白倩倩

(福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 福建 福州 350000)

證券公司發(fā)展戰(zhàn)略研究
——基于開源證券公司發(fā)展環(huán)境分析

白倩倩

(福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 福建 福州 350000)

我國(guó)證券行業(yè)呈現(xiàn)業(yè)務(wù)同質(zhì)化強(qiáng)，市場(chǎng)集中度高等特點(diǎn)。雖然在券商創(chuàng)新大會(huì)之后，證券行業(yè)多項(xiàng)業(yè)務(wù)限制放開，監(jiān)管層對(duì)證券行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)給予充分的支持，各家證券公司根據(jù)自身?xiàng)l件及未來發(fā)展規(guī)劃，從經(jīng)營(yíng)寬度到產(chǎn)品深度都做了大膽的嘗試，但仍然難改證券公司業(yè)務(wù)整體差異化不明顯，競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈的行業(yè)格局。本文基于陜西開源證券公司發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣的分析，對(duì)證券行業(yè)未來發(fā)展提出一些建議。

證券行業(yè)；開源證券；發(fā)展建議

近年來年我國(guó)進(jìn)一步進(jìn)入經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，在全球經(jīng)濟(jì)疲軟的大環(huán)境下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)加速改革，優(yōu)化資產(chǎn)配置。繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)型。多層次資本市場(chǎng)的構(gòu)建進(jìn)一步加速、人民幣國(guó)際化、資本賬戶逐步放開等政策紅利持續(xù)激發(fā)資本市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

一、證券行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

基于數(shù)據(jù)分析，2015年上證綜指收于3,539.18點(diǎn)，較2014年上漲9.41%，深證成指收于12,664.89點(diǎn)，較2014年上漲14.98%。全年A股成交額同比上升243.36%；股權(quán)融資規(guī)模同比增長(zhǎng)95.03%；融資融券余額在年內(nèi)清理高杠桿之后仍然有14.49%的增幅。新三板市場(chǎng)在年內(nèi)發(fā)展迅猛，掛牌公司數(shù)達(dá)到5129家，較2014年底增226.27%。

二、開源證券公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析

公司總部位處西安，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)也基本集中在陜西省境內(nèi)，呈現(xiàn)出較強(qiáng)的地域性特征。

(一)公司屬于中小型券商，轉(zhuǎn)型迅速。開源證券作為中小型券商體量較小、包袱輕，對(duì)于行業(yè)新模式能夠迅速做出反應(yīng)。

(二)后發(fā)優(yōu)勢(shì)助推公司步入發(fā)展快車道。公司已于2015年末取得保薦機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)資格，可以全面開展各類業(yè)務(wù)，尤其是投資銀行業(yè)務(wù)。

(三)成功掛牌新三板，實(shí)現(xiàn)雙輪驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。公司于2015年4月30日正式掛牌新三板，是新三板第3家掛牌券商。

(四)“一帶一路”及西部大開發(fā)戰(zhàn)略為公司發(fā)展提供良好機(jī)遇。西安是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的起點(diǎn)，處于西部大開發(fā)的核心位置。公司將在“一帶一路”及西部大開發(fā)戰(zhàn)略推進(jìn)中形成一定的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，并通過提供綜合性投融資服務(wù)的方式，全面參與國(guó)家戰(zhàn)略，分享區(qū)域改革、創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，促進(jìn)公司的快速發(fā)展。

三、開源證券公司競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)分析

在競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)方面，目前公司注冊(cè)資本為13億元，資本實(shí)力尚顯不足。隨著公司各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，現(xiàn)有資本規(guī)模會(huì)對(duì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)形成一定束縛，公司需要適時(shí)、適度補(bǔ)充資本金。

此外，公司所處區(qū)域經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后。陜西省地處西北，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)于沿海發(fā)達(dá)城市較為緩慢，金融創(chuàng)新意識(shí)也落后于北京、上海等一線城市。目前公司正在積極擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加快全國(guó)布局，打破地域局限，躋身全國(guó)性券商行列。

四、對(duì)證券行業(yè)未來發(fā)展戰(zhàn)略建議

(一)通過構(gòu)建創(chuàng)新環(huán)境，激活證券公司發(fā)展活力。通過精細(xì)化管理確保資源合理配置；通過推進(jìn)合規(guī)、風(fēng)控工作規(guī)避新業(yè)務(wù)新風(fēng)險(xiǎn)。圍繞市場(chǎng)需求，不斷開發(fā)金融產(chǎn)品、深化金融服務(wù)，為各類客戶提供金融解決方案，遵循創(chuàng)新發(fā)展和風(fēng)控合規(guī)動(dòng)態(tài)平衡原則，堅(jiān)持以風(fēng)控能力為拓展業(yè)務(wù)的邊界線，堅(jiān)持合規(guī)管理。

(二)著力培養(yǎng)創(chuàng)新型優(yōu)秀人才，健全人才培養(yǎng)機(jī)制。完善公司治理機(jī)制，按現(xiàn)代金融企業(yè)的目標(biāo)要求，建立科學(xué)有效的決策、運(yùn)行、制約、激勵(lì)等配套制度，實(shí)現(xiàn)全員齊心促發(fā)展、多項(xiàng)手段促增長(zhǎng)的良性態(tài)勢(shì)。

(三)進(jìn)一步提升資本運(yùn)作水平，實(shí)現(xiàn)資本驅(qū)動(dòng)。全面拓寬融資渠道，適時(shí)增資，進(jìn)一步有效利用短期融資券、收益憑證等融資工具，增強(qiáng)公司資本與資金實(shí)力，從根本上解決制約公司中長(zhǎng)期發(fā)展的資本瓶頸。在此基礎(chǔ)上，全面提升資本與資金的投資運(yùn)用和管理水平，做大做強(qiáng)各類資本運(yùn)用型業(yè)務(wù)，以資本驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。

五、證券公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及目標(biāo)建設(shè)建議

(一)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和戰(zhàn)略規(guī)劃管理，明晰發(fā)展方向和節(jié)奏。“善弈者謀勢(shì)”，證券公司應(yīng)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，立足全局，謀劃、明晰中長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)和著力點(diǎn)，統(tǒng)籌配置資源，并根據(jù)行業(yè)、市場(chǎng)和監(jiān)管思路的發(fā)展變化，及時(shí)調(diào)整階段性重點(diǎn)和節(jié)奏，各業(yè)務(wù)條線在公司戰(zhàn)略全局下，明確業(yè)務(wù)目標(biāo)、思路和所需的資源支持保障。確保公司沿著正確的方向，達(dá)成預(yù)期目標(biāo)。

(二)進(jìn)一步提升資本運(yùn)作水平，實(shí)現(xiàn)資本驅(qū)動(dòng)。全面拓寬融資渠道，適時(shí)增資，進(jìn)一步有效利用短期融資券、收益憑證等融資工具，增強(qiáng)公司資本與資金實(shí)力，從根本上解決制約公司中長(zhǎng)期發(fā)展的資本瓶頸。在此基礎(chǔ)上，全面提升資本與資金的投資運(yùn)用和管理水平，做大做強(qiáng)各類資本運(yùn)用型業(yè)務(wù)，以資本驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)。

(三)保持機(jī)制定力和人才戰(zhàn)略，鑄造公司品牌。機(jī)制創(chuàng)新是公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新、人才戰(zhàn)略和發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。一流的人才是成就公司一流事業(yè)的關(guān)鍵，是公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。公司將堅(jiān)持保持機(jī)制定力，不斷優(yōu)化各項(xiàng)激勵(lì)約束機(jī)制，開放性引進(jìn)和培養(yǎng)優(yōu)秀人才，營(yíng)造“愛才、惜才、重才、留才”的良好氛圍。秉承“江海之所以能為百谷王者，以其善下之”的水文化，將公司打造成業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才實(shí)現(xiàn)自己職業(yè)理想乃至創(chuàng)業(yè)理想的事業(yè)平臺(tái)，發(fā)揮優(yōu)秀人才的主觀能動(dòng)性，共同成就公司偉業(yè)，鑄就公司品牌。

(四)進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，豐富盈利模式。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)將繼續(xù)以客戶為中心，積極向綜合財(cái)富管理提供戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，完善考核管理機(jī)制，打造經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，確保實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。自營(yíng)業(yè)務(wù)將繼續(xù)以獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益為目標(biāo)，優(yōu)化資產(chǎn)配置組合，豐富盈利模式，強(qiáng)化業(yè)務(wù)創(chuàng)新，形成權(quán)益類、固定收益類和衍生品類三項(xiàng)業(yè)務(wù)相機(jī)協(xié)作和均衡發(fā)展的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)機(jī)制，保持自營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)性和穩(wěn)定性。此外，要加快培育和鞏固新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，各項(xiàng)新業(yè)務(wù)要發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，取得突破和成效。加快優(yōu)化業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，建立可持續(xù)的盈利模式。

(五)抓住機(jī)遇，實(shí)施對(duì)戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的飽和攻擊。以新三板為代表的多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，帶來了法人客戶的大躍進(jìn)；直接融資比例的提高促進(jìn)了債券發(fā)行的大發(fā)展；戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展將推動(dòng)股權(quán)質(zhì)押等類銀行資本中介業(yè)務(wù)的持續(xù)繁榮。公司將在新三板、債券發(fā)行、并購(gòu)重組、資本中介等確定性業(yè)務(wù)上搭配精兵強(qiáng)將，集中優(yōu)勢(shì)資源，實(shí)施飽和攻擊，形成公司優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)彎道超車。

(六)整合資源，優(yōu)化布局，融合區(qū)域發(fā)展創(chuàng)造公司效益。最大限度的整合各類資源，發(fā)揮股東優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略布局分支機(jī)構(gòu)及業(yè)務(wù)職能，融合、共享經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)及特定區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，藉此實(shí)現(xiàn)公司效益最大化。

六、結(jié)語(yǔ)

證券行業(yè)屬于朝陽(yáng)行業(yè)，在可預(yù)見的將來，證券行業(yè)根據(jù)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r制定好戰(zhàn)略目標(biāo)，證券行業(yè)整體仍將保持快速增長(zhǎng)，證券公司也將從行業(yè)增長(zhǎng)中得到發(fā)展。

[1]饒子宜.我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展現(xiàn)狀分析[C].蘭州:蘭州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,2012.1

[2]關(guān)于推進(jìn)證券公司改革開放、創(chuàng)新發(fā)展的思路與措施[z].深圳.國(guó)信證券經(jīng)紀(jì)研究所.2011

[3]中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì):《證券投資分析》上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2002年5月第1版

[4]陳紅.美國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史演進(jìn)[J].經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯,2006,(1):10-13.

白倩倩(1995-)，女，漢族，陜西咸陽(yáng)人，教育學(xué)碩士，福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院職業(yè)技術(shù)教育專業(yè)；研究方向：財(cái)經(jīng)商貿(mào)。