姜建清

為應(yīng)對金融科技的沖擊和挑戰(zhàn)，銀行必須從平臺、數(shù)據(jù)、金融三方面入手，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營集中、系統(tǒng)整合、信息共享、數(shù)據(jù)挖掘，變身為新型數(shù)據(jù)化銀行

全球化與技術(shù)創(chuàng)新是幾十年來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展最主要的兩大推動力。尤其近年來，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的新一代信息技術(shù)快速發(fā)展，催生了以技術(shù)鏈接、資本鏈接、人才鏈接和信息鏈接為核心的全球化鏈接新模式。無物可孤存，萬物皆有聯(lián)。全球金融業(yè)隨之朝著更復(fù)雜、更融合的方向發(fā)展，進(jìn)入了高度互聯(lián)的新時(shí)代，開啟了大變革、大轉(zhuǎn)型的新征程。

多周期疊加下的挑戰(zhàn)與格局

當(dāng)前全球銀行業(yè)的發(fā)展面臨著經(jīng)濟(jì)周期、行業(yè)周期和科技周期三個(gè)周期疊加的影響，正處于一個(gè)再平衡、再定位、再整合的新拐點(diǎn)。

一是經(jīng)濟(jì)周期的影響。發(fā)源于十年前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其深層次影響尚未根除，總體上看全球經(jīng)濟(jì)依然處在長期低速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，具體表現(xiàn)為“五低四高”。所謂“五低”：一是低增長。2008年-2016年世界經(jīng)濟(jì)年均增長3.1%，遠(yuǎn)低于1980年-2007年3.6%的平均增速。二是低利率。主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體保持歷史最低的利率水平，全球量化寬松的整體格局還在延續(xù)，負(fù)面作用逐漸凸顯，退出導(dǎo)致衰退的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)判。三是低通脹。寬貨幣、低利率下依然低通脹。2016年下半年以來，全球通脹水平有所回升，再通脹擔(dān)憂上升。四是低就業(yè)。2016年全球失業(yè)率為5.8%，失業(yè)總?cè)藬?shù)2億左右，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體失業(yè)人數(shù)占全球失業(yè)總數(shù)約四分之一，國家之間就業(yè)情況分化明顯。五是低貿(mào)易流動性。國際貿(mào)易年均增速趨降，2012年以來連年低于3%，貿(mào)易增長疲軟成為常態(tài)。國際貿(mào)易增速低于全球GDP增速，貿(mào)易的GDP創(chuàng)造效應(yīng)大大下降，甚至成為全球經(jīng)濟(jì)增長的拖累。

所謂“四高”：一是高政治經(jīng)濟(jì)走勢的不確定性。英國“脫歐”、歐洲主要國家大選、美國特朗普新政等都會給現(xiàn)有政策走向帶來變數(shù)，投資環(huán)境日趨不確定，貿(mào)易和投資貿(mào)易保護(hù)主義思潮抬頭。二是高地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。地緣政治動蕩起伏，政經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)雙升，國際經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行面臨更多不確定因素。三是高公共債務(wù)水平。為應(yīng)對金融危機(jī)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)衰退，這一輪各國更多依賴擴(kuò)張性的貨幣政策和財(cái)政政策，加杠桿的結(jié)果導(dǎo)致了公共債務(wù)危機(jī)的惡化，這是一個(gè)長期趨勢，短期內(nèi)難以得到根本扭轉(zhuǎn)，對未來全球治理模式、各國政治過程和社會福利制度都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。四是高金融市場波動性。突發(fā)事件、政策取向引致的“黑天鵝事件”更加備受關(guān)注，世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境愈加不明朗和不確定，經(jīng)濟(jì)增長可能反復(fù)上下波動，未來預(yù)期與前景更加難以預(yù)料，市場風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)惡程度進(jìn)一步加大，尤其是輿論引導(dǎo)的預(yù)期心理期待加大。

二是銀行業(yè)周期的影響。銀行業(yè)是順周期產(chǎn)業(yè)，金融危機(jī)后全球銀行業(yè)發(fā)展速度顯著放緩。2000年以來到金融危機(jī)前，全球銀行業(yè)經(jīng)歷了資產(chǎn)規(guī)模快速增長的階段。2007年底全球1000家大銀行總資產(chǎn)比2000年底增長146%，其中2003年、2007年資產(chǎn)年增長率高達(dá)20%左右。隨后幾年內(nèi)，國際銀行業(yè)為危機(jī)前的盲目擴(kuò)張付出了沉重代價(jià)。1000家銀行總資產(chǎn)經(jīng)歷2009年的負(fù)增長（-0.9%）和2010年-2012年三年5%左右的低增長后，2013年至2016年增長率依然在零增長和負(fù)增長區(qū)域徘徊。相比中國銀行業(yè)2015年和2016年總資產(chǎn)分別增長15.7%和15.8%（余額226.3萬億元人民幣），呈現(xiàn)巨大差異性。截至2014年末，四大國有控股銀行貸款余額均已超過花旗、匯豐、摩根大通等國際銀行業(yè)大型機(jī)構(gòu)。

當(dāng)前全球銀行業(yè)將進(jìn)入新的發(fā)展周期。首先是盈利增長“低速期”。危機(jī)爆發(fā)后全球銀行業(yè)利潤從斷崖式下跌到緩慢回升。從本世紀(jì)初到金融危機(jī)前，全球1000家大銀行稅前利潤增速雖有波動，但總體上實(shí)現(xiàn)了快速增長。危機(jī)爆發(fā)后，2008年全球1000家大銀行稅前利潤暴跌85.3%。到2013年全球1000家大銀行稅前利潤總和才超過危機(jī)前最高水平。2015年全球1000家大銀行稅前利潤再次出現(xiàn)負(fù)增長（-1.8%）。中國銀行業(yè)在改制上市紅利期后，四五年內(nèi)，從20%以上的年平均盈利增長，下降至10%以上，繼而下降至個(gè)位數(shù)；ROE從高峰期的25%左右已經(jīng)降至目前的15%左右。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟和企業(yè)經(jīng)營困難導(dǎo)致銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下行，風(fēng)險(xiǎn)成本增加；利率市場化背景下銀行利差收窄，凈利息收益率下降，面臨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的雙重沖擊。今后幾年中國銀行業(yè)盈利率會逐步降至正常年份全球銀行業(yè)的平均盈利率（12%）甚至以下，高成本的中小商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)壓力會逐步顯現(xiàn)。若同時(shí)信貸風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)得不到有效控制，風(fēng)險(xiǎn)處置能力又下降，一些銀行可能會遭遇危機(jī)。

其次是國際金融監(jiān)管“緊周期”。金融危機(jī)的教訓(xùn)讓全球主要經(jīng)濟(jì)體的監(jiān)管當(dāng)局對其現(xiàn)有監(jiān)管體系進(jìn)行反思，對金融監(jiān)管體系實(shí)施“亡羊補(bǔ)牢”式變革，旨在改善金融體系的透明性和增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任，保護(hù)消費(fèi)者的利益；限制大金融機(jī)構(gòu)的投機(jī)性交易，加強(qiáng)對金融衍生品的監(jiān)管，設(shè)立流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)和全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力（簡稱“TLAC規(guī)則”），確保銀行在壓力情景下具有充足的流動性。當(dāng)前的全球性金融監(jiān)管改革將進(jìn)一步強(qiáng)化銀行的合規(guī)經(jīng)營，限制銀行高風(fēng)險(xiǎn)偏好，約束銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，對國際銀行業(yè)原有經(jīng)營模式帶來巨大沖擊。

第三是結(jié)構(gòu)調(diào)整與經(jīng)營轉(zhuǎn)型“陣痛期”。為應(yīng)對危機(jī)，不少國際大型銀行開始對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)與人員進(jìn)行布局調(diào)整，收縮高杠桿業(yè)務(wù)和低盈利板塊，降低信貸資產(chǎn)總額，專注于銀行核心業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等領(lǐng)域；改善資產(chǎn)流動性，降低資本占用，增加風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，為搶占未來復(fù)蘇中的金融市場先機(jī)積蓄能量。不少國際金融機(jī)構(gòu)還減員撤點(diǎn)，以滿足資本需求、維系盈利能力。可以說，全球銀行業(yè)的未來發(fā)展還處于一個(gè)“迷茫期”，新的戰(zhàn)略、經(jīng)營發(fā)展模式和競爭格局正在探索，尚未形成。中國銀行業(yè)在經(jīng)歷了改制上市后“黃金十年”的快速發(fā)展期后，各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)位列全球銀行業(yè)的領(lǐng)先地位，但同樣遇到發(fā)展瓶頸和亟須解決的深層次問題和矛盾。

銀行業(yè)的主要問題是面臨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)高杠桿和銀行高杠桿并存的局面。全球銀行業(yè)所處經(jīng)營環(huán)境日趨高杠桿化。世界主要經(jīng)濟(jì)體政府負(fù)債總額占GDP的比重，除德國外，其他主要發(fā)達(dá)國家自2000年以來總體呈現(xiàn)上升趨勢，美國從2001年的53.0%上升至2015年末的105.8%，日本目前已經(jīng)接近250%。金融危機(jī)后新興市場企業(yè)負(fù)債水平持續(xù)上升。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重心正圍繞“去杠桿”展開，但退出寬松貨幣政策及資產(chǎn)負(fù)債表“縮表”的后續(xù)效應(yīng)能否承受，又引起普遍擔(dān)憂。目前中國企業(yè)杠桿率過高問題較為突出，上升較快，已明顯高于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體（經(jīng)合組織成員國非金融企業(yè)部門平均負(fù)債率為90%），是現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)去杠桿的問題所在。由于中國是銀行主導(dǎo)型的金融體制，在中國去杠桿的過程，是一把鑰匙開兩把鎖。企業(yè)去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿的金融表現(xiàn)為銀行業(yè)要去杠桿。不僅銀行面對巨大壓力，近年來銀行業(yè)之外的金融杠桿上升很快，透明度還較低。平衡好去杠桿和穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系是難點(diǎn)。

三是科技周期的影響。銀行業(yè)還面臨數(shù)據(jù)信息技術(shù)變革的新周期。以云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)、移動化、區(qū)塊鏈和人工智能為代表的金融科技風(fēng)起云涌，金融科技借助大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等技術(shù)優(yōu)勢并構(gòu)筑場景，對商業(yè)銀行經(jīng)營模式甚至中介功能提出了全面挑戰(zhàn)。20年前的互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)對金融功能的沿襲，通過技術(shù)改造把銀行業(yè)務(wù)搬到網(wǎng)上，把“磚頭”變成“鼠標(biāo)”，并沒有創(chuàng)造出新型的金融形態(tài)。而今天的金融科技則是借助信息技術(shù)優(yōu)勢，從商品流掌握到企業(yè)的資金流、信息流，再延伸至銀行支付、融資等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，打破了傳統(tǒng)的金融行業(yè)界限和競爭格局。這已不是簡單的技術(shù)疊加或替代，而會對商業(yè)銀行經(jīng)營模式甚至中介功能形成全面沖擊。社會對銀行的傳統(tǒng)認(rèn)識有所改變，銀行原有的規(guī)模、地域、網(wǎng)點(diǎn)等優(yōu)勢正在減弱，銀行市場正在分化和快速演進(jìn)，傳統(tǒng)的銀客關(guān)系正受到巨大沖擊。消費(fèi)者較大程度地掌握了信息的主動權(quán)，他們主動地尋找自己想要的產(chǎn)品和服務(wù)，不那么忠誠自己的開戶銀行，也不一定聽從銀行銷售的引導(dǎo)，有些客戶掌握的信息甚至不比銀行銷售人員少。新的金融市場格局正處于大變革、大整合、大演化的階段。思維方式固化、習(xí)慣路徑依賴、不適應(yīng)數(shù)據(jù)信息時(shí)代生存環(huán)境的金融機(jī)構(gòu)將成為競爭的失利者。

1.金融科技的沖擊和挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在支付、融資、財(cái)富管理和數(shù)據(jù)信息四個(gè)領(lǐng)域

支付市場競爭是競爭的前哨戰(zhàn)場。目前數(shù)字化貨幣替代現(xiàn)金功能在加速，第三方支付通過場景構(gòu)建，遠(yuǎn)程移動支付和手機(jī)掃碼等近場支付成為爭奪銀行支付職能進(jìn)程的重要方式。2016年中國移動支付總量超過38萬億元，是美國市場體量的五倍。目前在支付領(lǐng)域銀行業(yè)與第三方支付機(jī)構(gòu)還是勢均力敵，兩者在支付市場的金額之比是520∶26，筆數(shù)之比是365∶440，并呈現(xiàn)相互滲透的趨勢。銀行在需要較高信任、信用的大額支付市場占優(yōu)，正向低信任、信用需求的個(gè)人小額支付市場進(jìn)軍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)則反之，在個(gè)人小額移動支付方面已經(jīng)占優(yōu)，而且個(gè)人小額支付不僅在線上，在線下也越來越習(xí)慣使用微信支付和支付寶。目前雙方競爭還在延續(xù)，銀行業(yè)的問題是對支付作為基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的認(rèn)識要提高，要確立互聯(lián)網(wǎng)思維方式，改變在新型場景構(gòu)建上的滯后局面，更好地平衡支付安全和效率便利兩者關(guān)系。支付本質(zhì)上是金融業(yè)務(wù)，支付的過程也伴隨著信用過程。第三方支付機(jī)構(gòu)的軟肋是缺乏金融信任，并早期在缺少監(jiān)管的寬松環(huán)境下成長，對逐步收嚴(yán)變緊的金融監(jiān)管準(zhǔn)備不足。

融資市場是競爭的決勝戰(zhàn)場。當(dāng)代銀行理論將銀行的職能定位于提供支付、資產(chǎn)轉(zhuǎn)化、風(fēng)險(xiǎn)管理和信息處理及監(jiān)督借款人。其中核心的功能是資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。銀行在融資領(lǐng)域占上風(fēng)，在兩者有交集的小微企業(yè)融資領(lǐng)域：2015年末，中國五家大銀行小微企業(yè)融資余額6.02萬億元，股份制商業(yè)銀行融資余額3.82萬億元，城市、農(nóng)村商業(yè)銀行和信用社融資余額7.7萬億元，其他非銀行機(jī)構(gòu)包括互聯(lián)網(wǎng)金融信貸余額占比很低。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)仍未過好風(fēng)控這一關(guān)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在信任短缺和風(fēng)控軟肋。一些不自律的企業(yè)還敗壞了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)氣，導(dǎo)致行業(yè)信譽(yù)受損。無論是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，還是商業(yè)銀行，雖然創(chuàng)新路徑會有不同，但最終將殊途同歸，在信用風(fēng)險(xiǎn)控制兩端隔墻相望，誰能最大限度地服務(wù)客戶，并能最終控制風(fēng)險(xiǎn)，誰才是最后的成功者。

財(cái)富管理領(lǐng)域是未來的藍(lán)海。支付交易是切入點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐步將支付賬戶與理財(cái)賬戶結(jié)合，推出基金買賣、收單匯兌、保險(xiǎn)銷售、繳費(fèi)服務(wù)等業(yè)務(wù)，進(jìn)入交易撮合、支付代理、資產(chǎn)管理等金融領(lǐng)域，走向了綜合金融業(yè)務(wù)服務(wù)商，對商業(yè)銀行基礎(chǔ)性存款的分流和理財(cái)業(yè)務(wù)壓力越來越大。較為典型的如余額寶，自2013年6月上線以來，截至2017年1月，余額寶用戶數(shù)已超3億，資金規(guī)模突破8000億元，成為全球用戶數(shù)最多的單只基金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將“支付交易”與“資產(chǎn)增值”相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了分散、零星資金的“萬涓成?！?；相比而言，傳統(tǒng)金融企業(yè)存在的主要問題是體制機(jī)制及創(chuàng)新活力的不足。未來，智能理財(cái)將是競爭的重點(diǎn)市場，很多信息透明和標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品適合于線上作業(yè)，以后銀行柜員可能只處理那些復(fù)雜的理財(cái)業(yè)務(wù)。因此，未來誰能真正以客戶為中心，搶占先機(jī)，贏得客戶的信任，誰就能率先建立優(yōu)勢，進(jìn)而形成強(qiáng)大的財(cái)富管理品牌。

更深層次的數(shù)據(jù)信息資源爭奪戰(zhàn)剛剛開始。商業(yè)機(jī)會就源自信息不對稱，誰能夠最大限度地掌控和利用信息資源，誰將成為商業(yè)的強(qiáng)者。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)控制電商平臺，運(yùn)用金融科技，依靠場景掌握了用戶的資金流和信息流，進(jìn)而延伸至支付、融資等金融服務(wù)領(lǐng)域，最終成為信息服務(wù)提供商?？蛻舻木W(wǎng)上搜索、在線溝通、支付交易等行為，注冊信息、交易信譽(yù)、社交關(guān)系及習(xí)慣偏好等數(shù)據(jù)被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獲取，構(gòu)成支付閉環(huán)，逐步形成對客戶信息的部分優(yōu)勢。但相比銀行，目前電商平臺的數(shù)據(jù)仍存在較大局限性，更偏重于場景交易和社交信息，客戶黏性不強(qiáng)，挖掘成本較高，缺乏商戶在金融活動、項(xiàng)目發(fā)展、銷售上下游、專業(yè)咨詢、投資銀行及國際化等方面的專業(yè)信息。銀行雖有數(shù)據(jù)信息的歷史積累和先行優(yōu)勢，但若不重視數(shù)據(jù)化建設(shè)，不補(bǔ)缺數(shù)據(jù)信息短板，缺少對客戶行為、資金動態(tài)、市場及交易動態(tài)信息數(shù)據(jù)的把握，也會形成信息數(shù)據(jù)“碎片化”，坐享海量信息同時(shí)患上信息數(shù)據(jù)“貧血癥”。

2.去金融中介化的分析

從歷史的演變看，人類社會所有的行業(yè)都在變化之中。相比農(nóng)業(yè)和手工業(yè)，金融中介行業(yè)不是最古老的。任何行業(yè)都會有替代者，銀行業(yè)也不例外。幾千年來，尤其最近幾十年來銀行業(yè)受到的沖擊是最大的?？陀^上商業(yè)銀行在所有金融機(jī)構(gòu)中的總資產(chǎn)占比在下降。上世紀(jì)70年代到90年代，證券市場包括股票、債券、貨幣市場基金及商業(yè)票據(jù)發(fā)展迅速，從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面擠壓銀行，造成歐美銀行業(yè)數(shù)量大幅減少或破產(chǎn)，這一變化促進(jìn)了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和收購兼并，之后銀行體系又趨于穩(wěn)定。21世紀(jì)前十年間的金融危機(jī)，全球金融市場遭受重大打擊。歐美大型銀行通過并購進(jìn)一步集中化，經(jīng)營處在相對穩(wěn)定期，作為社會中介的地位沒有多少變化。

隨著金融市場的深化發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的蓬勃興起，對銀行業(yè)發(fā)展前景的擔(dān)憂是去中介化。去銀行中介化一般包括兩個(gè)方面——機(jī)構(gòu)去中介化和業(yè)務(wù)去中介化。兩者的涵義相同，是從不同角度對支付、融資及其他金融活動繞開、脫離銀行中介，資金供需雙方直接交易；或者通過非銀行或者跨界機(jī)構(gòu)和平臺從事業(yè)務(wù)，替代銀行功能。銀行脫媒是去銀行中介化的另一種說法，指在支付、負(fù)債、資產(chǎn)、渠道等方面“去銀行化”。技術(shù)革命有利于減少信息成本和降低信息不對稱，但對中介服務(wù)的需求并未減少，相反中介變得更加重要。未來中介機(jī)構(gòu)或場所可能變化，中介服務(wù)模式和手段可能變化，但中介功能是不變的。未來“銀行不再是一個(gè)場所，而是一種服務(wù)需要”，唯有堅(jiān)持創(chuàng)新的銀行，才不會因替代者的興起而消失。

加快創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型

1.鞏固和提升銀行長期積累形成的三大優(yōu)勢

在漫長的演變發(fā)展過程中，銀行至今仍作為社會信用中介而生生不息，其中的奧秘在于歷史演變中形成并不斷完善的三大優(yōu)勢，即信息優(yōu)勢、信用優(yōu)勢、資產(chǎn)轉(zhuǎn)化和風(fēng)險(xiǎn)控制能力優(yōu)勢。但三大優(yōu)勢不是一成不變的，必須鞏固和發(fā)展已有的三大優(yōu)勢。

一是鞏固和發(fā)展長期積累形成的信用優(yōu)勢。銀行經(jīng)歷了長期積累與完善，形成了以社會廣泛信任為基礎(chǔ)、以經(jīng)營信用為主要業(yè)務(wù)的專業(yè)中介模式，建立起安全可靠的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這一體系主要包括持續(xù)進(jìn)化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具庫、巨額投資的金融基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)、多元專業(yè)的人才隊(duì)伍儲備，以及豐富的信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)等諸多要素。在全球金融危機(jī)后，全球銀行業(yè)的聲譽(yù)有所下降，要深刻反思，切實(shí)遵循行業(yè)的穩(wěn)健、審慎、合規(guī)的優(yōu)良傳統(tǒng)，堅(jiān)持金融可持續(xù)發(fā)展理念，積極參與普惠金融，維護(hù)珍愛行業(yè)信譽(yù)口碑。

二是鞏固和發(fā)展長期積累形成的信息優(yōu)勢。銀行在長期承擔(dān)信用中介的過程中，積累起了豐富而高質(zhì)量的歷史信息資源，且其掌握的數(shù)據(jù)一般是金融、財(cái)務(wù)、生產(chǎn)和市場類及信用違約等“強(qiáng)數(shù)據(jù)”，這類數(shù)據(jù)具有完整性、準(zhǔn)確性、結(jié)構(gòu)化和歷史長度等優(yōu)勢，易于銀行進(jìn)行低成本的挖掘使用。銀行擅長信息收集、數(shù)據(jù)分析、模型構(gòu)建等，具備風(fēng)險(xiǎn)甄別、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)處置等核心能力。銀行在信息收集分析判斷的基礎(chǔ)上，安全實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，減少市場摩擦，促使資金供求匹配和有效配置，這就是融資中介的核心競爭力。在發(fā)展中國家向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，尤其由于信息不對稱導(dǎo)致各類欺詐風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)、道德風(fēng)險(xiǎn)居高不下，信用市場摩擦和交易成本較高?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)經(jīng)營活動空間更加擴(kuò)大，跨省市、跨國經(jīng)營普遍，跨界經(jīng)營常態(tài)，商業(yè)對手多變，金融中介多元，導(dǎo)致融資、結(jié)算信息碎片化，成為融資風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)重要原因。商業(yè)銀行要成功實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移交易，需要掌握比交易對手更充分、有效的信息。

三是鞏固和發(fā)展銀行資產(chǎn)轉(zhuǎn)化能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的核心優(yōu)勢。銀行作為中介，在存款人、貸款人之間實(shí)現(xiàn)了聚小貸大、積短貸長的轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)資金空間、時(shí)間跨越和形態(tài)變遷等，推動了社會生產(chǎn)力發(fā)展。資產(chǎn)轉(zhuǎn)化過程就是風(fēng)險(xiǎn)管理過程，要減少風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)不確定性，有效實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、消除、轉(zhuǎn)移或處理，需有風(fēng)險(xiǎn)控制技能、團(tuán)隊(duì)和經(jīng)驗(yàn)，需有完備的金融基礎(chǔ)設(shè)施，需有信息數(shù)據(jù)積累和處理分析能力。金融業(yè)愈開放、產(chǎn)品體系愈復(fù)雜、金融業(yè)參與國際金融的范圍愈廣深度愈大，對于專業(yè)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的要求就愈高。隨著中小企業(yè)融資客戶群體擴(kuò)大，線下人工信貸作業(yè)成本昂貴，制約了業(yè)務(wù)規(guī)模和質(zhì)量的提升?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代金融交易的形態(tài)有所改變，小微企業(yè)融資小額化和高頻化；客戶數(shù)量、交易數(shù)量多但單筆業(yè)務(wù)規(guī)模小、期限短；融資交易要求速度快、便捷靈活。銀行業(yè)要運(yùn)用新型數(shù)據(jù)化信貸風(fēng)險(xiǎn)控制方式，提升風(fēng)險(xiǎn)甄別、監(jiān)測、處置能力，提升成本核算和資產(chǎn)定價(jià)能力，持續(xù)進(jìn)行技術(shù)和人才投資，以保持資產(chǎn)轉(zhuǎn)化和風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢。

2.加快向信息化、數(shù)字化銀行方向發(fā)展

現(xiàn)代金融的發(fā)展趨勢是金融和信息科技的結(jié)合。金融科技革命引發(fā)了貨幣形態(tài)從實(shí)物貨幣向虛擬貨幣方向發(fā)展；銀行概念從支付融資中介向信息中介方向發(fā)展；柜臺服務(wù)從人人對話向遠(yuǎn)程移動互動方向發(fā)展。金融銀行與金融科技有密切互動關(guān)系，最近幾十年來所有金融創(chuàng)新的背后都有科技的背景。銀行主動擁抱科技，為了提升核心競爭力，銀行業(yè)從來都是科技創(chuàng)新成果的最新嘗試者。當(dāng)前全球銀行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入到了一個(gè)新的發(fā)展階段，金融服務(wù)變得移動化和便捷化成為大勢所趨?？蛻艚鹑谙M(fèi)與渠道使用習(xí)慣已經(jīng)發(fā)生了變化，銀行不再是客戶要去的地方而變成隨時(shí)可得的服務(wù)。客戶離店化勢不可擋，到網(wǎng)點(diǎn)來辦理業(yè)務(wù)的客戶越來越少，銀行業(yè)務(wù)從線下為主-線上線下結(jié)合-線上為主在本世紀(jì)的前20年內(nèi)會完成。去機(jī)構(gòu)、去人工是一個(gè)漸進(jìn)但不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。從國際上看，國外商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量呈現(xiàn)逐步收縮趨勢。20年來，美國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)從1.4萬多家下降到4000多家。從中國商業(yè)銀行情況來看，移動互聯(lián)大勢所趨，勢不可擋，目前電子銀行業(yè)務(wù)替代率達(dá)到90%以上。客戶到銀行柜臺辦理業(yè)務(wù)的比例逐年遞減?？蛻舻姐y行辦理業(yè)務(wù)70%以上是在智能設(shè)備上完成的，柜面人工辦理占30%以下。隨著客戶年輕化這一趨勢更加明顯。2016年末，工商銀行電子銀行客戶達(dá)到6.16億戶，其中網(wǎng)上銀行客戶2.39億戶，融e行移動端客戶2.53億戶，電話銀行客戶1.25億戶；融e聯(lián)注冊客戶達(dá)到6649萬戶，融e購B2C注冊客戶數(shù)5632萬戶、商戶數(shù)1.73萬戶；工銀E支付客戶數(shù)達(dá)1.19億戶。運(yùn)營的集約化、大數(shù)據(jù)智能化升級將大幅減少不必要的中間環(huán)節(jié)，極大地提高業(yè)務(wù)辦理自動化效率。銀行經(jīng)營模式必須適應(yīng)新環(huán)境，必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型、進(jìn)化和創(chuàng)新，從而激發(fā)新的生命力。在銀行信息化到信息化銀行的過程中，通過業(yè)務(wù)運(yùn)營工廠化、集約化，大幅降低了人工參與的工作量。使大量員工從中后臺轉(zhuǎn)移到前臺服務(wù)和營銷崗位，人力資源存量潛能得到釋放，提升了運(yùn)營效率和降低了成本，改善了柜面服務(wù)響應(yīng)能力和服務(wù)質(zhì)量的提高。大數(shù)據(jù)分析和金融科技程序化交易大幅降低了投資銀行傳統(tǒng)交易員和分析師的崗位，遠(yuǎn)程移動的線上渠道開始替代實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的功能，營業(yè)結(jié)構(gòu)功能調(diào)整、效能提升，技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動成為銀行轉(zhuǎn)型的重要內(nèi)容。

中國銀行業(yè)一貫重視對信息化、數(shù)據(jù)化建設(shè)的投資。從銀行信息化到數(shù)據(jù)化銀行，不是簡單的數(shù)據(jù)技術(shù)升級和應(yīng)用范圍擴(kuò)大，而要在銀行信息化的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)信息的“融會貫通”，進(jìn)而推動銀行經(jīng)營管理質(zhì)態(tài)發(fā)生根本性改變。要實(shí)現(xiàn)運(yùn)營集中、系統(tǒng)整合、信息共享、數(shù)據(jù)挖掘，數(shù)據(jù)化銀行建設(shè)應(yīng)從平臺、數(shù)據(jù)、金融三方面入手。

首先要建立起高效的信息平臺。不僅要成為金融服務(wù)提供商，還要成為經(jīng)濟(jì)體系中重要的數(shù)據(jù)服務(wù)提供商，通過經(jīng)濟(jì)活動各環(huán)節(jié)的交易信息、金融信息、物流信息等信息資源的積累，利用大數(shù)據(jù)處理和數(shù)學(xué)建模分析，發(fā)現(xiàn)市場潛在的金融需求，從而更有針對性地為客戶提供金融服務(wù)。其次要打造完備的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。把數(shù)據(jù)倉庫構(gòu)建好，包括對各種結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘分析，將數(shù)據(jù)作為判斷市場、精準(zhǔn)營銷、發(fā)現(xiàn)價(jià)格、評估風(fēng)險(xiǎn)、配置資源的重要依據(jù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。最后商業(yè)銀行要主動融入互聯(lián)網(wǎng)的金融變局，吸收信息技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展成果，推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。借助大數(shù)據(jù)技術(shù)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力，推出新產(chǎn)品、新服務(wù)，延伸服務(wù)范圍，有效提高在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下容易被忽視的長尾客戶的服務(wù)供給，有效提高客戶的金融服務(wù)體驗(yàn)，促進(jìn)金融體系運(yùn)作效率的提升。

大數(shù)據(jù)和智能化在資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制領(lǐng)域的運(yùn)用是未來商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的攻堅(jiān)點(diǎn)。隨著社會經(jīng)濟(jì)活動的廣度和深度發(fā)生變化，銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制必須提升到新階段。傳統(tǒng)的銀行風(fēng)控模式依靠人工調(diào)查、授信、審批、貸后管理，依靠抵押擔(dān)保來緩釋信貸風(fēng)險(xiǎn)，依靠銀行信貸人員的專業(yè)技能和經(jīng)驗(yàn)。而經(jīng)驗(yàn)積累需要時(shí)間甚至失敗磨礪，成本甚高且耗時(shí)過久。大數(shù)據(jù)是通過模型導(dǎo)入全數(shù)據(jù)來做交易習(xí)慣分析，從超越習(xí)慣的異?，F(xiàn)象中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。要強(qiáng)化對信息維度、來源的研究分析，細(xì)化到行業(yè)、區(qū)域、個(gè)人、對手、產(chǎn)品、交易、時(shí)間、內(nèi)容等。利用政府和中介組織、企業(yè)間、商圈的交易詳細(xì)數(shù)據(jù)，結(jié)合社會失信、違約、違法數(shù)據(jù)，解決好數(shù)據(jù)源的可得、可靠、準(zhǔn)確、及時(shí)。數(shù)據(jù)歷史長度越長，準(zhǔn)確性越高。依靠數(shù)據(jù)集成、整合分析方式對信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，建立數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、數(shù)據(jù)匹配等邏輯性分析模型。通過數(shù)據(jù)合成，相互佐證，搜集多維數(shù)據(jù)源對異常交易、異常賬戶、異常習(xí)慣進(jìn)行判斷，依此實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)授信、精確管理。未來數(shù)據(jù)真實(shí)透明，資金流、物流及信息流清晰可見，信息具歷史長度的企業(yè)，會是受銀行歡迎的核心客戶。銀行會區(qū)分信息可靠企業(yè)和復(fù)雜企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)越大的行業(yè)和企業(yè)所需要的信息維度也就越多，確立不同的準(zhǔn)入方式，守信者處處受益，失信者寸步難行。實(shí)現(xiàn)信貸創(chuàng)新，做到準(zhǔn)入精準(zhǔn)化、審批自動化及風(fēng)控模型化，更多開發(fā)線上自助融資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對客戶行為需求的把握。建立統(tǒng)一的客戶標(biāo)簽和客戶畫像，形成全景視圖，推行精準(zhǔn)有效營銷，依此建立風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量體系。確定風(fēng)險(xiǎn)偏好、集中度風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)限額，并確定資本合理分布。

未來在融資領(lǐng)域，大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能會提升資產(chǎn)轉(zhuǎn)化過程中風(fēng)險(xiǎn)的把控能力，信貸決策也是博弈過程，要超越依靠實(shí)踐和失誤積累經(jīng)驗(yàn)的傳統(tǒng)做法。通過學(xué)習(xí)積累勝敗經(jīng)驗(yàn)，利用深度神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，模擬人腦的機(jī)制來判斷、決策信貸；區(qū)塊鏈技術(shù)會在支付領(lǐng)域發(fā)揮作用，提升支付的安全性，推進(jìn)數(shù)字貨幣的運(yùn)用；VR技術(shù)會在信貸現(xiàn)場調(diào)查等領(lǐng)域嶄露頭角，非結(jié)構(gòu)化的圖像數(shù)據(jù)為遠(yuǎn)程決策者提供身臨其境的感受；智能投顧會改善資產(chǎn)管理和私人銀行業(yè)務(wù)的服務(wù)；遠(yuǎn)程移動互聯(lián)技術(shù)會導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行營業(yè)服務(wù)模式的顛覆。

不少人給互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)貼上了“創(chuàng)新者”、“顛覆者”的標(biāo)簽，同時(shí)認(rèn)為銀行業(yè)是個(gè)傳統(tǒng)色彩很濃的行業(yè)。實(shí)際上，銀行業(yè)在信息技術(shù)的應(yīng)用方面向來不是保守者、落伍者，而是信息化建設(shè)最早的實(shí)踐者、改革者、推動者。但金融業(yè)又是一個(gè)講求穩(wěn)健甚至保守的行業(yè)，它的悠久歷史就是對這種文化的褒獎。在金融業(yè)，創(chuàng)新與安全性、穩(wěn)定性同樣重要?；瘜W(xué)元素表上傳統(tǒng)金屬都比較穩(wěn)定，一直以穩(wěn)定的物理狀態(tài)生存于世界。一些新發(fā)現(xiàn)的元素曇花一現(xiàn)、轉(zhuǎn)瞬即逝，那些信奉“以快取勝”的市場失敗者成為了這種新元素。當(dāng)然，會有新進(jìn)入者獲得成功，他們持續(xù)創(chuàng)新和改進(jìn)，促使銀行中介業(yè)也持續(xù)創(chuàng)新和進(jìn)化。世紀(jì)之交，曾有人預(yù)言商業(yè)銀行將成為21世紀(jì)的恐龍，會在金融脫媒和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的雙重?cái)D壓下走向滅亡?？墒鞘嗄陼r(shí)間過去了，商業(yè)銀行模式不僅沒有沒落，反而進(jìn)一步確立了在金融業(yè)中的主導(dǎo)地位。除了銀行業(yè)的不斷變革與調(diào)整之外，更重要的還應(yīng)該歸功于信息技術(shù)在銀行經(jīng)營管理中深入而廣泛的應(yīng)用，使得銀行創(chuàng)新服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理模式的重構(gòu)成為一種可能。大部分金融創(chuàng)新門檻并不高，關(guān)鍵在于認(rèn)識、決心和執(zhí)行。銀行要鞏固和發(fā)展中介功能優(yōu)勢，須盡快從支付中介、融資中介向信息中介升級。銀行不是高枕無憂的，傳統(tǒng)的經(jīng)營方式、風(fēng)控模式和信息數(shù)據(jù)使用越來越不適應(yīng)復(fù)雜、多樣、多變的經(jīng)營環(huán)境。未來成功銀行一定是數(shù)據(jù)大行，是數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)解讀的優(yōu)秀銀行，從數(shù)據(jù)中獲得洞察力，攫取價(jià)值。數(shù)據(jù)應(yīng)用將從分散、被動、輔助的地位，上升為銀行的經(jīng)營核心和創(chuàng)新來源，成為銀行不可復(fù)制的競爭力。未來銀行不是一個(gè)場所，但它一定會是不可或缺的服務(wù)。雖然世界經(jīng)歷了國際金融危機(jī)的痛苦沖擊，但經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域創(chuàng)新的腳步會因此而加快。全球銀行業(yè)正在經(jīng)歷一場前所未有的數(shù)據(jù)化革命，傳統(tǒng)意義上的銀行漸行漸遠(yuǎn)，而一個(gè)更富活力與效率的數(shù)據(jù)化、信息化銀行漸行漸近。對世界銀行業(yè)而言，這是一次極富挑戰(zhàn)性的轉(zhuǎn)身。中國銀行業(yè)應(yīng)當(dāng)在這個(gè)歷史巨變中擔(dān)當(dāng)先行者，用實(shí)踐和努力來探索一條新路。

（作者為中國-中東歐基金董事長、中國工商銀行原董事長，編輯：袁滿）