王梓橋

摘要：本文主要探討了在經濟增速放緩、經濟新常態(tài)等新形勢下，我國民營企業(yè)在進行企業(yè)發(fā)展所需的融資活動時面臨的各種實際問題，深入分析了制約企業(yè)順利融資的3個主要障礙，分析并指出了企業(yè)如何克服這些困難，順利進行融資。

關鍵詞：民營企業(yè)；融資；應對策略

中圖分類號：F276.5

文獻識別碼：A

文章編號：1001-828X（2016）036-000111-01

一、影響民營企業(yè)融資的主要障礙

1.融資渠道不暢，方式單一

一般而言，根據現代企業(yè)的融資渠道和方式的不同，可以分為內源性融資和外源性融資這兩種融資方式。內源性的融資，即指企業(yè)通過一定時間的發(fā)展慢慢積累大量的資金；而外援性的融資主要有間接融資和直接融資兩種方式，間接融資主要是指從銀行、金融機構進行借款，而直接融資則是從市場獲取資金。由于我國民營企業(yè)的歷史和自身原因，其融資渠道不暢，方式單一，主要融資形式為：銀行貸款、私人貸款和民間集資等。由于銀行貸款的服務對象主要是大型企業(yè)，這些企業(yè)有較強的還款能力和較高的信譽，而民營企業(yè)往往規(guī)模小、信譽低。同時，隨著近年來，信貸風險的上升，銀行的放貸要求一再提升，無形中加劇了民營企業(yè)的融資難度。

2.企業(yè)和銀行之間的信息不對稱

銀行在有放貸能力、有放貸對象、借款人有貸款需求、符合貸款條件的前提下，仍然不肯放貸的現象屢見不鮮，這種“惜貸”現象發(fā)生的重要因素是銀行和企業(yè)擁有的信息不對稱。信息不對稱是指交易的雙方沒有獲得對等的信息，兩者的信息區(qū)別較大，從而造成雙方借貸和放貸過程難度提升。大型企業(yè)的財務信息比較完整、透明，而民營企業(yè)的財務信息則有披露不及時，真實性低等問題，造成銀行對雙方的信息收集難度出現較大差異，對民營企業(yè)的信息收集困難較大，所需費用也遠高于大型企業(yè)，直接造成銀行對民營企業(yè)的放貸過程十分謹慎，無形中增加民營企業(yè)的貸款難度。

3.風險成本高，導致的融資成本上升

從現代經濟學原理可知，如果企業(yè)不能及時準確的向市場傳遞其經營狀況，或者就這一狀況進行許諾或保證，將導致企業(yè)的融資成本上升，這主要是由于民營企業(yè)在信息方面的弱勢導致的。不同于普通商品的交易，企業(yè)融資時其信譽對于融資難度有著巨大的影響，融資的基礎是企業(yè)的信譽、償還能力和發(fā)展預期，這樣的交易是建立在投資者的信譽、投資項目的利潤、貸款人的還款能力以及其他信息的理解等方面。所以，在交易時雙方擁有的信息相一致是交易成功的關鍵因素。因此，對于投資者來說，民營企業(yè)貸款的風險成本要比大企業(yè)融資更多。在相關交易過程中所產生的資金損失只能依靠小企業(yè)的融資成本來墊付。從具體的金融貸款實例中可以得知，與大型企業(yè)相比，民營企業(yè)確實要支付更多的融資費用。而這其中一個重要的原因是，銀行并沒有對雙方進行詳細的信息確認，最終造成了逆向選擇。因而銀行利用信貸配給政策產生的信息成本和風險，導致中企業(yè)獲得貸款的難度逐漸加大。

二、克服民營企業(yè)融資困難的應對策略

1.建立完善的信用擔保法律體系

法律是在金融活動中保護各方利益的最有效措施，因此，在銀行與企業(yè)進行各種業(yè)務往來時，都必須要依據我國的相關法律。在誠信的基礎上建立平等、友善、互惠互助的合作關系。因此，要求必須要建立健全相關法律來規(guī)范民營企業(yè)在進行融資活動中可能發(fā)生的各種違約、違法活動，以保護融資活動的正常進行，維護雙方的合法權益不受損害。要加強雙方違約責任的追訴，嚴格規(guī)范雙方的交易行為，對蓄意逃避銀行債務、拖欠貸款的行為予以法律嚴懲，追究當事人的法律責任，使得法律能夠有效保護雙方的切身利益和合作關系，從而為銀行信貸營造良好的創(chuàng)新氛圍和發(fā)展環(huán)境。

2.完善和規(guī)范企業(yè)財務制度

上文已經指出，企業(yè)財務工作的不規(guī)范以及相關財務情況的不及時披露，是造成民營企業(yè)融資成本上升的重要因素，因此企業(yè)應當進一步的完善和規(guī)范其財務制度，及時對投資者應當知悉的情況進行披露。民營企業(yè)也應該嚴格按照會計準則的要求提供完整、有效的財務信息。

3.提高信貸人員的職業(yè)素養(yǎng)，構建科學的評價機制

隨著新形勢下，我國信貸風險的不斷提高，銀行必須加大對融資分析的評估，及時采取有效措施進行預防。由于嚴格的考核和追責壓力，我國許多信貸人員都避免對民營企業(yè)進行貸款，這也是導致民營企業(yè)貸款難的重要原因之一。銀行信用評估機制的不完善的確會增加貸款的風險，但是評價機制太過嚴厲，則會錯過很多民營企業(yè)融資的機會。民營企業(yè)的經營管理水平和盈利能力是不一樣的，這就要求銀行信貸人員在項目的選擇應該堅持原則、細心甄別。所以，有必要提高銀行信貸人員的整體素質，完善信貸從業(yè)人員的培訓機制，建立健全科學的評價考核體系，以提高民營企業(yè)貸款的效率水平。

4.加強政府對民營企業(yè)的支持

民營企業(yè)是我國經濟的重要組成部分，對促進我國經濟發(fā)展做出了巨大的貢獻。然而由于我國民營企業(yè)發(fā)展時間較短，其在市場競爭中仍然處于劣勢，難以與大企業(yè)進行直接競爭和抗衡，其在競爭力弱、管理水平低、資金短缺、人才稀少等方面的問題依然十分突出。從現實情況來看，民營企業(yè)往往只關注自身的短期利益，忽視或者不顧及其長遠利益。因此，亟需國家制定相關法律法規(guī)來保護他們的健康發(fā)展，規(guī)范這些民營企業(yè)的發(fā)展方式，促進其與我國的經濟發(fā)展相適應。同時，規(guī)范民營企業(yè)的融資行為，對民營企業(yè)的融資給予必要的法律保障。政府應當高度重視民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，在政策、資金、人才等方面給予相應支持，保持民營企業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

三、結語

一直以來，我國民營企業(yè)就存在融資困難的問題，在新經濟形勢下，隨著經濟下行風險加劇，民營企業(yè)的融資困難還在加劇，本文針對這一情況，對影響民營企業(yè)成功融資的幾個因素進行了研究，并指出了解決措施，文章結論對相關研究有一定的啟發(fā)意義。