劉睿林

自中國改革開放以來，特別是加入世貿(mào)組織后，中國的對外貿(mào)易的經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，2009年，中國的出口金額達(dá)到12016.7美元，超過德國成為世界上最大的出口國。這些都離不開外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展，可以說對外貿(mào)易是中國經(jīng)濟(jì)增長的一個重要來源。外貿(mào)企業(yè)在發(fā)展過程中會受到許多因素的影響，面臨一系列的風(fēng)險，財務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)不可或缺的一部分，任何一個想要生存和發(fā)展的都必須學(xué)會重視企業(yè)財務(wù)管理，學(xué)會如何進(jìn)行財務(wù)管理。因此加強(qiáng)研究外貿(mào)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，對外貿(mào)企業(yè)的健康發(fā)展，以及中國的經(jīng)濟(jì)增長具有重要的意義。

一、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理理論概述

1.外貿(mào)企業(yè)界定。關(guān)于外貿(mào)企業(yè)的定義，國內(nèi)外是不一樣的，但是在我們的國家，外貿(mào)企業(yè)意義也改變好幾次了。中國的對外貿(mào)易企業(yè)也經(jīng)歷了許多變化，在1949年，為了適應(yīng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)和計劃經(jīng)濟(jì)體制，我國建立了國家統(tǒng)治的、以國營外貿(mào)企業(yè)為主體的對外貿(mào)易體制，后期也陸續(xù)頒布了一些法律文件對外貿(mào)易進(jìn)行管理。自1984年以來，隨著國家一系列的對外貿(mào)易體制改革，各國原有的外貿(mào)企業(yè)逐漸成為獨立的自我維持的市場經(jīng)濟(jì)主體，發(fā)生了性質(zhì)上的改變，轉(zhuǎn)化為壟斷對外貿(mào)易專營公司和特許經(jīng)營公司，可以從事出口業(yè)務(wù)或為其他沒有外貿(mào)權(quán)的外貿(mào)企業(yè)代理出口。

2.財務(wù)風(fēng)險管理概述。①財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)活動時因現(xiàn)實存在的一些不確定的因素而導(dǎo)致其財務(wù)效益與事先預(yù)想不一致的可能性。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是很廣泛的，財務(wù)活動的任意環(huán)節(jié)或方面的問題，這種風(fēng)險都很可能被轉(zhuǎn)化為實實在在損失，最終影響企業(yè)的償債能力和盈利能力?；I資活動、投資活動、資金收回以及收益分配是企業(yè)的四大財務(wù)活動，再進(jìn)行這四項財務(wù)活動時，企業(yè)會面臨不同的風(fēng)險。②財務(wù)風(fēng)險管理。是對企業(yè)財務(wù)活動及各種財務(wù)關(guān)系所面臨的風(fēng)險進(jìn)行管理以維持某一狀態(tài)或達(dá)到某一目標(biāo)的一項經(jīng)濟(jì)管理工作。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)是以最低的成本確保企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)定性，現(xiàn)金流的連續(xù)性及資金的盈利性。企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的第一步是要識別財務(wù)風(fēng)險，然后采取科學(xué)有效地管理方法對已識別的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效地控制和處理，最終達(dá)到提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。財務(wù)風(fēng)險管理是財務(wù)管理與風(fēng)險管理相結(jié)合的一門新型管理類學(xué)科，在實踐中能夠給企業(yè)帶來切實的效益。

3.我國外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險概述。①信用風(fēng)險。信用風(fēng)險又叫違約風(fēng)險，是指借款人、證券發(fā)行人或交易對方因各種原因，拒絕履行合同或喪失履行合同的能力而構(gòu)成違約，而給銀行、貸款人或交易對方帶來遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。外貿(mào)企業(yè)對外貿(mào)易的過程中，公司會向客戶提供貨幣信用或者商業(yè)信用，這種情況下，這就給外貿(mào)企業(yè)帶來賬款回收金額及回收時間的不確定性，即信用風(fēng)險。對外貿(mào)企業(yè)而言，交易中很容易產(chǎn)生信用風(fēng)險。②外匯風(fēng)險。匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險，指經(jīng)濟(jì)主體在持有或運用外幣進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的過程中因匯率發(fā)生變動而遭受損失的可能性。外貿(mào)企業(yè)與國內(nèi)其他企業(yè)最大的不同點是產(chǎn)品銷售對象的不同，外貿(mào)企業(yè)的產(chǎn)品是出口國外，其日常經(jīng)營過程多與國外客戶交易，會有較多的以外幣計價的資產(chǎn)，此時如果匯率變動，外貿(mào)企業(yè)以外幣計量的資產(chǎn)及所有者權(quán)益的計價也會跟著上下浮動。國際上一般都是采用美元作為國際計價貨幣，因此交易結(jié)算時，外貿(mào)企業(yè)難以避免地會面臨匯率風(fēng)險。③結(jié)算風(fēng)險。結(jié)算風(fēng)險是指在辦理交易結(jié)算時，售貨方因為結(jié)算限制造成了資產(chǎn)的損失。個別國家或者地區(qū)不能使用信用證交易的付款方式，這種限制就很可能使得某些交易無法促成而錯過貿(mào)易的好機(jī)會。外貿(mào)企業(yè)如果沒有結(jié)合貿(mào)易實際情況采用恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)算方式，就會帶來結(jié)算風(fēng)險。外貿(mào)企業(yè)在對外貿(mào)易時，企業(yè)很難充分掌握客戶的基本信息，在這種情況下，如果沒有選擇謹(jǐn)慎結(jié)算方式就會增加結(jié)算風(fēng)險。④流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指企業(yè)雖然有清償能力，但在生產(chǎn)經(jīng)營過程中無法籌措到足夠的資金應(yīng)付日常支出或償還到期債務(wù)等情況的可能性。在出現(xiàn)金融危機(jī)時，企業(yè)的流動性風(fēng)險會加大。如2009年的金融危機(jī)使全球范圍內(nèi)都出現(xiàn)了流動性危機(jī)。

二、我國外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀及不足

1.我國外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀。①信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀。大多數(shù)情況下，外貿(mào)企業(yè)對其交易對手的信用情況是不太了解的，所以外貿(mào)企業(yè)在確定與客戶簽訂合同前，對客戶的基本情況進(jìn)行調(diào)查是外貿(mào)企業(yè)管理信用風(fēng)險的第一步，然后再根據(jù)客戶的具體情況決定是否交易或者商業(yè)信用的提供程度，以及結(jié)算方法等。②匯率風(fēng)險管理現(xiàn)狀。正常情況下，匯率基本保持穩(wěn)定，不會有太大的變動，一般只是在一個很小的范圍內(nèi)波動，但如果企業(yè)外幣資產(chǎn)或負(fù)債的金額夠大，匯率的微小波動也會給企業(yè)帶來很大的風(fēng)險。目前我國外貿(mào)企業(yè)管理匯率風(fēng)險的方法主要分為兩種。第一種是不使用金融工具的自然規(guī)避法，第二種方法是利用金融工具管理匯率風(fēng)險。③結(jié)算風(fēng)險管理現(xiàn)狀。外貿(mào)企業(yè)對結(jié)算風(fēng)險的管理工作主要表現(xiàn)在結(jié)算方式的選擇上。在國際貿(mào)易中，外貿(mào)企業(yè)采用的結(jié)算方式主要有四種。a.匯付。匯付即債務(wù)人通過銀行或其他機(jī)構(gòu)將資金匯給債權(quán)人的付款方式，匯付可以選擇信匯、電匯和票匯三種方式，目前在實際業(yè)務(wù)操作中，主要的匯款方式是電匯，信匯已經(jīng)很少使用，票匯一般用于小額支付。b.托收。托收是指出口商根據(jù)買賣合同先發(fā)貨，然后出具債權(quán)憑證（匯票、本票、支票等）委托出口托收行向其客戶收取貨款或勞務(wù)費用的一種結(jié)算方式。c.信用證。信用證是由開證行發(fā)出的、以提交與信用證條件相符的單據(jù)為條件的一項不可撤銷的付款承諾，所以信用證是一種銀行信用。信用證的第一付款人是銀行，而不是進(jìn)口人，所以信用證是一種較為安全的國際結(jié)算方式。d.銀行保函。銀行保函是以銀行作為付款保證人的一種結(jié)算方式，即在進(jìn)口人未能履行其付款義務(wù)時，由銀行代其支付一定的金額或承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的一種結(jié)算方式。④現(xiàn)金流風(fēng)險管理現(xiàn)狀。如果說利潤相當(dāng)于企業(yè)的血液，那么現(xiàn)金流則相當(dāng)于企業(yè)的空氣。因為現(xiàn)金流管理出現(xiàn)問題而使企業(yè)步入困境的例子數(shù)不勝數(shù)。很多公司一直把精力放在創(chuàng)造利潤上，卻很少關(guān)注資金周轉(zhuǎn)的問題。在經(jīng)營過程中很多企業(yè)慢慢認(rèn)識到現(xiàn)金流的重要性，也逐漸對現(xiàn)金流的管理重視了起來，但一些企業(yè)對現(xiàn)金流的管理還是非常薄弱。另外很多外貿(mào)在資金使用方面太過隨意，沒有對支出進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，缺乏規(guī)劃，這很容易造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，影響企業(yè)的正常運作。

2.我國外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的不足。①信用風(fēng)險管理的不足。作為企業(yè)，削減支出，創(chuàng)造利潤本是情理之中，但在交易前對客戶的資信進(jìn)行調(diào)查是一項關(guān)乎貨款是能收回或及時收回的一項至關(guān)重要的工作，但現(xiàn)實中進(jìn)行客戶調(diào)查需要花費不少的人力、物力以及時間，進(jìn)行充分全面的客戶調(diào)查工作有時可能會錯過來之不易的交易機(jī)會，因此為了快速促成交易，節(jié)約成本，不少外貿(mào)企業(yè)會簡化或省略對客戶資信的調(diào)查工作。②外匯風(fēng)險管理的不足。目前我國很多外貿(mào)企業(yè)對外匯的管理都是使自然規(guī)避法，在交易時選擇有利于自己的貨幣作為結(jié)算貨幣，或者提高報價、壓低采購價格將匯兌損失轉(zhuǎn)嫁到客戶及供應(yīng)商上，這種方法雖然能在一定程度上避免會降低匯率風(fēng)險，但同時也會嚴(yán)重影響到企業(yè)的競爭力，并不十分可取。金融工具及其衍生工具對于規(guī)避匯率風(fēng)險是一個較為有效且可行的方法，很多外貿(mào)企業(yè)的管理人員缺乏對金融工具這方面的知識，對這些工具不太了解，在進(jìn)行匯率管理時不能很好的運用甚至不敢使用。③結(jié)算風(fēng)險管理的不足。選擇目前我國外貿(mào)企業(yè)采用的國際結(jié)算方式主要是信用證。而且認(rèn)為信用證有銀行保證，是一種很安全的國際結(jié)算方式，但如果銀行出現(xiàn)問題，外貿(mào)企業(yè)的款項就失去了保障，這種風(fēng)險情況的可能性雖然比較小，但帶來的風(fēng)險后果卻很大，很可能會給企業(yè)帶來致命一擊。④現(xiàn)金流風(fēng)險管理的不足。由于大量的外貿(mào)企業(yè)相對于現(xiàn)金流管理更注重盈利指標(biāo)，追求營業(yè)收入和營業(yè)利潤的增長，在現(xiàn)金流管理方面還是缺乏一定的積極性，所以在現(xiàn)金流管理的實踐中經(jīng)常會有滯后性和被動性。而且企業(yè)對現(xiàn)金流的管理范圍大都局限在短期，沒有結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營狀況和戰(zhàn)略方針對長期現(xiàn)金流進(jìn)行管理。

（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院）