編譯 | 夏云峰

海上風(fēng)電

2016年歐洲海上風(fēng)電關(guān)鍵走勢分析

編譯 | 夏云峰

2016年，歐洲海上風(fēng)電新增并網(wǎng)容量1558MW，雖然比上一年減少了近一半，但從新增投資額等方面的數(shù)據(jù)來看，其仍處于良性發(fā)展中。大量項目的開工建設(shè)也表明，未來幾年歐洲海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)將會保持較快的增速。

年度市場概覽

一、裝機情況

2016年，歐洲海域凈增并網(wǎng)容量1558MW，較上一年減少48.4%，與2013年和2014年基本持平。具體情況如下：

? 共對18個海上風(fēng)電場進(jìn)行施工建設(shè)或者拆除。

? 其中有4個公用事業(yè)級風(fēng)電場完工。

? 開始吊裝機組和實現(xiàn)部分并網(wǎng)的風(fēng)電場共4個。

? 還有7個風(fēng)電場開始動工，但尚未吊裝機組。

? 完全退役的風(fēng)電場達(dá)到3個。

2016年歐洲海上風(fēng)電新增并網(wǎng)容量中，德國貢獻(xiàn)了52.1%；由于Gemini風(fēng)電場的投運，荷蘭躍居次席，占44.3%；英國則以3.6%的份額居于第三。此外，比利時雖然在2016年有風(fēng)電場進(jìn)入到施工建設(shè)階段，但要到2017年1月才能并網(wǎng)發(fā)電。

葡萄牙的2MW WindFloat示范項目如期退役，這樣使得其海上風(fēng)電裝機容量暫時降為零。然而，位于該國的WindFloat Atlantic風(fēng)電場將在2020年投入商業(yè)化運營。德國的Hooiksiel風(fēng)電場和荷蘭的Lely風(fēng)電場也分別有5MW和2MW機組退役。

從海域分布來看，年度新增裝機中的96.4%（1504MW）位于北海，愛爾蘭海域則占3.6%（56MW），主要來自于Burbo Bank Extension風(fēng)電場。波羅的海地區(qū)沒有新增裝機，但該海域的Wikinger風(fēng)電場已經(jīng)開始建設(shè)。由于WindFloat項目的退役，導(dǎo)致大西洋海域的風(fēng)電裝機容量減少了2MW。與此同時，位于該地區(qū)的Rampion風(fēng)電場處于施工中。

二、年度市場份額：整機商

2016年，歐洲總計有1567MW的機組實現(xiàn)并網(wǎng)，其中的1511MW屬于西門子，占比96.4%，剩余的市場份額（3.6%）被維斯塔斯全部收入囊中。并網(wǎng)機組的單機容量主要為3 MW—8MW。

由于有9MW的機組退役，使得該年歐洲海上風(fēng)電裝機的凈增量只有1558MW。

該年度，共計344臺機組并入電網(wǎng)，另有6臺機組退役。其中，98%的機組是由西門子供應(yīng)，共337臺，2%（7臺）則來自維斯塔斯。

表1 2016年歐洲各國新增并網(wǎng)機組的數(shù)量與裝機容量

三、年度市場份額：開發(fā)商

從開發(fā)商的角度來看，在新增裝機中，Northland Power公司以23%的份額拔得頭籌，排名前五的企業(yè)還包括東能源（20.4%）、全球基礎(chǔ)設(shè)施合伙公司（10.5%）、西門子（7.7%）以及Vattenfall（7.6%）。這五家的市場份額合計69.2%。

四、單機容量與風(fēng)電場規(guī)模

2016年，歐洲吊裝的361臺海上風(fēng)電機組的平均單機容量為4.8MW，比2015年提高15.4%。

該年度處于施工中的風(fēng)電場平均裝機容量為379.5MW，比上一年擴(kuò)大12.3%。

五、水深和離岸距離

2016年，處于建設(shè)中的所有海上風(fēng)電場的平均水深達(dá)到29.2m，比2015年的27.2m略有增加。這些風(fēng)電場的平均離岸距離為43.5km，比上一年的43.3km有小幅增加。

累計市場

截至2016年底，歐洲海上風(fēng)電的累計裝機達(dá)到12631MW，共有3589臺機組。包括部分并網(wǎng)的項目在內(nèi)，歐洲十國共建立了81個風(fēng)電場。

一、負(fù)荷系數(shù)（Load Factor）

通過對歐洲5個最大海上風(fēng)電市場的分析發(fā)現(xiàn)，英國在2016年12月的負(fù)荷系數(shù)最高，達(dá)到了68.2%。

這5個國家的年度海上風(fēng)電負(fù)荷系數(shù)處于33.1%—42.9%之間。

二、地區(qū)性分類

在歐洲，英國依然是海上風(fēng)電累積裝機規(guī)模最大的國家，為5156MW，占比40.8%。

圖1 2016年度各開發(fā)商所占份額

圖2 歐洲海上風(fēng)電年度新增和累計裝機容量

位居次席的是德國，占比32.5%，達(dá)到4108MW。雖然2016年丹麥沒有新增裝機，但其仍然以1271MW的裝機容量居于第三，擁有10.1%的份額。荷蘭（1118MW，8.8%）則取代比利時（712MW，5.6%）成為第四大海上風(fēng)電裝機國。其他擁有海上風(fēng)電裝機的國家包括瑞典（202MW，1.6%）、芬蘭（32MW，0.3%）、愛爾蘭（25MW，0.2%）、西班牙（5MW，0.04%）、挪威（2.3MW，0.02%）。

在并網(wǎng)機組數(shù)量方面，英國是第一大國，擁有1472臺機組，占比41%，緊隨其后的則是德國（947臺，26.4%）、丹麥（517臺，14.4%）、荷蘭（365臺，10.2%）、比利時（182臺，5.1%）、瑞典（86臺，2.4%）、芬蘭（11臺，0.3%）、愛爾蘭（7臺，0.2%）。挪威和西班牙各有1臺，均占比0.1%。

從海域分布來看，歐洲海上風(fēng)電裝機中的72%集中在北海，達(dá)到9099MW，較上一年有小幅增加。愛爾蘭海和波羅的海的占比分別為16.4%（2689MW）和11.5%（1457WM）。僅有5MW的裝機位于大西洋，占比0.04%。

三、累積市場份額：整機商

西門子是歐洲最大的海上風(fēng)電機組供應(yīng)商，裝機容量達(dá)到8566MW，占比67.8%。

維斯塔斯位居第二位，占比16.4%（2075MW）。其他供應(yīng)商包括Senvion（783MW，6.2%）、Adwen（660MW，5.2%）和BARD （400MW，3.2%）、WinWinD（60MW，0.5%）、GE（42MW，0.3%）。還有46MW（0.4%）的市場份額則被其余幾家企業(yè)瓜分。

從所有并網(wǎng)機組數(shù)量上來看，西門子占67.2%，為2413臺。維斯塔斯的市場份額為21%，供應(yīng)了754臺，再加上Senvion（134臺，3.7%）、Adwen（132臺，3.7%）以及BARD（89臺，2.2%），共同組成了歐洲海上風(fēng)電機組供應(yīng)商的前五強。WinWinD和GE則分別供應(yīng)了20臺（0.6%）和15臺（0.4%）機組。剩余的41臺（1.1%）機組則來自于其他幾個企業(yè)。

圖3 歐洲五國2016年海上風(fēng)電的月負(fù)荷系數(shù)

四、累積市場份額：開發(fā)商

到2016年底，東能源仍然是歐洲海上風(fēng)電的第一大開發(fā)商，在累積裝機容量中占比16.2%，同比略有提高。

Vattenfall位居第二，占比8.6%。緊隨其后的有E.ON（8.3%）、Innogy（7.8%）以及 Stadtwerke München（4.2%）。這五大開發(fā)商的市場份額達(dá)到了45.1%。

市場展望

雖然2016年歐洲海上風(fēng)電的并網(wǎng)容量遠(yuǎn)低于2015年，但大量項目的開工建設(shè)意味著，在未來兩年，并網(wǎng)容量將會顯著增加。

由于第三輪拍賣被延期，在2016年增長出現(xiàn)放緩后，英國海上風(fēng)電發(fā)展速度將明顯加快。德國市場將持續(xù)增長。比利時也將有新增裝機，這主要來自于Nobelwind風(fēng)電場和兩個于2016年8月被核準(zhǔn)的項目。未來兩年，丹麥和荷蘭于2015年和2016年獲得特許權(quán)的項目也將開始動工。

然后，到2019年，歐洲開工建設(shè)的海上風(fēng)電項目數(shù)量將減少，因為彼時歐盟各個成員國此前依據(jù)可再生能源指令（Renewable Energy Directive）制定的國家可再生能源行動計劃（National Renewable Energy Action Plans，NREAPs）將到期。與2016年相似，到2020年，雖然有大量項目處于建設(shè)中，但歐洲海上風(fēng)電裝機規(guī)模的增長速度將趨緩。屆時，歐洲海上風(fēng)電的總裝機將達(dá)到24.6GW。

表2 歐洲各國海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機情況

目前正處于建設(shè)中的項目將會新增裝機容量4.8GW。經(jīng)WindEurope確認(rèn)，有24.2GW的項目已經(jīng)獲得核準(zhǔn)，即將開工建設(shè)。還有7GW的項目正處于核準(zhǔn)中。此外，還有總計65.5GW的項目正在規(guī)劃中。

德國將在2017年和2018年通過過渡招標(biāo)（Transitional Tenders）的方式競拍3.1GW的海上風(fēng)電裝機容量，涉及23個項目。這些項目預(yù)計將在2025年交付。

從獲得核準(zhǔn)建設(shè)的裝機規(guī)模來看，英國的占比是最高的，達(dá)到48.1%，總裝機容量為11957MW。緊隨其后的則是德國（6107MW，24.6%）、瑞典（1981MW，8%）、荷蘭（1380MW，5.6%）、丹麥（1151MW，4.6%）、愛爾蘭（1000MW，4%）和比利時（914MW，3.7%）。其他國家和地區(qū)則有348MW的裝機獲得核準(zhǔn)，占比1.4%。

在荷蘭，項目一旦招標(biāo)結(jié)束，將很快獲得核準(zhǔn)。2017年，該國Hollandse Kust Zuid項目完成招標(biāo)后，將會新增700MW的裝機規(guī)模。

在愛爾蘭和瑞典，短期內(nèi)預(yù)計將沒有項目進(jìn)入建設(shè)階段。

通過對獲核準(zhǔn)建設(shè)的風(fēng)電項目進(jìn)行分析可以得出，從中期來看，北海依然是海上風(fēng)電開發(fā)的主要海域，占核準(zhǔn)規(guī)模的78%，達(dá)到19393MW。波羅的海則是另一個主要開發(fā)區(qū)域，占比14.1%（3490MW）。

大西洋海域占4.1%（1025MW），而一旦法國的海上風(fēng)電項目被核準(zhǔn)，還將新增3GW裝機。

圖4 開發(fā)商的累計市場份額

圖5 未來5年歐洲海上風(fēng)電建設(shè)情況展望

愛爾蘭海占比2.6%（657MW），主要來自于Walney Extension項目。地中海也有一些項目獲得了核準(zhǔn)，裝機容量為272MW，占比1.1%。但在2020年之前，該海域的裝機規(guī)模不會大幅增加。

趨勢：葉片、水深、離岸距離

一、單機容量

過去10年，海上風(fēng)電機組的單機容量增加了62%。2016年吊裝的海上風(fēng)電機組的平均單機容量為4.8MW，比上一年增加15.4%。是年，單機容量為8MW的機組首次完成吊裝和并網(wǎng)發(fā)電，很好地反映了海上風(fēng)電技術(shù)的快速發(fā)展。

二、風(fēng)電場規(guī)模

2006年，所有在建海上風(fēng)電場的平均裝機規(guī)模為46.3MW，而到了2016年，這一指標(biāo)則顯著擴(kuò)大到了379.5MW。裝機容量達(dá)1.2GW的Hornsea One風(fēng)電場是歐洲迄今為止獲得最終投資決策的最大海上風(fēng)電項目。

三、水深與離岸距離

2016年，并網(wǎng)風(fēng)電場的平均水深為29.2m，平均離岸距離則為43.5km。

投融資

一、融資情況

2016年，歐洲海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的投資增長勢頭依然十分強勁，共有11個項目獲得了融資，共計金額182億歐元，同比增長39%。這11個項目的總裝機容量為4.9GW，其中超過一半的裝機屬于英國。

除了對新建風(fēng)電場的投資外，2016年，再融資金額達(dá)到29億歐元，還有15億歐元將用于建設(shè)新的輸電線路，總計達(dá)到226億歐元。過去的5年中，該市場獲得的投資年均增長30%，這主要得益于德國、英國等最大的海上風(fēng)電市場獲得了持續(xù)的投資。其中，英國在2016年獲得了105億歐元的投資，是有史以來最多的。該國從2010年以來，總計吸引了313億歐元的新資產(chǎn)融資，其也成為獲得融資最多的國家。

二、股權(quán)融資

圖6 海上風(fēng)電機組平均單機容量

圖7 海上風(fēng)電場的平均規(guī)模

表3 2016年歐洲海上風(fēng)電場的融資情況

2016年，共有2.8GW的裝機容量被轉(zhuǎn)讓，項目兼并和收購規(guī)模與2015年基本相當(dāng)。交易主要發(fā)生在施工建設(shè)前的階段，這是為項目融資的一個最關(guān)鍵階段。

是年，進(jìn)入到建設(shè)和運營階段后，相關(guān)的交易金額是上一年的近兩倍，這也顯示了金融結(jié)構(gòu)正在改變，發(fā)電商選擇在項目的后期階段引入合作伙伴。伴隨著更多企業(yè)投資者、金融投資者，尤其是海外投資者的進(jìn)入，海上風(fēng)電項目的股權(quán)結(jié)構(gòu)日益多元化。在該年收購規(guī)模排名前五的受讓方中，有4家是國際投資者。包括機構(gòu)投資者以及政策驅(qū)動型貸款者，比如綠色投資銀行等在內(nèi)的金融服務(wù)業(yè)，共購得全年被交易容量中的27%。這些交易通常主要是針對出于施工或者運營階段的資產(chǎn)。

在被公布的一系列大型交易中，以下幾個尤其值得關(guān)注：

? Enbridge收購EnBW Hohe See風(fēng)電場（492 MW）的49.9%股權(quán)，以及法國海上風(fēng)電開發(fā)企業(yè)éolien Maritime France SAS的一半股權(quán)，并由此獲得該公司持有的全部海上風(fēng)電場資產(chǎn)。

? 中國長江三峽集團(tuán)收購Meerwind海上風(fēng)電場（288 MW）的80%股權(quán)。

? 中國國投電力收購了Repsol公司的海上風(fēng)電業(yè)務(wù)，由此獲得了Inch Cape 海上風(fēng)電場（784 MW）的全部股權(quán)，以及Beatrice海上風(fēng)電場（588 MW）的25%股權(quán)。

? PKA和KIRKBI A/S聯(lián)合收購Burbo Bank Extension海上風(fēng)電場（258 MW）的50%股權(quán)。

三、2017年展望

2017年，有望完成最終投資決策的海上風(fēng)電項目總裝機規(guī)模預(yù)計將達(dá)到2.8GW，包括Borssele 風(fēng)電場1期和2期（700 MW）、Borssele風(fēng)電場3期和 4期（700 MW）、Global Tech 風(fēng)電場2期（553 MW）、Kriegers Flak風(fēng)電場（600 MW），以及Deutsche Bucht風(fēng)電場（252 MW）的融資關(guān)閉。Butendiek風(fēng)電場（288 MW）的再融資以及London Array風(fēng)電場（630 MW）的少數(shù)股權(quán)也計劃將在2017年進(jìn)入融資關(guān)閉階段。取決于公開交易的成本情況，2017年的融資需求最高可能達(dá)到70億歐元。

（摘編自WindEurope網(wǎng)站）