徐曉敏

【摘要】本文分析了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)企業(yè)內(nèi)部決策分析價(jià)值不高，從價(jià)值鏈角度提出增加企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的價(jià)值應(yīng)該完善哪些方面的信息，特別是針對(duì)外貿(mào)行業(yè)提出了一些建設(shè)性的意見和建議。

【關(guān)鍵詞】傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析報(bào)告 價(jià)值鏈分析

提升財(cái)務(wù)分析報(bào)告的價(jià)值

【中圖分類號(hào)】F234.3

一、傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析方法的缺陷

（一）以財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行分析

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析仍然是從財(cái)務(wù)報(bào)表入手，主要體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表各項(xiàng)數(shù)據(jù)的歷史同期數(shù)的變化額和變化趨勢(shì)，通過表間的各項(xiàng)數(shù)據(jù)計(jì)算解釋企業(yè)的資產(chǎn)狀況、償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力。其中資產(chǎn)狀況分析主要是分析資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量；償債能力分析主要是分析負(fù)債規(guī)模、負(fù)債結(jié)構(gòu)和償還能力；盈利能力分析主要是分析盈利的來源和結(jié)構(gòu)、毛利率和凈利率；營運(yùn)能力主要是分析經(jīng)營質(zhì)量和資產(chǎn)增長，各項(xiàng)現(xiàn)金流指標(biāo)的分析和合規(guī)性指標(biāo)的分析。這種分析方法得出的報(bào)告僅僅是一個(gè)純粹的財(cái)務(wù)分析，是一個(gè)個(gè)數(shù)據(jù)的堆砌，在信息技術(shù)發(fā)展的今天，各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算只要借助于電腦，把公式設(shè)置好，表間的勾稽關(guān)系設(shè)置好，輸入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)就可以自動(dòng)實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)指標(biāo)的自動(dòng)計(jì)算。這種財(cái)務(wù)分析報(bào)告更適合有關(guān)聯(lián)關(guān)系的母子公司之間財(cái)務(wù)部內(nèi)部做合并報(bào)表使用，或者是外部使用者如投資者了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，銀行等金額機(jī)構(gòu)做授信評(píng)估，稅務(wù)部門評(píng)估稅源所用。

（二）管理層和業(yè)務(wù)人員看不懂或者不感興趣

在企業(yè)中財(cái)務(wù)管理工作的重點(diǎn)不是為了做理論研究和學(xué)習(xí)各種比率的計(jì)算方法，而是借助會(huì)計(jì)理論和各項(xiàng)比率，對(duì)企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行預(yù)警、發(fā)現(xiàn)和解決。作為財(cái)務(wù)分析報(bào)告最主要的使用人，企業(yè)自身的管理層和業(yè)務(wù)人員來說，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告他們看不懂或者說不感興趣。作為非財(cái)務(wù)人士來說，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是脫離業(yè)務(wù)的純粹的財(cái)務(wù)分析，只說明了一個(gè)結(jié)果，沒有提出存在的問題，或者看出了存在的問題，但是沒有給出一定的對(duì)策，對(duì)于內(nèi)部決策來說是沒有支持意義的，內(nèi)部使用的價(jià)值不大。

（三）只關(guān)注過去的數(shù)據(jù)，沒有體現(xiàn)未來和預(yù)見性

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是以一個(gè)階段的企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)為依據(jù)，因此反映的是過去的數(shù)據(jù)和經(jīng)營成果，但是不代表企業(yè)未來的發(fā)展，缺少預(yù)見性的分析。固定的報(bào)告形式相對(duì)單一，特別是文字性的枯燥敘述難以給報(bào)告閱讀者留下深刻的印象。目前大部分企業(yè)都有完善的全面預(yù)算體系，針對(duì)所屬行業(yè)和市場(chǎng)預(yù)期確定短期、中期和長期的經(jīng)營規(guī)劃。如果營業(yè)收入低于預(yù)算，是因?yàn)榭蛻粲唵螁栴}還是企業(yè)自身的原因推遲了業(yè)務(wù)的執(zhí)行，對(duì)全年?duì)I業(yè)收入和利潤總額的完成是否會(huì)造成影響；國家政策的調(diào)整如退稅率的調(diào)整、通關(guān)政策的調(diào)整、匯率的變化對(duì)在手訂單的執(zhí)行和新訂單的獲取是否造成影響。這類分析在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告中較少體現(xiàn)。

二、價(jià)值鏈分析法融入企業(yè)財(cái)務(wù)分析

價(jià)值鏈?zhǔn)枪鸫髮W(xué)商學(xué)院教授邁克爾·波特于1985年提出的概念。波特認(rèn)為，“每一個(gè)企業(yè)都是在設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、發(fā)送和輔助其產(chǎn)品的過程中進(jìn)行種種活動(dòng)的集合體。所有這些活動(dòng)可以用一個(gè)價(jià)值鏈來表明?！逼髽I(yè)要生存和發(fā)展，必須為企業(yè)的股東和其他利益集團(tuán)包括員工、顧客、供貨商以及所在地區(qū)和相關(guān)行業(yè)等創(chuàng)造價(jià)值。價(jià)值鏈的管理理念已經(jīng)在供應(yīng)商和客戶管理、市場(chǎng)營銷等管理領(lǐng)域得到了應(yīng)用，成為企業(yè)管理的一項(xiàng)重要手段，如果把價(jià)值鏈的理念引入財(cái)務(wù)分析報(bào)告，就是要提高企業(yè)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的價(jià)值，吸引企業(yè)的管理層和業(yè)務(wù)人員，對(duì)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制提供決策。什么樣的財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)管理層和業(yè)務(wù)人員有價(jià)值的呢？

（一）將管理層和業(yè)務(wù)部門感興趣的信息融入財(cái)務(wù)分析

什么是管理層和業(yè)務(wù)部門感興趣的信息，當(dāng)然是能給業(yè)務(wù)帶來增值的信息。對(duì)于外貿(mào)行業(yè)來說資金有沒有缺口，外商的應(yīng)收賬款能否按時(shí)收回，產(chǎn)品定價(jià)有沒有競爭性，怎樣才能確?？蛻粲唵卧丛床粩?，交期是否保證，一個(gè)訂單或者一項(xiàng)業(yè)務(wù)能不能有利潤，這些都是他們最關(guān)心的信息。

業(yè)務(wù)利潤總額的增長是由企業(yè)各個(gè)部門降本增效帶來的，簡而言之就是增加銷售收入，減少成本和費(fèi)用開支。降本可以在短期內(nèi)增加企業(yè)的利潤，但是不具有持續(xù)性，因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)有固定的開支和投入，有些費(fèi)用的產(chǎn)生和業(yè)務(wù)量沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系，比如折舊費(fèi)、管理人員的工資、租金等；有些費(fèi)用的產(chǎn)生是支出在先，受益在后，也許投入不一定有收益，但是必須投入的費(fèi)用，比如研發(fā)費(fèi)用、市場(chǎng)開發(fā)費(fèi)用。利潤總額的增長更多的是取決于能給企業(yè)業(yè)務(wù)帶來持續(xù)性增長的銷售收入。因此財(cái)務(wù)分析中要細(xì)化營業(yè)收入的結(jié)構(gòu)分析，營業(yè)收入由哪些產(chǎn)品構(gòu)成，哪些市場(chǎng)或者客戶構(gòu)成，不同產(chǎn)品、市場(chǎng)和客戶的結(jié)構(gòu)是什么，盈利水平如何，增長趨勢(shì)如何。通過拆分銷售收入和銷售毛利分析出對(duì)企業(yè)貢獻(xiàn)最大的產(chǎn)品或客戶，最有成長性的產(chǎn)品或客戶，是能給企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的客戶。

現(xiàn)金是一個(gè)企業(yè)的血脈，有利潤的企業(yè)不一定有現(xiàn)金，沒有利潤的企業(yè)也可能會(huì)有很多現(xiàn)金，現(xiàn)金來源于哪里。現(xiàn)金流一旦斷裂，企業(yè)一定會(huì)面臨巨大的危機(jī)，企業(yè)現(xiàn)金的構(gòu)成中有多少是自有現(xiàn)金，多少是融資的現(xiàn)金，融資到期的時(shí)間，還有多少是占用的資金，比如應(yīng)付未付的貨款、人工工資等，有沒有用短期融資的現(xiàn)金去支付長期業(yè)務(wù)的貨款。通過分析現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)，傳遞給管理層和業(yè)務(wù)部相關(guān)的信息，為企業(yè)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展提供可利用的現(xiàn)金流。

（二）提供對(duì)業(yè)務(wù)有增值機(jī)會(huì)或者風(fēng)險(xiǎn)提示的信息

一個(gè)企業(yè)只有財(cái)務(wù)部門掌握了企業(yè)歷年來經(jīng)營數(shù)據(jù)、人工成本等數(shù)據(jù)，其他部門掌握的信息可能只是他本部門的信息，因此數(shù)據(jù)的全面和完整是財(cái)務(wù)部門在公司各個(gè)職能部門中擁有的最大的優(yōu)勢(shì)。目前很多企業(yè)在績效考核上都和業(yè)務(wù)利潤掛鉤，獎(jiǎng)懲措施上都把資金的回籠作為一個(gè)必要條件，財(cái)務(wù)分析人員可以通過擁有的大數(shù)據(jù)去分析和判斷，給業(yè)務(wù)部門提供有價(jià)值的信息，比如哪些業(yè)務(wù)還有降低成本和費(fèi)用的空間，提高利潤總額；哪些業(yè)務(wù)通過不同的操作模式可以合理避稅；不同的結(jié)算方式的資金成本可以為業(yè)務(wù)降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；通過客戶的成交記錄判斷該客戶的活躍程度和訂單周期。

大數(shù)據(jù)分析還可以給業(yè)務(wù)部門提供風(fēng)險(xiǎn)提示的信息。比如通過客戶的付款記錄判斷客戶的資信狀況和信用等級(jí)，確定是否要給該客戶更寬松或者更嚴(yán)格的付款條件；采取何種結(jié)算方式可以確保安全收匯，降低資金的回收風(fēng)險(xiǎn)；重要客戶的交易習(xí)慣，有的客戶習(xí)慣性拖欠，有的客戶按部就班的執(zhí)行合同，有的客戶喜歡賬期到期前討價(jià)還價(jià)，針對(duì)不同的客戶交易習(xí)慣采用不同的催款技巧和對(duì)策。

（三）增加對(duì)業(yè)務(wù)趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)的分析

財(cái)務(wù)分析要分析企業(yè)營業(yè)收入和利潤的來源由哪些客戶，哪些產(chǎn)品貢獻(xiàn)的，占據(jù)的比例大小和變化的趨勢(shì)，也就是要增加對(duì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的分析，增加對(duì)比數(shù)據(jù)和因果分析，并結(jié)合市場(chǎng)變化和國家政策判斷這種趨勢(shì)能持續(xù)多長時(shí)間，是建議繼續(xù)加大投入擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)還是放棄雞肋產(chǎn)品或者雞肋客戶去開發(fā)其他新的產(chǎn)品或者新的客戶。

三、外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)人員如何運(yùn)用價(jià)值鏈分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)職能包括業(yè)務(wù)處理和記錄、過程控制、報(bào)表編制和決策支持等，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)職能中財(cái)務(wù)人員大部分的時(shí)間被困于記賬業(yè)務(wù)的處理過程，不到10%的時(shí)間用于做和企業(yè)決策相關(guān)的支持工作；隨著會(huì)計(jì)電算化和信息技術(shù)的普及，現(xiàn)代財(cái)務(wù)人員已經(jīng)可以從簡單而繁雜的業(yè)務(wù)處理中解放出來，加上管理層對(duì)決策支持的要求越來越迫切，財(cái)務(wù)人員在企業(yè)決策支持層面提供的價(jià)值越來越重要，投入的時(shí)間和精力超過50%。外貿(mào)企業(yè)中，從客戶詢價(jià)、下單、到備貨、安排出運(yùn)、收匯、申報(bào)退稅，一個(gè)訂單執(zhí)行完畢相關(guān)聯(lián)的環(huán)節(jié)很多，每個(gè)環(huán)節(jié)的完善都能帶來價(jià)值增值，財(cái)務(wù)分析人員要讓自己的報(bào)告體現(xiàn)出價(jià)值，可以從以下幾個(gè)方面提高和豐富。

（一）用業(yè)務(wù)聽得懂的財(cái)務(wù)語言去分析報(bào)告

財(cái)務(wù)分析報(bào)告如果不能對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策產(chǎn)生影響，這份報(bào)告只能是紙上談兵，財(cái)務(wù)分析報(bào)告要讓管理層和業(yè)務(wù)看得懂，聽的進(jìn)，離不了，就要用非財(cái)務(wù)人士能理解的語言去描述公司的經(jīng)營狀況。分析不一定要做到面面俱到，但一定要是管理層和業(yè)務(wù)最關(guān)注的事項(xiàng)，要對(duì)他們關(guān)注的問題找出原因，提出解決的思路和方案，提示不同方案的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。在分析報(bào)告的體現(xiàn)形式上建議多用圖片、圖表增加視覺沖擊力，讓人印象深刻一目了然，語言簡潔精煉，減少文字的枯燥描述。

（二）多關(guān)注行業(yè)信息和政策走勢(shì)

外貿(mào)行業(yè)涉及的關(guān)聯(lián)行業(yè)很多，比如中國出口信用保險(xiǎn)公司為外貿(mào)企業(yè)提供政策險(xiǎn)，商業(yè)銀行為外貿(mào)企業(yè)提供信貸支持和貿(mào)易結(jié)算，貨運(yùn)和報(bào)關(guān)行為外貿(mào)企業(yè)提供進(jìn)出口物流，外匯管理局監(jiān)管外貿(mào)企業(yè)的國際收支申報(bào)，海關(guān)監(jiān)管企業(yè)的報(bào)關(guān)進(jìn)出口，還有企業(yè)的供應(yīng)商和客戶，根據(jù)企業(yè)職責(zé)分工的不同，不同的部門對(duì)口聯(lián)系不同的關(guān)聯(lián)行業(yè)，但是財(cái)務(wù)分析人員要匯總不同部門提供的信息，對(duì)這些信息進(jìn)行加工和提煉，利用這些信息分析出對(duì)管理層和業(yè)務(wù)有價(jià)值的信息。

特別是目前出口形勢(shì)不容樂觀，地方政府和國家均出臺(tái)了很多鼓勵(lì)外貿(mào)發(fā)展的新政策，這些政策的出臺(tái)對(duì)外貿(mào)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生什么影響，是有利的方面還是不利的方面，是加強(qiáng)了監(jiān)管需要改進(jìn)企業(yè)的內(nèi)控，還是簡化了操作可以節(jié)約成本費(fèi)用的開支，在今后的業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中應(yīng)該如何操作才能獲得最大利益。

（三）對(duì)業(yè)務(wù)深刻理解，了解本企業(yè)的產(chǎn)品信息和業(yè)務(wù)流程

財(cái)務(wù)分析報(bào)告除了借助財(cái)務(wù)信息外，也要借助業(yè)務(wù)信息。財(cái)務(wù)人員就不能只坐在辦公室里分析數(shù)據(jù)，要和業(yè)務(wù)面對(duì)面的交流，參與到業(yè)務(wù)流程的全過程中，借助財(cái)務(wù)的分析手段，挖掘數(shù)據(jù)背后的信息。只有了解了產(chǎn)品信息和業(yè)務(wù)流程，才能結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)和財(cái)務(wù)信息，提出對(duì)業(yè)務(wù)有建設(shè)性的意見和建議，才能擺脫財(cái)務(wù)報(bào)告分析人員在業(yè)務(wù)眼中只會(huì)閉門造車。

（四）從管理者角度出發(fā)，分析問題、提出建議、解決問題

財(cái)務(wù)分析報(bào)告是為企業(yè)的管理服務(wù)的，要站在企業(yè)管理者的角度，對(duì)企業(yè)的重大經(jīng)營決策、重要業(yè)務(wù)情況進(jìn)行了解，勤于做筆記，記載事項(xiàng)發(fā)生的時(shí)間、計(jì)劃、預(yù)算，責(zé)任人及變化的各項(xiàng)影響要素。結(jié)合公司實(shí)際情況，從財(cái)務(wù)角度分析業(yè)務(wù)問題，找出原因，并用適當(dāng)?shù)脑~匯提出有針對(duì)性的意見和建議，杜絕面面俱到但是泛泛而談，只描述問題，不分析原因，不提解決對(duì)策和思路。

站在價(jià)值鏈的角度考慮問題，外貿(mào)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員首先應(yīng)了解管理層和業(yè)務(wù)最關(guān)注什么，針對(duì)不同的財(cái)務(wù)報(bào)告使用人采用不用的分析角度，打破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)告的格式和模版，做出一份實(shí)用價(jià)值高的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，提升財(cái)務(wù)人士在企業(yè)中的重要地位和話語權(quán)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]邁克爾·波特.競爭優(yōu)勢(shì)，1985.

[2]陳蕾.開啟會(huì)計(jì)的變革之路.國際商務(wù)財(cái)會(huì)，2016（1）.