王竟諭

(黃海學(xué)院，山東青島 266427)

紡織企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和防范措施的研究

王竟諭

(黃海學(xué)院，山東青島 266427)

近年來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益成熟，由于生產(chǎn)成本越來越高、籌資結(jié)構(gòu)不合理、資金運(yùn)作控制問題、內(nèi)部控制不夠完善等原因，很多紡織企業(yè)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)對(duì)外部環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力不強(qiáng)，無法及時(shí)而準(zhǔn)確的應(yīng)對(duì)來自外部環(huán)境對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的劣勢(shì)變化，反應(yīng)能力不足，也不能及時(shí)作出正確的應(yīng)對(duì)，由此產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)成為企業(yè)財(cái)務(wù)日常管理的重要內(nèi)容。

籌資結(jié)構(gòu) 投資決策 內(nèi)部控制

0 前言

紡織業(yè)是一個(gè)勞動(dòng)密集程度高的產(chǎn)業(yè)，它在吸納就業(yè)人口方面具有極大的優(yōu)勢(shì)，這在提高國家就業(yè)率方面扮演著極其重要的角色。長期以來，紡織行業(yè)帶動(dòng)了社會(huì)的發(fā)展，在增加國家財(cái)政收入、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、提高人民生活水平等方面貢獻(xiàn)突出, 但是近期我國的紡織企業(yè)業(yè)績下滑嚴(yán)重、多元化經(jīng)營策略失效等相關(guān)報(bào)道屢見不鮮，其原因是來自多個(gè)方面的[1]。關(guān)鍵的問題還是很多紡織企業(yè)的經(jīng)營管理理念不夠先進(jìn)，水平低下，缺乏對(duì)紡織企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的正確認(rèn)識(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，沒有建立起完善而又有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制體系。為使我國紡織企業(yè)更快更穩(wěn)定地發(fā)展，最基本的就是降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1 紡織企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1.1 籌資結(jié)構(gòu)不合理

在激烈的市場(chǎng)競爭中，由于環(huán)境多變，企業(yè)籌集資金所產(chǎn)生的效益就可能低于企業(yè)預(yù)期的效益，這種不確定性就是籌資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)今社會(huì)，我國很多紡織企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金收集渠道主要是自籌的資金和跟銀行借入的資金。但是從銀行借入資金的比重越大，資產(chǎn)負(fù)債率相應(yīng)就會(huì)升高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，伴隨而來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)越大[2]。紡織企業(yè)作為傳統(tǒng)支柱企業(yè)，近年來在籌資市場(chǎng)上受歡迎程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及新興產(chǎn)業(yè)。另外紡織板塊業(yè)績普遍較差，很少有企業(yè)能達(dá)到凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，因此就會(huì)失去再籌資的資格。

1.2 投資決策缺乏科學(xué)性

很多紡織企業(yè)因?yàn)槿狈?duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的充分認(rèn)識(shí)，投資決策不講求科學(xué)性，因而很多投資決策均屬于盲目投資，這樣就會(huì)導(dǎo)致紡織企業(yè)的投資收益率低于其投入的籌資成本，造成企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的危機(jī)[3]?，F(xiàn)階段，我國紡織企業(yè)的財(cái)務(wù)決策大多依賴于管理層的經(jīng)驗(yàn)和主觀決策，尤其表現(xiàn)在近幾年，紡織企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)的投資比重持續(xù)上漲的趨勢(shì)上。

1.3 資金運(yùn)營策略不當(dāng)

通常來講，資金的墊支是財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)，收獲價(jià)值增加的貨幣本金收回是終點(diǎn)。財(cái)務(wù)本質(zhì)上就是一種為了獲增量貨幣而墊支貨幣的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就隱藏在整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)活動(dòng)的過程中[4]。如果紡織企業(yè)在資金回收環(huán)節(jié)上采用的策略不當(dāng)，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)沒辦法及時(shí)收回應(yīng)收賬款，同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的流動(dòng)性差，現(xiàn)金流缺乏，影響企業(yè)的正常運(yùn)營。

1.4 銷售量持續(xù)下降

在增長速度放緩的新常態(tài)下，中國紡織行業(yè)不論大小企業(yè)，都感覺到發(fā)展壓力加大，在此種狀態(tài)下，紡織業(yè)企業(yè)的優(yōu)勝劣汰將會(huì)加劇[5]。很多紡織業(yè)企業(yè)會(huì)面臨著銷售量下降的問題，但是很多情況下，企業(yè)的管理層都只會(huì)把它看做銷售方面的問題，而不會(huì)認(rèn)為其為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)之一。因?yàn)槭袌?chǎng)萎縮或者行業(yè)內(nèi)部各企業(yè)間的惡性競爭等原因同樣也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)銷售量的下降，從而引起嚴(yán)重的財(cái)務(wù)問題，這樣就會(huì)使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益下降，這是企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的最直接的反映。也從側(cè)面說明了企業(yè)的某些產(chǎn)品正走向競爭的衰退期，需要引起紡織企業(yè)管理人員的高度重視。

2 紡織企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀形成的原因

產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因一般情況下分為內(nèi)因與外因兩個(gè)方面。內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)屬于企業(yè)經(jīng)營與決策層面，雖然有一定的可控性，但也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的一大重要因素。 企業(yè)財(cái)務(wù)管理所要面臨的外部大環(huán)境不僅包括國家宏觀經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境，而且還包括社會(huì)文化環(huán)境等因素[6]。這些不可預(yù)見的因素存在于企業(yè)管理范疇之外，所以企業(yè)相關(guān)人員很難做到準(zhǔn)確預(yù)見，也無力改變。因此，外部的宏觀環(huán)境劣勢(shì)變化必然會(huì)帶來相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1 企業(yè)人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)

紡織企業(yè)高級(jí)管理人員更關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)銷售情況，財(cái)務(wù)人員也只專心于會(huì)計(jì)核算。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理關(guān)系不暢通。紡織企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門之間，上級(jí)管理部門與各級(jí)部門之間，在籌資投資管理及利潤分配等各個(gè)方面往往存在著權(quán)責(zé)不明、管理職能錯(cuò)亂的情況，這樣就會(huì)使得企業(yè)內(nèi)部的資金使用效率嚴(yán)重不合理，資金流失的現(xiàn)象非常嚴(yán)重，資金的安全與完整性因此也很難得到保證[7]。

2.2 內(nèi)部控制不合理

內(nèi)部的控制制度不完善而出現(xiàn)的應(yīng)收賬款的管理不當(dāng)、存貨過多或不足、財(cái)務(wù)報(bào)告不準(zhǔn)確等都會(huì)導(dǎo)致公司的經(jīng)營出現(xiàn)混亂[8]。比如存貨過多就會(huì)增加企業(yè)的管理費(fèi)用，進(jìn)而使得企業(yè)的成本提高，這將直接影響企業(yè)收益的高低。存貨不足又會(huì)使企業(yè)收入降低，在市場(chǎng)上失去競爭力。

2.3 營運(yùn)資金管理水平欠缺

很多紡織行業(yè)的企業(yè)為了片面增加產(chǎn)品的銷量，擴(kuò)大紡織產(chǎn)品在國內(nèi)的市場(chǎng)占有率，會(huì)大量的采用賒銷的方式進(jìn)行產(chǎn)品的銷售。但問題在于，紡織企業(yè)在銷售過程中缺乏對(duì)客戶的信用等級(jí)的全面了解，盲目地進(jìn)行產(chǎn)品賒銷，進(jìn)而產(chǎn)生巨大的應(yīng)收賬款，這樣就會(huì)大大增加企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)[9]。同時(shí)，很多紡織企業(yè)在巨大的應(yīng)收賬款壓力下，就缺乏足夠的現(xiàn)金來償還到期的債務(wù)和利息，這樣就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在層面轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)，企業(yè)也會(huì)因此而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

3 紡織企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

3.1 構(gòu)建投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

目前很多上市公司或集團(tuán)的管理層都特別注重人力資源、財(cái)務(wù)等方面的管理，卻疏于從整個(gè)公司或集團(tuán)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。因此，構(gòu)建一套系統(tǒng)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系就顯得極為重要，包括從一幵始的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和應(yīng)對(duì)方式，從開始的防范到最終的控制措施，甚至是對(duì)已經(jīng)發(fā)生的損害進(jìn)行補(bǔ)償，企業(yè)都應(yīng)該采取嚴(yán)謹(jǐn)而連貫的控制措施[10]。具體來說，紡織企業(yè)需要建立從董事會(huì)管理層至業(yè)務(wù)部門，由上至下，與每個(gè)部門息息相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以確保在投資時(shí)形成合理的規(guī)劃，增強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)的管理，以避免固定資產(chǎn)占據(jù)大部分的資金。

3.2 加強(qiáng)營運(yùn)資金管理力度

首先，要控制應(yīng)收賬款回收，比如可以將應(yīng)收賬款收回的周期和銷售人員的績效相結(jié)合，同時(shí)和往來商制訂現(xiàn)金折扣的策略，促進(jìn)客戶及時(shí)付款。其次，合理的根據(jù)銷售計(jì)劃生產(chǎn)商品，達(dá)到足夠的庫存也要避免貨物的堆積。應(yīng)加強(qiáng)對(duì)倉庫管理員的培訓(xùn)，要做到時(shí)刻盤點(diǎn)，對(duì)于不合格產(chǎn)品及時(shí)處理[11]。制訂合理的采購計(jì)劃，可以提高采購人員的頻率，多次少進(jìn)，減少積壓。最后，可以通過日常的生產(chǎn)經(jīng)營來減少現(xiàn)金流出，加強(qiáng)對(duì)各個(gè)部門管理費(fèi)用的管理，減少生產(chǎn)和采購的成本，提高營業(yè)利潤和營業(yè)收入，盡可能的滿足顧客的需求，通過市場(chǎng)調(diào)研來改進(jìn)技術(shù)，改善營銷措施。

3.3 建立有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制最基本的功能就是監(jiān)控企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并進(jìn)行即時(shí)的預(yù)報(bào)，通過對(duì)收集到的信息進(jìn)行分析，做到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的適時(shí)的監(jiān)控和檢測(cè)。當(dāng)可能會(huì)造成財(cái)務(wù)危機(jī)的危險(xiǎn)因素出現(xiàn)的時(shí)候，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制就會(huì)發(fā)出預(yù)報(bào)，提醒紡織企業(yè)及時(shí)采取措施預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生[12]。每一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況都是不盡相同的，所以建立起財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制就會(huì)幫助企業(yè)的經(jīng)營者盡快的做出判斷和反應(yīng)，查漏補(bǔ)缺，采取相應(yīng)的防范措施，矯正錯(cuò)誤，對(duì)癥下藥，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做到積極有效的控制[13]。

3.4 提高企業(yè)內(nèi)部員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識(shí)

要提高企業(yè)人員的危機(jī)意識(shí)，就要對(duì)企業(yè)人員進(jìn)行危機(jī)教育，防患于未然，時(shí)時(shí)警惕，減少財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性[14]。可以安排企業(yè)人員多多的開會(huì)，多講一些關(guān)于財(cái)務(wù)危機(jī)方面的知識(shí)，使得員工的素質(zhì)水平從根本上得到提高；可以建立起相關(guān)的獎(jiǎng)懲制度，以此來激勵(lì)企業(yè)員工多多注意企業(yè)的發(fā)展動(dòng)態(tài)，找出一些安全方面的隱患，從根本上杜絕財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生[15]。

3.5 增加自主創(chuàng)新能力, 充分利用“一帶一路”戰(zhàn)略

在紡織業(yè)的成本中所占比重最大的是勞動(dòng)成本，紡織業(yè)企業(yè)應(yīng)積極運(yùn)用“一帶一路”合作發(fā)展理念來抓住投資機(jī)遇，加強(qiáng)對(duì)新技術(shù)的利用并且拓寬發(fā)展視野，將企業(yè)向具有發(fā)展?jié)摿騽趧?dòng)成本比較低的國家轉(zhuǎn)移，如埃塞俄比亞、非洲等國家和地區(qū)[16]。對(duì)外投資的可靠性一直是紡織業(yè)企業(yè)走出國門所考慮的首要因素，但“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施已經(jīng)有效減少了企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)性，這是紡織業(yè)企業(yè)開拓新市場(chǎng)，重新構(gòu)建競爭優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)全球化產(chǎn)業(yè)鏈布局的一次千載難逢的機(jī)會(huì)。在抓住機(jī)遇的同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該打破傳統(tǒng)觀念，著重加大科技研發(fā)的投入，積極引入國內(nèi)外高科技產(chǎn)品和生產(chǎn)線，開發(fā)更多新產(chǎn)品的同時(shí)保持供應(yīng)量。在加大在國內(nèi)外廣告方面的投資，提高自身產(chǎn)品與品牌知名度的同時(shí)，充分利用紡織企業(yè)在本土成本與品牌知名度等方面的優(yōu)勢(shì)，發(fā)展產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化，提升整體的競爭力[17]。

4 結(jié)語

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范在紡織企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，都扮演著一個(gè)至關(guān)重要的部分。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)形式持續(xù)走低的情況下，紡織企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制顯得尤為重要。因此，紡織企業(yè)管理層應(yīng)該努力提高自己以及公司內(nèi)部人員的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，通過建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制以及內(nèi)部控制機(jī)制，提高對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警覺性，做到預(yù)防和控制雙管齊下，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的良性可持續(xù)發(fā)展。

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2017-05-03

作者：王竟諭(1990-)，女，碩士，研究方向：紡織企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。

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A

1008-5580(2017)04-0166-03