◇季晨

論互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的法律規(guī)制與完善

◇季晨

進入21世紀，我國社會主義市場經(jīng)濟取得了良好的建設(shè)成果，國民經(jīng)濟穩(wěn)步增強，人民生活水平不斷提高。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展和更新，各種互聯(lián)網(wǎng)平臺開始涌現(xiàn)出來，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟逐漸成為我國國民經(jīng)濟新的增長點。互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的產(chǎn)生與發(fā)展，對傳統(tǒng)金融市場造成了巨大的沖擊，但隨著越來越多用戶進入互聯(lián)網(wǎng)金融理財領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場所暴露出來的問題也更加明顯。本文為解決當前互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場暴露出來的矛盾，從互聯(lián)網(wǎng)金融以及互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)母拍钊胧?，調(diào)查了互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀，歸納了當前互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場存在的風險，并指出我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的突出問題，最后提出互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的法律規(guī)制與完善措施，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的可持續(xù)健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)金融理財；法律規(guī)制

10.13999/j.cnki.scyj.2017.03.006

一、引言

21世紀最為重要的是知識和信息，這標志著知識經(jīng)濟時代的到來。目前，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)已經(jīng)深入人們生活的方方面面，為人們提供了非常大的便利。而互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟正是伴隨著人們對互聯(lián)網(wǎng)依賴程度的提高發(fā)展起來的，并且綜合其發(fā)展現(xiàn)狀和對人們所做的貢獻來看，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟有利于我國國民經(jīng)濟實力的增強。但在近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中發(fā)現(xiàn)，當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場存在較大的問題，例如法律體制的缺失、監(jiān)管機構(gòu)的不到位和投資者信息安全問題等。如果這些問題無法得到有效解決，將對互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)金融造成消極的影響。因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的法律規(guī)制完善問題對實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展非常關(guān)鍵。

二、概念概述

1.金融理財

進入21世紀以來，我國國民經(jīng)濟穩(wěn)步增強，反映到群眾身上則為人們生活水平的不斷提高。正因為人們的收入水平和消費水平上升了一個臺階，“理財”這一概念也越發(fā)深入人心。金融理財這個概念在法律上并沒有明確的表述，更多的應(yīng)用于經(jīng)濟領(lǐng)域。我國官方機構(gòu)對金融理財?shù)亩x是“一種綜合性金融服務(wù)，一般以個人和家庭為單位”。金融理財根據(jù)人生命過程的每個具體階段、各項收入和資產(chǎn)狀況進行資產(chǎn)債務(wù)分析、風險評估與管理和投資規(guī)劃，是對個人經(jīng)濟所做的人生規(guī)劃。我國現(xiàn)有的金融理財機構(gòu)主要有：商業(yè)銀行、證券公司、保險公司和基金組織等，其衍生產(chǎn)品為股票、基金和保險等金融理財產(chǎn)品。根據(jù)上述金融理財?shù)母鱾€方面，可以對金融理財下一個定義：個人為實現(xiàn)自身經(jīng)濟預(yù)期，將個人的資產(chǎn)、財務(wù)和生活信息提供給專業(yè)的金融機構(gòu)，金融機構(gòu)根據(jù)個性化信息安排合理的理財規(guī)劃，并按照雙方所簽訂的合同對個人的資產(chǎn)進行經(jīng)營管理。這其中需要注意的是，金融理財本身是一種服務(wù)，其關(guān)鍵主體是專業(yè)金融機構(gòu)，而且在金融理財?shù)姆椒矫婷娑加休^為完善的法律對其經(jīng)營管理進行監(jiān)管。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融理財

互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟于近幾年興起，自產(chǎn)生起就對我國國民經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了巨大的推動作用。而“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念則是在我國金融四十人論壇上產(chǎn)生的，隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展，這一概念在很短時間內(nèi)就被認可并沿用至今，互聯(lián)網(wǎng)金融也是我國經(jīng)濟在互聯(lián)網(wǎng)推動下實現(xiàn)的經(jīng)濟新突破，在未來會助力我國經(jīng)濟變革的進行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財雖然由兩個方面構(gòu)成：互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)，但對互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)恼J識卻不能將這兩個方面分離。投資者在互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的支持下，以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為載體，管理自己的資產(chǎn)和財務(wù)，并實現(xiàn)自身資產(chǎn)的增值——這是對互聯(lián)網(wǎng)金融理財較為客觀的理解。相對于傳統(tǒng)的金融理財，互聯(lián)網(wǎng)金融理財以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的先進與否成為互聯(lián)網(wǎng)金融理財競爭力的主要構(gòu)成部分。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融對信息的需求遠大于傳統(tǒng)金融理財，互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的形成需要處理海量的信息。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)奶攸c及風險

1.互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)奶攸c

相比于傳統(tǒng)金融理財，互聯(lián)網(wǎng)金融理財有其獨特的優(yōu)勢，并憑借這些優(yōu)勢在短時間內(nèi)獲得了巨大的發(fā)展。

（1）在資金募集上重視閑散資金。區(qū)別于傳統(tǒng)金融理財，互聯(lián)網(wǎng)金融理財并未將過多的關(guān)注放在資產(chǎn)豐厚的投資者身上，而是注重對中小用戶閑散資金的募集?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財降低了資金準入門檻，從而激發(fā)了中小用戶的投資積極性，募集了大量的閑散資金，可以使中小用戶的金融資源發(fā)揮更大的作用。

（2）資金使用更為自由。一旦投資者將資產(chǎn)投入傳統(tǒng)金融理財，短時間內(nèi)投資者就無法使用這筆資產(chǎn)。而在互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中，投資者的資金使用更為自由。投資者可以隨時消費理財產(chǎn)品中的資產(chǎn)，甚至將理財產(chǎn)品內(nèi)的資產(chǎn)全部轉(zhuǎn)出。

（3）資金結(jié)算更為明晰。傳統(tǒng)金融理財產(chǎn)品的最小周期是月，投資者無法準確獲悉投資產(chǎn)品的收益情況，更無法根據(jù)收益情況選擇轉(zhuǎn)出資產(chǎn)。而在互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中，投資者可以按天了解資產(chǎn)的收益狀況，使資金結(jié)算更為明晰。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融理財存在的風險

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品以其獨特優(yōu)勢對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品造成了較大的沖擊，但不可否認的是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品同樣存在著很大的風險，而這也是互聯(lián)網(wǎng)金融需要盡早改善的。

（1）監(jiān)管風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財自產(chǎn)生以來，還沒有一部相關(guān)法律對互聯(lián)網(wǎng)金融理財做相關(guān)的法律認定，確定互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)臉I(yè)務(wù)經(jīng)營范圍和業(yè)務(wù)準入標準。無論是互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的內(nèi)部或是外部，都沒有明確的監(jiān)管機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場進行監(jiān)管。法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的缺失使互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)生了非常大的監(jiān)管風險。

（2）網(wǎng)絡(luò)安全風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財必須要以互聯(lián)網(wǎng)為依托，實現(xiàn)信息的交流和資金的匯轉(zhuǎn)。但在這一過程中，網(wǎng)絡(luò)安全風險的不可預(yù)知性使互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩L險大大增加?；ヂ?lián)網(wǎng)時代黑客攻擊互聯(lián)網(wǎng)金融理財交易平臺的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成投資者交由互聯(lián)網(wǎng)金融理財機構(gòu)經(jīng)營管理的資產(chǎn)被盜用，導(dǎo)致投資者蒙受大量的經(jīng)濟損失。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的突出問題

1.我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財法律體系空白較大

與任何一項新生事物一樣，在缺乏對其足夠的認識之前，是無法預(yù)知該事物會產(chǎn)生什么問題的，互聯(lián)網(wǎng)金融理財也是如此?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財是由互聯(lián)網(wǎng)和金融理財兩個行業(yè)相融合而產(chǎn)生的新生事物，又因為互聯(lián)網(wǎng)具有開放性、復(fù)雜性和專業(yè)性等特征，相關(guān)機構(gòu)監(jiān)管起來較為困難。由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)生時間并不算很長，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融理財方面的法制建設(shè)還不夠到位，而行業(yè)內(nèi)部也不存在內(nèi)部監(jiān)管機構(gòu)，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場基本上處于一種無約束狀態(tài)。目前，我國立法機構(gòu)還未針對互聯(lián)網(wǎng)金融理財出臺一門具體的相關(guān)法律對互聯(lián)網(wǎng)金融理財做法律地位上的認定，并根據(jù)實際情況對其實行細致規(guī)范，使互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場按照法律進行經(jīng)營管理。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融理財涉及大量投資者和消費者，互聯(lián)網(wǎng)金融理財信用體系的構(gòu)建尚未完善，法律也未對投資者和消費者的正當權(quán)益進行保護。為實現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的進一步發(fā)展，我國立法機構(gòu)應(yīng)當盡早完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財法律體系，使互聯(lián)網(wǎng)金融理財經(jīng)營管理有法可依。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管機構(gòu)建設(shè)不到位

互聯(lián)網(wǎng)金融理財具有互聯(lián)網(wǎng)和金融理財?shù)奶匦?，對其監(jiān)管到位是維護其良好秩序的關(guān)鍵。但根據(jù)我國的實際情況，互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管機構(gòu)的建設(shè)十分不到位。首先，我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融理財法制建設(shè)方面有所缺失，沒有相關(guān)法律明確監(jiān)管機構(gòu)是監(jiān)管機構(gòu)建設(shè)不到位的首要原因。在此情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場監(jiān)管混亂乃至無人監(jiān)管等現(xiàn)象都有可能發(fā)生。此外，關(guān)于監(jiān)管權(quán)責問題，由于缺乏相關(guān)的法律規(guī)定，即使有關(guān)部門想要對互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場進行監(jiān)管，也會因為權(quán)責不分明導(dǎo)致監(jiān)管不力，相互推脫，無法達到有關(guān)部門的預(yù)期監(jiān)管效果。一旦互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場出現(xiàn)問題，在缺乏法律規(guī)定的情況下，也無法追究責任主體。

3.投資者信息安全存在風險

互聯(lián)網(wǎng)雖然優(yōu)勢眾多，能夠為人們提供很多的便利，但互聯(lián)網(wǎng)遭到攻擊產(chǎn)生的信息安全問題更不容忽視。在互聯(lián)網(wǎng)金融中，信息安全尤為重要，而作為經(jīng)營管理投資者資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，保證投資者的信息安全是重中之重。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)闹鸩桨l(fā)展，其交易平臺處理的資金量越來越大，投資者姓名、銀行卡、聯(lián)系方式等個人隱私信息數(shù)據(jù)越來越多，一旦遭受惡意的網(wǎng)絡(luò)攻擊，就可能造成無法挽回的損失。因此，為保障投資者信息安全，互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司需要對自身的信息安全技術(shù)加以完善，提高自身理財產(chǎn)品的安全性。

4.行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制缺失

互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場所暴露出來的問題，法律規(guī)制方面的缺失是問題產(chǎn)生的一方面，而行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制的缺失是另一方面。在英、美等國家，行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制的形成非常早，并廣泛應(yīng)用于社會經(jīng)濟的方方面面。行業(yè)自律組織能夠?qū)π袠I(yè)的日常運營和管理實現(xiàn)良好的監(jiān)督。而我國在行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機制建設(shè)方面做得不夠到位，以至于在逐步發(fā)展壯大的互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)中，從未有相關(guān)機構(gòu)具有行業(yè)自律監(jiān)督功能，導(dǎo)致政府機構(gòu)和行業(yè)內(nèi)部監(jiān)管組織無法對互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場實現(xiàn)有效監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場秩序堪憂。

5.信息披露不到位，投資者知情權(quán)無法實現(xiàn)

不同于傳統(tǒng)金融理財簽訂合同的方式，投資者向互聯(lián)網(wǎng)金融理財機構(gòu)購買服務(wù)時，投資者無法實現(xiàn)面對面交流并細致詢問合同的各項內(nèi)容。在此基礎(chǔ)上，如果投資者無法理解合同中的內(nèi)容，則造成了雙方信息掌握程度的不對等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財正在逐步發(fā)展，而購買互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品或服務(wù)的人也越來越多，其中大部分人都只是參考收益率這一個指標，未對該公司的其他條件做一個綜合參考。這種現(xiàn)狀的形成固然有投資者投資過于輕率的因素，但互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司未將公司的各種實際指標明示更導(dǎo)致投資者知情權(quán)無法實現(xiàn)，使投資者在整個交易過程中處于不平等地位。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的法律規(guī)制與完善措施

1.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)姆煞ㄒ?guī)

我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場問題的產(chǎn)生與法律法規(guī)的不完善有關(guān)，立法機構(gòu)應(yīng)當通過建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)姆煞ㄒ?guī)減少問題的產(chǎn)生。立法機構(gòu)應(yīng)當盡快出臺一門法律對互聯(lián)網(wǎng)金融理財進行法律地位上的認定，并通過實際調(diào)查與評估確定其業(yè)務(wù)準入標準，細化其運作規(guī)范。同時將互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管機構(gòu)寫入法律，明確監(jiān)管主體，設(shè)置行業(yè)內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)。在互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)臉I(yè)務(wù)發(fā)展中，第三方支付機構(gòu)和電商平臺起著一個溝通橋梁作用，但目前這些機構(gòu)在法律地位上還未獲得確認，其經(jīng)營范圍或服務(wù)提供范圍也沒有明確的法律規(guī)定。因此，需要通過立法明確第三方支付機構(gòu)的法律地位，并通過細致的法律條文規(guī)范其經(jīng)營范圍和服務(wù)提供范圍。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融理財法律體系的完善需要與其他法律體系相關(guān)聯(lián)，使多部法律聯(lián)合共同維護互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的秩序。

2.明確監(jiān)管主體，細化監(jiān)管職責，實現(xiàn)聯(lián)合監(jiān)管

對互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場進行合理有效的監(jiān)管是維持互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場穩(wěn)定秩序的關(guān)鍵，現(xiàn)今監(jiān)管主體的缺失為互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場秩序問題埋下了隱患。為解決這一問題，我國立法機構(gòu)應(yīng)當通過立法形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的監(jiān)管主體，監(jiān)管機構(gòu)嚴格按照既定的法律法規(guī)或行業(yè)標準對互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場秩序進行管理和維護。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融理財與傳統(tǒng)的金融理財區(qū)別甚大，監(jiān)管機構(gòu)在進行監(jiān)督管理時不能按照傳統(tǒng)金融理財監(jiān)管模式進行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財所涉及的因素比傳統(tǒng)金融理財多，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當細化下屬部門的監(jiān)管職責，既保證監(jiān)管機構(gòu)的主體地位，又將監(jiān)管責任細化到各個部門，使監(jiān)管機構(gòu)的價值得到有效發(fā)揮，避免責任推諉現(xiàn)象的產(chǎn)生。為維持互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的良好秩序，僅靠監(jiān)管機構(gòu)的力量是無法實現(xiàn)的，監(jiān)管機構(gòu)需要聯(lián)合司法機構(gòu)共同維護互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場秩序。

3.從法律層面保障投資者的信息安全

在投資者與互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司的交易過程中，保護投資者的信息安全是互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司的職責。如果投資者的信息安全遭到威脅，互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司難辭其咎。因此，我國應(yīng)當從法律層面上督促互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司采取一系列措施保障投資者的信息安全。互聯(lián)網(wǎng)金融理財立法內(nèi)容應(yīng)當包括以下方面：互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司應(yīng)當建設(shè)安全的金融理財交易平臺；互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司應(yīng)當對交易過程的各個方面做好技術(shù)安全處理，保障投資者的信息安全；應(yīng)當開發(fā)安全性較高的運行系統(tǒng)，并安裝安全監(jiān)測控件等。

4.加快行業(yè)自律機構(gòu)的建設(shè)

若互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管體系只由政府監(jiān)管機構(gòu)構(gòu)成，則該體系是不夠完善和系統(tǒng)的。要維護互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場秩序，需要政府監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)自律機構(gòu)的共同作用。一個行業(yè)的自覺性如何決定了這個行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，只有提高互?lián)網(wǎng)金融理財市場的自覺性和自律性，互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)才能夠得到長遠的發(fā)展。行業(yè)自律機構(gòu)相對于政府監(jiān)管機構(gòu)有獨特的優(yōu)勢，從互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的各個公司挑選代表進入行業(yè)自律機構(gòu)，為避免自家公司問題被發(fā)現(xiàn)，公司之間會形成良性競爭，而這種良性競爭正是互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場取得發(fā)展所需要的重要推動力。行業(yè)自律機構(gòu)的建立能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融理財監(jiān)管效果更為明顯，監(jiān)管內(nèi)容更加細致，監(jiān)管的作用范圍更大。

5.完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的信息披露機制

信息披露機制以保障投資者權(quán)益為根本目的，必須保護投資者的知情權(quán)和資產(chǎn)安全。信息披露機制原用于證券發(fā)行領(lǐng)域，發(fā)行方需要將自身的相關(guān)信息公示，以供人民群眾投資參考。為保障人們的知情權(quán)和正當經(jīng)濟利益，我國需要在互聯(lián)網(wǎng)金融理財領(lǐng)域引入信息披露機制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財公司需要將公司的合同內(nèi)容做詳細解釋并進行公示，使投資者的知情權(quán)得以保障。除此之外，公司需要將基本情況、運營情況、業(yè)務(wù)情況等真實信息反饋給監(jiān)管機構(gòu)，使監(jiān)管機構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)金融理財公司進行更有效的監(jiān)管。

六、結(jié)語

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融理財會逐漸成為大多數(shù)人的理財選擇，因此互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場需要法律進行規(guī)制。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌l(fā)展態(tài)勢越來越好，但其隱藏的問題十分尖銳，只有從法律上對互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場進行規(guī)制，才能最終維護互聯(lián)網(wǎng)金融理財市場的穩(wěn)定秩序，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。

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（作者單位：山東大學法學院）