□祁東麗

（河南大學(xué)商學(xué)院 河南 開封 475004）

我國(guó)中小企業(yè)籌資問題及對(duì)策

□祁東麗

（河南大學(xué)商學(xué)院 河南 開封 475004）

企業(yè)籌資是為了滿足自身的一個(gè)發(fā)展需要，滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)為了自身的發(fā)展就會(huì)通過一定的籌資渠道，籌措和獲取企業(yè)發(fā)展所需資金。在快速發(fā)展的當(dāng)代社會(huì)中，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也變得異常激烈，中小企業(yè)由于自身發(fā)展的局限性：資金緊缺，所以企業(yè)籌資已經(jīng)成為我國(guó)中小企業(yè)亟待解決的一個(gè)問題，面對(duì)籌資難所分配出來的細(xì)節(jié)問題就是采取什么方式進(jìn)行籌資、籌資資金多少以及采用什么方式進(jìn)行籌資。本文首先介紹了中小企業(yè)籌資難這一問題，然后針對(duì)中小企業(yè)籌資難這一問題從三個(gè)層次提出解決融資難的措施，并且在這些改革措施基礎(chǔ)之上，中小企業(yè)應(yīng)該改進(jìn)籌資手段，國(guó)家也應(yīng)該采取積極的政策去解決中小企業(yè)面臨的融資難問題，從而促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

中小企業(yè)；籌資；信用機(jī)構(gòu)

自中國(guó)實(shí)行改革開放以來，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)取得了較快發(fā)展，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)中小企業(yè)來說是一把雙刃劍，既有機(jī)遇又有挑戰(zhàn)。我國(guó)的中小企業(yè)被殘酷的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)所影響，在發(fā)展中大部分的中小企業(yè)都存在著生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)不靈和籌集資金困難等問題。目前，我國(guó)中小企業(yè)存在資金缺乏、籌資困難等問題的主要原因有三方面，一是從中小企業(yè)本身來說，我國(guó)的中小企業(yè)本身較微弱，制度不健全，生產(chǎn)舉步維艱；二是從國(guó)家方面來說，國(guó)家對(duì)對(duì)中小企業(yè)不太重視，支持力度小，中小企業(yè)面臨著舉步維艱的地步；三是從金融機(jī)構(gòu)方面來說，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的態(tài)度就是給中小企業(yè)的貸款限制較多，這導(dǎo)致中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)貸款的難度比較大。以上三種狀況的存在造成中小企業(yè)融資難，但是中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要的作用，所以解決好中小企業(yè)的融資難問題對(duì)中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的繁榮帶來更大生機(jī)。

1 相關(guān)概念與文獻(xiàn)綜述

1.1 相關(guān)概念

1.1.1 中小企業(yè)概念。中小企業(yè)是通過一些質(zhì)量指標(biāo)和數(shù)量指標(biāo)定義的一個(gè)相對(duì)概念。質(zhì)量指標(biāo)一般能夠反映中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特質(zhì)，比如：企業(yè)績(jī)效、風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)的成長(zhǎng)等。數(shù)量指標(biāo)是指：雇傭人數(shù)、營(yíng)業(yè)額和資本額等。

1.1.2 籌資概念。籌資顧名思義就是企業(yè)采取什么樣的方式，通過什么樣的渠道，進(jìn)行籌集資金的一個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。籌資按照時(shí)間來劃分包括長(zhǎng)期資本籌集和短期資本籌集，按照權(quán)益性質(zhì)劃分包括股權(quán)籌資和負(fù)債籌資，按照中小企業(yè)取得方式的劃分我們將籌資劃分為內(nèi)部籌資和外部籌資。

1.2 文獻(xiàn)綜述

趙彩虹在《淺析中小企業(yè)籌資過程中的問題及對(duì)策》中指出：中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中占據(jù)著重要的組成部分，他分析了中小企業(yè)存在融資難的兩個(gè)原因：原因一是，中小企業(yè)自身存在規(guī)模較小、自身實(shí)力較弱、內(nèi)部資金不足。原因二是金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)采取歧視的態(tài)度。并且趙彩虹還指出解決這一問題需要從三個(gè)方面進(jìn)行考慮首先是中小企業(yè)要提升自身自主創(chuàng)新能力，其次是國(guó)家要支持，再者是信貸機(jī)構(gòu)要完善。只有把這三者結(jié)合起來，中小企業(yè)的籌資難這一問題才能解決。

李慧敏在《淺析中小企業(yè)籌資困境》中指出中小企業(yè)主要從三方面籌資，一是向金融機(jī)構(gòu)貸款，二是企業(yè)內(nèi)部積累資金，三是政府撥款支持，這三方面協(xié)調(diào)發(fā)展才能更有利于企業(yè)籌資。提出企業(yè)在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中要提高自身素質(zhì)，增加自身能力，也要依靠政府和信貸機(jī)構(gòu)的支持。

綜上所述，要解決籌資這一問題主要靠中小企業(yè)自身發(fā)展、國(guó)家和信貸結(jié)構(gòu)的支持。首先，只有讓中小企業(yè)自身得到發(fā)展，企業(yè)力量得到提高，它的籌資力量才會(huì)增加；其次，國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的扶持也會(huì)促進(jìn)中小企業(yè)籌資的發(fā)展；再者，信貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展將會(huì)有利于豐富籌資種類，從而拓寬籌資渠道，進(jìn)一步有利于解決中小企業(yè)的籌資問題。

2 我國(guó)中小企業(yè)籌資存在問題

2.1 中小企業(yè)的內(nèi)部資金不足

中小企業(yè)是中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的小企業(yè)，其發(fā)展速度相對(duì)大企業(yè)而言發(fā)展較慢，自身能力有限并且注冊(cè)資本較低，房屋、土地等資產(chǎn)，銀行認(rèn)可度比較低。中小企業(yè)要想取得快速的發(fā)展就需要大筆的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，然而籌集資金對(duì)中小企業(yè)來說尤為困難，因此資金的籌集決定著企業(yè)的成敗。

2.2 中小企業(yè)受到籌資機(jī)構(gòu)信貸的歧視

雖然目前我國(guó)無論金融機(jī)構(gòu)還是非金融機(jī)構(gòu)發(fā)展眾多，但是投資公司、私募基金和擔(dān)保公司仍然是我國(guó)中小企業(yè)資金的主要融資渠道，真正意義上在國(guó)有企業(yè)的貸款卻是少之又少，而且非金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款數(shù)量也是非常之少。根據(jù)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)中的貸款所占比例仍然較低不超過20%。

2.3 國(guó)家對(duì)中小企業(yè)籌資的支持力度不大

在中國(guó)由于國(guó)家各項(xiàng)政策還不夠完善，特別是對(duì)于中小企業(yè)的貸款，對(duì)于大部分中小企業(yè)貸款都是不被國(guó)家貸款政策所支持的。然而我國(guó)大部分中小企業(yè)都是以個(gè)體到幾個(gè)人合伙方式發(fā)展而來的，中小企業(yè)被單一的產(chǎn)權(quán)模式、有限的規(guī)模、較低的技術(shù)含量、陳舊的思想所制約，它的發(fā)展非常的困難。中小企業(yè)發(fā)展面臨資金困難的困境，如果得不到國(guó)家相關(guān)政策和措施的傾斜，中小企業(yè)很難在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中存活下來。

3 中小企業(yè)籌資問題解決措施

資金對(duì)企業(yè)來說是血液，只有良好的資金運(yùn)轉(zhuǎn)，企業(yè)才能夠健康發(fā)展。目前而言，我國(guó)中小型企業(yè)大部分都面臨著籌資難的問題，如何解決這一問題，我們可以從企業(yè)自身、國(guó)家、信用機(jī)構(gòu)三個(gè)方面來考慮，具體分析如下：

3.1 從企業(yè)自身角度

3.1.1 實(shí)施科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，提高企業(yè)創(chuàng)新力。在當(dāng)代快速發(fā)展的社會(huì)中，企業(yè)提升自身科學(xué)技術(shù)能力，已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的重要方式，企業(yè)對(duì)于科學(xué)技術(shù)的利用效率越高對(duì)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就會(huì)越有利。目前大部分中小企業(yè)都是缺乏創(chuàng)新能力，對(duì)科學(xué)技術(shù)的利用也不充分，在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力很低，所以大部分企業(yè)在它的生命周期發(fā)展中逐漸走向衰弱。如果企業(yè)通過加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新來促進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)能力，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)自我創(chuàng)造內(nèi)部資金的能力得到了提升，進(jìn)而更能促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

3.1.2 多元化籌資方式，拓寬籌資渠道。企業(yè)外部籌資方式主要包括三種渠道：一種是從銀行和信托公司借款、從金融機(jī)構(gòu)借款和向保險(xiǎn)公司借款等。二是在金融市場(chǎng)上借款，例如發(fā)行債券和股票。三是在非金融市場(chǎng)上進(jìn)行借款。如果我國(guó)中小企業(yè)從自身原因出發(fā)，通過提高自身素質(zhì)、更新籌資理念、拓寬籌資渠道、優(yōu)化方案、節(jié)約成本，最后提高經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，達(dá)到符合籌資的條件以獲得更多的資金。

3.2 從國(guó)家角度

3.2.1 完善法制，加強(qiáng)信用管理。中小企業(yè)在不斷地?cái)U(kuò)大，籌資問題也日益突出，然而本身就弱小的中小企業(yè)就很難在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中存活，那么國(guó)家就應(yīng)該多幫助中小企業(yè)。在當(dāng)前情況下，國(guó)家應(yīng)該完善中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)，使中小企業(yè)得到快速發(fā)展。例如，首先，政府可以完善各企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制為中小企業(yè)提供更多的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)體系向著公平的方向發(fā)展；其次，可以發(fā)展中介服務(wù)，這些中介可以有一些知識(shí)素養(yǎng)高、管理能力好的管理者組成，它能為企業(yè)的籌資作出規(guī)劃和建議；通過政府部門，加大中小企業(yè)的財(cái)稅支持力度，對(duì)中小企業(yè)要加強(qiáng)和完善行政和司法監(jiān)督。這樣一來中小企業(yè)的本身負(fù)擔(dān)減輕了，而且能夠在平等的籌資環(huán)境中籌集資金。其次，政府應(yīng)該推動(dòng)中小企業(yè)各個(gè)方面社會(huì)服務(wù)體系建設(shè)。中小企業(yè)的素質(zhì)普遍提高，對(duì)外界的信譽(yù)度增加，從而拓寬了中小企業(yè)的籌資渠道。

3.2.2 設(shè)立中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)的籌資主要還是金融機(jī)構(gòu)，好多非金融機(jī)構(gòu)不愿意把資金貸給中小企業(yè)，中小企業(yè)籌資受限，如果設(shè)立一些有利于中小企業(yè)貸款的機(jī)構(gòu)，就有利于解決籌資難這一問題。國(guó)家應(yīng)該健全政策性銀行、商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的間接籌資體系。首先，在這些非金融機(jī)構(gòu)中，政府應(yīng)該采取一定的措施建立一整套對(duì)中小企業(yè)的籌資體系。其次，在這些非金融機(jī)構(gòu)中，完善對(duì)中小企業(yè)的擔(dān)保責(zé)任，政府應(yīng)該對(duì)這些企業(yè)采取一定的擔(dān)保形式，特別是對(duì)于科技含量高、環(huán)境污染少、能源消耗低的中小企業(yè)。這樣一來當(dāng)企業(yè)對(duì)信用機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的時(shí)候，即使企業(yè)還不了貸款，信用機(jī)構(gòu)還是可以從政府中獲得一些補(bǔ)償，這些措施對(duì)中小企業(yè)融資難問題有一定的緩解作用。

3.3 從信用機(jī)構(gòu)角度

3.3.1 信用機(jī)構(gòu)降低籌資準(zhǔn)入條件。目前我國(guó)的中小企業(yè)為什么籌資渠道狹窄，最主要的原因是因?yàn)橹行∑髽I(yè)難以達(dá)到一部分信用機(jī)構(gòu)的貸款要求。例如，中小企業(yè)從商業(yè)銀行的貸款就較少，商業(yè)銀行是出于對(duì)其中小企業(yè)本身信用的考慮，害怕一旦貸款，中小企業(yè)破產(chǎn)時(shí)面臨著無法還清貸款的問題。另一部分的信用機(jī)構(gòu)中小企業(yè)的貸款條件要求多，限制門檻高。如果信用機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)慕档鸵?，運(yùn)用專門的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)，那么中小企業(yè)籌資難這一難題將會(huì)有所緩解。

3.3.2 積極支持，給予優(yōu)厚的條件。信用機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款量較少，主要還是因?yàn)閷?duì)其風(fēng)險(xiǎn)的考慮。國(guó)家可以對(duì)信用機(jī)構(gòu)支持，逐步完善信用制度，提高中小企業(yè)的信用度，減少信用機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外，國(guó)家還可以對(duì)中小企業(yè)貸款實(shí)行擔(dān)保，可以對(duì)信用機(jī)構(gòu)起保護(hù)作用。

結(jié)束語

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷的發(fā)展，中小企業(yè)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用，并且有著旺盛的生命力和發(fā)展?jié)摿?，然而影響中小企業(yè)發(fā)展的重要因素就是中小企業(yè)的籌資難問題，所以企業(yè)管理者應(yīng)該提高對(duì)企業(yè)籌資的重視程度。并且為適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，企業(yè)需要改變傳統(tǒng)僵化的籌資模式，拓寬籌資渠道。本文從中小企業(yè)目前籌資為例，分析了中小企業(yè)籌資存在的問題，以籌資渠道為主要依托，深入研究中小企業(yè)籌資管理體系，對(duì)存在的問題提出相應(yīng)的解決對(duì)策。

[1]姚耀軍,董鋼鋒.中小銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資約束—新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論視角下的經(jīng)驗(yàn)研究[J].財(cái)經(jīng)研究,2014,01:105-115.

[2]姚耀軍,董鋼鋒.中小企業(yè)融資約束緩解:金融發(fā)展水平重要抑或金融結(jié)構(gòu)重要?—來自中小企業(yè)板上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].金融研究,2015,04:148-161.

1004-7026（2017）16-0106-02

F275

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2017.16.071

祁東麗（1989-），女，漢族，籍貫：河南商丘，單位：河南大學(xué)商學(xué)院2015級(jí)碩士研究生，研究方向：公司財(cái)務(wù)理論。