方 燕

(上海大學(xué) 上海 200000)

中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)防范

方 燕

(上海大學(xué) 上海 200000)

P2P借貨是一種創(chuàng)新的金融組織形式，他實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)有金融系統(tǒng)的部分功能，是對(duì)傳統(tǒng)金融體系的有益補(bǔ)充。P2P增設(shè)了新穎的金融模式，借助網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，布設(shè)了借貸必備的新平臺(tái)。市場(chǎng)劇烈競(jìng)爭(zhēng)，偏小企業(yè)吸納融資是艱難的，與此同時(shí)，通貨膨脹顯出了偏高的傾向，資產(chǎn)不易保值。網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)下的借貸平臺(tái)側(cè)重化解這一疑難，迎合企業(yè)需要。但是近年來(lái)，作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)務(wù)模式P2P由于面臨征信困境而出現(xiàn)多起風(fēng)險(xiǎn)事件。我國(guó)要從現(xiàn)有的征信數(shù)據(jù)基礎(chǔ)出發(fā)，設(shè)計(jì)出針對(duì)P2P行業(yè)的征信服務(wù)體系，助推P2P行業(yè)構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

P2P；互聯(lián)網(wǎng)金融；征信；防控建議

一、引言

P2P(peer-to-peer lending)，也就是個(gè)人對(duì)個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)借貸。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸主要有借款人、投資人和平臺(tái)方三大要素組成，其運(yùn)作流程是：借助互聯(lián)網(wǎng)，借款人向P2P平臺(tái)提出借款申請(qǐng)，并按平臺(tái)要求提供自己的證明信息；P2P平臺(tái)，負(fù)責(zé)審核并發(fā)布該借款標(biāo)的，收取傭金和手續(xù)費(fèi)；投資者在平臺(tái)上自行選擇進(jìn)行投標(biāo)借出款項(xiàng)，到期獲取利息收益。

我國(guó)P2P行業(yè)在傳統(tǒng)模式的基礎(chǔ)上衍變出了多種具有“中國(guó)特色”的商業(yè)模式，有的相對(duì)傳統(tǒng)模式甚至產(chǎn)生了很大程度的變異，這使得監(jiān)管變得更加復(fù)雜。一直以來(lái)，我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)借貸這種創(chuàng)新的金融形式保持了較大的容忍：這一方面給予了P2P行業(yè)一定的發(fā)展空間；另一方面也使得行業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題充分地暴露出來(lái)。

截至2015年12月底，我國(guó)P2P運(yùn)營(yíng)平臺(tái)猛增至2595家，歷史總成交量達(dá)1.36萬(wàn)億元，投融資人數(shù)多達(dá)370萬(wàn)，保持超過(guò)200%的高速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，由于行業(yè)門(mén)檻低、缺乏監(jiān)管而問(wèn)題頻發(fā)，騙貸、跑路屢禁不絕，截至2015年末，我國(guó)P2P問(wèn)題平臺(tái)已高達(dá)1157個(gè)，近三分之一的平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題。

二、P2P平臺(tái)常設(shè)陷阱

(一)保本保息的幌子。對(duì)P2P不甚了解又缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的投資者，在選擇平臺(tái)時(shí)，極易將投資信心建立在資金安全保障條款上。然而提供擔(dān)保最大的風(fēng)險(xiǎn)在于，如果有壞消息傳出，投資者便會(huì)失去信心，爭(zhēng)相提現(xiàn)收回本錢(qián)，從而產(chǎn)生擠兌現(xiàn)象。甚至為了繞開(kāi)監(jiān)管，逃避責(zé)任，許多魚(yú)目混珠的P2P平臺(tái)并沒(méi)有真的與投資人簽訂具有法律效力的擔(dān)保文件。

(二)許諾高收益，隱藏風(fēng)險(xiǎn)。一些P2P平臺(tái)收益顯示高達(dá)30%～40%，不成熟的投資者會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的投資理念，盲目追求高收益，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)視而不見(jiàn)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。P2P網(wǎng)貸并非高利貸，而是一種合法的投資理財(cái)方式，試圖靠它投機(jī)而一夜暴富的想法只會(huì)讓自己掉入陷阱。

(三)偽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。信息中介的利潤(rùn)微薄，因此一些平臺(tái)不愿只做信息交換的中介，而是想要借助P2P網(wǎng)貸交易過(guò)程中的信用成為擔(dān)保平臺(tái)，甚至私募資金以賺利差，成為資金中介，進(jìn)而扭曲了基本的信息交換職能，成為了沒(méi)有牌照的“影子銀行”。

同時(shí)，日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，也促使不少P2P平臺(tái)摸索線下模式來(lái)拓展客戶資源。巨大的線下開(kāi)銷(xiāo)又不得不靠非法集資等違規(guī)業(yè)務(wù)來(lái)支撐。

三、我國(guó)P2P行業(yè)面臨的征信困境

我國(guó)的征信業(yè)起步較晚，征信體系尚不完善，各類(lèi)信用數(shù)據(jù)尚未得到有效整合，獲取借款人全面信用信息的難度較大，因此在開(kāi)展P2P業(yè)務(wù)時(shí)面臨著征信困境。

首先，我國(guó)的P2P平臺(tái)尚未接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，雖然部分P2P公司在開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)，可以要求借款人自行查詢中國(guó)人民銀行征信中心出具的信用報(bào)告作為參考，但是成本較大且存在信用報(bào)告被人為篡改的風(fēng)險(xiǎn)。其次是我國(guó)P2P平臺(tái)服務(wù)的對(duì)象多為游離于銀行服務(wù)體系邊緣的客戶，此類(lèi)企業(yè)和個(gè)人的信用數(shù)據(jù)較為缺乏，而且P2P平臺(tái)之間尚未實(shí)現(xiàn)信息共享，難以防范借款人惡意欺詐、過(guò)度負(fù)債等信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，我國(guó)的征信技術(shù)尚不發(fā)達(dá)，即使P2P平臺(tái)可以在電商網(wǎng)站和其他渠道獲取借款人的信用數(shù)據(jù)，局限于數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和信用評(píng)分的能力，識(shí)別和防范風(fēng)險(xiǎn)的難度也比較大。

四、構(gòu)建P2P行業(yè)征信服務(wù)體系的可行性分析

P2P平臺(tái)要對(duì)借款人進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和信用評(píng)分必須依托完善的征信服務(wù)體系掌握借款人全面真實(shí)的信用信息，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)以評(píng)分系統(tǒng)為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。首先，由行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭P2P公司信貸信息的征集和共享工作，再為各P2P公司提供服務(wù)。其次，研究將P2P公司接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)P2P公司可以直接查詢借款人的信用報(bào)告，并按照要求報(bào)送P2P業(yè)務(wù)信息。再次，大力培育征信機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)征信機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)專(zhuān)門(mén)針對(duì)P2P業(yè)務(wù)的特色服務(wù)和增值產(chǎn)品。在從以上三個(gè)渠道獲取信息的基礎(chǔ)上，P2P公司還

可以采取線下審核，并利用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)從已公開(kāi)的政務(wù)信息、電子商務(wù)信息和社交網(wǎng)絡(luò)信息征集借款人的相關(guān)信息，準(zhǔn)確評(píng)估借款人的信用狀況，從而有效地控制信用風(fēng)險(xiǎn)。

五、政策建議

為解決現(xiàn)有征信難題，完善針對(duì)P2P行業(yè)的征信服務(wù)體系，就要充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用，有效滿足P2P行業(yè)日益增長(zhǎng)的征信需求，要預(yù)測(cè)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)防范和有效監(jiān)管。

(一)不斷完善征信數(shù)據(jù)體系。為控制P2P行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，必須以完善的征信數(shù)據(jù)體系為基礎(chǔ)。一是建立覆蓋全國(guó)、整個(gè)P2P行業(yè)的征信系統(tǒng)。二是準(zhǔn)許P2P公司接入金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。具體方式可以參照小額貸款公司和融資性擔(dān)保公司的接入方案，實(shí)現(xiàn)央行征信平臺(tái)和P2P征信系統(tǒng)的有效對(duì)接。三是按照法律法規(guī)有序公開(kāi)相關(guān)的政務(wù)信息和行政管理信息，方便P2P公司快捷地獲取相關(guān)信息。

(二)穩(wěn)步提升征信業(yè)的服務(wù)水平。引導(dǎo)和扶植征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展，有效滿足P2P行業(yè)的征信需求。一是推動(dòng)央行征信中心不斷創(chuàng)新征信產(chǎn)品，提供更多的增值服務(wù)，在為P2P公司提供基礎(chǔ)信用信息的基礎(chǔ)上，可以提供符合中國(guó)特色的評(píng)分模型、風(fēng)險(xiǎn)控制模型等高端產(chǎn)品。二是為新型征信機(jī)構(gòu)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境，應(yīng)該鼓勵(lì)類(lèi)似阿里巴巴的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)創(chuàng)立征信機(jī)構(gòu)，利用大數(shù)據(jù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)等手段為更多的P2P公司提供專(zhuān)業(yè)的征信服務(wù)。三是發(fā)展專(zhuān)門(mén)為P2P業(yè)務(wù)服務(wù)的征信機(jī)構(gòu)，使得P2P公司可以便捷地購(gòu)買(mǎi)到所需要的征信產(chǎn)品。

(三)加快健全和完善失信懲戒機(jī)制。綜合運(yùn)用行政、市場(chǎng)、社會(huì)和司法等手段，通過(guò)出臺(tái)政策和建立制度健全和完善失信懲戒機(jī)制。一是由P2P行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭建立違約借款人的黑名單制度和披露機(jī)制，形成市場(chǎng)性的懲戒機(jī)制。二是完善針對(duì)失信者的司法懲戒機(jī)制，依法追究失信者的法律責(zé)任，并建立失信懲戒的配套體系。三是利用各類(lèi)媒體和網(wǎng)絡(luò)資源，弘揚(yáng)誠(chéng)實(shí)守信的美德，加強(qiáng)對(duì)失信行為的曝光，形成良好的輿論環(huán)境，提升整個(gè)社會(huì)的誠(chéng)信水平。

(四)加強(qiáng)對(duì)P2P行業(yè)征信業(yè)務(wù)的監(jiān)管。在P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的影響下，加強(qiáng)監(jiān)管成為社會(huì)各界的共識(shí)，因此應(yīng)從設(shè)立準(zhǔn)入條件、建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和指定監(jiān)管機(jī)構(gòu)等方面人手，為整個(gè)P2P行業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

六、結(jié)語(yǔ)

信用是金融的核心，征信是提高信用水平的重要手段，征信業(yè)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展的基石和保障。目前，征信業(yè)發(fā)展的不足已經(jīng)阻礙了我國(guó)P2P業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，甚至導(dǎo)致部分P2P公司偏離了正確的發(fā)展軌道，出現(xiàn)了大量的風(fēng)險(xiǎn)事件。因此，必須大力推動(dòng)我國(guó)征信業(yè)的發(fā)展，降低P2P行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本，有效地控制信用風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)P2P公司逐步回歸金融信用信息服務(wù)中介的本質(zhì)。

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