袁夢

【摘 要】財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的應(yīng)用不可小覷，它可以幫助企業(yè)及時(shí)地反映問題，彌補(bǔ)存在的不足。優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理不僅如此，甚至在進(jìn)行分析決策以及預(yù)測未來等方面都起到了中流砥柱的作用。因此，本文著重闡述了財(cái)務(wù)管理如何為企業(yè)出謀劃策，以及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)中的應(yīng)用。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理；企業(yè)；應(yīng)用分析

一、財(cái)務(wù)管理的概念

從字面上來看，財(cái)務(wù)管理是針對企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析從而更好地管理企業(yè)，它是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的集合。

企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)主要包括四個(gè)方面：籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、營運(yùn)活動(dòng)以及利潤分配。這四個(gè)方面恰恰反應(yīng)了經(jīng)營企業(yè)不可缺少的一整套流程。在創(chuàng)辦初期，企業(yè)需要大量的資金進(jìn)行“招兵買馬”，為后期經(jīng)營做好準(zhǔn)備。企業(yè)有了資金之后，便可以對內(nèi)和對外進(jìn)行投資，日常經(jīng)營活動(dòng)也有了充足的保證。最終，企業(yè)獲取一定的利潤，從而對其分配。企業(yè)就是圍繞這四個(gè)方面，周而復(fù)始地循環(huán)與發(fā)展。

企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系非常復(fù)雜，與債權(quán)人的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，與投資者的所有者權(quán)益關(guān)系，與內(nèi)部各單位、職工、董事會(huì)、國家等等有著千絲萬縷的聯(lián)系。在這些關(guān)系網(wǎng)里面，又包含了主導(dǎo)性的關(guān)系、內(nèi)政關(guān)系、基礎(chǔ)關(guān)系以及其他財(cái)務(wù)主體的關(guān)系。

當(dāng)財(cái)務(wù)活動(dòng)發(fā)生困難時(shí)，財(cái)務(wù)關(guān)系出現(xiàn)矛盾時(shí)，企業(yè)如何有效地進(jìn)行協(xié)調(diào)與解決，是財(cái)務(wù)管理的根本，因此財(cái)務(wù)管理在企業(yè)中的應(yīng)用顯得尤為重要。

二、項(xiàng)目投資在企業(yè)中的應(yīng)用

在財(cái)務(wù)管理的項(xiàng)目投資中，重點(diǎn)就是對現(xiàn)金流量的測算，它為企業(yè)后期做出可行性投資計(jì)劃與比較做了極大的鋪墊。

以某投資項(xiàng)目為例：某投資項(xiàng)目的初始固定資產(chǎn)投資300萬元，流動(dòng)資產(chǎn)投資50萬元，于第0年一次性投入，預(yù)計(jì)期末固定資產(chǎn)殘值12萬元，固定資產(chǎn)按平均年限法計(jì)提折舊。該項(xiàng)目經(jīng)營期5年，經(jīng)營期內(nèi)每年銷售收入220萬元，付現(xiàn)經(jīng)營成本80萬元，所得稅稅率25%，貼現(xiàn)率15%。試計(jì)算該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)金流量和各項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)，并據(jù)各評價(jià)指標(biāo)判斷該項(xiàng)目的可行性。

1、現(xiàn)金流量的測算

2、決策指標(biāo)測算

3、決策項(xiàng)目可行性

在上述財(cái)務(wù)指標(biāo)中，凈現(xiàn)值指標(biāo)、現(xiàn)值指數(shù)指標(biāo)、內(nèi)含報(bào)酬率指標(biāo)都是可行性的，唯獨(dú)回收期這一指標(biāo)沒有達(dá)到理想條件。如果單獨(dú)依照回收期指標(biāo)進(jìn)行分析，則此項(xiàng)目是不可行的，但是顯然此決定是錯(cuò)誤的。凈現(xiàn)值是主要指標(biāo)，回收期是次要指標(biāo)，當(dāng)凈現(xiàn)值指標(biāo)與其他指標(biāo)發(fā)成沖突時(shí)，我們一般以凈現(xiàn)值指標(biāo)的決策為準(zhǔn)。因此，我們的決策是此投資項(xiàng)目是可行的。

當(dāng)然，項(xiàng)目投資不僅僅局限于這種類型，除了分析投資項(xiàng)目的可行性之外，還可以比較不同投資項(xiàng)目的優(yōu)劣勢，新舊設(shè)備替換與否的選擇等等；當(dāng)然財(cái)務(wù)指標(biāo)也不僅僅包括這些，還有許多的動(dòng)靜態(tài)指標(biāo)、正反指標(biāo)、絕對量相對量指標(biāo)的結(jié)合等等。因此，項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)評價(jià)在企業(yè)中發(fā)揮了不可忽略的作用。

三、財(cái)務(wù)能力分析在企業(yè)中的運(yùn)用

財(cái)務(wù)能力分析包括短期償債能力的分析、長期償債能力的分析、營運(yùn)能力的分析、盈利能力的分析與發(fā)展能力的分析。償債能力主要指企業(yè)的償還債務(wù)能力，即用其現(xiàn)有的資產(chǎn)償還長期債務(wù)與短期債務(wù)的能力，它包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等；營運(yùn)能力主要是指是企業(yè)目前經(jīng)營運(yùn)行狀況的能力，即企業(yè)資金運(yùn)營周轉(zhuǎn)的能力，它包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，即收益能力，它包括銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率等；發(fā)展能力是指企業(yè)發(fā)展的潛在能力，即成長能力，它包括銷售增長率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率等。

在財(cái)務(wù)分析能力中最重要的一個(gè)方法就是杜邦分析法，它綜合了償債能力的分析、營運(yùn)能力的分析與盈利能力的分析，是綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。杜邦分析法的核心就是凈資產(chǎn)收益率，由最上層核心的凈資產(chǎn)收益率一層一層地分解為各個(gè)指標(biāo)。它可以方便地使企業(yè)管理層更加清楚地看到凈資產(chǎn)收益率的影響因素，有助于管理者深入分析。

財(cái)務(wù)能力指標(biāo)的測算與分析是建立在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)之上。企業(yè)之所以編制財(cái)務(wù)報(bào)表，不僅僅是報(bào)送相關(guān)部門，更重要的是為決策者提供數(shù)據(jù)來源，根據(jù)財(cái)務(wù)能力指標(biāo)的分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題與不足，進(jìn)而更好地完善與管理。

四、結(jié)語

優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理不是憑空捏造的，而是在實(shí)踐與學(xué)習(xí)中不斷摸索出來的，為今后企業(yè)的應(yīng)用分析奠定了夯實(shí)的基礎(chǔ)。

【參考文獻(xiàn)】

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