曾娜

摘 要 民間投資上市公司是民間投資的重要載體，本文通過(guò)研究民間投資上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露，以打破接受民間投資主體自身信息的相對(duì)封閉狀態(tài)，使民間資本投資者能過(guò)獲取更多真實(shí)可靠的信息，以形成對(duì)接受民間投資主體有足夠的信任的局面，進(jìn)而促進(jìn)民間投資更好更快的發(fā)展。這不僅對(duì)促進(jìn)國(guó)有經(jīng)濟(jì)投資與民間投資平衡發(fā)展有重要意義，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展也具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞 民間投資 會(huì)計(jì)信息 會(huì)計(jì)信息披露

民間投資上市公司是上市公司的重要組成部分，在發(fā)展壯大政府投資的同時(shí)不應(yīng)忽視民間投資的作用，政府投資和民間投資應(yīng)該同時(shí)發(fā)展壯大。然而民間投資上市公司在會(huì)計(jì)信息披露中存在諸多問(wèn)題，如會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范、企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷、內(nèi)控機(jī)制缺失等等，要促進(jìn)民間投資上市公司的發(fā)展，必須解決其會(huì)計(jì)信息披露的問(wèn)題。

一、民間投資上市公司信息披露現(xiàn)狀

中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的2016年度證券行政處罰分析報(bào)告中的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在違法行為專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)中，信息披露類違法違規(guī)行為是證券違法違規(guī)行為中最主要的類型，約占全部違法違規(guī)行為案件的50%，這說(shuō)明信息的披露存在著很?chē)?yán)重的問(wèn)題，并且一直沒(méi)有得到改善。違規(guī)行為主要集中：沒(méi)有按照規(guī)定進(jìn)行披露或故意遺漏公司獲取或?qū)ν馓峁┲卮髶?dān)保、沒(méi)有按照關(guān)聯(lián)方交易披露向控股股東或大股東提供資金支持和公司管理層進(jìn)行的非法證券交易三個(gè)方面。

二、民間投資上市公司信息披露存在的問(wèn)題

（一）會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范和渠道不完善

第一，會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范不健全。一方面是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)之間存在一定的時(shí)差，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則往往表現(xiàn)出滯后性。另一方面是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的部分細(xì)則具有一定靈活性，在實(shí)際的會(huì)計(jì)核算過(guò)程中，需要財(cái)務(wù)人員進(jìn)行主觀判斷，會(huì)計(jì)估計(jì)的成分也占據(jù)著一定的比重，使這種情況下產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息的可靠性存在固有的局限。

第二，信息披露渠道不完善。在信息披露渠道方面，上市公司必須通過(guò)指定媒介發(fā)布公告、披露信息。但是目前，網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)比較發(fā)達(dá)，信息傳播途徑豐富，信息傳播速度也更為迅速，可能使企業(yè)有意無(wú)意地在不符合規(guī)定的渠道或者通過(guò)不符合規(guī)定的途徑發(fā)布了信息，影響了正常的會(huì)計(jì)信息披露程序。

（二）企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在缺陷

第一，董事會(huì)的構(gòu)成不合理。接受民間投資主體的所有者很多是由家庭成員組成的，使董事會(huì)中控股股東所占比例過(guò)大，甚至直接被控股股東控制，減弱了董事會(huì)的應(yīng)發(fā)揮的監(jiān)管作用，其他中小股東和債權(quán)人難以為維護(hù)自身利益與其抗衡，為企業(yè)進(jìn)行違規(guī)會(huì)計(jì)信息披露創(chuàng)造了條件。

第二，監(jiān)事會(huì)沒(méi)有起到監(jiān)督作用。監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)在地位上應(yīng)該是平等的、是不受董事會(huì)控制的獨(dú)立部門(mén)，但我國(guó)上市公司的監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督權(quán)限常常受董事會(huì)限制。

（三）企業(yè)內(nèi)部控制和監(jiān)管制度的缺陷

第一，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制不合理。單一的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制很容易導(dǎo)致一些企業(yè)為了維護(hù)企業(yè)的業(yè)績(jī)及其形象，促使企業(yè)選擇一些短期行為，故意隱瞞不利會(huì)計(jì)信息，夸大有利會(huì)計(jì)信息，甚至變?cè)焯摷傩畔⒉⒂枰耘?，?dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

第二，內(nèi)部自我約束和監(jiān)督機(jī)制的缺乏。很多企業(yè)設(shè)置了內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，但是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)內(nèi)部審計(jì)沒(méi)有給予足夠的重視，導(dǎo)致內(nèi)部審計(jì)部門(mén)的審計(jì)權(quán)利得不到充分保證，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)無(wú)法實(shí)施有效的監(jiān)督，甚至對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息更是無(wú)權(quán)干涉過(guò)問(wèn)。

三、改善接受民間投資上市公司會(huì)計(jì)信息披露的建議

（一）完善會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范和渠道

第一，降低會(huì)計(jì)處理方法的可選擇性，特別是舞弊風(fēng)險(xiǎn)較大的收入和費(fèi)用的確認(rèn)、計(jì)量原則，對(duì)其確認(rèn)條件和計(jì)量原需制定具體明確的規(guī)范，以在一定程度上降低操縱會(huì)計(jì)信息可能性。

第二，縮減會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)之間的真空地帶。這不僅要求檢查審視當(dāng)前正在執(zhí)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度，尋找并補(bǔ)充理論與實(shí)務(wù)存在的真空地帶，還要及時(shí)分析推測(cè)當(dāng)前的實(shí)際情況，發(fā)現(xiàn)存在或即將存在的新情況、新交易、新事項(xiàng)，制定與之相對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度。

（二）改善會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

第一，加強(qiáng)董事會(huì)的建設(shè)。董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中充當(dāng)經(jīng)營(yíng)管理行為的監(jiān)督者，其成員應(yīng)與經(jīng)理管理層交叉任職，及時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理情況，在避免經(jīng)營(yíng)權(quán)和監(jiān)督權(quán)集于一身的狀態(tài)下，充分發(fā)揮董事會(huì)的監(jiān)督職責(zé)；應(yīng)建立董事責(zé)任機(jī)制，對(duì)不稱職的董事及時(shí)處理甚至撤職；建立股東訴訟制度，如信息披露質(zhì)量缺陷是因董事違反相關(guān)法律法規(guī)而造成損失，股東可以要求董事及相關(guān)機(jī)構(gòu)人員承擔(dān)賠償責(zé)任。

第二，完善獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事是公司的管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，與公司無(wú)直接利益關(guān)系的董事會(huì)成員，在公司重大問(wèn)題上能做出獨(dú)立判斷，維護(hù)了所有股東的權(quán)益，降低代理成本。更重要的是，完善的獨(dú)立董事制度能夠有效監(jiān)督企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露行為，在一定程度上保證了會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。因此完善獨(dú)立董事制度，應(yīng)提高獨(dú)立董事的比重，充分制衡執(zhí)行董事的職能；提高獨(dú)立董事的整體素質(zhì)，獨(dú)立董事的選擇和聘用制定合理的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)；賦予獨(dú)立董事必要的職權(quán)，供其監(jiān)督會(huì)計(jì)信息披露行為，保障會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

（三）建立和完善會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)部控制和監(jiān)管制度

第一，強(qiáng)化內(nèi)部控制環(huán)境。一方面在選擇聘用管理者時(shí)，需要將法律意識(shí)和思想道德水平列入考核范圍，以從源頭防止管理者披露虛假信息，誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者的行為發(fā)生。另一方面，企業(yè)重視建立并維護(hù)積極健康的企業(yè)文化，使內(nèi)部控制處于良好的執(zhí)行實(shí)施環(huán)境。

第二，建立多元化的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制。除了用常見(jiàn)的總資產(chǎn)或利潤(rùn)總額指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)價(jià)值，還應(yīng)該將企業(yè)未來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)、現(xiàn)在和未來(lái)投資的選擇、市場(chǎng)占有率以及研發(fā)支出等因素考慮在內(nèi)，結(jié)合財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)，公允評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值，使企業(yè)更加注重長(zhǎng)期利益，主動(dòng)披露相關(guān)會(huì)計(jì)信息，降低因?yàn)樽非蠖唐诶娑M(jìn)行會(huì)計(jì)造假的可能性。

第三，執(zhí)行市場(chǎng)退出機(jī)制，建立嚴(yán)格的懲罰機(jī)制。對(duì)不遵守會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范、沒(méi)有進(jìn)行依法披露企業(yè)，要依據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行事后追究。如在企業(yè)發(fā)生失信行為后根據(jù)其帶來(lái)負(fù)面影響的廣泛性和嚴(yán)重性視情況采取處罰措施，甚至可以執(zhí)行將其驅(qū)逐出相關(guān)行業(yè)的處罰；對(duì)在會(huì)計(jì)信息造假案件中負(fù)有責(zé)任的中介機(jī)構(gòu)處以取締職業(yè)資格的懲罰；對(duì)虛假會(huì)計(jì)信息涉及的財(cái)務(wù)人員處以限制其繼續(xù)從事相關(guān)職業(yè)的懲罰；對(duì)進(jìn)行會(huì)計(jì)信息造假的上市公司可以給予停牌和摘牌的處罰，目的均在于提高會(huì)計(jì)信息造假的成本，降低虛假會(huì)計(jì)信息帶來(lái)的收益。

四、結(jié)語(yǔ)

會(huì)計(jì)信息披露直接關(guān)系到投資者的利益，特別是中小投資者的利益，提高民間投資上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量是全社會(huì)的共同努力的目標(biāo)。因此，要堅(jiān)持以企業(yè)自我建設(shè)為主，完善會(huì)計(jì)信息披露規(guī)范和渠道，改善會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，建立和完善會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)部控制和監(jiān)管制度，同時(shí)，不斷強(qiáng)化外部監(jiān)管。保證民間投資上市公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量持續(xù)提升。

（作者單位為江西省機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司）