(甕安農(nóng)村商業(yè)銀行 貴州 貴陽 550001)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢

姬靜

(甕安農(nóng)村商業(yè)銀行貴州貴陽550001)

互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合發(fā)展稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)具有資源共享，在分析與實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)的獲取有著重大作用，金融則是實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，完善信息，因此互聯(lián)網(wǎng)與金融兩者有著天生的融合性。如今互聯(lián)網(wǎng)不斷的改革創(chuàng)新，給人們生活帶來了極大的便捷與更多的保障，完善了金融市場且促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。本文主要從互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀出發(fā),對(duì)其發(fā)展趨勢做出一些研究與探討。

互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管；發(fā)展趨勢；第三方支付公司

一、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)現(xiàn)狀

當(dāng)前，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀可謂“百家爭鳴”，“水生火熱”，主要以P2P、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、余額寶及第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)銀行、眾籌等為典型代表。

(一)P2P行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

P2P是指民間“個(gè)人對(duì)個(gè)人”之間的借貸，起源于孟加拉國，2006年，尤努斯教授的中國弟子唐寧在北京成立了宜信公司，專注于P2P線下小額理財(cái)和貸款業(yè)務(wù)，首次將P2P小額信貸引入國內(nèi)，2007年中國首家互聯(lián)網(wǎng)P2P小額貸款公司拍拍貸成立，互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)開始萌芽發(fā)展。2010年人人貸公司注冊(cè)成立，由于公司采取O2O模式，對(duì)投資人本息保障，迅速獲得市場認(rèn)可。2013年底，人人貸獲得由摯信資本領(lǐng)投1.3億美金注資，創(chuàng)下當(dāng)時(shí)行業(yè)全球獲得風(fēng)投總額之最，并受到社會(huì)廣大關(guān)注；2015年底，宜信旗下子公司宜人貸在美國公開上市交易，成為國內(nèi)首家上市的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。

根據(jù)第三方網(wǎng)貸信息發(fā)布平臺(tái)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止2015年底，全國正常運(yùn)營的互聯(lián)網(wǎng)P2P公司數(shù)量接近2000家，因?yàn)楦鞣N原因停止運(yùn)營的公司超過1500家，P2P行業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)，也遭受著社會(huì)的質(zhì)疑，根據(jù)宜人貸上市招股說明書顯示，通過宜人貸借款的年化成本最高接近50%，P2P公司給投資人提供高收益回報(bào)率的同時(shí)，也遭受放高利貸的質(zhì)疑；另一方面，由于行業(yè)出現(xiàn)詐騙、跑路、經(jīng)營不善等原因，給投資人造成了巨大的損失，以e租寶為例，其待收余額超過500億，全國超過90萬的投資人面臨本金無法收回的損失。

2015年3月，銀監(jiān)會(huì)部門調(diào)整，新成立普惠金融部，正式將互聯(lián)網(wǎng)P2P納入銀監(jiān)會(huì)普惠金融部監(jiān)管，行業(yè)正式獲得相關(guān)監(jiān)管部門的認(rèn)可；從2015年12月起，北京、上海、深圳等地叫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊(cè)登記，各地行業(yè)監(jiān)管逐漸收緊，但是全國性統(tǒng)一的監(jiān)管細(xì)則仍未出臺(tái)，P2P行業(yè)目前仍處于監(jiān)管空白地帶。一方面，行業(yè)領(lǐng)頭企業(yè)人人貸、宜人貸公司理財(cái)項(xiàng)目供不應(yīng)求，規(guī)模較小的公司獲取投資用戶難，成本高；另一方面，因?yàn)楦鞣N原因倒閉的公司時(shí)有發(fā)生，給廣大投資人造成巨大損失，P2P行業(yè)參與人員仍處于水生火熱之中，盡管P2P網(wǎng)貸受到較大爭議，根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前P2P投資人數(shù)已經(jīng)超過了保險(xiǎn)用戶，成為僅次于銀行理財(cái)?shù)牡诙髤⑴c群體，P2P網(wǎng)貸將在爭議中迅速發(fā)展。

(二) 余額寶發(fā)展現(xiàn)狀

余額寶是國內(nèi)最大的第三方支付公司,支付寶于2014年聯(lián)合天虹基金公司推出的一款貨幣基金，由于該基金1元起投、期限靈活、收益遠(yuǎn)高于銀行活期儲(chǔ)蓄利率等原因，迅速獲得社會(huì)認(rèn)可，在余額寶的推動(dòng)下，中國的貨幣基金規(guī)模成幾何式增長，也促進(jìn)了P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量的增加。目前余額寶已成為全球第二大貨幣基金，天虹基金因此也成為國內(nèi)管理資產(chǎn)規(guī)模最大的基金管理公司。

(三) 第三方支付發(fā)展現(xiàn)狀

第三方支付公司的發(fā)展和完善，奠定了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基礎(chǔ)，目前第三方支付公司主要由螞蟻金服旗下的支付寶、騰訊公司旗下的財(cái)付通和拉卡拉集團(tuán)組成，其中支付寶和財(cái)付通合計(jì)占據(jù)超過90%的支付市場。隨著第三方支付行業(yè)的競爭加劇，目前第三方支付已經(jīng)不僅僅滿足于支付功能，多元化發(fā)展已經(jīng)成為核心競爭的秘密武器，以支付寶和財(cái)付通為代表，不僅僅局限于支付功能，理財(cái)也是兩家公司的核心業(yè)務(wù)。

而拉卡拉集團(tuán)更加偏向生活化，目前的業(yè)務(wù)涉足支付、理財(cái)、信貸、征信、社區(qū)O2O等領(lǐng)域，2016年2月拉卡拉集團(tuán)通過反向收購上市公司西藏旅游資產(chǎn)，如果獲得相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，拉卡拉將是國內(nèi)第一家上市的第三方支付公司，行業(yè)的發(fā)展和競爭均會(huì)站上一個(gè)新的臺(tái)階。

(四) 互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

2014年銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)符合一定資質(zhì)的民營企業(yè)開辦民營銀行，中國的銀行也正式打破了國資的壟斷，民間資本可以進(jìn)入銀行業(yè)，騰訊公司和阿里巴巴集團(tuán)也參與了民營銀行的創(chuàng)建，互聯(lián)網(wǎng)銀行是隨著民營銀行的獲批而誕生。

目前，互聯(lián)網(wǎng)銀行主要是騰訊公告參與籌建的微眾銀行和阿里巴巴集團(tuán)參與創(chuàng)建的浙江網(wǎng)商銀行，目前兩家銀行均已開業(yè)。

由于互聯(lián)網(wǎng)銀行在在全國沒有物理網(wǎng)點(diǎn)，不能遠(yuǎn)程開戶，雖然可以吸收存款，但是由于銀監(jiān)會(huì)尚未批準(zhǔn)相關(guān)的開戶流程，目前只能借助于傳統(tǒng)銀行的接口，通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的方式獲取資金，在貸款方面，兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行均專注于小微企業(yè)貸款，單筆貸款額度不超過100萬。在2015年9月，招商銀行關(guān)閉了微眾銀行通過深圳人民銀行金融結(jié)算中心的核身接口，導(dǎo)致持有招商銀行借記卡的用戶無法在微眾銀行上開戶，就在9月，微眾銀行任職不足一年的行長宣布離職，兩月之后副行長及其他主要高管也宣布離職了，作為國內(nèi)第一家互聯(lián)網(wǎng)銀行，同時(shí)來自行業(yè)封殺和內(nèi)部動(dòng)蕩，公司發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)，2016年1月，微眾銀行獲得約5.5億美金注資，互聯(lián)網(wǎng)銀行在諸多挑戰(zhàn)中再次獲得風(fēng)險(xiǎn)資本青睞。

目前民營銀行及互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展尚處于探索階段，在業(yè)務(wù)上受到的限制和約束也較多，互聯(lián)網(wǎng)銀行的實(shí)質(zhì)社會(huì)效應(yīng)遠(yuǎn)低于社會(huì)對(duì)其本身的期望。2016年兩會(huì)期間，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人再次強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)銀行的經(jīng)營模式和傳統(tǒng)銀行有差異化，互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展繼續(xù)在探索中前行。

(五) 互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)簡要概述

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)，指實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)信息咨詢、保險(xiǎn)計(jì)劃書設(shè)計(jì)、投保、交費(fèi)、核保、承保、保單信息查詢、保全變更、續(xù)期交費(fèi)、理賠和給付等保險(xiǎn)全過程的網(wǎng)絡(luò)化。由于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的注冊(cè)審批較為嚴(yán)格，目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司數(shù)量及保費(fèi)余額發(fā)展均較為緩慢。

2013年由螞蟻金服、騰訊、中國平安等知名企業(yè)發(fā)起成立的眾安保險(xiǎn)成立并開業(yè)，中國第一家互聯(lián)網(wǎng)金融保險(xiǎn)公司誕生，截至2015年12月31日，眾安保險(xiǎn)累計(jì)服務(wù)客戶數(shù)量超過3.69億，保單數(shù)量超過36.31億；2016年2月，中國保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司成立，中國專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司增至四家。

(六) 眾籌簡要概述

眾籌即大眾籌資或群眾籌資，由發(fā)起人、跟投人、平臺(tái)構(gòu)成。具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征，是指一種向群眾募資，以支持發(fā)起的個(gè)人或組織的行為。相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項(xiàng)目的商業(yè)價(jià)值作為唯一標(biāo)準(zhǔn)，投資人參與門檻也較低，在傳統(tǒng)融資難、融資貴的背景和國家鼓勵(lì)萬眾創(chuàng)業(yè)的大背景下，眾籌在國內(nèi)發(fā)展迅速，目前參與人數(shù)和群體較多，在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中直接參與人數(shù)僅次于P2P。

眾籌主要有兩種類別，一是股權(quán)眾籌，二是產(chǎn)權(quán)眾籌。目前市場上股權(quán)眾籌公司較多，較有代表性的公司有人人投，人人眾籌等，行業(yè)發(fā)展速度較快，相關(guān)監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，參與投資者遭受損失的事件時(shí)有發(fā)生；產(chǎn)品眾籌主要以京東金融為代表，由于京東金融資本較為雄厚，目前在該領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢和領(lǐng)先地位。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展趨勢

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“成員”較多，不同“成員”運(yùn)營模式各異，相關(guān)監(jiān)管部門采取的態(tài)度也不盡相同，因此互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展趨勢各異。

互聯(lián)網(wǎng)P2P參與人數(shù)最多，從當(dāng)前的發(fā)展形勢判斷，行業(yè)發(fā)展主要有以下趨勢。第一：行業(yè)倒閉公司數(shù)量會(huì)持續(xù)增加，由于目前行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，相關(guān)監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，當(dāng)前正常運(yùn)營的公司中仍有很多資質(zhì)較差，未來仍有較多公司會(huì)退出市場，未來五年，公司數(shù)量或由現(xiàn)在的超過2000家左右減少至300家左右，行業(yè)寡頭出現(xiàn)寡頭壟斷，資本實(shí)力較強(qiáng)的龍頭企業(yè)具有較大的競爭優(yōu)勢；第二：未來一段時(shí)間仍有較多投資人面臨本金遭受損失的可能，當(dāng)前行業(yè)詐騙、跑路等事件時(shí)有發(fā)生，投資人選擇公司投資時(shí)，仍有很大的風(fēng)險(xiǎn)；第三：收益率持續(xù)下降，當(dāng)前P2P行業(yè)的投資平均收益率已由一年前的18%左右下降至12%左右，高收益已經(jīng)成為歷史，收益率的降低也降低了借款人的融資成本，有利于降低借款人潛在違約率，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，第四：相關(guān)監(jiān)管細(xì)則將會(huì)逐步出臺(tái)并實(shí)施，當(dāng)前行業(yè)發(fā)展較為混亂的重要原因就是缺乏相關(guān)的監(jiān)管措施，出臺(tái)相應(yīng)的監(jiān)管細(xì)則有利于保護(hù)投資人的利益，維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，防范局部金融風(fēng)險(xiǎn)失控；第五，行業(yè)公司之間合作加強(qiáng)，通過共享融資客戶信息、建立黑名單等方式，進(jìn)一步降低借款違約率，最大限度保障投資人利益。

由于中國的保險(xiǎn)滲透率較低，尤其是商業(yè)保險(xiǎn)有很大的市場發(fā)展空間，互聯(lián)保險(xiǎn)的市場前景廣闊，但是由于中國普通老百姓的文化程度整體偏低、參保意識(shí)不強(qiáng)、自助網(wǎng)絡(luò)服務(wù)能力弱等眾多原因，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展受到較多約束，雖然互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)前景廣闊，潛在市場巨大，但是未來相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)只能作為傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)的補(bǔ)充，有利于促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)的覆蓋率。

2016年蘋果支付和三星支付先后宣布進(jìn)入中國市場，國內(nèi)的第三方支付行業(yè)競爭更加激烈，互聯(lián)網(wǎng)支付行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)以下趨勢，第一：寡頭壟斷逐步打破，目前第三方支付市場主要由阿里巴巴、騰訊、銀聯(lián)三家公司占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢，隨著蘋果和三星等國際巨頭進(jìn)入，現(xiàn)有市場格局有望被打破；第二，業(yè)務(wù)更加多元化和生活化，以支付寶和微信支付為代表的支付公司已經(jīng)全面布局線下支付市場，支付業(yè)務(wù)已經(jīng)逐步融入大家日常生活；第三，加速貨幣電子化速度，由于第三方支付的便捷性和安全性，已經(jīng)被廣大消費(fèi)者認(rèn)可，更多人選擇第三方支付取代現(xiàn)金支付；第四:對(duì)接更多的理財(cái)產(chǎn)品，以支付寶、微信支付及拉卡拉為代表的第三方支付公司均推出了較多種類的理財(cái)產(chǎn)品，更加貼近大眾理財(cái)需求。

互聯(lián)網(wǎng)銀行其本質(zhì)也是融資，通過合法吸收存款、發(fā)放貸款賺取利差和手續(xù)費(fèi)，但是當(dāng)前開業(yè)的兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行均沒有物理網(wǎng)點(diǎn)，吸收存款成為一大障礙，目前的兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行主要是以理財(cái)?shù)男问将@得資金來源，未來互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展有以下可能性，第一，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)授權(quán)網(wǎng)絡(luò)開戶，以便獲得資金來源渠道，發(fā)放貸款，和傳統(tǒng)銀行的融資放貸形式無本質(zhì)區(qū)別；第二，重點(diǎn)發(fā)展傳統(tǒng)銀行的表外業(yè)務(wù)，將融資放貸業(yè)務(wù)以外的業(yè)務(wù)作為主營業(yè)務(wù)。

眾籌是目前參與群體僅次于P2P的互聯(lián)網(wǎng)金融成員，由于參與門檻低，項(xiàng)目資質(zhì)參差不齊，在行業(yè)迅速發(fā)展的過程中，也給投資人造成了一定的損失，尤其是股權(quán)眾籌，在國家鼓勵(lì)萬眾創(chuàng)業(yè)的背景下，眾籌行業(yè)規(guī)模將會(huì)持續(xù)高速增長，同時(shí)眾籌領(lǐng)域未來準(zhǔn)入門檻將會(huì)提高，眾籌項(xiàng)目有嚴(yán)格規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)。

[1]湯凌冰.互聯(lián)網(wǎng)金融:技術(shù)與應(yīng)用[M].未名出版社，2015.08

[2]李東榮.中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告.2015[M].未名出版社，2015.09

[3]陳紅梅.互聯(lián)網(wǎng)信貸風(fēng)險(xiǎn)與大數(shù)據(jù):如何開始互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐[M].清華大學(xué)出版社 2015.08

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[5]胡世良.互聯(lián)網(wǎng)金融模式與創(chuàng)新[M]人民郵電出版社 2015.01

[6]網(wǎng)貸之家.http://www.wdzj.com/,2016/3/2.

姬靜(1988-)，女，漢，貴州省甕安縣，大學(xué)本科，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，貴州省甕安農(nóng)村商業(yè)銀行，研究方向：金融學(xué)。