàn)金流進一步分析資產負債表的變化，采用這種方法，就可以看出現(xiàn)金的來源與占用，能反映出資產負債表期初和期末變化而形成的現(xiàn)金變化，深層突出對單位財務狀況的影響?，F(xiàn)金流量分析以編制現(xiàn)金流量表為基礎，反映現(xiàn)金的流入與流出，同時分析影響現(xiàn)金流量的各種因素。

2.2 現(xiàn)金流指標分析的意義

現(xiàn)金流指標分析可以反映出單位未來獲取和支付現(xiàn)金的能力。

2.3 現(xiàn)金流量核心指標

（1）現(xiàn)金流動性分析：包括現(xiàn)金到期的債務比、現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金債務總額比。

（2）償債能力分析：經營活動現(xiàn)金流量凈額/負債，比率越高說明償債能力越強。

（3）發(fā)展?jié)摿Ψ治觯涸诂F(xiàn)金流量表中，如果投資活動現(xiàn)金流出量比較大，或者籌資活動中現(xiàn)金流入量比較大時，說明可以追加資產的投入，發(fā)展?jié)摿Υ蟆?/p>

（4）現(xiàn)金流量結構分析：現(xiàn)金流入流出比：現(xiàn)金流量比率=現(xiàn)金流入量/現(xiàn)金流出量，反映的是現(xiàn)金流入對流出的保障能力。比率大于1，則有保障。

現(xiàn)金流入結構分析：現(xiàn)金流入量越大，說明單位經濟能力強。

現(xiàn)金流出結構分析：現(xiàn)金流出可以反映出現(xiàn)金的具體去向。

2.4 現(xiàn)金流反映出資金流模式

財務定期提供資產負債表和收支表，根據(jù)資產負債表和收支表編制現(xiàn)金流量表。利用現(xiàn)金流量表可以了解目前實際資金的運動變化情況，并分析預測未來資金運動，將會計信息轉化為資金流模式。

從資金流模型中，可以看出：財務分析主要為管理者分析三方面內容：投資分析、經濟運行分析、融資分析。投資分析主要考慮的是資產——資產（流動資產、固定資產、其他資產），運行分析主要考慮的是收支，融資分析主要考慮的是負債和凈資產。

分析時，要沖銷不反映現(xiàn)金運動，把這些會計分錄加回去，反映經濟活動所創(chuàng)造的現(xiàn)金。

3 會計指標與現(xiàn)金流指標財務分析過程

根據(jù)需要解決的重大問題，制定適當?shù)膫溥x方案，明確哪些數(shù)據(jù)與分析內容相關，從多維度獲取數(shù)據(jù)，把財務數(shù)據(jù)與非財務數(shù)據(jù)相結合，借助財務分析指標工具，從預測現(xiàn)金流正負，以及給單位帶來的潛在經濟效益角度，來進行合理的分析和判斷。

總結財務分析的要點。

（1）針對所要分析的問題，屬于哪個分析視角，是領導層？投資者？融資者？

（2）選擇一組適合的分析指標和分析工具。

（3）選擇分析方法，比較分析、趨勢分析、因素分析、比率分析。

（4）利用過去的數(shù)據(jù)為依據(jù)，確定未來預期結果。

4 會計指標與現(xiàn)金流指標分析體系表

構建一個電子財務分析指標體系表，將會計報表、會計要素與會計指標、現(xiàn)金流指標建立聯(lián)系，根據(jù)不同的視角，選擇幾個或一組指標，進行全面綜合的財務分析（見附表1）。

5 會計指標與現(xiàn)金流財務分析研究的效果

5.1 理論價值

借鑒企業(yè)財務分析技術，通過三個不同視角，初步探索事業(yè)單位財務分析適用的會計指標和現(xiàn)金流指標，在現(xiàn)有的會計指標體系基礎上，形成一套指標體系表，擴展了財務分析指標體系，完善了現(xiàn)有指標體系存在的缺陷和不足，從而對財務分析進行深入評價和剖析，提供決策信息，并揭示了存在的問題。

5.2 實踐價值

利用電子數(shù)據(jù)表，顯示會計報表、會計要素與會計指標、現(xiàn)金流指標的關系，形成一個指標體系。在財務分析中，追蹤分析所需的關鍵指標和輔助指標，能提高選擇指標的視野。

針對具體問題出具分析報告，為不同領域提供決策信息。

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