□馮小東

(安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院 安徽 蚌埠 237000)

互聯(lián)網(wǎng)金融助力小微企業(yè)

□馮小東

(安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院 安徽 蚌埠 237000)

隨著我國經(jīng)濟進入L階段，經(jīng)濟增速逐漸放緩，實行供給側(cè)改革，大力推動“三去一降一補”的政策，我國小微企業(yè)正面臨著轉(zhuǎn)型的巨大挑戰(zhàn)。小微企業(yè)融資難，實體經(jīng)濟得不到足夠的資源供給一直是我國經(jīng)濟發(fā)展的重點關(guān)注的問題之一；小微企業(yè)信息不對稱、機制不完善以及我國金融制度的制約、金融服務(wù)機構(gòu)的不健全等問題，造成了我國小微企業(yè)融資受限的長期問題。本文圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融對于小微企業(yè)的融資影響進行了分析。

小微企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；融資

小微企業(yè)在我國市場經(jīng)濟大潮中扮演著至關(guān)重要的角色，在推動國民經(jīng)濟發(fā)展中也發(fā)揮著重要作用。但小微企業(yè)本身融資難、生存形勢嚴(yán)峻等問題卻是其發(fā)展路上的絆腳石。近些年我國互聯(lián)網(wǎng)金融程噴井式增長，P2P貸款、眾籌、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融等模式映入眼簾，成為熱點。互聯(lián)網(wǎng)金融在信息不對稱、信用評估、期限錯配、時間地點的局限性上都得到了突破。小微企業(yè)從融資的難易程度、融資成本、時間地域限制等角度來看，與傳統(tǒng)金融相比互聯(lián)網(wǎng)金融大大拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，且在一定程度上降低了小微企業(yè)的融資成本和風(fēng)險。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融還有效緩解了小微企業(yè)信息不對稱程度。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興模式產(chǎn)業(yè)自然存在著政策、監(jiān)管存在滯后，產(chǎn)業(yè)不規(guī)范等的問題。

綜上所述，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對我國小微企業(yè)融資的影響，對比分析各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式有一定的現(xiàn)實指導(dǎo)意義。

1 我國小微企業(yè)的現(xiàn)狀及其面臨的窘境

1.1 發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。我國小微企業(yè)具有規(guī)模小、數(shù)量多、涉及領(lǐng)域廣、企業(yè)構(gòu)成復(fù)雜等主要特點。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截止到2016年底，我國小微企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占到全國企業(yè)數(shù)量的99%以上，幾乎遍布于國民經(jīng)濟的所有行業(yè)。國家發(fā)改委發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，目前我國小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值，相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，納稅額也達到了國家稅收總額的50%多，小微企業(yè)已然是我國經(jīng)濟發(fā)展的中流砥柱。

1.2 面臨的窘境

小微企業(yè)融資難，成本大。這幾乎是制約所有小微企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。據(jù)統(tǒng)計，小微企業(yè)在所有銀行的信貸資產(chǎn)中比例不足三成，且絕大多數(shù)小微企業(yè)的融資成本的年利率高達40%～50%。小微企業(yè)的經(jīng)營管理也不規(guī)范。小微企業(yè)大多都是私營企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營管理者專業(yè)素質(zhì)不高，導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范、不被信賴。缺乏先進的管理理念和方式、自主創(chuàng)新能力不強導(dǎo)致其容易在經(jīng)濟的發(fā)展中逐漸被淘汰。小微企業(yè)的利潤空間也越來越小了，由于過度的依賴外部資源、缺乏核心技術(shù)，使之企業(yè)的原材料、技術(shù)、勞動力等多項成本大幅上漲，從而導(dǎo)致利潤空間遭到壓縮，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營遭受巨大壓力。同時，重稅負使小微企業(yè)難堪重負，增值稅、城市土地使用稅、企業(yè)所得稅等多項稅務(wù)壓得企業(yè)喘不過氣。小微企業(yè)信息不對稱程度高也導(dǎo)致了其信貸信用的降低，更是加大了其銀行貸款的難度。

2 小微企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資的模式

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融定義

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，指的是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合形成的新金融業(yè)務(wù)模式，金融功能和互聯(lián)網(wǎng)平臺是其最重要的兩個因素。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融助力小微企業(yè)融資的理論基礎(chǔ)

Anderson于2004年提出了長尾理論，“長尾”理論指出需求較小但商品數(shù)量眾多的尾部所占份額與需求較大但商品數(shù)量較少的頭部所占份額大體相當(dāng)。從小微企業(yè)來看，小微企業(yè)的融資需求相對大企業(yè)融資需求就是長尾，，也正是因為存這樣規(guī)?？捎^的需求，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)掘了潛在的市場價值，具有廣闊的市場前景。

2.3 主要的借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式

2.3.1 P2P。P2P 即 person to person或 peerto peer，即個人對個人。P2P網(wǎng)絡(luò)借款是一種將小額的零散的資金聚集起來貸給需求方的民間借貸模式。P2P大大拓寬了小微企業(yè)的融資路徑，從融資主體小微企業(yè)自身來看，P2P對融資主體的要求相對較低，手續(xù)相對簡單，而且融資方式快，跨越了時間地點的限制，從資金供給的規(guī)模來看，我國一直是儲蓄大國，由于我國的傳統(tǒng)觀念，百姓會持有大量的閑置資金，預(yù)防性資金占據(jù)主要比例，這部分資金的規(guī)模巨大，過去這部分資金主要通過傳統(tǒng)的方式比如定期存款、活期存款等進行理財，利率較低，甚至趕不上通貨膨脹。而P2P的到來，打破了這些傳統(tǒng)，P2P平臺可以提供貸款給小微企業(yè)且給予小微企業(yè)遠低于民間借貸和銀行貸款的實際利率。既緩解了小微企業(yè)的還貸壓力，自己本身也可以保持合理的回報水平。這有效的解決了資金供給方的理財需求和資金需求方的融資需求，一舉兩得。

2.3.2 第三方支付。第三方支付指的是一些具備一定實力和信譽保障的獨立機構(gòu)，采用和各大銀行簽約的模式，通過與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)對接而促成交易雙方完成交易的網(wǎng)絡(luò)支付模式。目前我國已經(jīng)發(fā)放了267張第三方支付牌照。其中主要以支付寶為代表，除支付寶外還有財付通、易寶支付、快錢支付銀聯(lián)商務(wù)等較大規(guī)模的第三方支付平臺。按市場份額算，這些較大規(guī)模平臺占據(jù)了近90%的市場份額。這些第三方支付平臺可以選擇往往銀行無暇顧及的小微企業(yè)，把業(yè)務(wù)擴展到為小微企業(yè)提供金融服務(wù)上面來，重點開展應(yīng)收賬款融資和資金歸集，增加它們的資金周轉(zhuǎn)效率。也可以通過電子商務(wù)平臺，將小微企業(yè)的這些有價值的信息整合并打包起來，將其做成標(biāo)準(zhǔn)的、符合銀行需求的信息，進而幫助小微企業(yè)獲取銀行貸款。

2.3.3 眾籌。眾籌即大眾籌資或群眾籌資。由發(fā)起人、平臺、跟投人構(gòu)成。眾籌以互聯(lián)網(wǎng)方式發(fā)布籌款項目并募集資金。眾籌具有低要求和多元化。我國眾籌平臺上項目也是包括科技、影視、攝影等多個類別。從初創(chuàng)型小微企業(yè)自身來看，眾籌無疑是他們?yōu)樽约旱捻椖繝幦≠Y金的一個有力渠道。國內(nèi)眾多眾籌平臺也能幫助企業(yè)更好地呈現(xiàn)自己的項目，進而增加自身的投資吸引力。同時，小微企業(yè)和平臺之間的信息分享也得到提升，從而幫助簡化融資過程。

2.3.4 大數(shù)據(jù)金融。大數(shù)據(jù)金融是指大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的有機結(jié)合，通過云計算技術(shù)采集、儲存和分析數(shù)據(jù)，創(chuàng)新性地開展個性化金融服務(wù)，而且有效地緩解了傳統(tǒng)金融機構(gòu)和小微企業(yè)信息不對稱程度。其中以阿里巴巴小額貸款公司為例，阿里巴巴小額貸款公司對其擁有的大量的電商平臺數(shù)據(jù)、貸款申請數(shù)據(jù)以及外部搜集整合數(shù)據(jù)進行反復(fù)推演和驗證，利用微貸技術(shù)和信息追蹤技術(shù)可隨時了解小微企業(yè)的貸款使用情況和經(jīng)營軌跡，這不僅降低了小微企業(yè)的融資風(fēng)險成本，且緩解了其與貸款平臺信息不對稱程度，有效緩解了信貸市場的資金配置效率問題。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀與問題

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著近年來信息、科技、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度也隨之提升。其通過互聯(lián)網(wǎng)與信息整合技術(shù)對傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)模式進行了大幅的創(chuàng)新和改革。相比于傳統(tǒng)金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)的經(jīng)營理念。其更加關(guān)注個人和小微企業(yè)的資金需求，且通過快速便捷的集結(jié)方式大批閑散資金再借貸給需要資金的個人和小微企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的線上交易特性也推動了電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融便捷快速，客戶也越來越喜歡和依賴線上支付。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融癥結(jié)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏有效的管理。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融最近幾年的井噴式發(fā)展，大量的電子商務(wù)平臺和網(wǎng)絡(luò)借貸平臺瘋狂跟風(fēng)發(fā)展，導(dǎo)致對一些傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)形成沖擊，影響金融體系的穩(wěn)定。這些平臺盲目的跟風(fēng)發(fā)展也導(dǎo)致了其不斷的倒閉，給社會經(jīng)濟的發(fā)展帶來風(fēng)險和負擔(dān)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)不完善。我國信息技術(shù)尚不完善，網(wǎng)絡(luò)詐騙、黑客攻擊、個人信息保護措施不健全等等問題都使互聯(lián)網(wǎng)金融存在安全風(fēng)險。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融處于初步發(fā)展中，相關(guān)的法律法規(guī)制度還不完善，監(jiān)管力度不夠，致使不法分子瞄準(zhǔn)法律漏洞侵犯他人利益。

4 未來展望

互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于初步發(fā)展階段，還有許多不足需要完善，還有許多問題亟需解決。本文建議從以下方面來探索互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展之路。從其自身方面來說，其本身可以建立信用評價機制，完善風(fēng)險評估體系，完善互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，積極響應(yīng)國家“惠普金融”政策。從國家宏觀方面來說，國家可以建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺，完善相關(guān)法律機制和填補相關(guān)漏洞，二者齊心協(xié)力共同促進互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展為當(dāng)今小微企業(yè)面臨種種困境時的生存注入了有力的強心劑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融大大拓寬了小微企業(yè)的融資渠道，也大幅的降低了其融資成本和風(fēng)險，緩解了小微企業(yè)信息不對稱程度，使小微企業(yè)的發(fā)展充滿了活力。總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融在未來發(fā)展過程中，遇到問題就解決問題，出現(xiàn)障礙就清除障礙，要更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的自身優(yōu)勢，為社會金融的發(fā)展貢獻更多的力量，為國家經(jīng)濟的建設(shè)保駕護航。

[1]吳曉求.互聯(lián)網(wǎng)金融：成長的邏輯[J].財貿(mào)經(jīng)濟,2015(02).

[2]吳悠悠.我國互聯(lián)網(wǎng)金融：問題、前景和建議[J].管理世界,2015(04).

[3]王艷林.基于大數(shù)據(jù)平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資[J].經(jīng)濟研究參考,2015(09).

1004-7026（2017）19-0097-02

F276.3;F832.4;F49

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.19.061

馮小東（1996.7-），男，漢族，安徽六安人，安徽財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院2014級本科生。