黃新愛

【摘要】在經(jīng)濟運行情況低迷、銀行信貸資金局部供給短缺的情況下，民間融資已經(jīng)成為小微企業(yè)的重要融資途徑之一。民間融資的存在與發(fā)展，對于緩解資金供需矛盾，促進企業(yè)發(fā)展有著積極的一面，同時也存在傳遞風險、影響地區(qū)金融穩(wěn)定的負面影響。通過加強民間融資法規(guī)建設(shè)與地方金融環(huán)境建設(shè)，拓展融資渠道等途徑，能盡量消除其負面影響。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 民間融資 融資渠道 【中圖分類號】F830 【文獻標識碼】A

小微企業(yè)民間融資現(xiàn)狀

民間融資規(guī)模龐大。以湖南省湘潭市為例，近年來，湘潭地區(qū)的金融規(guī)模已相當龐大。截至2015年6月末，共有銀行類金融機構(gòu)24家，貸款總額1241億元。各類小額貸款公司、擔保中介機構(gòu)、典當行和民間“地下錢莊”約700多家，據(jù)筆者不完全統(tǒng)計和分析，當前區(qū)域內(nèi)民間融資總量約300億元。

民間融資成本高位運行。民間融資通常使用月利率，最低3分，年利率即為36%，約為銀行利率的6倍；較高可達4-6分，年利率即為48%-72%，約為銀行利率的8-12倍。

民間融資手續(xù)簡單、形式多樣。一是借貸手續(xù)簡單到“打個白條、摁個手印”即可，有的甚至沒有白條，僅依靠記憶“做賬”。這類借貸既沒有法律意義上的抵押擔保，也沒有有效的制約條件，僅依靠親情、友情和固有的做事方式來維持。二是民間融資契約方式多樣化，包括口頭協(xié)議、解調(diào)和入股證明等。

由于信息不透明且缺乏外部監(jiān)管，蓬勃發(fā)展的民間融資市場成為了各類借貸詐騙的“溫床”。特別是隨著技術(shù)手段和信息化程度的不斷進步，民間借貸欺詐也產(chǎn)生新的載體和方式。如“網(wǎng)絡(luò)信貸”詐騙、“信用貸款”詐騙和非法集資活動等，主要采用虛假誘人條件并配合大肆宣傳以達到其吸引受害人的目的。通常利率為單月利息1分至2分左右，年息在10%-15%之間，一旦受害人被虛假廣告所蒙蔽，對方就以保證金、利息等手段騙取受害人的錢財。這種“資金空轉(zhuǎn)、以錢生錢”，“空手套白狼”最后卷款逃逸的現(xiàn)象，造成了非常惡劣的社會影響。

小微企業(yè)民間融資成因

銀行信貸門檻高。雖然近幾年各大銀行都相繼出臺扶持小微企業(yè)的信貸政策，但是在“風險可控、商業(yè)可持續(xù)”的經(jīng)營理念下，銀行為了規(guī)避信貸風險，在貸款上更加偏向能夠提供有效抵押物的企業(yè)。目前，湘潭地區(qū)小微企業(yè)普遍缺乏足值有效的不動產(chǎn)作為抵押擔保，這種先天缺陷嚴重制約了小微企業(yè)的獲貸能力。因此，很大部分小微企業(yè)選擇民間融資解決資金需求。

企業(yè)缺乏信用。小微企業(yè)財務(wù)制度不健全且缺乏透明度，存在隱瞞不利于自己的各種信息。信息的不對稱，造成了銀行對小微企業(yè)的拒貸行為。同時多數(shù)小微企業(yè)為家族式企業(yè)，管理者素質(zhì)不高，用人唯親，管理模式多為所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一。另外，企業(yè)監(jiān)管不嚴、經(jīng)營管理水平有限，容易造成盲目擴張、多頭投資等問題。一旦資金緊張只能選擇高息的民間融資來應(yīng)對周轉(zhuǎn)，而高利息的民間融資又進一步增加企業(yè)的財務(wù)成本，導致企業(yè)陷入惡性循環(huán)。

民間投資渠道偏窄。在存款利率較低、股市低迷的情況下，部分城鄉(xiāng)居民沒有更好的投資渠道，會選擇民間融資以獲取更高的利息。特別是近年來城郊居民由于土地征遷獲得大量資金，這些資金在購買房屋、汽車及留足生活必須資金后，富余資金進行了民間融資。這在一定程度上催生了民間融資市場，進一步抬升了民間融資成本。

民間融資具有手續(xù)簡便快捷、時效性強、融資門檻較低，以及優(yōu)化市場資源配置、提高資金使用效率和促進經(jīng)濟發(fā)展等優(yōu)勢，但同時具有不規(guī)范性、盲目性和高風險性，如不能促進其規(guī)范健康發(fā)展，勢必對經(jīng)濟、金融造成巨大的破壞。規(guī)范民間融資的方法很多，主要從外在的監(jiān)管和內(nèi)部的整頓著手。

加強民間融資法規(guī)與金融環(huán)境建設(shè)

民間融資長期處于社會融資領(lǐng)域的“灰色地帶”，政府部門應(yīng)當針對民間借貸的特點調(diào)整相關(guān)政策，立足于既能有效防范風險又能最大限度地保護與激活民間借貸活力的思路，制定相關(guān)法律、法規(guī)。賦予民間借貸行為主體及其行為應(yīng)有的法律地位，并明確其應(yīng)當承擔的權(quán)力義務(wù)使民間融資規(guī)范化、合法化。同時，政府應(yīng)加強組織監(jiān)管，切實擔負起金融監(jiān)管的職責，依照“誰審批設(shè)立，誰負責監(jiān)管”的原則，聯(lián)合金融監(jiān)管機構(gòu)、地方工商、稅務(wù)等部門，加強對民間融資機構(gòu)設(shè)立、運行、退出等全流程監(jiān)管，防止出現(xiàn)高息借貸、非法融資、洗錢犯罪、沖擊資本市場等風險。

要建立利率監(jiān)管體系，規(guī)范和引導民間融資利率，打擊高利貸行為。從2005年開始，人民銀行推出了民間借貸利率監(jiān)測制度，但由于沒有現(xiàn)場檢查權(quán)，一些數(shù)據(jù)的真實性、準確性難以把握。因此要增加人民銀行、銀監(jiān)局對民間融資主體單位的現(xiàn)場監(jiān)管權(quán)，核查其數(shù)據(jù)的真實性、準確性和及時性。要規(guī)范民間融資運營模式，制定完備的借貸手續(xù)，規(guī)范法律認可的合同文本，制定違約責任處理辦法和應(yīng)急機制等，防止因口頭協(xié)議或法律手續(xù)缺陷造成投資者權(quán)益得不到法律保障，從而帶來不利于社會穩(wěn)定的因素。要拓寬民間資本的投資渠道，政府可以作為“中介”，將一批經(jīng)營狀況好的企業(yè)打包推薦給民間融資機構(gòu)，引導民間資金流向產(chǎn)業(yè)支持項目和風險較小項目，減少民間資金的盲目流動，不但支持當?shù)氐慕?jīng)濟建設(shè)，還能實現(xiàn)資金的良性循環(huán)和互動。

拓展融資渠道，加強法律金融知識宣傳

政府、銀行都應(yīng)該為小微企業(yè)提供有效的政策支持及融資渠道，企業(yè)也應(yīng)從自身角度出發(fā)，提升長期融資的能力。就目前的經(jīng)濟現(xiàn)狀來看，政府仍是我國市場經(jīng)濟的主導者和宏觀調(diào)控的決策者。對于處于劣勢地位的小微企業(yè)政府應(yīng)多多給予政策支持，不單要出臺相關(guān)幫扶政策、意見，引導市場的優(yōu)勢資源向小微企業(yè)傾斜，還應(yīng)主動在關(guān)鍵時刻站出來幫助小微企業(yè)融資。具體為：一是銀行助力小微企業(yè)，成立專門為小微企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。既能最大化的貫徹落實中央幫扶小微企業(yè)融資的政策又能將資源直接作用于小微企業(yè)幫助小微企業(yè)解決融資難、融資貴的問題，還能規(guī)范民間融資市場，促進金融市場良性競爭，降低金融風險。

二是企業(yè)自身造血是自我完善和提高小微企業(yè)永續(xù)發(fā)展的持久動力。小微企業(yè)完善企業(yè)組織形式，淡化家族企業(yè)氛圍，培養(yǎng)企業(yè)文化，形成核心競爭力。要改進財務(wù)結(jié)構(gòu)和提高風險管理，加強日常財務(wù)指標分析和現(xiàn)金流管理，保持良好的償債能力基礎(chǔ)提高營運資金運轉(zhuǎn)效率，緩解企業(yè)資金不足問題。要完善內(nèi)部管理機制，強化經(jīng)營理念，提高管理水平，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，突出主營業(yè)務(wù)，建立順暢的生產(chǎn)、銷售、稅收、投資的循環(huán)運轉(zhuǎn)，保持經(jīng)營的穩(wěn)定和盈利的穩(wěn)定，形成一定的資金積累機制，增強自身造血功能和積累能力。努力為社會提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，樹立企業(yè)的社會形象，經(jīng)濟交往以重視信用為先，以點滴的信用積累逐步擴大企業(yè)的市場影響，提升企業(yè)長期融資能力。

許多金融風險的產(chǎn)生和民間融資引發(fā)的問題究其根源是民眾和一些經(jīng)營管理者對金融知識了解甚少，法律意識淡薄。所以政府和監(jiān)管機構(gòu)要加大民間融資的風險提示，使社會公眾對高收益潛藏的風險有清醒的認識，讓小微企業(yè)在民間融資過程中保護自身權(quán)益，避免風險。通過電視、報紙、網(wǎng)絡(luò)等媒介，以及舉辦講座等形式加大對金融知識和合法融資行為的法律宣傳力度，提高民眾的法律意識和金融知識水平，促進公眾和小微企業(yè)在民間融資過程中增強自我保護意識，避免上當受騙，降低風險。

（作者單位：中南林業(yè)科技大學保險職業(yè)學院）

【參考文獻】

①陳思寓：《湘潭市農(nóng)村小微企業(yè)融資行為影響因素分析》，《中南大學》，2013年第4期。

②黎智洪：《小微企業(yè)的融資困境與出路》，《人民論壇》， 2013年第29期。

責編/孫垚 美編/楊玲玲