田蓋地

摘 要： 為破解河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)困境，河南省中小企業(yè)應(yīng)提高自身融資實(shí)力，進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)制度、強(qiáng)化資信建設(shè)、提高融資渠道利用率、推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)及積極調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式；加速河南省資本市場(chǎng)發(fā)展，完善中小企業(yè)的間接融資體系和直接融資體系；深化河南省各級(jí)政府職能，加大對(duì)中小企業(yè)的政府支持，規(guī)范和引導(dǎo)資本市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞： 河南省中小企業(yè)； 融資； 現(xiàn)實(shí)困境； 破解路徑

中圖分類號(hào)： F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A 文章編號(hào)： 1671-2153（2017）04-0068-05

中小企業(yè)是河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，是推進(jìn)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)、河南省自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)和鄭洛新國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)建設(shè)的中堅(jiān)力量，是開(kāi)啟河南地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿鸵?。截?015年底，全省中小企業(yè)單位數(shù)45.9萬(wàn)家，占全省企業(yè)總數(shù)的98%以上，從業(yè)人數(shù)1307.49萬(wàn)人，實(shí)現(xiàn)增加值22007.32億元[1]。中小企業(yè)貢獻(xiàn)了全省59.45%的GDP、60%的出口、70%以上的科技創(chuàng)新以及80%以上的新增就業(yè)，已成為河南省構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重要組成部分和擴(kuò)大就業(yè)的主要途徑。河南省經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)必須要保持廣大中小企業(yè)的生機(jī)和活力，鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展是河南省政府的一項(xiàng)重要工作。然而河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)困境直接制約著中小企業(yè)的發(fā)展。

因此，總結(jié)河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)困境，剖析河南省中小企業(yè)融資難的深層原因，提出河南省中小企業(yè)融資難的破解路徑，對(duì)于推動(dòng)中小企業(yè)自身更好更快發(fā)展，推動(dòng)我省產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，提升我省產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力度和水平，推進(jìn)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)、河南省自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)和鄭洛新國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)戰(zhàn)略布局具有重大的意義。

一、河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)困境

（一）有效融資渠道窄

河南省中小型企業(yè)看似融資渠道很多，包含銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款融資、債券融資、股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府基金融資、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保融資、委托貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款轉(zhuǎn)化為經(jīng)營(yíng)等。但是真正能夠有效解決中小型企業(yè)融資問(wèn)題的渠道并不多，這也就造成了融資渠道多和融資困難大的現(xiàn)實(shí)矛盾。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在融資成功的中小企業(yè)中，通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款融資的占60%，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保融資的占25%，其他方式融資方式的占15%；這進(jìn)一步說(shuō)明，河南省中小企業(yè)大多依賴金融機(jī)構(gòu)貸款和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保進(jìn)行融資。河南省資本市場(chǎng)不是十分繁榮，河南省針對(duì)中小企業(yè)融資的其他金融機(jī)構(gòu)、其他融資平臺(tái)數(shù)量較少，規(guī)模較小，有效融資渠道比較窄。

（二）融資成本高

中小企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款的程序較為繁瑣，并且申請(qǐng)貸款的評(píng)估費(fèi)用較高，最終導(dǎo)致的銀行信貸的融資成本一直居高不下；在各類擔(dān)保公司中，中小企業(yè)的融資利率為基礎(chǔ)利率+上浮利率+保費(fèi)+保證金成本+承兌成本，按照這樣的比例計(jì)算下來(lái)，中小企業(yè)的融資成本高達(dá)15%～16%，如果是從小額貸款公司進(jìn)行融資的話，貸款利率甚至可以接近20%；至于其他民間融資渠道的融資成本則更高，部分融資成本幾乎接近高利貸。

（三）融資期限短

河南省中小企業(yè)目前獲得的貸款期限過(guò)短，融資期限結(jié)構(gòu)不合理。河南省中小企業(yè)的銀行貸款期限在一年之內(nèi)的占60%以上，因?yàn)殂y行放款的期限過(guò)短，大多數(shù)企業(yè)采用新債還舊債的方式還款，更增加了融資成本，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)以及運(yùn)營(yíng)都極為不利。融資期限結(jié)構(gòu)過(guò)短從另一方面加劇了中小企業(yè)目前的融資困境。

（四）融資成功率低

銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貸款是中小企業(yè)最主要的融資渠道，但在具體的操作過(guò)程中，商業(yè)銀行往往追求高效益、低風(fēng)險(xiǎn)，不愿意為中小企業(yè)提供貸款。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示：中小企業(yè)貸款申請(qǐng)?jiān)饩苈矢哌_(dá)56%。受經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響以及河南省金融資產(chǎn)質(zhì)量的局限，加上我國(guó)的國(guó)有銀行大多采取“清理邊散小戶、控制新增貸款戶”的貸款理念，使得河南省中小企業(yè)處于國(guó)有銀行和商業(yè)銀行都冷落的邊緣，個(gè)別中小企業(yè)集中的城鎮(zhèn)甚至?xí)霈F(xiàn)銀行信貸上的“真空”現(xiàn)象。

二、河南省中小企業(yè)融資難的原因剖析

（一）中小企業(yè)自身的影響因素

1. 財(cái)務(wù)制度不完善

河南許多中小企業(yè)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱導(dǎo)致部分中小企業(yè)會(huì)計(jì)賬目較混亂，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性和準(zhǔn)確性較差。中小企業(yè)在向銀行貸款時(shí)，銀行一般會(huì)要求審核其財(cái)務(wù)報(bào)告，但是其混亂甚至虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告加大了銀行審核難度，很多時(shí)候銀行難以憑借自身的力量對(duì)中小企業(yè)的資信情況做出迅速的考察，這就大大影響了銀行對(duì)中小企業(yè)放貸的幾率和效率。

2. 資信水平低

河南省中小企業(yè)資信水平低，主要表現(xiàn)在以下四個(gè)方面：一是融資信用低。一些中小企業(yè)不愿意按時(shí)歸還貸款，甚者惡意舉債，敗壞了河南中小企業(yè)的形象；還有一些中小企業(yè)，由于種種原因沒(méi)有還款能力，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高，銀行不愿意放貸。二是商業(yè)信用低。中小企業(yè)之間在買賣商品時(shí)，常使用商業(yè)信用交易方式，因此中小企業(yè)可以采用應(yīng)付賬款融資、商業(yè)票據(jù)融資和預(yù)收貨款融資，但是由于中小企業(yè)的商業(yè)信用較低，商業(yè)欺詐和詐騙行為經(jīng)常出現(xiàn)，商業(yè)信用融資的風(fēng)險(xiǎn)和成本也較高。三是生產(chǎn)銷售信用低。河南省中小企業(yè)生產(chǎn)銷售信用低，欺騙商家和消費(fèi)者，不利于中小企業(yè)產(chǎn)品品牌的塑造，在一定程度上影響了中小企業(yè)內(nèi)源性資本積累和外源性商業(yè)貸款。四是財(cái)務(wù)信用缺失。大量中小企業(yè)提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)告、虛開(kāi)發(fā)票、印制假發(fā)票、偷逃稅款，欺騙投資者和銀行。

3. 融資渠道利用能力差

河南省地處中原，金融業(yè)的發(fā)展相對(duì)滯后，中小企業(yè)管理者金融意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)金融市場(chǎng)了解程度淺，利用股票市場(chǎng)上市融資、債券市場(chǎng)債券融資、股權(quán)融資、產(chǎn)權(quán)交易、風(fēng)險(xiǎn)投資、創(chuàng)業(yè)投資等融資渠道能力低，對(duì)“新三板”、“四板”、“互聯(lián)網(wǎng)金融”等新型融資模式一無(wú)所知，新的融資模式在中小企業(yè)不能及時(shí)得到推廣和應(yīng)用。

4. 創(chuàng)新能力差

河南大多數(shù)中小企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，比如食品業(yè)、紡織業(yè)和紡織服裝業(yè)等；還有許多屬于能源消耗型、資源開(kāi)發(fā)型以及產(chǎn)品初加工型。長(zhǎng)期以來(lái)，大部分中小企業(yè)生產(chǎn)工藝設(shè)備簡(jiǎn)陋、產(chǎn)品技術(shù)含量低、能耗大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，企業(yè)利潤(rùn)少，不容易積聚自主創(chuàng)新所必需的資金，更不能籠絡(luò)到高科技人才，企業(yè)自主創(chuàng)新氛圍不濃，創(chuàng)新環(huán)境不容樂(lè)觀，企業(yè)缺乏在市場(chǎng)中進(jìn)一步取得競(jìng)爭(zhēng)地位的新產(chǎn)品和新技術(shù)，可持續(xù)性發(fā)展較弱，這在某種程度上增加了其融資風(fēng)險(xiǎn)及融資難度。

5. 經(jīng)營(yíng)方式不合理

河南大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平較低，大多數(shù)是家族企業(yè)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和由科技人員創(chuàng)辦的民營(yíng)科技企業(yè)，成立時(shí)間一般不長(zhǎng)。很多中小企業(yè)的所有者又是其管理者，受中小企業(yè)所有者自身能力的限制，中小企業(yè)管理大多缺乏科學(xué)性，比較粗放，受企業(yè)所有者個(gè)人意志影響較大。河南中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的欠缺限制了企業(yè)發(fā)展的空間，在一定程度上制約了中小企業(yè)的融資能力和資本運(yùn)作能力[2]。

（二）資本市場(chǎng)的影響因素

1. 間接融資體系不完善

間接融資體系不完善，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是金融機(jī)構(gòu)融資條件嚴(yán)苛。金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，在貸款金額方面，減少了發(fā)放給中小企業(yè)的信用貸款額度，在貸款利率方面，中小企業(yè)不僅不能享受利率優(yōu)惠，還需要支付額外的上浮利率。二是地方性金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏。河南省具有經(jīng)營(yíng)許可證的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)僅有347家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足河南省45.90萬(wàn)家中小企業(yè)的擔(dān)保要求，不斷增加的融資性擔(dān)保服務(wù)與稀缺的金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的矛盾日益突出。三是互聯(lián)網(wǎng)金融作用不明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融領(lǐng)域的一支生力軍，通過(guò)打造一系列安全、便捷、高效的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供良好的資金融通的機(jī)會(huì)，但目前互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融行業(yè)還面臨非常多的問(wèn)題，諸如網(wǎng)絡(luò)信息安全問(wèn)題、互聯(lián)網(wǎng)金融融資制度問(wèn)題、互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設(shè)問(wèn)題、互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控問(wèn)題等，互聯(lián)網(wǎng)金融在河南中小企業(yè)融資中所起到的作用還不明顯，其融資功能還有待進(jìn)一步的挖掘和完善。

2. 直接融資體系不完善

直接融資體系不完善，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是河南省資本市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后。2015年，河南省GDP總量占全國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的5.46%，而河南省在境內(nèi)A股上市的公司僅有73家，其中主板上市公司38家，中小板上市公司24家，創(chuàng)業(yè)板上市公司11家。河南省境內(nèi)上市公司數(shù)量?jī)H占全國(guó)的2.92%。中小企業(yè)主板上市的機(jī)會(huì)幾乎為零，中小板融資困難重重，河南現(xiàn)存有一批中小企業(yè)在中小板排隊(duì)等待審核上市。再者是創(chuàng)業(yè)板，創(chuàng)業(yè)板一般有一定的行業(yè)要求和業(yè)績(jī)要求，對(duì)于沒(méi)有創(chuàng)新、沒(méi)有技術(shù)、沒(méi)有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、行業(yè)比較飽和的中小企業(yè)基本上是上不去的。最后是新三板及其他。以新三板為例，為保護(hù)投資者，新三板對(duì)投資者設(shè)置高門檻，因而新三板玩家少，當(dāng)日成交額低，交易量不活躍，流動(dòng)性差。

（三）政府方面的影響因素

1. 中小企業(yè)相關(guān)服務(wù)政策不完善

中小企業(yè)相關(guān)服務(wù)政策不完善主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是政府性中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)不完善。河南省中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)中心成立于2013年，成立時(shí)間較晚，提供的服務(wù)還不是很完善，而市、縣級(jí)等地方級(jí)中小企業(yè)公共服務(wù)中心則嚴(yán)重缺乏。二是政府主導(dǎo)的中小企業(yè)資信評(píng)級(jí)體系不完善。銀行貸款的第一項(xiàng)工作就是對(duì)借款方的征信進(jìn)行審核，由于河南省中小企業(yè)資信評(píng)級(jí)體系不完善，銀行獲取企業(yè)真實(shí)資信難度大，銀行貸款審核時(shí)間較長(zhǎng)，不利于銀行消除貸款時(shí)由于信息不對(duì)稱造成的金融風(fēng)險(xiǎn)。三是政府性農(nóng)村中小企業(yè)扶持力度低。河南屬于農(nóng)業(yè)大省，農(nóng)村中小企業(yè)是中小企業(yè)的重要組成部分，相對(duì)于較為發(fā)達(dá)和完善的城市金融市場(chǎng)，農(nóng)村金融市場(chǎng)較為落后、金融功能弱化，三、四線城市的農(nóng)村中小企業(yè)更需要政府的扶持。四是政府性中小企業(yè)發(fā)展基金缺乏。河南省缺乏地市級(jí)的中小企業(yè)發(fā)展基金。

2. 資本市場(chǎng)的監(jiān)管力度不足

河南省政府對(duì)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的整治監(jiān)管力度不夠，銀行業(yè)還存在很多不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如部分機(jī)構(gòu)以貸轉(zhuǎn)存、以貸收費(fèi)、轉(zhuǎn)嫁成本、一浮到頂及收費(fèi)項(xiàng)目未提供實(shí)質(zhì)性服務(wù)等問(wèn)題。民間融資往往被稱為“地下錢莊”，并被冠以“高利貸”、“不合法”的帽子，民間融資機(jī)構(gòu)冒著風(fēng)險(xiǎn)把錢貸給中小企業(yè)，從中必然要收取高額的借貸利潤(rùn)作為豐厚回報(bào)，河南民營(yíng)借貸公司如今處于無(wú)人監(jiān)管的真空地帶，出現(xiàn)工商部門只負(fù)責(zé)注冊(cè)登記，不負(fù)責(zé)監(jiān)管，而金融證券辦無(wú)職能監(jiān)管，銀監(jiān)局無(wú)權(quán)管的尷尬局面[3]。

三、河南省中小企業(yè)融資難的破解路徑

（一）提高中小企業(yè)自身融資實(shí)力

1. 規(guī)范財(cái)務(wù)制度

河南省中小企業(yè)應(yīng)該積極吸納優(yōu)秀的會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)管理人員，同時(shí)對(duì)已有的會(huì)計(jì)及財(cái)務(wù)崗位的員工加強(qiáng)專業(yè)知識(shí)的培訓(xùn)，規(guī)范中小企業(yè)會(huì)計(jì)賬目，加速企業(yè)財(cái)務(wù)信息的公開(kāi)化進(jìn)程，保證財(cái)務(wù)信息公開(kāi)的及時(shí)、有效和真實(shí)，并邀請(qǐng)專業(yè)的團(tuán)隊(duì)對(duì)本企業(yè)的財(cái)務(wù)方面的管理做出指導(dǎo)，這樣有利于企業(yè)明確自身的定位，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的發(fā)展。

2. 強(qiáng)化資信建設(shè)

河南省中小企業(yè)首先應(yīng)建立信譽(yù)至上的企業(yè)文化，并對(duì)此做出硬性規(guī)定，提高每位員工的文化認(rèn)同感，自上至下形成良好的講信用的氛圍。其次，在實(shí)際工作中，也要將誠(chéng)信落到實(shí)處。無(wú)論是與銀行、政府還是商業(yè)伙伴，在合作的過(guò)程中都必須維持好自身的信用，樹(shù)立良好的口碑。

3. 提高融資渠道利用率

河南省中小企業(yè)應(yīng)積極尋找、大膽嘗試多種融資渠道?？梢越Y(jié)合本身的優(yōu)勢(shì)，有效利用發(fā)明專利、科技技術(shù)，通過(guò)創(chuàng)新板來(lái)得到資金扶持；在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板難上市的河南省中小企業(yè)，可以通過(guò)定向增資、私募股權(quán)投資、私募債等渠道進(jìn)行融資；中小企業(yè)也可與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)合作，采用眾籌的方式進(jìn)行融資等。

4. 推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)

河南省中小企業(yè)應(yīng)積極推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)科技創(chuàng)新意識(shí)，著眼于市場(chǎng)需求，籠絡(luò)高科技人才，傳統(tǒng)食品業(yè)、紡織業(yè)和紡織服裝業(yè)等要積極向科技型產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)變，由低附加值向高附加值轉(zhuǎn)，由投資驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)，由粗放型向集約型轉(zhuǎn)，由資源消耗環(huán)境污染型向資源節(jié)約環(huán)境友好型轉(zhuǎn)，這樣才能更加受到產(chǎn)業(yè)資金的青睞。

5. 調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式

河南省中小企業(yè)要調(diào)整落后的家族式的經(jīng)營(yíng)方式，用現(xiàn)代管理理論與方法實(shí)施科學(xué)管理。中小企業(yè)管理者要不斷學(xué)習(xí)，豐富自己的專業(yè)知識(shí)，加強(qiáng)自身的素質(zhì)培養(yǎng)提高文化修養(yǎng)；要著重招聘和培養(yǎng)高科技人才，不斷提高企業(yè)人力資源的整體素質(zhì)，重視知識(shí)，進(jìn)而提高企業(yè)運(yùn)行效率；應(yīng)重視中小企業(yè)股份制管理，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，規(guī)范股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)行為[4]。

（二）加速河南資本市場(chǎng)發(fā)展

1. 完善中小企業(yè)的間接融資體系

完善河南中小企業(yè)的間接融資體系可以采取以下路徑：一是河南省金融機(jī)構(gòu)要積極開(kāi)發(fā)適合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的借貸業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)在確定貸款額度的高低時(shí)，可以將中小企業(yè)放開(kāi)一次性的抵押制度，這樣中小企業(yè)能夠在抵押的時(shí)間段中反復(fù)進(jìn)行不超過(guò)額度的借貸。貸款到期企業(yè)由于生產(chǎn)原因暫時(shí)無(wú)法抽出資金還款的，也可以在核定中小企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備和產(chǎn)品等值可以還款的情況下推出借新還舊的業(yè)務(wù)，以保障在金融機(jī)構(gòu)不損失的情況下，支持中小企業(yè)的發(fā)展，提供資金需求。二是鼓勵(lì)發(fā)展區(qū)域性中小型金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)。根據(jù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的特點(diǎn)，以及當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的融資需求，建立針對(duì)中小企業(yè)的區(qū)域性的信用擔(dān)保體系，為地方級(jí)的中小企業(yè)建立制度化的融資渠道。三是開(kāi)拓互聯(lián)網(wǎng)金融融資路徑。借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的強(qiáng)大信息庫(kù)搜集多方信息，實(shí)現(xiàn)電商式小額信貸，規(guī)范和發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌借貸等。四是打造“平臺(tái)—企業(yè)”的新型融資方式，其中的平臺(tái)包含每個(gè)城市的中小企業(yè)協(xié)會(huì)的總分會(huì)。該協(xié)會(huì)設(shè)置一項(xiàng)專門的基金，該基金是由每個(gè)企業(yè)提供的資金組成的，一旦企業(yè)發(fā)生了資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題均可獲得該基金的扶持，中小企業(yè)無(wú)需單槍匹馬應(yīng)對(duì)危機(jī)，企業(yè)之間形成良好的紐帶，互相幫助。

2. 完善中小企業(yè)的直接融資體系

隨著主板市場(chǎng)的不斷發(fā)展，以及監(jiān)督管理部門工作效率提高，完善中小企業(yè)的股票發(fā)行體系勢(shì)在必行。如果在準(zhǔn)入機(jī)制上做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，為更多的中小企業(yè)上市融資提供良好的政策支撐，那么這將會(huì)是中小企業(yè)融資的新的途徑。要讓資本市場(chǎng)健康運(yùn)行，還需要有完整的退市機(jī)制，定期進(jìn)行信息公開(kāi)，在優(yōu)勝劣汰過(guò)程中做到公平公正，這樣，好的企業(yè)才會(huì)得到優(yōu)質(zhì)的資源，資本市場(chǎng)也能夠?qū)崿F(xiàn)良性發(fā)展。要加大力度推進(jìn)中小板以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)期貨產(chǎn)品，建立創(chuàng)業(yè)板以及中小企業(yè)板的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖制度，引導(dǎo)更多的投資者加入，促進(jìn)市場(chǎng)的流動(dòng)，提高活躍度，完善投資者結(jié)構(gòu)體系。合理引導(dǎo)營(yíng)運(yùn)狀況良好，信用度高的中小企業(yè)發(fā)行各種形式的債券融資。大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金，建立和完善多元化的退出機(jī)制，如公開(kāi)上市、出售、場(chǎng)外市場(chǎng)退出、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和破產(chǎn)清算等。

（三）深化河南各級(jí)政府職能

1. 加大對(duì)中小企業(yè)的政策支持

河南省政府加大對(duì)中小企業(yè)的政策支持可以采取以下路徑：一是建立省、市、縣三級(jí)中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)，為企業(yè)提供投資融資、貸款擔(dān)保、產(chǎn)權(quán)交易、技術(shù)支持、人才引進(jìn)等全方位一站式服務(wù)。二是建設(shè)河南省企業(yè)信用信息平臺(tái)，這個(gè)平臺(tái)應(yīng)當(dāng)通過(guò)整合諸如央行的企業(yè)信用信息共享數(shù)據(jù)庫(kù)、地方政府的信用信息系統(tǒng)等的數(shù)據(jù)信息，將企業(yè)的信用評(píng)級(jí)以及獎(jiǎng)勵(lì)懲處等信息列入其中，并對(duì)需要這些信息的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行開(kāi)放。三是加大政策性金融對(duì)農(nóng)村中小企業(yè)的投入，省政府拿出部分預(yù)算向農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行提供貼息資金和彌補(bǔ)呆賬損失，建立財(cái)政補(bǔ)償機(jī)制，重點(diǎn)發(fā)展由政府投資的政策性農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu)，積極開(kāi)展農(nóng)村中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)，使得更多的社會(huì)信貸資源流向河南農(nóng)村中小企業(yè)。四是積極創(chuàng)造條件加快建立中小企業(yè)發(fā)展基金，從金融機(jī)構(gòu)、地方政府、國(guó)有和民營(yíng)企業(yè)等渠道多方募集資金，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資更多地向創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資，滿足創(chuàng)業(yè)初期、早中期創(chuàng)新型企業(yè)融資需求。

2. 規(guī)范和引導(dǎo)資本市場(chǎng)

河南省政府應(yīng)出臺(tái)相應(yīng)的措施進(jìn)一步規(guī)范轄內(nèi)銀行業(yè)服務(wù)收費(fèi)行為，嚴(yán)格要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行 “七不準(zhǔn)”（不準(zhǔn)以貸轉(zhuǎn)存、不準(zhǔn)存貸掛鉤、不準(zhǔn)以貸收費(fèi)、不準(zhǔn)浮利分費(fèi)、不準(zhǔn)借貸搭售、不準(zhǔn)轉(zhuǎn)嫁成本）和“四公開(kāi)”（收費(fèi)項(xiàng)目公開(kāi)、服務(wù)質(zhì)價(jià)公開(kāi)、效用功能公開(kāi)、優(yōu)惠政策公開(kāi)），切實(shí)降低中小企業(yè)融資成本。河南省應(yīng)試點(diǎn)建立政府主導(dǎo)的公益性非營(yíng)利民間借貸登記服務(wù)機(jī)構(gòu)，為民間借貸行為提供合約公正登記、交易款項(xiàng)結(jié)算、資產(chǎn)評(píng)估和法律咨詢等綜合服務(wù)，引導(dǎo)民間資本有效投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去。河南省應(yīng)借鑒《溫州市民間融資管理?xiàng)l例》，制定相應(yīng)的政策條例：一是界定正常民間借貸與非法集資等犯罪行為的法律界限。二是明確借貸主體的法律地位。允許個(gè)人或企業(yè)合法從事放貸業(yè)務(wù)。明確投資擔(dān)保、小額貸款公司等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的法律地位。三是明確民間借貸的行為準(zhǔn)則。對(duì)借貸形式、運(yùn)作模式、資金投向、貸款額度、準(zhǔn)入條件、利率水平等作出規(guī)定。四是明確中小企業(yè)的民間融資渠道。允許中小企業(yè)以吸收股本金、職工內(nèi)部集資、發(fā)行債券等方式融資。五是明確民間借貸的管理機(jī)關(guān)和職責(zé)。這樣對(duì)于民間借貸來(lái)說(shuō)將從前的打壓式的管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)閹头鍪降墓芾?，這更加有利于民間融資機(jī)構(gòu)的持續(xù)健康發(fā)展[5]。

四、結(jié)語(yǔ)

河南省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)困境直接制約著中小企業(yè)的發(fā)展，主要表現(xiàn)為有效融資渠道窄、融資成本高、融資期限短、融資成功率低。深入剖析河南省中小企業(yè)融資難原因，其自身的影響因素主要有財(cái)務(wù)制度不完善、資信水平低、融資渠道利用能力差、創(chuàng)新能力差和經(jīng)營(yíng)方式不合理，資本市場(chǎng)的影響因素主要是河南省間接融資體系及直接融資體系不完善，政府方面的影響因素主要是中小企業(yè)相關(guān)服務(wù)政策不完善及資本市場(chǎng)的監(jiān)管力度不足。提出河南省中小企業(yè)融資難的破解路徑，中小企業(yè)應(yīng)該提高自身融資實(shí)力，進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)制度、強(qiáng)化資信建設(shè)、提高融資渠道利用率、推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)及積極調(diào)整企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式；加速河南省資本市場(chǎng)發(fā)展，完善中小企業(yè)的間接融資體系和直接融資體系；深化河南省各級(jí)政府職能，加大對(duì)中小企業(yè)的政府支持，規(guī)范和引導(dǎo)資本市場(chǎng)。研究成果為破解河南省中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)困境提供可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

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