陳賢本刊記者

回歸保障本源創(chuàng)新移動互聯(lián)
——淺析A股上市保險公司2016年年報

陳賢本刊記者

日前，A股上市保險公司陸續(xù)披露了2016年度業(yè)績報告。從年報數(shù)據(jù)來看，中國平安、中國人壽、中國太保、新華保險2016年保費收入穩(wěn)步提升，凈利潤分化，但新業(yè)務(wù)價值與內(nèi)含價值維持較高增速（見下表）。

保費收入同比增長凈利潤同比增長新業(yè)務(wù)價值同比增長內(nèi)含價值同比增長中國人壽中國平安中國太保新華保險18%-44%56%16% 21%15%32%15% 15%-32%56%19% 0.6%-42%36%17%

2016年除中國平安凈利潤逆勢上漲，其他三家同比均下降，主要考慮2015年基數(shù)較高以及2016年投資沖擊影響。2016年投資收益率為4.56%～5.30%，較2015年6.24%～7.8%明顯回落。2016年，行業(yè)面臨資產(chǎn)荒與低利率兩大挑戰(zhàn)，同時行業(yè)轉(zhuǎn)型效果明顯。

回歸保障本源“保險姓?！背躏@成效

從上表數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，2016年四家上市保險公司的新業(yè)務(wù)價值同比增速均超過30%。中國平安在其年報中詳細披露了各保單類型的新業(yè)務(wù)價值率情況，其中“長期保障型”保單新業(yè)務(wù)價值率高達82.9%，大幅領(lǐng)先于其他產(chǎn)品類型，以中國平安2016年報數(shù)據(jù)看，新業(yè)務(wù)價值率最高的長期保障型保單以33.63%的首年保費占比，貢獻了74.50%的新業(yè)務(wù)價值量，是平安壽險業(yè)務(wù)質(zhì)量大幅領(lǐng)先行業(yè)的核心因素。中國人壽年報顯示，公司堅持價值導(dǎo)向，大力推動長期期交業(yè)務(wù)和保障型業(yè)務(wù)發(fā)展。2016年，一年新業(yè)務(wù)價值達人民幣493.11億元，同比增長56.4%，增速創(chuàng)2005年以來新高，實現(xiàn)了兩年翻一番。從四家上市保險公司2016年的年報數(shù)據(jù)來看，各家公司均在保障型保單上實現(xiàn)了高速增長，成為推動新業(yè)務(wù)價值增長超預(yù)期的關(guān)鍵因素。

近年來，各大保險公司紛紛開始追求價值可持續(xù)增長的發(fā)展戰(zhàn)略，在當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境下，萬能險強監(jiān)管態(tài)勢以及保險姓“保”理念的深化，加之保單預(yù)定利率成本明顯下降，使保障型保險產(chǎn)品越來越多地受到重視和開發(fā)。新華保險在其公司規(guī)劃中亦強調(diào)：“重點發(fā)展養(yǎng)老、醫(yī)療、健康、一般壽險和意外傷害保險，以保障型產(chǎn)品引領(lǐng)業(yè)務(wù)增長?！痹摴炯虚_發(fā)了一系列市場反響較好的如“健康無憂”“多倍保”等保障類產(chǎn)品。太保安聯(lián)健康險也積極探索“保險保障+健康管理”的健康服務(wù)發(fā)展路徑，加快產(chǎn)品創(chuàng)新。

創(chuàng)新移動互聯(lián)探索運用保險科技

隨著互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展和保險科技的運用，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的非傳統(tǒng)渠道的興起，在為中小保險公司提供突圍機會的同時，也為各大保險公司的發(fā)展助力。以中國平安為例，互聯(lián)網(wǎng)已成為其拓展業(yè)務(wù)的利器。同時，互聯(lián)網(wǎng)也成為保險業(yè)自身提高運營效率、適應(yīng)市場變化的有力工具。

中國平安的年報數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，平安的客戶中，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達3.46億，較年初增長43.4%，人均使用1.94項線上服務(wù)，較年初增長16.2%；互聯(lián)網(wǎng)渠道建設(shè)逐步成型，2016年新增客戶857萬，占當(dāng)年整體新增客戶的22.3%，已成為客戶增長的重要驅(qū)動。月均活躍用戶6199萬，同比增長42.3%。

中國平安互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)布局日趨完善，價值逐步體現(xiàn)，布局聚焦在大金融資產(chǎn)和大醫(yī)療健康兩個方面，圍繞“衣、食、住、行”四個方面提供服務(wù)。陸金所控股完成了對普惠金融業(yè)務(wù)和重金所業(yè)務(wù)的重組，形成了陸金所、重金所、前交所、普惠金融“三所一惠”的布局，全面涉足財富管理、機構(gòu)間交易和消費金融領(lǐng)域。平安好醫(yī)生致力于向B端、C端用戶提供健康管理產(chǎn)品和服務(wù)。在線上，依托“平安好醫(yī)生”APP，為用戶提供在線咨詢、預(yù)約掛號、在線購藥、健康直播、健康資訊以及健康計劃等服務(wù)。在線下，平安好醫(yī)生為用戶提供體檢、基因、眼鏡、齒科以及醫(yī)護上門等O2O服務(wù)。平安好醫(yī)生累計為1.3億用戶提供健康管理服務(wù)，月活躍用戶數(shù)峰值突破2600萬，日咨詢量峰值44萬次。

中國人壽的年度報告也顯示，公司在變革創(chuàng)新中取得新進步——以加快“新一代綜合業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)”建設(shè)為抓手，全面再造了業(yè)務(wù)流程，構(gòu)建新的業(yè)務(wù)模式和技術(shù)架構(gòu)，推出了“國壽e店”“國壽e寶”兩大平臺和20多個新型應(yīng)用產(chǎn)品，客戶體驗和運營效率大幅改善，面向互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營管理模式轉(zhuǎn)型邁出堅實步伐。同時，公司還搭建創(chuàng)新激勵平臺，建立了四家經(jīng)營管理創(chuàng)新試驗區(qū)，創(chuàng)新驅(qū)動成效日益凸顯。借助國家“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，中國人壽把信息技術(shù)創(chuàng)新成果和壽險深度融合，加速推進“科技國壽”建設(shè)，以此推動公司變革創(chuàng)新。

中國太保同樣提出了“移動互聯(lián)，更快更好”的戰(zhàn)略型目標(biāo)。作為推動轉(zhuǎn)型的重要手段，新技術(shù)應(yīng)用實現(xiàn)了端到端的產(chǎn)品服務(wù)供給，成為展業(yè)和提供保險服務(wù)的“神器”，讓快更快，讓好更好。年報數(shù)據(jù)顯示，“神行太?！敝悄芤苿咏K端的配置數(shù)量從2012年的2萬臺增加到2016年的32萬臺；移動保全占比從2014年的5%提升到2016年的58%；產(chǎn)險移動理賠人次及占比分別達到573萬和75%，“太平洋壽險”“太平洋產(chǎn)險”微信服務(wù)號關(guān)注人數(shù)達1872.8萬，綁定客戶達881萬?！吧裥刑！敝悄芤苿颖ｋU平臺、微信服務(wù)號等移動互聯(lián)新技術(shù)的應(yīng)用，使得移動服務(wù)的覆蓋面越來越廣。截至2016年底，電子簽名和電子回執(zhí)的應(yīng)用率均近100%，越來越多的客戶可以足不出戶辦理業(yè)務(wù)。

新華保險則未在年報中對其2016年互聯(lián)網(wǎng)保險方面的舉措進行相關(guān)披露。

不過，從互聯(lián)網(wǎng)保險到保險科技，各家公司最為看重的還是通過新技術(shù)打造創(chuàng)新引擎。這在年報中已明確規(guī)劃，而且大多已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實行動。

平安壽險依托“金管家”APP，精準(zhǔn)定位客戶需求，形成健康管理和生活助手服務(wù)平臺，打造新的業(yè)務(wù)增長點，其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)規(guī)模保費53.25億元；平安產(chǎn)險也以“平安好車主”APP為核心載體，不斷深化“互聯(lián)網(wǎng)＋車生活”的探索與布局。平安年報顯示，在過去的幾年里，中國平安的用戶、客戶數(shù)量不斷快速增長，平安互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的用戶不斷轉(zhuǎn)化為平安的金融客戶，無論是互聯(lián)網(wǎng)用戶，還是金融客戶持有平安的產(chǎn)品數(shù)量在不斷增加，客均利潤也在穩(wěn)定增加。正如中國平安董事長兼首席執(zhí)行官馬明哲提及的科技創(chuàng)新，強調(diào)必須堅持通過移動互聯(lián)、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)，從社交化、移動化、專業(yè)化、場景化切入的發(fā)展模式。

中國太保通過移動互聯(lián)的技術(shù)平臺，全流程打造“太好賠”車險服務(wù)。太保產(chǎn)險有關(guān)責(zé)任人透露，其與百度牽手設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)保險公司事宜正在積極推進中?！拔磥恚@家公司將會充分利用百度的大數(shù)據(jù)建模和機器深度學(xué)習(xí)能力，以及太保產(chǎn)險的保險精算定價能力和線下網(wǎng)絡(luò)服務(wù)資源，在車險領(lǐng)域進行革命性、差異化發(fā)展?！碧窖髩垭U董事長、總經(jīng)理徐敬惠則表示，“2017年，太平洋壽險將會通過客戶分群、刻畫客戶臉譜來實施精準(zhǔn)營銷，繼續(xù)加大傳統(tǒng)保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品的發(fā)展?！盨IM