司 斌

(山東隆眾信息技術(shù)有限公司,山東淄博, 255000)

2016年中國硫磺市場統(tǒng)計及分析

司 斌

(山東隆眾信息技術(shù)有限公司,山東淄博, 255000)

對2016年中國硫磺市場情況進行統(tǒng)計與分析。2016年國內(nèi)硫磺市場價格雖先抑后揚，但整體還是以下滑態(tài)勢呈現(xiàn)，從年初的990元/t到7月中下旬的年度最低點，再到年終的885～890元/t震蕩，其走勢與2013年有著不少的類似之處。2016年中國硫磺進口量11 961 kt，同比增長0.25%。2016年中國硫磺港口日均庫存1 600 kt，高出2015年日均量約54%。而在國內(nèi)環(huán)保監(jiān)察常態(tài)化、國際市場競爭環(huán)境加劇、下游磷肥難有明顯利潤增長點的背景下，2017年國內(nèi)硫磺市場行情還要面對和承受不少的困境及相應(yīng)壓力。

硫磺 進口 市場 庫存 統(tǒng)計 分析

2016年中國硫磺產(chǎn)量約為5 160 kt，相比2015年增幅為1.78%。進口方面，2016年我國硫磺進口量11 961 kt，同比增長0.25%。就整體的表觀消費量來看，2016年其數(shù)量也已突17 Mt，創(chuàng)下近幾年的新高，而此等表觀消費量卻是在下游磷肥2016年的大勢疲軟表現(xiàn)下完成的。

作為中國最大的硫磺產(chǎn)地中石化普光氣田在2016年并未表現(xiàn)出與進口硫磺一較高下的局面，其全年產(chǎn)量僅在1 150 kt左右，同比下滑幅度已超1/4，若不是像中化泉州、川東北氣田等新增產(chǎn)能的拉動，國產(chǎn)硫磺同比下滑的局面將被再度呈現(xiàn)——2015年國產(chǎn)硫磺量同比下滑4.34%。

進口方面變化最大的不是進口數(shù)量，而是硫磺進口來源和渠道變化。例如主要進口國中2015年排名第三的伊朗，在2016年已掉出前十行列；而在進口海關(guān)排名中，傳統(tǒng)三甲中的青島海關(guān)的位置也被武漢海關(guān)所取代。此外，日本、韓國液體硫磺進入我國的數(shù)量同比變化亦有明顯增長。

港口庫存方面亦有較大變化，2015年和2016年國內(nèi)港口庫存走勢對比見圖1。

圖1 2015年和2016年國內(nèi)港口庫存走勢對比

由圖1可見： 2016年與2015年港口庫存方面也出現(xiàn)了截然不同的局面。2016年日均港口庫存量1 600 kt，明顯高于2015年的日均港口庫存量1 040 kt，而在當年數(shù)據(jù)上的最高點與最低點的對比上差距亦是明顯。

1 國內(nèi)市場情況

1.1 港口行情價格

2016年全年硫磺市場行情整體呈現(xiàn)出傾斜的“W”字型走勢，而令人印象深刻的是整體下滑態(tài)勢占據(jù)了近3個季度的時間。單從港口行情走勢中可以看出今年的硫磺市場行情可分為3個階段：即快速下滑期、震蕩期和行情上升期。從時間上來說快速下滑期是從2015年年底發(fā)起，截止到2016年3月中下旬；震蕩期則從3月底一直延伸到9月中旬；而上升期是從10月份才開始。2015年和2016年三大港口價格走勢對比見圖2。

圖2 2015年和2016年三大港口價格走勢對比

由圖2可見：2016年港口價格走勢整體呈現(xiàn)出先抑后揚的走勢，雖與2015年的震蕩下行走勢有所區(qū)別，但整體都向下的態(tài)勢未有改變。2016年港口價格走勢3個階段中市場的具體表現(xiàn)為：

1)快速下滑期。期初是因為國內(nèi)化肥業(yè)的冬儲遲遲打不開局面，需求面的疲軟表現(xiàn)讓港口價格從年初便落入下行軌道中，其中長江港顆粒價格很快就跌破900元/t大關(guān)。而之后的外盤方面的弱勢延續(xù)讓國內(nèi)市場看空情緒加劇，尤其是在卡塔爾2月官價大跌30美金/t之后，沙特3月合約價又下挫25美元/t至FOB 90美元/t。受此影響港口缺乏終端詢盤，而商家亦無明顯作為，觀望成為市場的“主旋律”，行情也在一段窄幅整理操作之后繼續(xù)向下發(fā)展。

2)震蕩期。在經(jīng)歷之前的快速下滑后，長江港顆粒硫磺價格已迫近700 元/t，由此引發(fā)了投機商抄底心態(tài)。而正是由于投機商的入場使得行情出現(xiàn)一波短暫的快速漲勢，2天內(nèi)漲幅達100元/t，逼近800元/t關(guān)口。但下游化肥業(yè)的疲軟態(tài)勢讓其無法助推硫磺市場連續(xù)走高，而外盤方面隨之而來的也是不如人意的表現(xiàn)，讓眾多業(yè)者看好后市的情緒逐漸消退。加之北京FMB會議無明顯利好消息釋放，市場心態(tài)在不斷的觀望盤整中被消磨，行情也重回弱勢局面。進入5月份囤貨方無意低售與下游終端的謹慎待市心理，在供需面上形成長期拉鋸式的僵持，市場也因此呈現(xiàn)出相對平緩的走勢。在此期間供需雙方的博弈促使長江港顆粒硫磺價格在750元/t附近出現(xiàn)窄幅震蕩。但長期的膠著態(tài)勢未能使市場氛圍有所改善，相反由于下游化肥弱勢局面的難改、硫磺港存的不斷走高以及商家看空居多下的無“入場”行為，驅(qū)使硫磺市場價格再度下滑，直至價格跌至660元/t。此后現(xiàn)貨和期貨價格在長達2個月的時間內(nèi)震蕩盤整，價格從660元/t小幅上探至720元/t，直至9月底。

3)上升期。行至10月份國慶節(jié)后，終端下游的按需采購使得市場氣氛達到溫和的態(tài)勢，加之外盤持續(xù)的堅挺表現(xiàn)促使商家無意低售。在電子盤價格的大幅拉漲帶動下，港口價格正式邁入上行軌道。僅10月份一個月的時間，價格上漲達120元/t至880元/t，11月份價格經(jīng)過小幅下跌之后，維持在870～890元/t震蕩。價格上漲的主要因素包括以下幾點：①人民幣的不斷貶值使得進口貨物成本持續(xù)增加；②OPEC成員國以及非OPEC成員國對于原油減產(chǎn)協(xié)議的達成促使原油連續(xù)反彈，導(dǎo)致海運費明顯增加，也導(dǎo)致了中國硫磺到岸價的上漲；③國內(nèi)化肥行情好轉(zhuǎn)，冬儲旺季到來，原料需求增加，工廠集中入市采購，成交量在短短一周時間激增至200～300 kt;隨后由于國家環(huán)保大檢查，使得部分工廠開工負荷降低甚至停車，硫磺需求減少，另外投機商普遍盈利的情況下獲利了結(jié)也阻礙了行情進一步反彈，截止12月底，價格始終徘徊在890元/t左右。

2 進口數(shù)據(jù)分析

2.1 進口總量統(tǒng)計

2015年和2016年硫磺進口量增長對比見圖3。

圖3 2015年和2016年硫磺進口量增長對比

2016年硫磺月度進口量與2015年相比減少和增長的幅度均跨度較大，其中2，3，5，6月同比漲幅34%以上， 7，11月份下滑34%以下，但整體還是呈現(xiàn)出略微的漲勢。2016年全年國內(nèi)硫磺進口量有11 961 kt，這與2015年的11 931 kt僅有0.25%的漲幅。綜合來看在2016年上半年硫磺進口量增幅最為明顯，而此時港口的庫存也處于明顯上升期，到了下半年隨著進口量增幅的放緩，港存也呈現(xiàn)出整體下滑的態(tài)勢。

2.2 進口來源地統(tǒng)計

2015年和2016年中國進口硫磺按來源地數(shù)據(jù)對比見圖4。

圖4 2015年和2016年中國進口硫磺按來源地數(shù)據(jù)對比

2016年中國硫磺進口數(shù)據(jù)中，按資源來源地排名第一位是沙特阿拉伯的2 528.2 kt，占到進口總量的21.14%。第二名是阿聯(lián)酋的1 841.4 kt，占比為15.4%。第三名是韓國的1 267.8 kt，占比10.6%。在同比下滑中最為明顯的要屬哈薩克斯坦，其原因為該國積存的資源早在之前就基本發(fā)售完畢。而同比增幅最大的則是俄羅斯，2016年進口數(shù)量為630.5 kt，同比增長124.27%。

2.3 進口按海關(guān)統(tǒng)計

2015年和2016年中國進口硫磺按海關(guān)數(shù)據(jù)對比見圖5。

圖5 2015年和2016年中國進口硫磺按海關(guān)數(shù)據(jù)對比

2016年中國硫磺進口按海關(guān)統(tǒng)計排名前三位的分別是：南京海關(guān)、南寧海關(guān)和武漢海關(guān)。其中南京海關(guān)的進口量達到5 290.6 kt，占2016年總進口量的44.23%。南寧海關(guān)進口3 060.1 kt，占總進口量的25.58%。武漢海關(guān)進口1 231.9 kt，占總進口量的10.3%。其中2015年三甲之一青島海關(guān)進口數(shù)量為642.3 kt，同比下滑幅度為36.8%。

2.4 進口按工貿(mào)性質(zhì)統(tǒng)計

2016年進口量統(tǒng)計按企業(yè)排名前15位見圖6。

圖6 2016年進口量統(tǒng)計按企業(yè)排名前15位

由圖6可見：前15名企業(yè)進口量達到7 853 kt，其中有10家企業(yè)性質(zhì)是生產(chǎn)廠，進口量合計約為5 797 kt，占比為73.8%。另外5家企業(yè)性質(zhì)為貿(mào)易商，進口量合計為2 056 kt，占比26.2%。生產(chǎn)廠的進口量占據(jù)多數(shù)，以云南、貴州和湖北地區(qū)的生產(chǎn)廠為主，與之相比較的貿(mào)易商的進口量則相對有限，而這一態(tài)勢與2015年基本一致。

3 2017年硫磺市場走勢預(yù)測與分析

從后市來看，下游磷肥對于硫磺市場的支撐仍較有限，貿(mào)易商對于資金流動性的考慮也較為謹慎。首先國內(nèi)方面，早在2016年12月中旬國內(nèi)大型磷肥生產(chǎn)企業(yè)及大型貿(mào)易商就召開了所謂的“6+2”會議，最終參會各方達成集體限產(chǎn)和聯(lián)合挺價的共識，并逐一分解到相關(guān)的9家企業(yè)，各自減產(chǎn)幅度大致在20%～35%。另外與會企業(yè)在隨后的幾次相關(guān)會議跟進后，堅定的表示會延續(xù)執(zhí)行此前達成的共識。而化肥新一年出口關(guān)稅的取消，不管是否能改變磷肥出口不利的局面，但至少會為2017年的磷肥出口增加一分競爭力。由此來看下游磷肥市場的變化讓原料硫磺價格的走向是跌是漲，還需進一步的觀察。此外硫磺國產(chǎn)主力——普光氣田在2017年的表現(xiàn)也值得關(guān)注。據(jù)隆眾資訊了解，其在2017年的產(chǎn)量計劃較2016年或呈現(xiàn)出緩慢增長的態(tài)勢，若此計劃逐步落實，國內(nèi)現(xiàn)貨市場的長江地區(qū)或要迎來普光萬州的價格“壓力”。

國際市場方面，沙特阿拉伯Ma’aden公司、 摩洛哥 OCP公司等后起之秀占據(jù)成本及地理位置優(yōu)勢，擠兌中國競爭力，量價方面持續(xù)受到打壓。雖然取消出口關(guān)稅的呼聲較高，關(guān)稅取消后中國出口量或有增加，但也必將會引起國外商家的壓價，磷銨產(chǎn)品仍將無明顯的利潤增長點。綜合來看，磷肥國內(nèi)外市場利好因素依舊缺失，2017年磷銨市場整體走勢仍難有明顯改觀，由此也折射出硫磺市場需求面的困境，其行情也要承受相應(yīng)壓力。

Statistics and analysis of China’s sulphur market in 2016

SIBin

(Shandong Longzhong Information Technology Co.,Ltd., Zibo,Shandong, 255000,China)

To make a statistic and analysis about China’s sulphur market situation for 2016. In 2016, domestic sulphur market showed overall downward trend although market prices rose after decrease, at the beginning of year 2016, the price was at 990 yuan/t, then started the journey of slipping, forming the lowest point for the whole year in mid and late July, shocking at 885-890 yuan/t about at the end of the year, the whole trend had many similarities with previous situation in 2013. China’s sulphur import volumes set a new record again in 2016 reaching 11 961 kt, up 0.25% from 2015. China’s sulphur port inventories also rose obviously in 2016 from last year, reaching average 1 600 kt/d of inventory volumes, up 54% about from last year’s level. Domestic environmental protection supervision has become normalization, international market competition is strengthening, it is difficult for downstream phosphate fertilizer to have an obvious profit point of growth, against the background, domestic sulphur market will face and endure much trouble and corresponding pressure.

sulphur; imports; market; inventory; statistics; analysis

2017-02-20。

司斌，男，山東隆眾信息技術(shù)有限公司工程師，主要從事硫磺市場信息數(shù)據(jù)分析。電話：0533-2591700,13792157680；E-mail: sibin1225@163.com。

TQ111.16+2

B

1002-1507(2017)03-0001-04