錢 楓

(蘇州大學(xué)政治與公共管理學(xué)院 江蘇 蘇州 215123)

供應(yīng)鏈金融線上化發(fā)展路徑研究

錢 楓

(蘇州大學(xué)政治與公共管理學(xué)院 江蘇 蘇州 215123)

自李克強(qiáng)總理于《政府工作報告》中推出“互聯(lián)網(wǎng)+”概念，“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新引發(fā)熱潮。隨著電子商務(wù)、物聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)的深入發(fā)展，供應(yīng)鏈金融也逐步從線下向線上化演進(jìn)。文章在厘清供應(yīng)鏈金融內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，揭示出供應(yīng)鏈金融互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展的三條主要路徑。并根據(jù)各自特征差異，將三條路徑分別命名為傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融互聯(lián)網(wǎng)化、電商供應(yīng)鏈金融、基于電商平臺的銀行供應(yīng)鏈金融，最后結(jié)合國內(nèi)實(shí)踐案例加以分析。

供應(yīng)鏈金融；互聯(lián)網(wǎng)化；國內(nèi)實(shí)踐；案例

一、線上供應(yīng)鏈金融概念界定

對于供應(yīng)鏈金融，Eric Hofman認(rèn)為其是“處于物流、供應(yīng)鏈管理、金融、合作的交叉領(lǐng)域，是供應(yīng)鏈兩個及以上成員包括外部服務(wù)商通過控制整合資金流，共同分享資源、能力、信息以及共擔(dān)風(fēng)險形成長期穩(wěn)定合作關(guān)系，謀求聯(lián)合價值的途徑。”深圳發(fā)展銀行副行長胡躍飛，結(jié)合深圳發(fā)展銀行運(yùn)營實(shí)際，給出供應(yīng)鏈金融的最初解釋，即“供應(yīng)鏈金融是銀行針對供應(yīng)鏈中小企業(yè)開發(fā)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，通過審查中小企業(yè)與核心企業(yè)貿(mào)易穩(wěn)定性和真實(shí)性，進(jìn)行封閉性操作并將短期金融產(chǎn)品注入供應(yīng)鏈，以貿(mào)易現(xiàn)金流作為還款來源的一種綜合授信方式?！睂τ诠?yīng)鏈金融，國內(nèi)國外學(xué)者、企業(yè)家根據(jù)不同的視角提出各自的看法，但核心觀點(diǎn)是趨同的，簡言之，供應(yīng)鏈金融就是銀行通過管理和控制供應(yīng)鏈上的資金流、物流、信息流，基于中小企業(yè)和核心大企業(yè)貿(mào)易真實(shí)性穩(wěn)定性，為整條供應(yīng)鏈提供靈活豐富的金融產(chǎn)品的模式。

線上供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間，基于互聯(lián)網(wǎng)通過信息化協(xié)同來實(shí)施供應(yīng)鏈金融的模式，包含在線交易、融資、支付、物流管理等多個環(huán)節(jié)。供應(yīng)鏈金融線上化，是隨著物聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)發(fā)展的必然趨勢，是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級階段。國內(nèi)學(xué)者孫愛麗認(rèn)為“供應(yīng)鏈協(xié)同電子商務(wù)平臺+線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)”將成為推動解決我國中小企業(yè)融資問題的創(chuàng)新路徑。

二、供應(yīng)鏈金融線上化演進(jìn)的主要路徑

互聯(lián)網(wǎng)背景下，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融線上化演進(jìn)主要有三條路徑。

(一)傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化

在網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)高速發(fā)展的大背景下，通過網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行信息共享與協(xié)同合作已是大勢所趨，從而促使線下傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融的升級換代，逐步走向線上。供應(yīng)鏈金融線上化一方面體現(xiàn)出供應(yīng)鏈金融發(fā)展的趨勢，另一方面實(shí)現(xiàn)多方協(xié)同互動以及商流、物流、資金流、信息流的整合。相對于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，供應(yīng)鏈金融互聯(lián)網(wǎng)化推動供應(yīng)鏈管理的效率的提高以及管理成本的降低。

(二)電商供應(yīng)鏈金融

近年來，電商行業(yè)迅速發(fā)展，業(yè)務(wù)觸及供應(yīng)、零售、物流甚至金融服務(wù)，幾乎覆蓋整個供應(yīng)鏈領(lǐng)域。電商的加入，使得供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供更多樣化，有利于自身業(yè)務(wù)拓展之外，還能有效緩解中小企業(yè)資金緊張，推動供應(yīng)鏈各利益主體共同繁榮。通常情況下，電商供應(yīng)鏈金融分為三種模式，一種是只扮演擔(dān)保角色，利用銀行資金放貸；二是電商直接用自有資金放貸；三是前兩種模式相結(jié)合。

(三)基于電商平臺的銀行供應(yīng)鏈金融

由于銀行存在自身的固有缺陷，如不具備物流信息系統(tǒng)，缺乏交易數(shù)據(jù)入口。但銀行能針對資金量需求巨大的行業(yè)進(jìn)行專業(yè)化的金融方案設(shè)計，可以兼顧生產(chǎn)性融資和貿(mào)易型融資。電子商務(wù)平臺在供應(yīng)鏈整合方面有著先天的信息平臺優(yōu)勢，但供應(yīng)鏈金融往往局限于貿(mào)易型融資。因此，銀行與電商合作開展線上供應(yīng)鏈金融可以形成互補(bǔ)，充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢，尋求共贏。

三、供應(yīng)鏈金融線上化案例

(一)傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融的互聯(lián)網(wǎng)化國內(nèi)實(shí)踐

在互聯(lián)網(wǎng)+時代，銀行為了適應(yīng)市場需求，紛紛將部分乃至全部線下業(yè)務(wù)搬至線上，推出供應(yīng)鏈金融2.0產(chǎn)品。目前，平安、光大、招商、中信、建設(shè)銀行等多家商業(yè)銀行在線上供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域發(fā)力。

平安銀行供應(yīng)鏈金融2.0可實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的“在線可得”與多方信息的“清晰可見”兩大功能。舉個例子，一家汽車生產(chǎn)商內(nèi)部ERP系統(tǒng)與平安銀行線上供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)對接，將與其有穩(wěn)定貿(mào)易關(guān)系的經(jīng)銷商融資需求數(shù)據(jù)在線發(fā)送給供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。平安銀行通過全電子化的數(shù)據(jù)進(jìn)行出賬審核，半個小時即可發(fā)放貸款。廠商即時得到出賬結(jié)果，據(jù)此安排生產(chǎn)計劃。當(dāng)經(jīng)銷商需要提貨時，先通過網(wǎng)銀提交申請，線上劃轉(zhuǎn)資金。平安銀行通過審核后即可通知廠商放貨。該廠商以此助力經(jīng)銷商獲取融資，擴(kuò)大自身銷量，穩(wěn)定供應(yīng)鏈運(yùn)作。

(二)電商供應(yīng)鏈金融國內(nèi)實(shí)踐

近幾年，阿里巴巴、蘇寧、京東商城等電商紛紛進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行形成激烈競爭局勢。電商憑借其在商品流、物流、信息流方面的優(yōu)勢，助力解決供應(yīng)鏈資金問題。

“京保貝”是京東新推出的在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)?！熬┍Ｘ悺蓖ㄟ^對數(shù)據(jù)的處理進(jìn)行全自動化審批和風(fēng)險控制，放款時間短到驚人的3分鐘。京東電商龐大的自營業(yè)務(wù)使得其擁有大量的供貨商。因此，由于供應(yīng)商和京東的業(yè)務(wù)關(guān)系，一旦客戶沒有自動還款，他在京東產(chǎn)生的結(jié)算會用來還款。京東平臺上供應(yīng)商的融資成本約為10%，最長融資期限是90天，可融資額度是由系統(tǒng)自動計算的，在額度內(nèi)可任意融資。

(三)基于電商平臺的銀行供應(yīng)鏈金融

電商平臺解決了傳統(tǒng)金融行業(yè)對個人和中小企業(yè)融資存在的信息不對稱和流程復(fù)雜的問題，而銀行則擁有資金和風(fēng)險評估優(yōu)勢，雙方合作是一種實(shí)現(xiàn)雙贏的模式。

在京東“京保貝”推出之前，京東就開始與中國銀行合作，推出了“供應(yīng)鏈金融服務(wù)”。在這一模式中，京東扮演中介平臺的角色：供應(yīng)商憑借其在京東的訂單、入庫單等向京東提出融資申請，核準(zhǔn)后遞交銀行，再由銀行放款。京東金融供應(yīng)鏈的本質(zhì)是利用京東自身的信用和規(guī)模為商家做擔(dān)保，幫助商家以較低的成本獲取銀行貸款，而非拿商家的貨款去放貸。

四、總結(jié)

本文厘清了供應(yīng)鏈金融的深刻內(nèi)涵，在此基礎(chǔ)上揭示出供應(yīng)鏈金融線上化演進(jìn)的三條主要路徑。根據(jù)三條路徑的一些特征差異，將供應(yīng)鏈金融劃分為供應(yīng)鏈金融web2.0、電商供應(yīng)鏈金融、基于電商平臺的銀行供應(yīng)鏈金融三種主要類型，并分別結(jié)合國內(nèi)實(shí)踐案例進(jìn)行分析。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的全方位滲透，供應(yīng)鏈金融從線下走到線上已成必然趨勢。線上供應(yīng)鏈金融在我國有著巨大的市場空間和發(fā)展?jié)摿?。但是，在挖掘其潛力的同時，要更加關(guān)注其潛在的風(fēng)險。各利益相關(guān)方應(yīng)充分展開信息協(xié)同和技術(shù)合作，積極探索風(fēng)險識別、預(yù)警、控制機(jī)制，創(chuàng)新發(fā)展模式，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

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